декабрь 2018

Об Оценке влияния налОгОвОгО маневра в нефтянОй сфере

на пОтребительскую инфляцию

мОсква

сОдержание

Введение 2

1. Параметры налогового маневра и механизмы его влияния

на инфляцию 3

1. Каналы влияния на потребительскую инфляцию 3
2. Оценка вклада в инфляцию 5

© Центральный банк Российской Федерации, 2018

введение

Налоговый маневр в нефтегазовой от‑ расли предполагает постепенный отказ от экспортной пошлины на нефть и нефте‑ продукты в пользу роста налога на добычу полезных ископаемых. Это может оказать влияние на инфляцию в 2019–2024 гг., мас‑ штаб которого во многом будет зависеть от динамики мировых цен на нефть. Это воздействие реализуется как напрямую че‑ рез непосредственный вклад в инфляцию изменения стоимости бензина и дизельно‑ го топлива, так и косвенно – за счет вли‑ яния изменения внутренних цен на нефть и нефтепродукты на издержки производ‑ ства товаров и услуг.

В данном материале представлены оценки влияния налогового маневра на ин‑

фляцию при разных уровнях мировых цен на нефть, а также изложен ряд допол‑ нительных факторов, которые могут как уменьшить перенос налогового маневра в инфляцию, так и усилить его. В первом разделе описываются основные параметры налогового маневра в нефтегазовой от‑ расли и механизмы его влияния на инфля‑ цию. Во втором разделе обосновывается выбор основного канала для оценки вкла‑ да налогового маневра в инфляцию. В тре‑ тьем разделе представлено описание полу‑ ченных оценок вклада налогового маневра в инфляцию, а также факторов их возмож‑ ного отклонения вверх и вниз.

Резюме оценок для разных уровней цены на нефть приведено в таблице 1.

Оценка вклада налогового маневра в инфляцию при различных ценах на нефть марки Urals в 2019 г. *

Таблица 1

* В таблице приведены оценки вклада налогового маневра в годовую инфляцию 2019 года. Оценки в значительной степени зависят от мас- штаба изменения мировых цен на нефть и соответствующего изменения курса рубля.

Источник: расчеты Банка России.

параметры налогового маневра и механизмы его влияния на инфляцию

С 1 января 2015 г. вступили в силу из­ менения налогового законодательства, известные как «налоговый маневр» в не­ фтяной сфере. Реформа должна была за­ вершиться в 2017 г., но была временно при­ остановлена. Летом 2018 г. Правительство Российской Федерации возобновило ее проведение.

Налоговый маневр призван повысить эффективность нефтегазового сектора, со­ кратить скрытое субсидирование экономи­ ки, приблизив внутренние цены на нефть к мировым, гармонизировать структуру та­ моженных платежей государств – членов Евразийского экономического союза.

Налоговый маневр предполагает:

• • постепенное снижение экспортных пошлин на нефть и нефтепродукты до нуля к 2024 г.1;
  • равномерное повышение налога на до­

бычу полезных ископаемых (далее – НДПИ) при добыче нефти и газового конденсата в период с 2019 по 2024 г.2;

• • поэтапное введение с 1 января 2019 г.

акциза на нефтяное сырье, направляе­ мое на переработку, и налогового вы­ чета по указанному акцизу.

Рост НДПИ и снижение экспортных по­ шлин на нефть – однонаправленные меры повышательного характера для внутренней цены нефти. Первая мера – за счет увели­ чения себестоимости добычи. Вторая – за счет сокращения разницы между экс­ портной и внутренней ценой сырой нефти. Последняя в силу закона единой цены фор­ мируется в зависимости от цены нетбэк, то есть разности между мировой ценой (в руб­

1 Федеральный закон от 3 августа 2018 г. № 305‑ФЗ

«О внесении изменений в статью 3.1 Закона Рос‑ сийской Федерации «О таможенном тарифе».

2 Федеральный закон от 3 августа 2018 г. № 301‑ФЗ

«О внесении изменений в часть вторую Налогового кодекса Российской Федерации».

