ГОДОВОЙ ОТЧЕТ

2020

МОСКВА

Годовой отчет Банка России за 2020 год

Утвержден Советом директоров Банка России 29.04.2021

Электронная версия Годового отчета Банка России за 2020 год размещена на официальном сайте Банка России

Фото: Shutterstock/FOTODOM

107016, Москва, ул. Неглинная, 12 Официальный сайт Банка России: www.cbr.ru

© Центральный банк Российской Федерации, 2021

Издатель: АО “АЭИ “ПРАЙМ”

Отпечатано в ООО “Типография Возрождение” Тираж 1000 экз. Заказ № 1640

Содержание

ОБРАЩЕНИЕ ПРЕДСЕДАТЕЛЯ БАНКА РОССИИ

К ЧИТАТЕЛЯМ 9

РЕЗЮМЕ 11

СОСТОЯНИЕ ЭКОНОМИКИ

1

РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ 27

• 1. Макроэкономическая ситуация 32
     1. Внешнеэкономические условия 32
     2. Инфляция и экономическая активность 37
     3. Бюджетная политика, государственные финансы

и государственный внутренний долг 42

• • 1. Платежный баланс, международная инвестиционная позиция и внешний долг Российской Федерации 46
  1. Финансовый сектор 54
     1. Денежные и кредитные агрегаты, конъюнктура финансовых

и товарных рынков 54

• • 1. Участники финансового рынка 62
    2. Состояние конкурентной среды на финансовом рынке 79

ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ

2

БАНКА РОССИИ 81

Меры Банка России по поддержке экономики и граждан в условиях пандемии коронавирусной инфекции 88

• 1. Обеспечение ценовой стабильности 91
     1. Цели и основные меры денежно-кредитной политики 91
     2. Применение инструментов денежно-кредитной политики 95
  2. Обеспечение устойчивости финансового рынка 100
     1. Обеспечение финансовой стабильности 100
        1. Мониторинг рисков финансовой стабильности 100
        2. Меры макропруденциального регулирования для обеспечения финансовой стабильности 109
     2. Управление активами в иностранных валютах и драгоценных металлах 111
     3. Допуск на финансовый рынок 116
        1. Допуск на финансовый рынок участников 116
        2. Допуск на финансовый рынок финансовых инструментов 120
        3. Деятельность комиссии Банка России по рассмотрению жалоб 124
     4. Регулирование 125
     5. Надзор 139
        1. Дистанционный надзор 139
        2. Контактный надзор 154
     6. Финансовое оздоровление финансовых организаций 157
     7. Прекращение деятельности финансовых организаций 164
     8. Противодействие недобросовестному поведению на финансовом рынке 167
     9. Валютное регулирование и валютный контроль 172
     10. Противодействие легализации (отмыванию) доходов, полученных

преступным путем, и финансированию терроризма 174

• • 1. Развитие конкуренции на финансовом рынке 178
    2. Совершенствование инструментария и инфраструктуры финансового

и товарного рынков 180

• • 1. Совершенствование бухгалтерского учета и бухгалтерской (финансовой) отчетности финансовых организаций 185
  1. Защита прав потребителей и повышение доступности финансовых продуктов

(услуг) для населения и бизнеса 189

• • 1. Обеспечение поддержки граждан и бизнеса в условиях пандемии

и защита прав потребителей финансовых услуг и инвесторов 189

• • 1. Повышение финансовой грамотности граждан и субъектов

малого и среднего предпринимательства 202

• • 1. Повышение доступности финансовых продуктов и услуг 206
    2. Совершенствование корпоративных отношений 212
    3. Развитие рынка облигаций 215
    4. Развитие рынка проектного финансирования долевого строительства 217
  1. Развитие национальной платежной системы 218
     1. Развитие рынка платежных услуг 218
     2. Сервисы Банка России 220
     3. Наличное денежное обращение 222
  2. Развитие технологий и поддержка инноваций на финансовом рынке 224
     1. Развитие финансовых технологий 224
     2. Развитие механизмов электронного взаимодействия 229
     3. Обеспечение информационной безопасности

и повышение киберустойчивости 231

• 1. Другие направления деятельности 232
     1. Информационная политика 232
     2. Экономические исследования 235
     3. Статистическая деятельность 238
     4. Управление данными в Банке России 241

2.6.5 Совершенствование индикаторов денежного рынка 243

• • 1. Работа Банка России в области финансирования устойчивого развития 246
    2. Развитие информационных технологий в Банке России 249
    3. Международное взаимодействие и сотрудничество 250
    4. Участие Банка России в капиталах российских хозяйственных обществ 255
    5. Участие Банка России в капиталах российских кредитных организаций, в отношении которых осуществляются (осуществлялись) мероприятия

по финансовому оздоровлению 258

• • 1. Участие Банка России в капиталах международных организаций 259
    2. Совершенствование законодательства 260
    3. Административно-правовая работа 264
    4. Судебная работа 265

ОРГАНИЗАЦИОННОЕ РАЗВИТИЕ

3

БАНКА РОССИИ 267

• 1. Обучение и развитие персонала Банка России и внешней аудитории 270
  2. Развитие процессного управления 273
  3. Развитие проектного управления 274
  4. Изменения в организационной структуре 275
  5. Закупки Банка России 276
  6. Внутренний аудит 278

ГОДОВАЯ ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ БАНКА РОССИИ

4

И АУДИТОРСКИЕ ЗАКЛЮЧЕНИЯ 281

Введение 281

Годовой баланс за 31 декабря 2020 года 283

Отчет о финансовых результатах 284

Капитал, фонды и распределение прибыли 285

Примечания к годовой финансовой отчетности за 2020 год 286

• • 1. Основы бухгалтерского учета и составления финансовой отчетности 286
    2. Принципы Учетной политики, объекты бухгалтерского учета и способы

их оценки 287

• • 1. Воздействие экономических условий на финансовую отчетность Банка России 301
    2. Драгоценные металлы 303
    3. Средства, размещенные у нерезидентов, и ценные бумаги

иностранных эмитентов 304

• • 1. Кредиты и депозиты 306
    2. Ценные бумаги 308
    3. Требования к МВФ 310
    4. Прочие активы 311
    5. Наличные деньги в обращении 313
    6. Средства на счетах в Банке России 314
    7. Выпущенные ценные бумаги 316
    8. Обязательства перед МВФ 316
    9. Прочие пассивы 317
    10. Капитал 317
    11. Процентные доходы 318
    12. Доходы от операций с ценными бумагами 319
    13. Доходы от участия в капиталах кредитных и иных организаций 320
    14. Прочие доходы 320
    15. Процентные расходы 321
    16. Расходы по операциям с ценными бумагами 322
    17. Расходы по организации наличного денежного обращения 322
    18. Чистые РАСходы (ДОходы) по Формированию (от восстановления) провизий 323
    19. Расходы по исполнению обязательств перед федеральным бюджетом

по перечислению части доходов от продажи акций ПАО Сбербанк 324

• • 1. Прочие операционные расходы 324
    2. Расходы на содержание служащих Банка России 325
    3. Требования и обязательства, учитываемые на внебалансовых счетах 325
    4. События, произошедшие после отчетной даты 329

Отчет о полученной прибыли и ее распределении 330

Отчет о формировании и об использовании резервов и фондов Банка России 331

Отчет об управлении Банком России ценными бумагами и долями участия

в капиталах организаций, входящими в состав имущества Банка России 334

Отчет об объеме сделок, совершенных Банком России с ценными бумагами

на организованных торгах 338

Отчет о расходах на содержание служащих Банка России 339

Отчет об исполнении сметы капитальных вложений 340

Аудиторские заключения 342

1. ПРИЛОЖЕНИЯ 351
   1. Перечень мероприятий по реализации единой государственной

денежно-кредитной политики 352

• 1. Инструменты поддержки ликвидности банков с целью обеспечения их финансовой устойчивости. Специализированные механизмы

рефинансирования 354

• 1. Реализация основных направлений развития финансового рынка 356
  2. Статистические таблицы 359

Список сокращений 405

Перечень рисунков 410

Перечень таблиц 411

Совет

директоров Банка России

Э.С. Набиуллина

Председатель Банка России

О.Н. Скоробогатова

Первый заместитель Председателя

Д.В. Тулин

Первый заместитель Председателя

С.А. Швецов

Первый заместитель Председателя

К.В. Юдаева

Первый заместитель Председателя

Р.Н. Вестеровский

Заместитель Председателя

О. В. Полякова

Заместитель Председателя

Годовой отчет Банка России за 2020 год

7

Д. Г. Скобелкин

Заместитель Председателя

В. В. Чистюхин

Заместитель Председателя

А.Г. Гузнов

Директор Юридического департамента

М.В. Мамута

Руководитель Службы по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг

Н.Ю. Иванова

Начальник Главного управления Банка России по Центральному федеральному округу

С.М. Игнатьев

Советник Председателя

А.Ю. Симановский

Советник Председателя

Обращение Председателя Банка России к читателям

И в России, и в мире 2020 год прошел под знаком пандемии.

Правительства и финансовые регуляторы всех стран принимали активные меры по защите здоровья людей, социальной помощи и поддержке экономики. Ограничения, особенно жесткие в первой половине года, позволили замедлить распространение коронавируса и сохранить здоровье и жизнь людей, но создали серьезное давле- ние на экономику: многие предприятия должны были приостановить деятельность, особенно пострадали транспорт и сфера услуг, ряд других отраслей.

Экономика нуждалась в поддержке, чтобы пройти период ограни- чительных мер. Правительство со своей стороны действовало через бюджетную и экономическую политику, а Банк России — через де- нежно-кредитную политику и финансовое регулирование.

Финансовая система, которая обычно первой принимает на себя удар кризиса, в этот раз, напротив, стала опорой для пострадавшего от пандемии реального сектора экономики. Уже в конце марта были приняты решения о кредитных каникулах для граждан и бизнеса. Эти реструктуризации позволили гражданам и компаниям отложить платежи по кредитам, пока их доходы не стабилизируются.

Одновременно Банк России с помощью инструментов макро- пруденциальной политики и регуляторных послаблений обеспечил высвобождение капитала банков для расширения кредитования, и

Годовой отчет Банка России за 2020 год

10

Обращение Председателя Банка России к читателям

компании смогли обратиться за кредитными ресурсами, когда в этом нуждались.

Эти меры стали возможны благодаря накопленному запасу прочнос- ти финансового сектора: устойчивость банков, буферы ликвидности и капитала стали щитом от пандемического шока не только для самих финансовых институтов, но и для их клиентов.

Результаты нашей работы за последние годы также обеспечили воз- можность проводить стимулирующую денежно-кредитную политику. Банк России установил цель по инфляции 4% и впервые достиг ее в 2017 году. За все прошедшие с этого момента годы средняя инфляция составила 4,02%. Именно благодаря тому, что в пандемию мы вошли с достаточно низкой инфляцией, Банк России мог быстро снижать ставку. Летом 2020 года ключевая ставка достигла исторического минимума 4,25% годовых, что обеспечивало экономику более деше- выми кредитными ресурсами. А это, в свою очередь, позволило не только с меньшими потерями пройти кризисный период, но и быстрее начать восстановление деловой активности.

Борьба с последствиями пандемии заставила отложить ряд проек- тов, но по ключевым направлениям работа продолжалась. Активно развивалась цифровизация финансового сектора и расширялась до- ступность дистанционных финансовых услуг. Это стратегический при- оритет нашей работы, но в пандемию он приобрел особое значение. В срок завершилась реформа ОСАГО, что стабилизировало тарифы, и даже в условиях роста цен на запчасти страховые премии не вы- росли, а наоборот, немного сократились. Состоялась реформа бюро кредитных историй — этот сервис стал более прозрачным и удобным для потребителей. Повышенное внимание Банк России уделял защите прав потребителей, особенно на фондовом рынке.

В 2021 году Банк России продолжит проводить политику, обеспе- чивающую ценовую и финансовую стабильность, развитие финансо- вого рынка, активное участие финансовой системы в восстановлении экономики и возвращении ее на траекторию устойчивого роста.

Э.С. Набиуллина

Председатель Банка России

Резюме

В соответствии с Федеральным законом от 10.07.2002 № 86‑ФЗ “О Цен‑ тральном банке Российской Федерации (Банке России)” Годовой отчет Банка России за 2020 год отражает результаты его работы по основным направлениям деятельности, содержит анализ состояния экономики Российской Федерации и внешних условий, определивших особенности функционирования Банка России. В отчете также представлены годовая финансовая отчетность Банка России, аудиторское заключение по ней и заключение Счетной палаты Российской Федерации.

В 2020 году главным вызовом для Банка России стало преодоление

последствий пандемии коронавирусной инфекции. Банк России раз‑ работал и реализовал комплекс мер для защиты интересов граждан, поддержки бизнеса, сохранения потенциала финансового сектора по кредитованию экономики, снижения регуляторной и надзорной нагрузки на банки и некредитные финансовые организации1. Благодаря запуску программ кредитных каникул была оказана поддержка значительному числу граждан и предпринимателей, столкнувшихся с временным сни‑ жением доходов из‑за введения ограничительных мер.

Банки провели реструктуризацию 1,8 млн кредитных договоров с фи‑ зическими лицами на общую сумму порядка 860 млрд рублей. Начиная

1 Комплекс принятых мер по основным направлениям поддержки экономики и граждан рассмотрен в главе 2 “Деятельность Банка России”, в пункте “Меры Банка России по поддержке экономики и граждан в условиях пандемии коронавирусной инфекции”. Полное описание мер представлено на официальном сайте Банка России.

с июня, после адаптации банков и граждан к новому механизму предо‑ ставления кредитных каникул, сформировалась устойчивая тенденция к снижению количества жалоб от потребителей финансовых услуг по проблемам, возникшим из‑за пандемии.

Было реструктурировано 94,8 тыс. кредитов, выданных субъектам ма‑ лого и среднего предпринимательства (МСП), на общую сумму 853,5 млрд рублей, что составляет 14,7% от их суммарного кредитного портфеля. Эта мера позволила поддержать платежеспособность субъектов МСП, в том числе из пострадавших отраслей экономики, и не допустить снижения качества кредитного портфеля МСП.

Быстрые и скоординированные действия Банка России и Правитель‑ ства Российской Федерации позволили существенно смягчить негативные последствия кризиса. ВВП по итогам года снизился на 3,0%. Это меньше, чем ожидалось в начале пандемии и чем его падение во многих других странах с формирующимися рынками.

Вместе с тем условия пандемии, в том числе ограничения на передви‑ жение, введенные для борьбы с ней, дали мощный импульс для ускорения процессов, которые постепенно развивались на финансовом рынке и в экономике в целом. Основным трендом стало развитие и широкое про- никновение дистанционных финансовых сервисов на основе цифровых технологий. В ситуации повышения неопределенности в 2020 году суще‑ ственно возросла роль коммуникации Банка России с общественностью, представителями бизнеса и профессиональным сообществом. Еще одним трендом 2020 года, вызванным значительным снижением ставок по депо‑ зитам банков на фоне смягчения денежно‑кредитных условий, является значительный приток средств розничных инвесторов на фондовый рынок. Беспрецедентные ограничительные меры, введенные для противо‑ действия распространению коронавирусной инфекции, оказали глубокое

негативное воздействие на экономику.

На фоне снижения экономической активности сократились реальные располагаемые доходы населения и существенно упала потребительская активность, уровень безработицы увеличился до 5,8% (с рекордного мини‑ мума 4,6% в 2019 году). Резкое сжатие экономической активности, доходов и спроса сформировало дезинфляционное влияние на динамику цен.

В целях создания условий для восстановления экономического роста и стабилизации годовой инфляции вблизи 4% Банк России перешел к мягкой денежно-кредитной политике. В 2020 году ключевая ставка была снижена в общей сложности на 200 базисных пунктов — до историче‑ ского минимума 4,25% годовых.

Смягчение ограничений во втором полугодии сопровождалось ожив‑ лением спроса и ускорением роста цен под влиянием краткосрочных проинфляционных факторов. Ускорился рост инфляционных ожиданий, а годовая инфляция к концу года увеличилась до 4,9% после 3% в 2019 году. В этих условиях Банк России не изменял уровень ключевой ставки, сохраняя стимулирующий характер денежно‑кредитной поли‑ тики. Для повышения предсказуемости своих действий и координации ожиданий рынка относительно динамики ключевой ставки Банк России сопровождал принимаемые решения сигналами о дальнейшей направ‑ ленности денежно‑кредитной политики.

Под влиянием решений о снижении ключевой ставки Банка России, регуляторных послаблений и реализации льготных кредитных программ Правительства Российской Федерации денежно‑кредитные условия смягчились. Банковские ставки по кредитам и вкладам в течение года преимущественно снижались. За год средневзвешенная ставка по руб‑ левым кредитам нефинансовым организациям на срок свыше 1 года снизилась на 1,5 процентного пункта, до 6,8% годовых, по рублевым потребительским кредитам1 той же срочности ставка уменьшилась с 14,3 до 13,1% годовых. Заметнее других снизились ставки по ипотечным кредитам и по кредитам под залог прав по договорам долевого участия, которые в значительной мере выдавались в рамках льготных программ государственной поддержки.

Благодаря принятым мерам удалось сохранить потенциал банков по кредитованию экономики. Прирост требований банковского сектора к экономике2 составил 13,1% (или 10,9% с исключением валютной пере‑ оценки). В числе самых быстрорастущих сегментов кредитования были жилищное строительство, а также кредитование субъектов МСП. В то же время рост необеспеченных потребительских ссуд замедлился бо‑ лее чем вдвое в результате снижения спроса и уровня одобрения этих кредитов банками.

На фоне снижения процентных ставок по вкладам прирост вкладов населения был в два раза меньше, чем в 2019 году. Ускорение роста руб‑ левой денежной массы (М2) произошло за счет повышения спроса на наличные деньги и замедления их оборота. За год ее объем увеличился на 13,5% (за 2019 год — на 9,7%).

1 Потребительские кредиты — кредиты физическим лицам, за исключением ипотечных жилищных кредитов.

2 Под требованиями к экономике со стороны банковской системы подразумеваются все требования банковской системы к нефинансовым и финансовым организациям и населению в валюте Российской Федерации, иностранной валюте и драгоценных металлах, включая предоставленные кредиты (в том числе просроченную задолженность), просроченные проценты по кредитам, вложения кредитных организаций в долговые и долевые ценные бумаги и векселя, а также прочие формы участия в капитале нефинансовых и финансовых организаций и прочую дебиторскую задолженность по расчетным операциям с нефинансовыми и финансовыми организациями и населением.

Для обеспечения финансовой стабильности в условиях роста рыноч‑ ной волатильности и продаж российских активов со стороны нерезиден‑ тов, происходивших в первой фазе пандемии, Банк России реализовал комплекс мер по стабилизации валютного рынка, проводя упреждающие продажи иностранной валюты на внутреннем валютном рынке в рамках механизма бюджетного правила и другие операции. В целом за 2020 год объем международных резервов Российской Федерации увеличился на 41,4 млрд долларов США, до 595,8 млрд долларов США, что было связано в основном с изменением курсов иностранных валют к доллару США и удорожанием золота. Доля золота в международных резервах выросла за год с 19,9 до 23,3%. По состоянию на 01.01.2021 объем международных резервов был достаточен для финансирования импорта товаров и услуг в течение 23 месяцев.

Поддержанию макроэкономической стабильности способствовали регуляторные и макропруденциальные меры Банка России по предотвра‑ щению кредитного сжатия. Кредитные организации получили возмож‑ ность не увеличивать резервы по реструктурированным ссудам. К оценке кредитного риска применялись льготные подходы. Кроме того, систем‑ но значимым кредитным организациям временно была предоставлена возможность гибкого подхода к соблюдению норматива ликвидности и расширены возможности по получению безотзывных кредитных линий Банка России. Дополнительной мерой поддержки кредитования был роспуск макропруденциальных буферов банков по ипотечным кредитам весной и по необеспеченным потребительским ссудам осенью. Времен‑ ные регуляторные послабления и макропруденциальные меры позволи‑ ли высвободить более 1 трлн рублей накопленного банками капитала и увеличить возможности кредитования экономики.

В надзорной практике Банк России принял временные меры по сни‑ жению административной нагрузки на банки и некредитные финансо‑ вые организации. Были приняты решения по минимизации количества проверок (а с конца марта по июнь инспекционная деятельность была приостановлена), количество регулярных запросов было значительно сокращено, увеличены сроки представления ответов, продлены сроки направления в Банк России пруденциальной отчетности, перенесен срок предоставления информации о внутренних процедурах оценки достаточ‑ ности капитала. Также Банк России осуществил ежегодное стресс‑тести‑ рование банковского сектора без привлечения банков. При этом мето‑ дика стресс‑тестирования была адаптирована для учета особенностей коронавирусного кризиса. Банк России также взял на себя расчеты по стресс‑тестированию банков, адаптировал методику стресс‑тестирования для условий повышенного риска.

Для поддержки кредитования экономики Банком России были вре- менно введены несколько специализированных механизмов рефинанси- рования на льготных условиях с общим лимитом 500 млрд рублей. Эти инструменты были направлены на поддержку занятости и кредитования субъектов МСП. На 01.01.2021 требования Банка России к кредитным организациям по данным инструментам составили 454,3 млрд рублей. В 2020 году благодаря согласованным антикризисным мерам Банка России и Правительства Российской Федерации удалось не только не допустить сокращения кредитного портфеля МСП, но и обеспечить его рост, превосходящий по темпам рост 2019 года. Так, в 2020 году кредит‑ ный портфель МСП увеличился на 22,6%, количество кредитов, выдан‑ ных субъектам МСП, выросло на 67,7%, а средняя процентная ставка по кредитам снизилась на 2,0—2,3 процентного пункта. В январе—феврале 2021 года рост кредитного портфеля МСП продолжился и составил 26,4% к аналогичному периоду 2020 года.

Несмотря на сложную ситуацию, сохранилась высокая доля при-

быльных кредитных организаций — 98% в активах сектора на 01.01.2021. По отчетным данным, чистая прибыль банков снизилась незначительно1 (с 1,7 до 1,6 трлн рублей), что является высоким результатом в сложив‑ шихся макроэкономических условиях и дает возможность банкам на‑ ращивать кредитование. Банковский сектор сформировал достаточный запас капитала2 в размере 5,8 трлн рублей, который за год увеличился на 9,4%. Расчетный потенциал расширения кредитования3 банковским сектором составил 23,6 трлн рублей.

Устойчиво работали и некредитные финансовые организации. Сово‑

купные активы страховщиков увеличились за год на 14,5%, до 3,8 трлн рублей. Прибыль после налогообложения составила 201,3 млрд рублей. Совокупная величина страховых премий за 2020 год выросла на 3,9%, до 1,5 трлн рублей, а страховых выплат — на 7,8%, до 658,5 млрд рублей. Суммарный объем активов негосударственных пенсионных фондов (НПФ) на конец 2020 года увеличился на 4,8%, до 4,7 трлн рублей. Чи‑ стая прибыль в 2020 году составила 38,0 млрд рублей. Инвестиционный портфель пенсионных средств НПФ за 2020 год увеличился с 4,3 до

4,5 трлн рублей.

1 С исключением результата отдельных крупных банков и банков, у которых были существенные разовые расходы, чистая при- быль сектора сократилась почти на треть, что, по оценке Банка России, в большей степени отражает ситуацию.

2 Расчет сделан на 01.01.2021 как минимальный из запасов абсорбации потерь, рассчитанных по трем нормативам, а также с учетом реклассификации неаудированной прибыли в базовый капитал и положительного эффекта от убытка на активы, взве- шенные по уровню риска.

3 Потенциал расширения кредитования — величина, на которую банки могут нарастить активы, взвешенные по риску, продол- жая соблюдать нормативы достаточности капитала и требования по надбавкам. Рассчитывается как минимальный потенциал расширения кредитования, определенный по трем нормативам, с учетом реклассификации неаудированной прибыли в базовый капитал. При этом реальный потенциал все же ниже, так как кредитные организации обычно поддерживают запас капитала над уровнем надбавок.

Чистая прибыль микрофинансовых организаций (МФО) в 2020 году выросла на 11,8% и составила 18,4 млрд рублей. Профильные активы1 МФО увеличились до 249,0 млрд рублей, или на 17,5% (в 2019 году — на 29%). Рост займов в сегменте МСП был значительно выше, чем в сегменте потребительского микрофинансирования.

За 2020 год количество клиентов на брокерском обслуживании и до‑ верительном управлении увеличилось на 5,6 млн лиц (+131,8%) и 221,1 тыс. лиц (+64,9%), составив 9,9 млн лиц и 561,9 тыс. лиц соответственно. Со‑ вокупный объем клиентских портфелей, находящихся на обслуживании в брокерских компаниях, на конец 2020 года превысил 14,3 трлн рублей, увеличившись за год на 26,1%. Стоимость инвестиционных портфелей клиентов в рамках доверительного управления за тот же период увели‑ чилась на 33,4% и превысила 1,5 трлн рублей.

В 2020 году количество открытых индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС) выросло более чем вдвое и составило 3456,8 тыс. счетов (+110,5% за год). Стоимость активов на ИИС за год возросла на 90,4% и составила 375,6 млрд рублей.

Несмотря на значительный объем работы, связанной с принимае‑ мыми мерами по преодолению последствий пандемии, Банк России не прекращал плановую работу по развитию регулирования и надзора на финансовом рынке.

Продолжилось развитие стимулирующего банковского регулирования. Банк России реализовал ряд мер, направленных на поддержку и развитие таких приоритетных направлений, как жилищное строительство, ипотеч‑ ное кредитование и кредитование субъектов МСП. Для стимулирования кредитования операционной деятельности заемщиков в нормативную базу внесены изменения, которые позволят банкам формировать резервы с учетом конечной цели использования кредитов. Кроме того, осущест‑ влено внедрение стандартов Базеля III по управлению операционным риском и по расчету размера операционного риска для целей включения в нормативы достаточности капитала кредитных организаций.

Значимые результаты были достигнуты в сфере оптимизации регуля‑ торной нагрузки. Экономический эффект от 22 реализованных Банком России инициатив составил более 13 млрд рублей в год2. Инициативы были направлены на устранение избыточных норм, арбитража и сниже‑ ние издержек бизнеса.

Банковский надзор развивался на основе пропорционального и риск‑ориентированного подходов. За деятельностью крупнейших фи‑

1 Сумма задолженности по основному долгу по выданным микрозаймам.

2 По экспертным оценкам Некоммерческого фонда “Аналитический центр “Форум”, подготовленным совместно с инициаторами предложений.

нансовых объединений Банк России осуществлял консолидированный надзор с участием сотрудников территориальных подразделений Банка России. В сложных условиях отчетного года широко применялся консуль‑ тативный надзор с ориентацией на предупреждение негативных явлений и тенденций в деятельности кредитных организаций.

Важным направлением работы было совершенствование российской системы страхования вкладов в банках. При участии Банка России вне‑ сены изменения в законодательство1, предусматривающие, в частности, повышенное страховое возмещение (до 10 млн рублей) в случае полу‑ чения физическими лицами наследства, возмещения ущерба, причинен‑ ного жизни, здоровью или личному имуществу, исполнения решений суда, получения грантов в форме субсидий, получения пособий и ком‑ пенсаций, выплаченных при увольнении с работы, а также реализации жилого помещения или земельного участка, на котором находится жилое помещение, и в иных случаях, предусмотренных Федеральным законом от 23.12.2003 № 177‑ФЗ “О страховании вкладов в банках Российской Федерации”.

Кроме того, с 01.10.2020 защита, предоставляемая системой стра‑ хования вкладов, действует в отношении средств на счетах отдельных категорий некоммерческих организаций и объединений граждан со‑ циальной направленности (до 1,4 млн рублей), а также на специальных счетах, предназначенных для формирования и использования средств капитального ремонта общего имущества в многоквартирных домах (до 10 млн рублей).