левом эквиваленте) за вычетом транспорт­ ных расходов, связанных с экспортны­ ми поставками, и экспортной пошлиной. Вследствие увеличения внутренней цены нефти возрастет себестоимость производ­ ства нефтепродуктов, что будет оказывать повышательное давление на их цены. Кро­ ме того, налоговый маневр предполагает снижение экспортных пошлин на нефте­ продукты, что, как и на рынке нефти, бу­ дет способствовать сближению внутренних цен с мировыми.

С целью уменьшения влияния снижения

экспортной пошлины и роста НДПИ на вну­ тренние цены нефтепродуктов правитель­ ство планирует ввести возвратный акциз, который предполагает компенсацию произ­ водителю части стоимости нефти, направ­ ляемой на переработку. Это должно отчасти покрыть затраты на поставку нефтепродук­ тов на внутренний рынок и способствовать меньшему давлению на их цены.

Стоит отметить, что в условиях действия бюджетного правила внутренние цены на нефть становятся более чувствительны­ ми к изменению мировых цен в иностран­ ной валюте. Это происходит потому, что курс рубля становится более устойчивым и в меньшей степени компенсирует колеба­ ния мировых цен на нефть. В связи с этим в условиях действия бюджетного правила влияние налогового маневра на внутрен­ ние ценовые показатели будет несколько больше, чем в ситуации без бюджетного правила.

каналы влияния на потребительскую инфляцию

Основным каналом влияния налогового маневра на инфляцию, по оценкам Банка России, является снижение экспортной по­ шлины на нефть (рис. 1).

Расчеты исходят из предположе­ ния о том, что динамика внутренних цен

Каналы влияния налогового маневра в нефтяной сфере на потребительскую инфляцию*

НАЛОГОВЫЙ МАНЕВР В НЕФТЯНОЙ СФЕРЕ

↓ экспортной пошлины на нефть

↑ НДПИ на нефть

Введение акциза на нефть

↓ экспортной пошлины

на нефтепродукты

Введение налогового вычета на нефтепродукты

через нетбэк

через издержки

через издержки

↑ внутренних цен на нефть

через нетбэк

через издержки

через издержки

↑ цен на нефтепродукты

↓ цен

на нефтепродукты

* Синим цветом на схеме отмечен основной канал, определяющий величину вклада налогового маневра в инфляцию. Источник: Банк России.

Рисунок 1

на нефть в значительной мере определя­ ется мировой конъюнктурой (ценой нетбэк) и полностью переносится в производствен­ ные затраты и цены нефтепродуктов. В них учтено компенсирующее влияние возврат­ ных акцизов на издержки производства моторного топлива, но не заложено влия­ ние факторов налогообложения, напрямую не относящихся к налоговому маневру (на­ пример, изменение ставок акцизов на бен­ зин и дизельное топливо).

Что касается влияния налогового манев­ ра на инфляцию через рост ставки НДПИ и введения акциза на сырую нефть, то, по оценкам Банка России, увеличение себе­ стоимости производства нефти вследствие роста налогов происходит одновременно с удорожанием нефти на внутреннем рын­ ке, обусловленным снижением экспортной пошлины. Более высокие цены на внутрен­ нем рынке не повышают его привлекатель­ ность в сравнении с экспортным нетбэком в силу сохранения арбитража с экспортной ценой. Таким образом, рост затрат на про­

налоговой нагрузки не окажет дополни­ тельного влияния на инфляцию.

Другой канал переноса, связанный со снижением экспортной пошлины на не­ фтепродукты и, как следствие, ростом цены нетбэк на них, не выбран основным для оценки вклада в инфляцию по причи­ не низкой корреляции цен на внутреннем и мировом рынке нефтепродуктов. Одной из причин слабой зависимости является структура внутреннего рынка, на котором доминируют вертикально интегрированные нефтяные компании (ВИНК). Согласно До­ кладу о состоянии конкуренции в Россий­ ской Федерации за 2017 г., подготовленно­ му ФАС, ВИНК занимают основную долю на всех сегментах рынка нефти и нефте­ продуктов: добыча и переработка нефти, хранение, оптовая, мелкооптовая и рознич­ ная реализация нефтепродуктов3. ВИНК имеют возможность управлять своими доходами на различных сегментах рын­ ка нефти и нефтепродуктов (в том числе за счет трансфертного ценообразования),

изводство нефти вследствие увеличения

3 https://fas.gov.ru/documents/654014.