В 2020 году были усилены полномочия Банка России в части надзора за деятельностью субъектов страхового дела и продолжена подготовка законодательных основ для внедрения риск‑ориентированного регули‑ рования и надзора за страховым рынком. В ходе этой работы внедрены новые подходы к определению финансовой устойчивости и платеже‑ способности страховщиков, расчету капитала и его достаточности. Эти решения повысят надежность страхового рынка.

Важнейшими событиями стали введение индивидуализации тарифов ОСАГО, а также разработка решений для создания системы гаранти‑ рования на рынке страхования жизни. Подготовленные Банком России предложения по совершенствованию законодательства позволят га‑ рантировать денежные права клиентов страховщиков по договорам до‑ бровольного страхования жизни в случае отзыва лицензии у страховой организации в пределах 1,4 млн рублей (10 млн рублей — в случае смерти

1 Федеральный закон от 25.05.2020 № 163-ФЗ “О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Феде- рации” (в части совершенствования системы обязательного страхования вкладов в банках Российской Федерации) (вступил в силу 25.05.2020, за исключением отдельных положений, которые вступили в силу 01.10.2020).

застрахованного). Разработанные Банком России новые требования к расчету страховых резервов позволят более точно рассчитывать ве‑ личину страховых обязательств и оценивать финансовую устойчивость страховщиков.

В рамках создания риск‑ориентированной системы надзора за НПФ сформирован композитный риск‑профиль для оценки рисков в их дея‑ тельности по различным направлениям. Банк России участвовал в под‑ готовке законодательных основ гарантирования прав участников НПФ в системе негосударственного пенсионного обеспечения. Для управляю‑ щих компаний был нормативно закреплен запрет на совершение сделок в ущерб клиентам, а также обновлен стандарт определения стоимости чистых активов паевых инвестиционных фондов (ПИФ) и стоимости ин‑ вестиционного пая.

Банк России продолжил работу по совершенствованию законода‑ тельных и нормативных основ регулирования деятельности субъектов рынка микрофинансирования: были разделены полномочия надзора за их деятельностью в зависимости от характерных рисков, усовершенствованы принципы объединения пайщиков кредитных потребительских коопера‑ тивов (КПК). При участии Банка России подготовлены законопроекты, предусматривающие усиление административной и введение уголовной ответственности за нелегальную деятельность по предоставлению по‑ требительских займов.

На постоянной основе проводится работа по противодействию не-

добросовестному поведению на финансовом рынке, выявляются факты манипулирования рынком и незаконного оказания финансовых услуг. Одним из итогов этой работы стало внедрение ПАО Московская Биржа механизма ограничения агрессивности рыночных заявок, разработанного Банком России. При участии Банка России подготовлены изменения в законодательство, направленные на совершенствование требований к рекламе кредита (займа).

Банк России участвовал в подготовке законов, предусматривающих распространение законодательства в области ПОД/ФТ на новых участ‑ ников финансового рынка и регулирующих вопросы идентификации участников операций с денежными средствами и ценными бумагами. Системная работа по предотвращению противозаконной деятельности способствовала дальнейшему снижению объема сомнительных опе‑ раций. В 2020 году по сравнению с предыдущим годом объем вывода денежных средств за рубеж по сомнительным основаниям сократился на 21%, обналичивания денежных средств в банковском секторе — на 29%, сомнительных транзитных операций — на 17%. Банк России уделял особое внимание предотвращению вывода в теневую сферу средств,

направляемых на поддержку экономики в связи с пандемией коронави‑ русной инфекции.

Динамичный рост продемонстрировал рынок платежных услуг. Доля

безналичных платежей в розничном обороте1 в 2020 году достигла 70,3% против 64,7% в 2019 году.

Ограничения, связанные с пандемией, стимулировали рост спроса на дистанционное получение платежных услуг и его удовлетворение на основе развития цифровых сервисов. Переводы физических лиц, со‑ вершенные дистанционно, выросли на 22,0% по количеству и на 24,2% по объему по сравнению с 2019 годом. Использование бесконтактных способов оплаты увеличилось на 50% по количеству и на 70% по объе‑ му. При этом функцию бесконтактной оплаты поддерживали почти 70% выпущенных платежных карт. В целом тенденция роста использования карт как основного платежного инструмента была характерна для боль‑ шинства субъектов Российской Федерации.

Важным результатом стал достигнутый уровень использования пла‑ тежных карт “Мир”. На 01.01.2021 выпущено порядка 95 млн карт “Мир” (на 30% больше, чем на 01.01.2020), что составило 30,6% от общей эмис‑ сии платежных карт. Доля карт “Мир” в общем объеме внутрироссийских операций с картами составила 24%.

В 2020 году было организовано подключение новых пользователей к Системе передачи финансовых сообщений Банка России (СПФС) через “сервис‑бюро”. Данная схема позволяет упростить и ускорить процесс подключения как российских, так и иностранных юридических лиц, включая кредитные организации. Количество переданных через СПФС сообщений за год удвоилось и составило 20,6% от внутрироссийского трафика в SWIFT.

В целях развития конкуренции и повышения доступности платежных услуг Банк России продолжил развитие сервисов Системы быстрых пла‑ тежей (СБП), в рамках которой осуществляются онлайн‑платежи между счетами клиентов кредитных организаций — участников СБП в режиме 24/7. Основными задачами развития СБП являются также снижение стои‑ мости переводов для граждан и сокращение издержек бизнеса. На конец 2020 года к СБП подключено 210 кредитных организаций, включая все системно значимые. По сравнению с 2019 годом количество операций через СБП выросло в 16 раз, их объем — в 13 раз.

Продолжилось развитие механизма удаленной идентификации. По

состоянию на конец 2020 года регистрация в Единой биометрической системе была доступна более чем в 13,3 тыс. точек банковского обслу‑

1 Розничный оборот — совокупный оборот розничной торговли, общественного питания и объем платных услуг населению.

живания в 231 банке и вне офисов во всех регионах (курьерская мо‑ дель). Приняты законодательные изменения, которые предусматривают использование Единой биометрической системы для получения любых финансовых, государственных и иных услуг и наделение ее статусом государственной информационной системы.

В целях организации простого и быстрого обмена данными между потребителями и поставщиками информации Банк России продолжил реализацию эксперимента по созданию и использованию Цифрового профиля. К концу 2020 года 22 финансовые организации обеспечили возможность дистанционного предоставления гражданами данных для получения финансовых услуг. В 2020 году граждане дали свое согласие на предоставление данных через Цифровой профиль более 1,5 млн раз. В 2020 году приняты регуляторные решения, предусматривающие возможность установления экспериментальных правовых режимов, по‑ зволяющих пилотировать цифровые инновационные сервисы и продукты,

в том числе на финансовом рынке.

В рамках развития технологии электронного взаимодействия с участ‑ никами рынка через личный кабинет Банк России не только расширил его функциональные возможности, но и усилил информирование и мето‑ дологическую поддержку организаций при использовании функционала личного кабинета.

Развитию конкуренции способствует появление на финансовом рынке

новых участников, предоставляющих финансовые услуги дистанцион‑ но, — операторов финансовых платформ1 и операторов инвестиционных платформ2. Федеральные законы от 20.07.2020 № 211‑ФЗ и № 212‑ФЗ, разработанные при участии Банка России в рамках плана мероприятий по развитию конкуренции3, создали правовые основы для функциониро‑ вания финансовых платформ (проект “Маркетплейс”), на которых потре‑ бители могут круглосуточно заключать сделки для получения банковских и иных финансовых услуг вне зависимости от места нахождения.

Банк России участвовал в разработке федерального закона4, регу‑ лирующего выпуск и обращение цифровых финансовых активов и фор‑ мирующего правовые основы деятельности еще двух новых субъектов

1 В 2020 году были приняты и вступили в силу Федеральный закон от 20.07.2020 № 211-ФЗ “О совершении финансовых сделок с использованием финансовой платформы” и Федеральный закон от 20.07.2020 № 212-ФЗ “О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации по вопросам совершения финансовых сделок с использованием финансовой платформы”.

2 1 января 2020 года вступил в силу Федеральный закон от 02.08.2019 № 259-ФЗ “О привлечении инвестиций с использованием инвестиционных платформ и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации”.

3 План мероприятий (“дорожная карта”) по развитию конкуренции в отраслях экономики Российской Федерации и перехо- ду отдельных сфер естественных монополий из состояния естественной монополии в состояние конкурентного рынка на 2018—2020 годы.

4 Федеральный закон от 31.07.2020 № 259-ФЗ “О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации”.

на финансовом рынке — операторов информационных систем, в которых осуществляется выпуск цифровых финансовых активов, и операторов обмена цифровых финансовых активов. Банк России также подготовил необходимую нормативную базу, обеспечивающую деятельность ука‑ занных субъектов.

В рамках плана мероприятий по развитию конкуренции при участии Банка России были подготовлены проекты нормативных актов по пере‑ ходу на отбор банков на основе кредитного рейтинга в рамках доступа к публичным финансовым ресурсам; вступил в силу закон об отмене “банковского роуминга”; приняты иные меры по снижению барьеров и созданию равных условий на финансовом рынке.

Развитие дистанционных каналов предоставления финансовых услуг стало важным направлением реализации Плана мероприятий (“дорожной карты”) по повышению доступности услуг финансовых организаций для людей с инвалидностью, маломобильных групп населения и пожилого населения на 2020—2021 годы, что, в частности, нашло отражение в ре‑ комендациях финансовым организациям, разработанных Банком России в соответствии с этим планом. По результатам опроса, проведенного в 2020 году по заказу Банка России, 81,3% людей с инвалидностью пол‑ ностью удовлетворены или скорее удовлетворены обслуживанием в кредитных организациях (рост на 4,4 процентного пункта по сравнению с 2018 годом).

Процесс цифровизации ускорился в части социально значимых видов страхования. Около 40% продаж страховых продуктов осуществлено в дистанционном формате.

В 2020 году продолжен анализ перспектив выпуска национальной

цифровой валюты — цифрового рубля. Осенью 2020 года Банк России представил для общественных консультаций доклад о введении цифро‑ вого рубля, в котором предложил модели его реализации. Документ, пока‑ зывающий перспективы применения дополнительной формы российской валюты с целью снижения стоимости платежных услуг, повышения устой‑ чивости финансовой системы страны и поддержки развития цифровой экономики, вызвал большой интерес у всех участников экономических отношений и стал предметом активной дискуссии, результаты которой будут учтены в дальнейшей работе по данному направлению.

Банк России принимал меры, направленные на ограничение и сниже-

ние рисков информационной безопасности и киберустойчивости, воз‑ росших в связи с расширением использования дистанционных каналов взаимодействия финансовых организаций и потребителей их услуг. Банк России установил и контролировал соблюдение требований к информа‑ ционной безопасности при переводе денежных средств, взаимодейство‑

вал с операторами связи и регистраторами доменов для противодействия мошенникам, а также проводил обучающие мероприятия в области кибер‑ безопасности, в том числе для работников правоохранительных органов. В рамках нового проекта по проведению киберучений сформированы риск‑профили поднадзорных организаций в части информационной бе‑ зопасности и киберустойчивости и определены режимы последующего

надзора.

В условиях снижения ставок по банковским вкладам происходила перестройка предпочтений и сберегательных моделей населения. Граж‑ дане стали активнее переводить свои средства с банковских вкладов в альтернативные инструменты финансового рынка, в том числе акции и облигации. В 2020 году количество розничных инвесторов более чем удвоилось и к концу года составило почти 10 млн человек. Соответствен‑ но, на рынке увеличилась доля инвесторов, не имеющих достаточного опыта и знаний в размещении средств в инвестиционные продукты. В связи с этим Банк России уделял пристальное внимание вопросам реализации неквалифицированным инвесторам сложных инвестицион- ных продуктов, в том числе структурных продуктов. Учитывая высокие инвестиционные риски граждан, Банк России рекомендовал профессио‑ нальным участникам рынка ценных бумаг и кредитным организациям до введения тестирования клиентов на предмет понимания предлагаемых инструментов и рисков, связанных с ними, воздерживаться от предло‑ жения неквалифицированным инвесторам сложных финансовых инстру‑ ментов — как напрямую, так и через посредников.

Банк России продолжил работу по созданию новых возможностей

для привлечения финансирования на рынке ценных бумаг. Новая редак‑ ция стандартов эмиссии ценных бумаг, подготовленная Банком России в 2020 году, и публикация на официальном сайте Банка России стандар‑ тизированных форм для подготовки отдельных документов упростили и сделали более привлекательной для эмитентов процедуру регистра‑ ции выпусков ценных бумаг. Завершающим этапом работы по введению электронной регистрации выпусков ценных бумаг, продолжавшейся в Банке России с 2015 года, стало нормативное закрепление способов подтверждения регистрации. В 2020 году общий объем размещенных на финансовом рынке рублевых ценных бумаг составил 9,7 трлн руб‑ лей, в том числе акций — 1,7 трлн рублей, облигаций — 8,1 трлн рублей (в 2019 году — 10,9; 1,8 и 9,1 трлн рублей соответственно).

Большое внимание Банк России уделял вопросам финансирования устойчивого развития, внедрения принципов ответственного инвести- рования и интеграции экологических, социальных факторов и факторов корпоративного управления (ESG-факторов) в деятельность участников

рынка. С этой целью была подготовлена нормативная база, необходимая для выпуска и обращения “зеленых” и социальных облигаций. В 2020 году первые выпуски “зеленых” облигаций1 были успешно размещены на рос‑ сийском финансовом рынке.

Банк России оказывал поддержку субъектам МСП по выходу на фондовый рынок, проводил семинары о возможностях привлечения финансирования с помощью инструментов фондового рынка. Объем облигаций эмитентов — субъектов МСП, размещенных в Секторе Роста ПАО Московская Биржа, по сравнению с 2019 годом увеличился более чем вдвое (с 3,1 до 6,4 млрд рублей)2.

Важным инструментом достижения целей деятельности Банка Рос‑ сии было развитие коммуникации с общественностью, представителями бизнеса и профессиональным сообществом. В острой фазе кризиса этот инструмент стал критически значимым. Банк России оперативно инфор‑ мировал широкую общественность об антикризисных мерах поддержки граждан и бизнеса, о перспективах развития экономической ситуации, чтобы снизить степень неопределенности на финансовом рынке.

В течение года актуальными темами информационных кампаний, про‑ водимых Банком России в том числе с использованием социальных сетей, стали риски инвестиций, телефонное мошенничество, долговая нагрузка. Был запущен ряд новых публикаций, включая региональные материалы. Публикация докладов для общественных консультаций и обсуждение с профессиональным и экспертным сообществом актуальных предложений Банка России повышали понимание принимаемых решений.

В 2020 году к имеющимся каналам взаимодействия граждан и Банка России (почта, Интернет‑приемная, колл‑центр) добавилось мобильное приложение “ЦБ онлайн”, включающее в том числе чат, в котором со‑ трудники Банка России в режиме 24/7 консультируют потребителей. Чат дополнил функционал Единого коммуникационного центра Банка России. В 2020 году Банк России получил 278,0 тыс. жалоб от потребителей финансовых услуг, что на 12,7% больше, чем в 2019 году. Однако зна‑ чительная часть жалоб была связана с новыми темами, возникшими во время пандемии коронавирусной инфекции, без их учета общее число поступивших жалоб было бы на 0,8% меньше показателя 2019 года. При этом количество жалоб по “кризисной” тематике к концу года существен‑

но сократилось.

Банк России придает большое значение повышению финансовой гра- мотности населения и бизнеса. Эта работа предусматривает внедрение

1 Облигации, отвечающие условиям, предусмотренным главой 65 стандартов эмиссии ценных бумаг, титульный лист решения о выпуске которых содержит указание на то, что облигации являются “зелеными”.

2 По данным ПАО Московская Биржа.

финансовой грамотности в образовательный процесс на всех уровнях образования, финансовое просвещение широкой аудитории, в том числе наиболее уязвимых категорий граждан, а также повышение финансовой и предпринимательской грамотности субъектов МСП, взаимодействие с органами власти и общественными организациями. Банк России ак‑ тивизировал использование онлайн‑форматов и социальных сетей для продвижения просветительских материалов. Различные материалы Банка России по финансовой грамотности в течение года демонстрировались в публичных местах по всей стране более чем в 6,5 тыс. точек — в МФЦ, почтовых отделениях, транспорте, на городских мониторах и так далее. За 2020 год увеличилось число школ, включивших финансовую грамотность в образовательный процесс. Онлайн‑уроки по финансовой грамотности для школьников набрали почти 2,9 млн просмотров.

В 2020 году Банк России расширил тематику экономических публи‑ каций, в том числе весной приступил к регулярной публикации “Мони‑ торинга отраслевых финансовых потоков”, содержащего оперативную комплексную оценку экономической динамики в отраслевом и региональ‑ ном разрезе. Начались публикации ежемесячных статистических бюл‑ летеней о рынке ипотечного жилищного кредитования, о кредитовании субъектов МСП. В 2020 году вышел первый выпуск регулярного доклада “Региональная экономика: комментарии ГУ Банка России”, посвященного текущей экономической ситуации в семи макрорегионах России, границы которых определены регионами присутствия главных управлений Банка России. Были опубликованы результаты проведенных в Банке России исследований по вопросам оценки состояния банковского сектора и рисков финансовой стабильности, региональной неоднородности эко‑ номических тенденций, совершенствования модельного аппарата для сценарных прогнозов и так далее.

Приоритетными направлениями развития международного сотрудни- чества были работа по формированию общего финансового рынка стран ЕАЭС, участие в деятельности международных организаций, а также двустороннее сотрудничество. Банк России принял участие в разработке Плана мероприятий по гармонизации законодательства государств — членов ЕАЭС в сфере финансового рынка и Стратегических направлений развития евразийской экономической интеграции до 2025 года, утверж‑ денных в 2020 году. Банк России реализовал ряд проектов в рамках БРИКС в год председательства России в этой организации, расширил сотрудничество с Банком международных расчетов, подписал новое дву‑ стороннее кредитное соглашение с Международным валютным фондом (МВФ), впервые вошел в состав Правления Международной организации комиссий по ценным бумагам.

Банк России уделял большое внимание взаимодействию с иностран‑ ными регуляторами в рамках работы международных организаций и фо‑ румов, участвовал в обсуждении актуальных проблем мировой экономики, в том числе возникших в условиях пандемии коронавирусной инфекции и роста угрозы влияния климатических рисков на финансовый сектор и экономику в целом. При содействии Банка России в апреле 2020 года “Группой двадцати” был одобрен План действий (G20 Action Plan), кото‑ рый включает ключевые принципы и обязательства по реализации мер поддержки реальной экономики и финансового сектора и регулярно обновляется с учетом развития ситуации.

В кризисных условиях отчетного года Банк России полностью обес‑ печивал непрерывность исполнения стоящих перед ним задач благодаря оперативной перестройке бизнес‑процессов с соблюдением требований информационной безопасности, а также решению организационных во‑ просов. Согласованные действия по организации работы и управлению ресурсами позволили Банку России адаптировать свою деятельность к переводу на дистанционную работу значительной части своих сотруд‑ ников.

Достоверность годовой финансовой отчетности Банка России под‑ тверждена аудиторским заключением независимых аудиторов и заклю‑ чением Счетной палаты Российской Федерации.

о Вернуться к содержанию

1

Годовой отчет Банка России за 2020 год

27

Состояние экономики Российской Федерации

В главе “Состояние экономики Российской Федерации” представлен анализ ключевых тенденций в российской экономике в 2020 году и фак‑ торов, которые их формировали. Банк России реализует свои функции с учетом внутренних и внешних условий развития российской экономики, в том числе финансового сектора. В свою очередь, решения, принима‑ емые Банком России по различным направлениям его деятельности, оказывают влияние на внутренние экономические условия. Пандемия коронавирусной инфекции стала главным вызовом прошедшего года и привела к масштабным изменениям условий проведения экономической политики. Ухудшение внутренних условий во многом удалось смягчить с помощью реализации комплекса мер, принятых Правительством Рос‑ сийской Федерации и Банком России.

В части внешних условий в 2020 году существенное влияние на рос‑ сийскую экономику оказали резкое замедление внешнего спроса, спад мировой экономики и продолжившееся смягчение денежно‑кредитной политики крупнейшими центральными банками. Связанные с пандемией шоки предложения и спроса привели к более существенному сокращению мирового ВВП (–3,3%, по оценке МВФ), чем во время глобального фи‑ нансового кризиса 2007—2009 годов. Сократился объем международной торговли; вследствие ограничений на передвижения мировое потребле‑ ние нефти и цены на нее снизились до многолетних минимумов (цена на нефть марки Urals в 2020 году упала более чем на треть). Инфляция

в мире существенно замедлилась (несмотря на ускорение роста цен на продовольствие) из‑за падения цен на энергоносители и уменьшения глобального спроса. Сжатие экономической активности и замедление инфляции ниже целевых значений побудили центральные банки многих стран снизить ключевые ставки и запустить или расширить уже дей‑ ствовавшие программы покупки активов. Неопределенность на рынке привела к оттоку капитала из стран с формирующимися рынками (СФР). Российская экономика также оказалась под воздействием факторов, связанных с распространением пандемии коронавирусной инфекции. Курс рубля, как и других валют СФР, снизился относительно доллара США. Масштабный отток капитала отразился на динамике показателей фондового рынка. Снижение интереса иностранных инвесторов к рос‑ сийским ценным бумагам по сравнению с предыдущим годом сказалось на объемах торгов и доходностях различных инструментов. Начиная с апреля финансовые рынки в большинстве стран, в том числе и в России, стали постепенно восстанавливаться. Этому способствовали действия

правительств и центральных банков по поддержке экономики.

Введение беспрецедентных по масштабам временных противоэпи‑ демических мер в России, как и в других странах, привело к сжатию экономической активности, доходов и спроса. Объем ВВП снизился на 3,0% после роста на 2,0% годом ранее. Основной вклад в сокращение ВВП в 2020 году внесло снижение добавленной стоимости в добыче полезных ископаемых (–1,2 процентного пункта). Оно стало результатом ослабления мирового спроса на энергоносители в первой половине года и действия ограничений на добычу нефти в странах ОПЕК+ во второй половине года. Падение внутреннего спроса было обусловлено сокра‑ щением потребления домохозяйств и валового накопления основного капитала. Вследствие снижения экономической активности повысился уровень безработицы — с рекордного минимума 4,6% в 2019 году до 5,8%. В 2020 году годовая инфляция составила 4,9% (в 2019 году — 3,0%). Значимое влияние на ее траекторию оказывали экономические последствия распространения коронавирусной инфекции, такие как ослабление рубля, рост мировых цен на продовольствие, нарушение производственных и логистических цепочек, рост издержек. Основной вклад в повышение инфляции внесло ускорение роста цен на продукты питания, дополнительное влияние на которое оказало снижение урожая отдельных культур. Увеличился также темп роста цен на непродоволь‑ ственные товары. На рынке услуг, где действовали наиболее строгие противоэпидемические ограничения, отмечалось снижение годового темпа роста цен. В регионах России в 2020 году инфляция складыва‑ лась в целом под действием общероссийских факторов, а региональные

различия во многом определялись особенностями противоэпидемиче‑ ских режимов.

Повышение инфляции ухудшило инфляционные ожидания домохо‑ зяйств, ценовые ожидания предприятий. В конце года они существенно превышали уровень конца 2019 года. При этом долгосрочные прогнозы инфляции профессиональных аналитиков сохранялись заякоренными на цели Банка России (вблизи 4%).

С учетом преобладавших с начала года дезинфляционных факторов со стороны спроса и пандемии коронавирусной инфекции Банк России перешел к мягкой денежно‑кредитной политике. В 2020 году ключевая ставка снижалась четыре раза — в общей сложности на 200 базисных пунктов, до 4,25% годовых. Для преодоления последствий пандемии коронавирусной инфекции и поддержки экономики Банк России принял комплекс мер, включая регуляторные послабления и введение специаль‑ ных механизмов рефинансирования.

Существенную помощь экономике оказали принятые Правительством Российской Федерации меры по поддержке доходов населения и занято‑ сти, включая предоставление субсидий, льготных кредитов, снижение или отсрочку платежей в бюджет, адресную финансовую помощь наиболее уязвимым категориям населения. Действовали специальные програм‑ мы отраслевой поддержки. Совокупный объем расходов федерального бюджета на антикризисные меры в 2020 году оценивается в 3,5—4,0% ВВП. В результате расходы федерального бюджета превысили уровень, соответствующий бюджетному правилу. Профицит бюджетной системы в размере 1,9% ВВП, наблюдавшийся в 2019 году, сменился дефицитом в размере 4,0% ВВП.

Мягкая денежно‑кредитная политика, а также другие меры, принятые Банком России и Правительством Российской Федерации, поддержали кредитование экономики. Процентные ставки снизились во всех сег‑ ментах финансового рынка. Денежно‑кредитные условия под влиянием снижения ключевой ставки смягчились и оставались мягкими до конца года. В 2020 году средневзвешенная процентная ставка по рублевым кредитам нефинансовым организациям на срок свыше года снизилась на 1,5 процентного пункта, до 6,8% годовых. Рост кредитования органи‑ заций банками по сравнению с 2019 годом ускорился, а кредитования населения — напротив, замедлился. Однако замедление кредитования населения было связано исключительно с сегментом потребительского кредитования, в ипотечном кредитовании продолжился заметный рост. За 2020 год ипотечный портфель банков увеличился более чем на 20%. Несмотря на снижение экономической активности, в 2020 году прои‑ зошло ускорение роста денежной массы (темп ее прироста по сравнению

с 2019 годом увеличился с 9,7 до 13,5%) — в основном за счет наиболее ликвидных форм денег (наличных рублей и текущих счетов). При этом население по‑прежнему сохраняло заинтересованность в увеличении сбережений в национальной валюте: за год рублевые депозиты возросли на 7,0%, а валютные депозиты в долларовом эквиваленте сократились на 4,6%.

Состояние финансового сектора оставалось стабильным в том чис‑ ле благодаря мерам государственной поддержки и комплексным мерам Банка России, направленным на снижение регуляторной и надзорной нагрузки в целях адаптации финансового сектора к действию ограничи‑ тельных мер по борьбе с распространением коронавирусной инфекции. Важную роль сыграла также макропруденциальная политика Банка Рос‑ сии в период до пандемии, направленная на создание буферов капитала. Основным вызовом для финансового рынка стало увеличение спроса на получение финансовых услуг через дистанционные каналы обслужива‑ ния. Это создало стимулы для развития финансовых технологий и биз‑ нес‑моделей, но, с другой стороны, способствовало усилению рыночной власти крупнейших участников рынка с более развитой технологической инфраструктурой.

В структуре российского финансового сектора в 2020 году по‑преж‑ нему преобладали кредитные организации (по объему активов). Коли‑ чество кредитных организаций сократилось за счет ухода с рынка ряда мелких банков. На банки, входящие в первую сотню по активам, включая системно значимые банки, приходилось 92,2% активов банковского сек‑ тора. Доля прибыльных банков в активах сектора оставалась стабильно высокой (98%). Достаточность капитала банковского сектора выросла. Банковский сектор показал относительно высокий финансовый результат с учетом сложившихся макроэкономических условий — прибыль банков‑ ского сектора в 2020 году (1,6 трлн рублей) была сопоставима с резуль‑ татом предыдущего года (1,7 трлн рублей). С исключением результата отдельных крупных банков и тех банков, у которых были существенные разовые расходы в 2019—2020 годах, прибыль сектора сократилась почти на треть, что в большей степени отражает фактическую ситуацию. Продолжилось активное развитие других секторов финансового рынка. По большинству сегментов финансовых организаций наблюдался рост активов, при этом прибыль преимущественно сократилась (за исклю‑ чением сектора субъектов микрофинансового рынка). Переток средств населения на финансовый рынок отразился в стремительном росте не‑ которых показателей его динамики. Так, совокупный объем клиентских портфелей, находящихся на обслуживании в брокерских компаниях, увеличился за год более чем на четверть и превысил 14,3 трлн рублей.