Источник: расчеты Банка России.

Изменение мировой цены на бензин в рублевом эквиваленте и розничной цены на бензин на внутреннем рынке

(в % к соответствующему периоду предыдущего года)

Рисунок 2

что делает динамику розничных цен на не­ фтепродукты плавной4. При этом динамика цены нетбэк в значительной степени опре­ деляется изменением курса рубля и миро­ вых цен на нефтепродукты (рис. 2).

Оценка вклада в инфляцию

Для оценки совокупного влияния налого­ вого маневра на инфляцию были рассмот­ рены два эффекта. Прямой эффект – это непосредственный вклад в индекс потреби­ тельских цен удорожания бензина и дизель­ ного топлива. Косвенный эффект – влия­ ние удорожания нефти и нефтепродуктов на издержки производства других потре­ бительских товаров и услуг, включенных в индекс потребительских цен. По оценкам Банка России, величина косвенного эф­ фекта несколько меньше, чем прямого.

4 Исключением стал рост цен на нефтепродукты в апреле‑июне 2018 года. Сложившаяся ситуация была урегулирована снижением ставок акцизов на бензин и дизельное топливо (с 1 июня 2018 г.) и достижением соглашений между правительством и ВИНК о временной фиксации цен на потребитель‑ ском рынке.

Воздействие налогового маневра на ин­ фляцию зависит от динамики мировых цен на нефть. С ростом цен на нефть вклад на­ логового маневра в инфляцию увеличива­ ется, при снижении – уменьшается. В слу­ чае значительного падения цен на нефть он становится отрицательным. Оценки со­ вокупного вклада налогового маневра в годовую инфляцию 2019 г. варьируют­ ся от ­0,7 п.п. при среднегодовой мировой цене на нефть марки Urals 35 долл. США за баррель до +0,8 п.п. при 90 долл. США за баррель (табл. 1). Если среднегодо­ вая цена на нефть в 2019 г. не изменится по сравнению с 2018 г., то вклад налого­ вого маневра в инфляцию составит около 0,2 процентного пункта.

Приведенные базовые оценки масшта­

ба влияния налогового маневра могут быть скорректированы как вверх, так и вниз в зависимости от ряда факторов.

В краткосрочном плане риском отклоне­ ния вклада в инфляцию вверх от базовой оценки является возможное завышение предприятиями ожиданий относительно связанного с налоговым маневром роста производственных и транспортных издер­ жек и упреждающее закладывание ожида­

емого роста затрат в цену производимых товаров и услуг.

С другой стороны, сдерживать рост цен на потребительском рынке моторного то­ плива могут особенности ценообразова­ ния. Они обусловлены доминированием ВИНК и связанным с ним особым внимани­ ем правительства к динамике цен на этом социально значимом рынке. Так, летом 2018 г. между правительством и ВИНК были достигнуты соглашения о стабили­ зации цен. В итоге за июль­октябрь цены на бензин практически не изменились, ди­ зельное топливо подорожало на 1,3%5, тог­ да как рост цен на не затронутое регули­ рованием газомоторное топливо за тот же

период составил около 19%. В начале ноя­ бря 2018 г. были достигнуты новые догово­ ренности с ВИНК, касающиеся параметров поставок нефтепродуктов на внутренний рынок и направленные на сдерживание роста цен на бензин и дизельное топливо до конца марта 2019 года.

Кроме того, при ценах на нефть 35–50 долл. США за баррель специфика розничного ценообразования на нефтепро­ дукты может привести к существенно мень­ шему снижению розничных цен на бензин и дизельное топливо по сравнению с оп­ товыми, в особенности учитывая текущую низкую маржинальность розничных про­ даж.

5 Дополнительное влияние оказало снижение ставок акцизов на бензин и дизельное топливо с 1 июня 2018 года.