Стоимость инвестиционных портфелей клиентов в рамках доверительно‑ го управления за 2020 год увеличилась на треть, а количество открытых индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС) — более чем вдвое. Ак‑ тивность использования многих видов услуг небанковских финансовых организаций возросла, что связано также с расширением финансовой доступности и повышением финансовой грамотности пользователей финансовых услуг. В то же время количество небанковских финансовых организаций в 2020 году сократилось вследствие действий Банка России по очищению рынка от слабых и недобросовестных участников.

о Вернуться к содержанию

• 1. Макроэкономическая ситуация

ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКИЕ УСЛОВИЯ

Экономический рост в мире. В 2020 году мировая экономика столкнулась с глубоким спадом вследствие пандемии коронавирус- ной инфекции. Снижение мирового ВВП (–3,3%, по оценке МВФ) оказалось более сильным, чем в ходе кризиса 2007—2009 го- дов, при этом беспрецедентные меры, прини- маемые экономическими властями по всему миру с целью смягчения последствий панде- мии для населения и бизнеса, по-видимому, позволили уменьшить масштаб этого спада. Большинство стран столкнулись как с шоком предложения, вызванным ограниче- ниями экономической активности вслед- ствие мер по сдерживанию распростра- нения коронавирусной инфекции, так и с шоком спроса из-за нахождения значитель- ной части населения на карантине и суще- ственного сокращения потребительской

активности.

В мае—июне мировая экономика восста- навливалась по мере снятия ограничений. Промышленное производство достаточно быстро восстановилось в Китае и других странах Азии на фоне повышенного внеш- него спроса, прежде всего за счет экспорта медицинских изделий и электронного обо- рудования для удаленной работы. В сфере услуг ограничения снимались постепенно, некоторые из них (связанные с социальным дистанцированием) сохранялись. В конце года восстановление мировой экономики замедлилось в результате второй волны пандемии и ужесточения ограничительных мер как в развитых странах, так и в СФР. Учитывая общее снижение спроса на пе- ремещения, в 2020 году характер развития мировой экономики с точки зрения структу-

ры потребления существенно изменился по сравнению с ситуацией до пандемии.

Международная торговля. Вследствие

сжатия спроса в условиях глубокой рецессии в мировой экономике и нарушения цепочек поставок физический объем международ- ной торговли, по данным МВФ, в 2020 году сократился на 10%, почти как в кризисном 2009 году (в 2019 году — рост на 1%). Наи- более сильно пострадала торговля услугами из-за ограничений в сфере транспорта и туризма, введенных для сдерживания рас- пространения коронавирусной инфекции. По мнению Всемирной туристской организации ООН (UNWTO), 2020 год был худшим для международного туризма за всю историю наблюдений. Число международных при- бытий упало на 74% (в 2009 году — на 4%). В условиях уменьшения количества поез- док потери экспортной выручки, по оцен- кам UNWTO, составили 1,3 трлн долларов США, более чем в 11 раз превысив потери 2009 года. В результате падения турпотока и снижения поставок товаров сократился объ- ем международной торговли транспортными услугами. В то же время сжатие торговли туристическими и транспортными услугами отчасти компенсировалось расширением международной торговли компьютерными услугами из-за перевода сотрудников на дистанционную работу и увеличения ми- рового спроса на облачные вычисления, платформы и виртуальные рабочие места.

Мировые товарные рынки. Пандемия

коронавирусной инфекции и сопутствую- щие ограничения на передвижение людей привели к рекордному сжатию мирового потребления нефти и падению ее цены до

Шоки предложения и спроса, связанные с пандемией коронавирусной инфекции, привели к более существенному снижению мирового ВВП, чем во время глобального финансового кризиса 2007—2009 годов

ПРИРОСТ ПРОИЗВОДСТВА ТОВАРОВ И УСЛУГ В МИРОВОЙ ЭКОНОМИКЕ И ОТДЕЛЬНЫХ СТРАНАХ МИРА* (%)

Китай Турция Россия**

Мировая экономика

США

Бразилия Япония Германия Канада

Еврозона (19 стран)

ЮАР

Индия Франция Италия

Соединенное Королевство

Рисунок 1

–10 –8 –6

–4 –2 0 2

4 6 8

* По данным МВФ (WEO, Database, April 2021).

** Для России – оценка Росстата.

2019 год

2020 год (оценка МВФ)

ИНФЛЯЦИЯ В ОТДЕЛЬНЫХ СТРАНАХ МИРА*

(В % ДЕКАБРЬ К ДЕКАБРЮ ПРЕДЫДУЩЕГО ГОДА)

Япония Еврозона (19 стран)

Германия Италия Франция

Китай Соединенное Королевство

Канада США ЮАР

Бразилия Индия Россия Турция

Рисунок 2

–2	0	2	4	6	8	10	12	14	16
				2019 год		2020 год

* По данным Bloomberg.

Цели по инфляции: США, Соединенное Королевство, еврозона, Канада, Япония – 2%; Россия, Индия – 4%; Бразилия, ЮАР – 4,5%.

многолетних минимумов весной 2020 года. Вместе с тем постепенное восстановление спроса в сочетании со значительным сокра- щением добычи в рамках новых договорен- ностей ОПЕК+ (на 9,7 млн баррелей в сутки в мае—июле и на 7,7 млн баррелей в сутки в августе—декабре1) способствовало росту цен на нефть. Осенью они снова снизились

из-за второй волны пандемии. Однако ин- формация о программах массовой вакцина- ции внушила оптимизм и оказала поддержку ценам на нефть в конце года. В целом за 2020 год цена на нефть марки Urals соста- вила в среднем 42 доллара США за баррель, снизившись на 35% по сравнению с 2019 го- дом (64 доллара США за баррель).

1 Каждая страна осуществляла сокращение относительно зафиксированного для нее базового уровня добычи (для России и Саудовской Аравии этот уровень составлял 11 млн баррелей в сутки, для остальных стран-участников — уровень октября 2018 года).

Цена на нефть марки Urals в 2020 году снизилась более чем на треть

В то же время динамика мировых цен на продовольствие носила проинфляционный характер. В условиях ограничения предло- жения и ослабления доллара США сводный индекс ФАО1 в декабре 2020 года достиг максимума с 2014 года, увеличившись по сравнению с декабрем предыдущего года на 7% (в декабре 2019 года — на 9%). Сильнее всего повысились цены на растительные масла и зерновые (в том числе на кукурузу и пшеницу).

Инфляция в мире. В феврале—марте ин-

фляция в мире существенно замедлилась из-за падения цен на энергоносители и уменьшения спроса. В США годовая инфля- ция вернулась к минимумам 2018 года, в еврозоне — к значениям конца 2016 года. Долгосрочные инфляционные ожидания существенно снизились. В апреле—мае ин- фляция в основных экономиках продолжила замедляться из-за низкого спроса.

Во второй половине года по мере откры- тия экономик, восстановления цен на энер- гоносители и повышения спроса, в том числе в секторе услуг, как в развитых странах, так и в СФР наблюдалось некоторое ускоре- ние инфляции. При этом в ряде развитых стран, прежде всего в еврозоне, инфляция оставалась пониженной на фоне продления розничных распродаж после снятия огра- ничений, разового снижения НДС и иных временных факторов. Ускорение инфляции в ряде СФР в ноябре—декабре было также связано с временными факторами, в част- ности с ростом мировых цен на продоволь- ствие, а также с ослаблением национальных валют.

Денежно-кредитная политика зарубеж-

ных стран. На фоне пандемии коронавирус- ной инфекции, закрытия экономик, роста спроса на ликвидность и увеличения во- латильности на рынках центральные банки

КЛЮЧЕВЫЕ СТАВКИ ЦЕНТРАЛЬНЫХ БАНКОВ* (% ГОДОВЫХ, НА КОНЕЦ ГОДА)

Еврозона (депозитная ставка) Япония (депозитная ставка) Соединенное Королевство

Канада США** Бразилия

ЮАР

Китай*** Индия Россия Турция

Рисунок 3

–2	0	2	4	6	8	10	12	14	16	18
				2019 год		2020 год

* По данным Bloomberg.

** Верхняя граница коридора ключевой ставки.

*** Ориентир ставки по новым кредитам на 1 год (Loan prime rate).

1 Индекс, рассчитываемый Продовольственной и сельскохозяйственной организацией ООН (Food and Agriculture Organization of the United Nations, FAO).

В условиях снижения экономической активности и роста спроса

на ликвидность центральные банки стран “Группы двадцати” проводили политику низких ставок и пошли на беспрецедентные меры с точки зрения масштаба выкупа активов и перечня выкупаемых инструментов

большинства стран “Группы двадцати” в марте—апреле пошли на быстрое снижение ставок и (или) беспрецедентное расширение масштабов операций и круга финансовых инструментов, на которые они распростра- няются.

Федеральная резервная система США (ФРС) снизила целевой диапазон ключевой ставки до 0—0,25% и значительно увеличила размер баланса за счет покупки государ- ственных и ипотечных облигаций, а также дополнительных программ выкупа акти- вов, которые осуществляются совместно с Минфином США (корпоративные облигации, в том числе потерявшие инвестиционный рейтинг, муниципальные облигации). Баланс ФРС увеличился с 4,3 трлн долларов США на 10.03.2020 (начало реагирования ФРС на шок пандемии) до 7,2 трлн долларов США на конец года.

Европейский центральный банк (ЕЦБ) представил программу выкупа активов в чрезвычайных условиях пандемии (Pandemic Emergency Purchase Programme) объемом 750 млрд евро, которая затем была увеличе- на еще на 500 млрд евро. Действие данной программы было распространено на коммер- ческие бумаги нефинансовых организаций, а также греческий долг, который до этого ЕЦБ не покупал из-за низкого кредитного рейтинга. Также были понижены требова- ния к кредитным рейтингам инструментов, используемых в качестве обеспечения в рамках операций рефинансирования.

Смягчение денежно-кредитной политики происходило и в других крупных экономиках. Центральные банки стран “Группы двадцати”

снизили ключевые ставки на 30—250 базис- ных пунктов (кроме тех, у которых ставки уже были в отрицательной зоне). При этом некоторые центральные банки пошли на неординарные меры: Банк Австралии начал таргетировать доходность государственных облигаций, Банк Индонезии — напрямую покупать государственные облигации при первичном размещении.

В дальнейшем крупнейшие центральные банки преимущественно сохраняли клю- чевые ставки и действующие программы количественного смягчения неизменны- ми, допуская временный переход реальных ставок в отрицательную область на фоне некоторого восстановления инфляции. При этом большая часть центральных банков подчеркивали важность поддержания мягких денежно-кредитных условий.

Валютные курсы и движение капита-

ла. Пандемия коронавирусной инфекции оказала значительное влияние на дина- мику валютных курсов и потоки капитала в 2020 году. В феврале—апреле валюты большинства СФР ослаблялись относитель- но доллара США1 в условиях распростра- нения коронавирусной инфекции и роста неопределенности на рынке, приведших к существенному сокращению спроса на рисковые активы. Отток капитала из СФР, наблюдавшийся в марте2, был одним из крупнейших за последние годы. В общей сложности отток в феврале—апреле, по оценкам МВФ, превысил 100 млрд долла- ров США и оказался больше, чем за весь кризисный 2008 год. В мае—августе при- ток капитала на рынки СФР возобновился,

1 Индекс валют СФР FXJPEMCI к апрелю снизился до 53,0 по сравнению с 60,9 в январе. К июню индекс вырос до 55,3 и стабилизировался вблизи данного уровня до октября. В ноябре рост возобновился, и в декабре значение индекса составило 57,5. Индекс FXJPEMCI (J.P. Morgan Emerging Market Currency Index) рассчитывается J.P. Morgan для 10 основных валют СФР (бразильский реал, чилийское песо, китайский юань, венгерский форинт, индийская рупия, мексиканское песо, российский рубль, сингапурский доллар, турецкая лира, южноафриканский рэнд) относительно доллара США.

2 По данным IIF (Института международных финансов), отток капитала из СФР в марте 2020 года составил более 80 млрд долларов США.

ПРИРОСТ ОБМЕННЫХ КУРСОВ ОТДЕЛЬНЫХ ВАЛЮТ К ДОЛЛАРУ США В 2020 ГОДУ* (В % ДЕКАБРЬ К ДЕКАБРЮ ПРЕДЫДУЩЕГО ГОДА)

Шведская крона Швейцарский франк Датская крона Болгарский лев Румынский лей

Вона Республики Корея Китайский юань (ренминби)

Чешская крона Японская иена Польский злотый Канадский доллар Венгерский форинт

Английский фунт стерлингов Южноафриканский рэнд Индийская рупия Армянский драм Австралийский доллар

Евро Казахский тенге Российский рубль Украинская гривна Белорусский рубль Бразильский реал Турецкая лира

Рисунок 4

–25,0 –22,5 –20,0

–17,5

–15,0 –12,5

–10,0

–7,5

–5,0

–2,5

0 2,5

5,0

7,5

10,0

12,5

15,0

* Укрепление доллара США — “–”, ослабление доллара США — “+”. Источник: Bloomberg.

и курсы многих валют скорректировались, стабилизировавшись впоследствии на более низких уровнях по сравнению с началом года. В ноябре укрепление валют развива- ющихся стран относительно доллара США возобновилось на фоне ожиданий скорого начала вакцинации и постепенного восста- новления мировой экономики. Динамика курса рубля в реальном выражении в целом соответствовала динамике курсов валют других СФР: снижение, начавшееся в фев- рале, достигло максимума в марте—апреле, как и падение цен на нефть, после чего в мае—июне, в условиях сокращения числа новых случаев заболевания коронавирусной

инфекцией, наступила частичная коррекция. В июле—октябре умеренное ослабление рубля возобновилось из-за опасений, свя- занных с риском второй волны заражений, а в ноябре—декабре его курс вновь начал расти после успешного завершения клини- ческих испытаний вакцины “Спутник V” и возобновления роста мировых цен на нефть. В результате в 2020 году (декабрь к декабрю предыдущего года) реальный эффективный курс рубля снизился на 14,4%.

Приток капитала в СФР, по данным Инсти- тута международных финансов, в 2020 году по сравнению с 2019 годом сократился на 13%, составив около 313 млрд долларов США.

ИНФЛЯЦИЯ И ЭКОНОМИЧЕСКАЯ АКТИВНОСТЬ

ПРОИЗВОДСТВЕННАЯ АКТИВНОСТЬ

В 2020 году объем ВВП России снизился на 3,0% после роста на 2,0% годом ранее. Это произошло под влиянием значительного внешнего шока, связанного с распростране- нием коронавирусной инфекции. Для борь- бы с ростом заболеваемости в российской экономике, как и во многих других странах мира, в 2020 году были введены временные, но беспрецедентные по масштабам огра- ничения активности. Они коснулись всех отраслей экономики, однако в разной сте- пени, в зависимости от продолжительности действия.

Основной вклад в сокращение ВВП в 2020 году внесло снижение добавленной стоимости в добыче полезных ископаемых (–1,2 процентного пункта). Оно стало резуль- татом ослабления мирового спроса на энер- гоносители в первом полугодии и действия ограничений на добычу нефти в странах ОПЕК+ во втором полугодии. В целом за 2020 год объем добычи полезных ископае- мых снизился на 6,9%, преимущественно за счет нефти. Существенно (на 9,4%) сократи- лась добыча угля, что связано с уменьшени- ем спроса на него со стороны Китая уже в I квартале 2020 года. Доля добычи полезных ископаемых в структуре валовой добавлен- ной стоимости в 2020 году снизилась до 9,8% (в 2019 году — 12,9%).

Заметный вклад в сокращение ВВП в

2020 году внесли транспортировка (–0,7 про- центного пункта), торговля (–0,4 процентно- го пункта), а также сфера гостиничного и ресторанного бизнеса (–0,2 процентного пункта). На них в наибольшей степени от- разилось действие мер по социальному дистанцированию, в том числе ограничений на поездки.

Вклад ряда отраслей в снижение добав- ленной стоимости в 2020 году был околону- левым. В обрабатывающей промышленности выпуск в 2020 году сложился в среднем на 0,6% выше, чем в 2019 году, при этом выпуск потребительских товаров возрос до рекорд-

ного уровня за последние пять лет (на 4,3% выше, чем в 2019 году), а инвестиционных товаров — остался вблизи уровня 2019 года. Тенденции к восстановлению выпуска в III— IV кварталах 2020 года, а также реализация антикризисных мер Правительства Россий- ской Федерации и сохранение мягких денеж- но-кредитных условий поддерживали инве- стиционную активность. В целом за год объем инвестиций в основной капитал снизился на 1,4%, что во многом связано с заметным пе- ресмотром инвестиционных планов компаний в условиях сокращения спроса в 2020 году. В связи с высокой волатильностью мировых цен, а также сохранением в ряде стран огра- ничений на производственную активность и перевозки существенное негативное влияние пандемии ощутили на себе отрасли, связан- ные с производством промежуточных това- ров, ориентированных на экспорт.

Выпуск в сельском хозяйстве в 2020 году

возрос на 1,5% к уровню 2019 года. В целом за год валовой сбор урожая зерна составил 133 млн тонн (+9,8% к урожаю 2019 года). Урожай 2020 года стал вторым по величине после рекорда 2017 года. В животноводстве сохранялись высокие темпы роста выпуска. Объем строительных работ в 2020 году остался на уровне 2019 года. Поддержку отрасли продолжали оказывать реализация национальных проектов, в том числе проекта “Жилье и городская среда”. Действие про- тивоэпидемических ограничений наиболее заметно отразилось в снижении жилищно- го строительства, однако этот эффект был временным. Во втором полугодии 2020 года поддержку жилищному строительству оказы- вало действие программ льготной ипотеки. Поддержку валовой добавленной сто- имости в российской экономике оказало ее увеличение в финансовой деятельности (на 7,3%), а также в деятельности органов государственного управления (на 2,3%), что во многом связано с реализацией антикри- зисных мер Правительства Российской Фе-

дерации и Банка России в 2020 году.

ВНУТРЕННИЙ СПРОС И РЫНОК ТРУДА

Внутренний спрос1 в 2020 году упал на 4,4%, что в основном обусловлено сокраще- нием конечного потребления домохозяйств (–8,6%) и валового накопления основного капитала (–4,3%). Существенное падение потребления домохозяйств вызвано со- кращением реальных располагаемых дохо- дов, ростом склонности к сбережению и ограничительными мерами по сдерживанию пандемии коронавирусной инфекции. Рост неопределенности и снижение курса рубля привели к сокращению валового накопле- ния основного капитала. Реализация мер поддержки населения и бизнеса, а также расходы на борьбу с распространением ко- ронавирусной инфекции вызвали рост рас- ходов на конечное потребление органов го- сударственного управления (+4,0%). Слабый спрос и невозможность сбыта продукции в условиях ограничений привели к накопле- нию запасов (вклад в ВВП: +0,5 процентного пункта). Численность занятых в 2020 году по сравнению с предыдущим годом снизилась с 71,9 до 70,6 млн человек. При этом часть из

них ушла с рынка труда, что способствовало росту числа безработных лишь на 0,8 млн (+24,7%), до 4,3 млн человек. Уровень без- работицы по методологии МОТ2 повысился с 4,6% (рекордный минимум 2019 года) до 5,8% (в предыдущие периоды снижения экономической активности: 2015 год — 5,6%; 2009 год — 8,2%). Наблюдаемый рост безра- ботицы в ответ на снижение экономической активности связан с ограниченной под- стройкой рынка труда через зарплатный ка- нал, что в основном было обусловлено низ- ким инфляционным давлением в экономике, отличающим 2020 год от 2014—2015 годов. Динамика экономической активности в течение года была неоднородной: стабиль- ный рост в I квартале, провал в II квартале, активное восстановление в III квартале и его

замедление в IV квартале 2020 года.

В I квартале 2020 года по сравнению с соответствующим кварталом предыдущего года внутреннее потребление увеличилось на 2,9% на фоне роста потребительской ак- тивности, в том числе за счет ажиотажного спроса в марте. Однако в апреле ситуация

ВВП ПО ИСПОЛЬЗОВАНИЮ (ВКЛАД В ГОДОВОЙ ПРИРОСТ)

Рисунок 5

Процентных пунктов %

7,5

5,0

2,5

0

–2,5

–5,0

–7,5

–10,0

–12,5

–15,0

2017

2018

Потребление домашних хозяйств

2019

2020

7,5

5,0

2,5

0

–2,5

–5,0

–7,5

–10,0

–12,5

–15,0

Потребление государственного управления Валовое накопление основного капитала

Изменение запасов материальных оборотных средств Экспорт

Импорт Прочее

ВВП, % (правая шкала)

1 Под внутренним спросом понимаются расходы на конечное потребление и валовое накопление.

2 Международная организация труда.

кардинально изменилась. Ограничительные меры негативно отразились на производ- ственной и потребительской активности. В наибольшей степени пострадали виды деятельности, связанные с предоставлением услуг населению и реализацией непродо- вольственных товаров. Исключение соста- вили отдельные сегменты: торговля лекар- ствами, предоставление услуг по доставке, интернет-торговля. В II квартале 2020 года снижение внутреннего спроса составило 13,4%. Неопределенность развития эконо- мической ситуации в мире и в России, а также нехватка импортных комплектующих привели к падению валового накопления основного капитала. Значительную часть по- терь для населения, бизнеса и экономики в целом удалось компенсировать при помощи мер Правительства Российской Федерации и Банка России.

В начале III квартала в условиях смяг-

чения ограничений как в зарубежных стра- нах, так и в России деловая активность в российской экономике восстанавливалась преимущественно за счет внутреннего по- требления. Наибольший вклад в этот процесс в III квартале внесло конечное потребление домашних хозяйств, в том числе за счет ре- ализации отложенного спроса.

Произошедшее в IV квартале ухудшение эпидемической ситуации и частичный воз- врат ограничений замедлили восстановле- ние внутреннего спроса. Однако масштаб воздействия ограничительных мер на эко- номическую активность был существенно меньше, чем в II квартале, что связано с точечным характером ограничительных мер и адаптацией населения и предприятий к новым условиям.

ИНФЛЯЦИЯ

В 2020 году существенное влияние на инфляцию оказывали факторы, связанные с распространением коронавирусной инфек- ции. Прежде всего противоэпидемические требования обусловили сжатие экономи- ческой активности, доходов и спроса, что стало главным дезинфляционным фактором. Во втором полугодии смягчение ограниче-

ний сопровождалось оживлением спроса и ускорением роста цен. Тем не менее на рынке услуг, где ограничения были наиболее жесткими, в целом за год повышение цен было сдержанным; в декабре 2020 года их годовой прирост составил 2,7%, что на 1,1 процентного пункта меньше, чем годом ранее.

Пандемия отразилась на усилении вола- тильности на мировых финансовых рынках. Следствием этого стало ослабление рубля, которое создавало давление на затраты и цены. Факторами роста издержек произво- дителей и ретейлеров были также расходы на противоэпидемические мероприятия; в отдельных секторах — на повышение оплаты труда, обусловленное локальным дефицитом рабочей силы. Перенос затрат в цены уси- лился во второй половине года, когда ему способствовала активизация спроса. Уско- рился рост цен на автомобили, строительные материалы, мебель. В декабре 2020 года го- довой прирост цен на непродовольственные товары составил 4,8%, что на 1,8 процент- ного пункта выше, чем в декабре 2019 года. Противоэпидемические ограничения от- разились также на усилении волатильности цен на продовольствие. Так, в марте—апреле произошел скачок цен на продукты питания, которые население запасало впрок на пе- риод самоизоляции (крупа, куры, лимоны). В течение года на ценах на некоторые виды фруктов и овощей сказывались перебои с

импортными поставками.

На рынках отдельных продуктов пита- ния действовали дополнительные проин- фляционные факторы. Так, повышение цен экспортного паритета на зерно и подсол- нечник, обусловленное ростом мировых цен и ослаблением рубля, привело к ускоре- нию удорожания продуктов их переработки (хлеб, макароны, крупы, подсолнечное мас- ло, майонез). Увеличение цен на фуражное зерно вместе с ослаблением рубля обу- словило повышение затрат животноводов и, как следствие, потребительских цен на мясную, молочную продукцию, яйца. Другим фактором роста цен было снижение урожая отдельных культур (сахарной свеклы, под-

солнечника, картофеля). В значительной мере удорожание сахара и подсолнечного масла носило восстановительный характер после снижения цен в предыдущие годы. Од- нако в октябре—ноябре оно было слишком резким, что заставило Правительство Рос- сийской Федерации в декабре прибегнуть к введению предельных цен, а также к мерам налогово-тарифного регулирования.

В декабре 2020 года годовой прирост по-

требительских цен составил 4,9% (в декабре 2019 года — 3,0%). Базовая инфляция уве- личилась до 4,2% (+1,1 процентного пункта). Годовой прирост цен на продовольственные товары составил 6,7% (+4,1 процентного

пункта). Ускорение их роста внесло основ- ной вклад в увеличение инфляции.

Рост инфляции и особенно скачки цен на отдельные продукты питания привели к по- вышению инфляционных ожиданий домохо- зяйств. В конце 2020 года медианные оценки инфляции, наблюдаемой ими в последние 12 месяцев, а также ожидаемой в предстоя- щий год, были заметно выше, чем годом ра- нее. Нарастание давления со стороны затрат, ослабление рубля формировали тенденцию к возрастанию ценовых ожиданий предпри- ятий на три месяца вперед. В конце года они существенно превышали уровень конца 2019 года. При этом долгосрочные прогнозы

ИНФЛЯЦИЯ, БАЗОВАЯ ИНФЛЯЦИЯ, СРЕДНЕГОДОВАЯ ИНФЛЯЦИЯ* (ПРИРОСТ В % К СООТВЕТСТВУЮЩЕМУ МЕСЯЦУ ПРЕДЫДУЩЕГО ГОДА)

5,5

5,0

4,5

4,0

3,5

3,0

2,5

2,0

1,5

Рисунок 6

2018

2019

2020

Инфляция Базовая инфляция Среднегодовая инфляция

* Отражает изменение среднего уровня цен за 12 месяцев к среднему уровню цен за предыдущие 12 месяцев.

ДИНАМИКА ЦЕН НА ПРОДОВОЛЬСТВЕННЫЕ ТОВАРЫ, НЕПРОДОВОЛЬСТВЕННЫЕ ТОВАРЫ И ТАРИФОВ НА ПЛАТНЫЕ УСЛУГИ НАСЕЛЕНИЮ

(ПРИРОСТ В % К СООТВЕТСТВУЮЩЕМУ МЕСЯЦУ ПРЕДЫДУЩЕГО ГОДА)

7

6

5

4

3

2

1

0

–1

Рисунок 7

2018

2019

2020

Инфляция Продовольственные товары Непродовольственные товары Услуги

инфляции профессиональных аналитиков сохранялись заякоренными на цели Банка России (вблизи 4%).

Инфляция в регионах России в 2020 году складывалась в основном под действием общероссийских факторов, главными из

которых были экономические последствия распространения коронавирусной инфек- ции. Региональные различия в ценовой динамике во многом определялись особен- ностями влияния противоэпидемических режимов.

БЮДЖЕТНАЯ ПОЛИТИКА, ГОСУДАРСТВЕННЫЕ ФИНАНСЫ И ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ВНУТРЕННИЙ ДОЛГ

Спад экономической активности в 2020 году потребовал перехода к стимулирующей бюд- жетной политике. Опираясь на созданный в предыдущие годы запас прочности го- сударственных финансов1, Правительство Российской Федерации осуществило анти- кризисные меры с целью минимизации нега- тивных последствий пандемии коронавирус- ной инфекции для российской экономики и граждан. Принятые решения привели к пре- вышению расходов федерального бюджета над предельным уровнем, соответствующим бюджетному правилу. Расходы федерального бюджета в 2020 году выросли относитель- но предыдущего года на 25,3%, бюджетной системы — на 12,8%. Необходимость осу- ществления возросшего государственного финансирования в условиях сокращения бюджетных доходов, связанного в первую очередь со снижением мировых цен на нефть и ограничением ее добычи, потребовала пе- рехода в 2020 году к отрицательному сальдо бюджетной системы — исполнению бюджета с дефицитом, уровень которого составил 4,0% ВВП.

Совокупный объем расходов на анти-

кризисные меры Правительства Россий- ской Федерации в 2020 году соответство- вал 3,5—4,0% ВВП. Значительная часть мер Правительства Российской Федерации была направлена на обеспечение поддержки до-

ходов населения и занятости, что стало фак- тором, сдерживающим снижение конечного потребления и экономической активности. Предприятия получали помощь как напря- мую (субсидии, льготные кредиты), так и косвенно — через временное снижение, спи- сание или отсрочку обязательных плате- жей в бюджет. Прямая поддержка бизнеса осуществлялась посредством программы сохранения занятости в отраслях, наиболее пострадавших от пандемии2. Также были при- няты дополнительные меры поддержки ком- паний в отдельных отраслях: строительстве (включая расширение программ льготной ипотеки), авиаперевозках, туризме.

Меры поддержки населения были свя-

заны в первую очередь с адресными транс- фертами наиболее уязвимым категориям населения, пострадавшим от противоэпи- демических ограничений: выплаты по боль- ничным листам лицам пожилого возраста, пособия семьям с детьми и безработным в пострадавших отраслях, стимулирующие выплаты работникам здравоохранения, соци- альным работникам и сотрудникам силовых ведомств за работу в условиях распростра- нения коронавирусной инфекции. Кроме того, отдельные меры поддержки бизнеса позволили частично компенсировать сни- жение заработной платы на предприятиях пострадавших отраслей.

Совокупный объем расходов на антикризисные меры Правительства Российской Федерации в 2020 году оценивается в 3,5—4,0% ВВП

1 Действие бюджетного правила позволило к концу 2019 года накопить объем Фонда национального благосостояния (ФНБ) в размере 7,1% ВВП и еще 2,7% ВВП дополнительных нефтегазовых доходов 2019 года на валютном счете федерального бюджета в Банке России. Большой объем ликвидных финансовых активов и низкий уровень государственного долга способствовали сохранению инвестиционной категории кредитного рейтинга Российской Федерации (уровни “BBB” по шкале Fitch, “BBB–” по шкале Standard & Poor’s). Эти факторы позволили значительно увеличить размещение ОФЗ в 2020 году для финансирования антикризисных мер Правительства Российской Федерации.

2 Перечень отраслей был утвержден постановлением Правительства Российской Федерации от 03.04.2020 № 434 “Об утверж- дении перечня отраслей российской экономики, в наибольшей степени пострадавших в условиях ухудшения ситуации в ре- зультате распространения новой коронавирусной инфекции” (с изменениями и дополнениями).

Ненефтегазовый дефицит федерального бюджета увеличился с 5,4% ВВП в 2019 году до 9,7% ВВП в 2020 году

ФЕДЕРАЛЬНЫЙ БЮДЖЕТ

Основная нагрузка в финансировании значительно возросших государственных расходов легла на федеральный бюджет. По итогам 2020 года дефицит федерального бюджета составил 4099 млрд рублей (3,8% ВВП) по сравнению с его профицитом в размере 1974 млрд рублей (1,8% ВВП) годом ранее. Ненефтегазовый дефицит федераль- ного бюджета (без учета разовых доходов от реализации пакета акций ПАО Сбербанк) увеличился до 9,7% ВВП1 (после 5,4% ВВП в 2019 году). Финансирование бюджетного дефицита осуществлялось преимущественно за счет размещения ОФЗ (5,2 трлн рублей — валовые размещения; 4,6 трлн рублей — чи- стые размещения).

При этом доходы федерального бюджета

в 2020 году составили 18 722 млрд руб- лей (17,5% ВВП), что на 7,3% ниже уровня 2019 года. Это было обусловлено в первую очередь падением на 33,9% его нефтегазо- вых доходов по сравнению с предыдущим годом вследствие снижения цен на сырьевых рынках и последующего ограничения добычи нефти в рамках сделки ОПЕК+. Ненефтега- зовые доходы федерального бюджета уве- личились на 10,0% по сравнению с преды- дущим годом благодаря сделке по продаже акций ПАО Сбербанк, в результате которой в бюджет было перечислено 1,1 трлн рублей. Без учета указанной сделки ненефтегазовые доходы федерального бюджета выросли на 1,3%, а бюджетной системы — снизились всего на 0,1%, несмотря на неблагоприят- ную экономическую ситуацию и налоговые послабления2. Годовые поступления по НДС увеличились на 1,5%, по налогу на прибыль — сократились на 7,9%.

Расходы федерального бюджета возросли на 25,3% в годовом выражении и составили 22 822 млрд рублей (21,3% ВВП). Высокими темпами росли расходы по направлениям “Здравоохранение” (+87,2%), “Социальная политика” (+43,2%), “Национальная эконо- мика” (+23,2%).

БЮДЖЕТНАЯ СИСТЕМА

В 2020 году дефицит бюджетной систе- мы составил 4294 млрд рублей (4,0% ВВП), тогда как в 2019 году он был исполнен с про- фицитом 2115 млрд рублей (1,9% ВВП). Не- нефтегазовый дефицит бюджетной системы (без учета разовых доходов от реализации пакета акций ПАО Сбербанк) увеличился до 9,9% ВВП (после 5,3% ВВП в 2019 году).

Доходы бюджетной системы Российской Федерации в 2020 году составили 37 857 млрд рублей (35,4% ВВП), что на 4,2% ниже уровня 2019 года (таблица 5 раздела 5.4 “Статисти- ческие таблицы”). Объем ненефтегазовых доходов бюджетной системы вырос на 3,3% по сравнению с предыдущим годом и составил 32 621 млрд рублей (30,5% ВВП). Без учета сделки с акциями ПАО Сбербанк ненефтега- зовые доходы бюджетной системы сократи- лись на 0,1% к уровню 2019 года. По итогам 2020 года возросли поступления по налогу на доходы физических лиц (+7,5%), снизились сборы по налогу на прибыль (–11,6%).

Расходы бюджетной системы в 2020 году составили 42 151 млрд рублей (39,4% ВВП), что на 12,8% больше, чем в предыдущем году. Основными по величине статьями расходов были “Социальная политика” и “Националь- ная экономика”. Самые высокие темпы роста наблюдались по направлению “Здравоох- ранение”.

1 Без учета разовых доходов от реализации пакета акций ПАО Сбербанк в размере 1,1 трлн рублей.

2 В том числе снижение ставки социальных страховых взносов для малого и среднего предпринимательства (МСП) (с 30 до 15%) и ИТ-отрасли (с 14 до 7,6%).

Доходы консолидированных бюджетов субъектов Российской Федерации увеличи- лись на 9,8% и составили 14 901 млрд рублей (13,9% ВВП); расходы выросли на 14,8% и составили 15 578 млрд рублей (14,6% ВВП). Консолидированные бюджеты субъектов Российской Федерации были сведены с де- фицитом 677 млрд рублей (в 2019 году — про- фицит 5 млрд рублей). Доходы государствен- ных внебюджетных фондов выросли на 13,5% и составили 13 247 млрд рублей (12,4% ВВП); расходы увеличились на 10,6% и составили 12 775 млрд рублей (11,9% ВВП). Таким обра- зом, государственные внебюджетные фонды были исполнены с профицитом 473 млрд рублей (0,4% ВВП).

ФОНД НАЦИОНАЛЬНОГО БЛАГОСОСТОЯНИЯ

Объем средств ФНБ за 2020 год вырос на 5773 млрд рублей (в 1,7 раза) и на 01.01.2021

составил 13 546 млрд рублей (12,7% ВВП), из них объем ликвидных активов фонда (сред- ства на банковских счетах в Банке России) соответствовал эквиваленту 8658 млрд руб- лей (8,1% ВВП). Увеличение ФНБ, выражен- ного в национальной валюте, произошло за счет перечисления в марте 2020 года дополнительных нефтегазовых доходов, полученных за 2019 год (3350 млрд рублей), курсовой переоценки из-за ослабления руб- ля (1774 млрд рублей), доходов, полученных от размещения средств ФНБ в разрешенные финансовые активы и зачисленных в феде- ральный бюджет (264 млрд рублей). Нега- тивный вклад в изменение объема средств фонда в 2020 году внесли изъятия из ФНБ (293 млрд рублей), в том числе для компен- сации выпадающих нефтегазовых доходов федерального бюджета.

В 2020 году Правительство Российской Федерации приняло решение об инвести- ровании части средств ФНБ в акции ПАО Сбербанк1 (на сумму 2139 млрд рублей) и акции ПАО “Аэрофлот” (50 млрд рублей).

ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ДОЛГ

По данным Минфина России, объем сово- купного государственного и муниципального долга Российской Федерации на 01.01.2021 составил 21 824 млрд рублей (20,4% ВВП), что в номинальном выражении на 35,9% выше уровня на конец 2019 года, а по от- ношению к ВВП — выше на 5,7 процентного пункта. Доля внутреннего долга в общем объеме государственной и муниципальной задолженности составила 80,8%, что на 2,1 процентного пункта больше аналогичного показателя на 01.01.2020.

Объем федерального внутреннего долга на 01.01.2021 составил 14 751 млрд рублей (13,8% ВВП), увеличившись по сравнению с предыдущим годом почти в 1,5 раза. Боль- шая часть (95,3%) федерального внутренне- го долга приходилась на государственные ценные бумаги (объем которых составил 14 056 млрд рублей), оставшаяся часть — на государственные гарантии объемом 695 млрд рублей (таблица 6 раздела 5.4 “Статистические таблицы”). В 2020 году чистое размещение ОФЗ выросло более чем в три раза по сравнению с 2019 годом (до 4,6 трлн рублей). Портфель нерезидентов на рынке ОФЗ в 2020 году увеличился на 11,2%, до 3191 млрд рублей, однако его доля на рынке ОФЗ на 01.01.2021 снизилась до 23,3% (в начале 2020 года — 32,2%).

Объем федерального внешнего долга на

01.01.2021 составил 4189 млрд рублей (3,9%

Совокупный государственный долг в 2020 году вырос до 20,4% ВВП, однако остается на приемлемо низком уровне

1 Федеральный закон от 18.03.2020 № 50-ФЗ “О приобретении Правительством Российской Федерации у Центрального банка Российской Федерации обыкновенных акций публичного акционерного общества “Сбербанк России” и признании утратившими силу отдельных положений законодательных актов Российской Федерации”.

ВВП), увеличившись в рублевом выражении на 22,4%. Его рост был обусловлен ослабле- нием курса рубля и размещением в ноябре 2020 года еврооблигаций на 2 млрд евро. Портфель нерезидентов на рынке государ- ственных еврооблигаций за 2020 год умень- шился на 5,5%, с 22,3 до 21,1 млрд долларов США, но его доля за этот год увеличилась с 54,8 до 55,1% рынка.

Задолженность Правительства Россий- ской Федерации перед Банком России по го- сударственным ценным бумагам за 2020 год снизилась на 6,6% — с 304 млрд рублей на 01.01.2020 до 284 млрд рублей на 01.01.2021 (в том числе по еврооблигациям — 71 млрд рублей и по облигациям в российской валю- те — 213 млрд рублей) (таблица 7 раздела 5.4 “Статистические таблицы”).

ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС, МЕЖДУНАРОДНАЯ ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПОЗИЦИЯ И ВНЕШНИЙ ДОЛГ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

В 2020 году платежный баланс Российской Федерации формировался в условиях не- благоприятной международной ценовой конъюнктуры основных сырьевых товаров, а также ограничительных мер, введенных из-за пандемии коронавирусной инфек- ции. Профицит счета текущих операций в результате сокращения товарного экспорта уменьшился наполовину относительно сопо- ставимого периода предыдущего года.

Чистое кредитование остального мира было сформировано в основном сниже- нием внешних обязательств экономики. Этот фактор, усиленный отрицательными переоценками финансовых инструментов, номинированных в национальной валюте, и прочими изменениями, а также увеличение внешних активов в результате положитель- ной переоценки определили рост чистой международной инвестиционной позиции страны.

Внешний долг Российской Федерации в течение 2020 года уменьшился главным образом вследствие обесценения россий- ского рубля.

Международные резервы выросли под воздействием значительной положительной переоценки.

ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Профицит счета текущих операций по итогам 2020 года уменьшился почти в два раза, до 33,9 млрд долларов США, вслед- ствие сжатия торгового баланса, которое было частично нивелировано уменьшением дефицита других компонентов счета текущих операций.

Сокращение стоимостных объемов то- варного экспорта обусловило изменение положительного сальдо внешней торгов- ли товарами с 165,3 млрд долларов США в 2019 году до 91,8 млрд долларов США в отчетном году.

Экспорт товаров уменьшился до 332,2 млрд долларов США, или на 87,6 млрд долларов США, по сравнению с показателем 2019 года вследствие сокращения стоимост- ных объемов поставок основных топливно- энергетических товаров под влиянием как негативного воздействия ценового факто- ра, так и сжатия объемов поставок в нату- ральном выражении. В то же время экспорт прочих товаров сложился чуть выше уровня предыдущего года. Сводный индекс-дефля- тор экспорта составил 0,80, при этом для основных топливно-энергетических товаров1 он равнялся 0,68. Совокупный экспорт това- ров в натуральном выражении уменьшился на 1,6%, в том числе физические объемы поставок углеводородного сырья сократи- лись на 7,6%.

Отрицательная динамика экспорта наблю-

далась по большинству основных товарных групп. Наибольшее снижение отмечалось в поставках минеральных продуктов — на 35,9%, до 172,2 млрд долларов США, в ре- зультате чего доля группы уменьшилась на 12,1 процентного пункта, составив 51,2%. Сокращение вывоза по другим товарным группам было не столь существенным. Экс- порт черных и цветных металлов, включая изделия из них, стал меньше на 7,2% и со- ставил 34,9 млрд долларов США, удельный вес вырос на 1,5 процентного пункта, до 10,4%. Продукции химической промышлен-

Сальдо внешней торговли товарами снизилось в 1,8 раза за счет опережающего уменьшения экспорта по сравнению с импортом

1 Сырая нефть, нефтепродукты, природный газ, сжиженный природный газ.

ДИНАМИКА ВАЖНЕЙШИХ КОМПОНЕНТОВ ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА И МЕЖДУНАРОДНЫХ РЕЗЕРВОВ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ (МЛРД ДОЛЛАРОВ США)

140

554

596

538

510

468

433

378

385

368

120

100

80

60

40

20

0

Рисунок 8

600

560

520

480

440

400

360

320

–20

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

280

Сальдо счета текущих операций

Сальдо финансового счета (без учета резервных активов)

Объем международных резервов по состоянию на конец года (правая шкала)

ности было поставлено в стоимостном вы- ражении на 11,9% меньше, чем в 2019 году, ее экспорт сложился в размере 23,9 млрд долларов США, доля группы выросла до 7,1% против 6,4% годом ранее. Вывоз продукции машиностроения в сумме 25,0 млрд долла- ров США стал меньше на 10,2%, удельный вес группы — 7,4% против 6,6% годом ранее. Вместе с тем в отчетном периоде заметно — на 19,2%, до 29,6 млрд долларов США, — воз- росли поставки продовольственных товаров и сырья для их производства, доля товарной группы увеличилась на 3,0 процентного пункта, до 8,8%.

В географической структуре экспорта доля стран Европейского союза (ЕС) снизи- лась на 10,6 процентного пункта, до 34,1%, в результате как изменения состава ЕС (выход из него Соединенного Королевства), так и сокращения экспорта углеводородного сырья в страны ЕС. Удельный вес поставок в государства Азиатско-Тихоокеанского эко- номического сотрудничества (АТЭС), напро- тив, вырос до 27,9% (в 2019 году — 26,3%); доля экспорта в страны Евразийского эко- номического союза (ЕАЭС) расширилась до 9,8% (9,0%); удельный вес поставок в прочие страны увеличился до 28,2% (20,0%). Наибольшие объемы экспорта в 2020 году приходились на Китай (14,6%), Нидерланды

(7,4%), Соединенное Королевство (6,9%), Германию (5,5%), Турцию и Беларусь (по 4,7%).

Импорт товаров в 2020 году уменьшился

до 240,4 млрд долларов США, или на 5,6%, по сравнению с показателем 2019 года. По- ставки в натуральном выражении сократи- лись на 3,4%, цены снизились на 2,3%.

Стоимостный объем ввоза наиболее зна- чимой товарной группы — машин, оборудо- вания и транспортных средств — снизился на 2,2%, до 110,2 млрд долларов США, при этом удельный вес этих товаров в структу- ре импорта увеличился на 1,5 процентно- го пункта, до 47,6%. Поставки продукции химической промышленности и связанных с ней отраслей сократились на 11,4%, до 42,4 млрд долларов США, удельный вес группы составил 18,3% (в 2019 году — 19,6%). Продовольственных товаров, включая сырье для их производства, было импортировано на 29,7 млрд долларов США, что практически соответствует данным 2019 года, доля группы выросла до 12,9 с 12,3% годом ранее.

В географической структуре импорта

товаров удельный вес стран ЕС снизился до 34,1% против 36,3% годом ранее (в том числе из-за выхода Соединенного Королевства из состава ЕС). Доля стран АТЭС выросла до 42,5% (41,3%), удельный вес стран ЕАЭС со-

Сальдо внешней торговли услугами сократилось более чем в два раза за счет опережающего снижения их импорта. В условиях пандемии резко уменьшилась численность выехавших за рубеж российских граждан

ставил 8,0% (8,2%) совокупного импорта. На

прочие страны приходилось 15,4% (14,2%). Крупнейшими контрагентами России явля- лись Китай (23,7%), Германия (10,1%), США

(5,6%), Беларусь (5,4%) и Италия (4,4%).

Дефицит баланса внешней торговли ус- лугами сократился более чем в два раза, до 17,4 млрд долларов США, за счет опережа- ющего снижения импорта услуг.

Экспорт услуг уменьшился на 15,0 млрд долларов США, до 46,9 млрд долларов США. Преимущественно в результате сокращения международного пассажиропотока объем предоставленных нерезидентам транспорт- ных услуг снизился на 22,9%, до 15,9 млрд долларов США. Под влиянием ограничитель- ных мер, введенных Правительством Рос- сийской Федерации на въезд иностранных граждан на территорию Российской Феде- рации вследствие пандемии, экспорт услуг по статье “Поездки” упал до 2,9 млрд долла- ров США (годом ранее — 11,0 млрд долларов США). Показатель оказанных нерезиден- там прочих услуг изменился не столь суще- ственно: его величина сложилась в размере 28,2 млрд долларов США против 30,3 млрд долларов США в 2019 году. Более значимо уменьшился объем предоставленных нере- зидентам технических, торгово-посредниче- ских и прочих деловых услуг, а также услуг по переработке товаров, принадлежащих другим сторонам.

Импорт услуг снизился до 64,3 млрд

долларов США, или на 34,8%. Наиболее существенное влияние на динамику показа- теля оказало падение стоимости полученных услуг по статье “Поездки” до 9,1 с 36,2 млрд долларов США годом ранее, обусловленное резким сокращением численности выехав- ших за рубеж российских граждан в ус- ловиях пандемии. Объем предоставленных иностранными компаниями транспортных услуг снизился до 11,5 с 15,4 млрд долла-

ров США. Импорт прочих услуг сложился в размере 43,7 млрд долларов США против 47,1 млрд долларов США в 2019 году — ска- залось уменьшение объема оказанных нере- зидентами технических, торгово-посредни- ческих и прочих деловых услуг.

Дефицит баланса оплаты труда сократил-

ся до 1,1 млрд долларов США (в 2019 году — 3,6 млрд долларов США). Показатель оплаты труда, выплаченной нерезидентам, изме- нился с 7,6 до 4,7 млрд долларов США в результате снижения как численности вре- менно занятых в экономике иностранных работников, так и долларового эквивалента оплаты их труда. Величина оплаты труда к получению работающими за рубежом рос- сийскими гражданами также уменьшилась до 3,6 с 4,0 млрд долларов США.

Дефицит баланса инвестиционных до-

ходов уменьшился до 33,8 млрд долларов США в 2020 году с 50,0 млрд долларов США в 2019 году. Отрицательное сальдо инвестиционных доходов частного сектора составило 33,0 млрд долларов США про- тив 50,9 млрд долларов США годом ранее. Динамика показателя обусловлена сокра- щением доходов, выплаченных в пользу нерезидентов. Суммарный баланс инвести- ционных доходов органов государственного управления и центрального банка сведен с дефицитом в сумме 0,8 млрд долларов США (в 2019 году — профицит в размере 0,9 млрд долларов США).

Отрицательное сальдо баланса вто- ричных доходов в сумме 5,6 млрд долла- ров США стало почти вдвое меньше, чем в 2019 году, из-за сокращения исходящих личных переводов.

Счет операций с капиталом сведен с дефицитом в сумме 0,5 млрд долларов США (в 2019 году — 0,7 млрд долларов США).

Чистое кредитование остального мира (совокупное сальдо счета текущих опе-

Чистое кредитование остального мира в сумме

50,0 млрд долларов США было осуществлено в форме сокращения иностранных обязательств перед нерезидентами

раций и счета операций с капиталом) в 2020 году снизилось до 33,4 млрд долла- ров США (в 2019 году — 64,1 млрд долларов США). Отношение чистого кредитования к ВВП уменьшилось с 3,8% в 2019 году до 2,3% в 2020 году.

Положительное сальдо финансового счета (без учета резервных активов) сло- жилось в сумме 50,0 млрд долларов США (в 2019 году дефицит составил 3,9 млрд долларов США). Основной формой чистого кредитования остального мира было со- кращение иностранных обязательств перед нерезидентами.

Внешние обязательства снизились на

40,0 млрд долларов США (в 2019 году их рост составил 28,7 млрд долларов США).

Иностранные обязательства органов го- сударственного управления увеличились на 3,7 млрд долларов США (в 2019 году — на 22,0 млрд долларов США) в результате приобретения нерезидентами суверенных ценных бумаг.

Сокращение иностранных пассивов частного сектора в 2020 году составило 42,9 млрд долларов США (в 2019 году — уве- личение на 5,3 млрд долларов США).

Обязательства банков перед нерезиден- тами снизились на 26,2 млрд долларов США (в 2019 году — на 19,8 млрд долларов США). В отличие от 2019 года динамика внешних пассивов сектора складывалась под влияни- ем операций c производными финансовыми инструментами.

Иностранная задолженность прочих сек- торов стала меньше на 16,7 млрд долла- ров США (в 2019 году — рост на 25,2 млрд долларов США). Обязательства перед не- резидентами в форме прямых инвестиций увеличились на 7,2 млрд долларов США (в 2019 году — на 28,9 млрд долларов США),

а в форме портфельных инвестиций и кре- дитов сократились на 15,3 и 9,0 млрд долла- ров США соответственно (на 4,2 и 6,2 млрд долларов США).

Финансовые активы (за исключением

резервных) в 2020 году увеличились на 9,9 млрд долларов США (в 2019 году — на 24,8 млрд долларов США).

Совокупные иностранные требования органов государственного управления и центрального банка выросли на 1,5 млрд долларов США (годом ранее — на 0,5 млрд долларов США) в основном в результате предоставления новых ссуд по линии госу- дарственного сектора.

Внешние активы частного сектора1 в 2020 году стали больше на 8,3 млрд долла- ров США (в 2019 году — на 25,9 млрд дол- ларов США).

Иностранные активы банков сократились на 4,5 млрд долларов США против 2,1 млрд долларов США в 2019 году. Как и в случае с обязательствами, значимую роль сыграли операции с производными финансовыми инструментами.

Внешние требования прочих секторов1 увеличились на 12,8 млрд долларов США, годом ранее прирост показателя составил 28,0 млрд долларов США. В отличие от си- туации 2019 года, когда определяющую роль играли прямые инвестиции, в 2020 году ключевым фактором стал рост вложений в иностранные ценные бумаги в составе портфелей российских инвесторов. За счет операций с нерезидентами объем портфель- ных инвестиций в 2020 году увеличился на 11,9 млрд долларов США (годом ранее — на 2,3 млрд долларов США), в то время как прямых инвестиций стало больше на 5,1 млрд долларов США (на 22,6 млрд долларов США). Вследствие падения количества зарубеж-

1 Без учета задолженности по поставкам на основании межправительственных соглашений.

Рост чистой международной инвестиционной позиции стал результатом существенного сокращения внешних обязательств и роста активов,

в основном за счет переоценок

ных выездов россиян в условиях пандемии сокращение объема наличной иностранной валюты в результате операций прочих сек- торов с нерезидентами составило 1,9 млрд долларов США против 7,7 млрд долларов США в предыдущем году.

Резервные активы снизились на

13,8 млрд долларов США (в 2019 году — рост на 66,5 млрд долларов США), что обусловле- но главным образом продажей иностранной валюты на внутреннем рынке, осуществля- емой Банком России в рамках бюджетного правила, а также погашением суверенных долговых инструментов, номинированных в иностранной валюте.

Сальдо финансовых операций частного

сектора в 2020 году сложилось в размере 48,4 млрд долларов США против 22,1 млрд долларов США в 2019 году. Основной фор- мой чистого кредитования остального мира частным сектором выступало сокращение внешних обязательств, сформированное как банками, так и прочими секторами.

МЕЖДУНАРОДНАЯ ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПОЗИЦИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Объем иностранных активов Российской Федерации на 1 января 2021 года составил 1555,1 млрд долларов США, увеличившись по сравнению с показателем на начало 2020 года на 2,8%, или на 41,6 млрд дол- ларов США.

Положительная переоценка внешних тре- бований сложилась в размере 65,1 млрд долларов США и была обусловлена удоро- жанием резервных активов и производных финансовых инструментов, в совокупности значительно превысившим обесценение иностранных активов в форме прямых инве- стиций. Требования к нерезидентам за счет операций, отраженных в платежном балансе, стали меньше на 3,8 млрд долларов США. На отрицательную величину прочих изменений, равную 19,6 млрд долларов США, оказала влияние преимущественно реклассификация прямых инвестиций редомицилированных компаний.

СТРУКТУРА МЕЖДУНАРОДНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЗИЦИИ ПО СОСТОЯНИЮ НА 01.01.2021 (%)

Рисунок 9

Активы Обязательства

6

24

25

51

38

25

7

30

12

15

10

4 4

Прямые инвестиции Портфельные инвестиции Резервные активы Другие инвестиции

Наличная валюта и депозиты Cсуды и займы

Прочие категории

Прямые инвестиции сократились на 31,1 млрд долларов США, до 470,1 млрд дол- ларов США. Вместе с тем портфельные инве- стиции стали больше на 21,1 млрд долларов США и равнялись 101,4 млрд долларов США, объем прочих инвестиций вырос на 8,8 млрд долларов США, до 381,1 млрд долларов США, а международных резервов — на 41,4 млрд долларов США, до 595,8 млрд долларов США. Внешние обязательства Российской Фе- дерации сократились на 104,2 млрд долларов США, до 1050,6 млрд долларов США, при близком вкладе отрицательных переоце- нок (47,8 млрд долларов США) и операций, учтенных в платежном балансе (40,0 млрд долларов США). Отрицательная величина прочих изменений в размере 16,3 млрд дол- ларов США обусловлена, как и в случае ак-

тивов, процессом редомициляции.

Вследствие главным образом отрицатель- ной переоценки объем прямых инвестиций в Российскую Федерацию уменьшился на 49,9 млрд долларов США, до 537,1 млрд дол- ларов США, а портфельных инвестиций — на 46,3 млрд долларов США, до 255,9 млрд долларов США. Снижение задолженности в результате операций платежного балан- са стало основной причиной сокращения объема прочих инвестиций нерезидентов на 10,5 млрд долларов США, до 249,3 млрд долларов США.

Существенное снижение иностранных обязательств в сочетании с ростом внеш- них активов обусловило изменение чистой международной инвестиционной позиции Российской Федерации с 358,7 млрд долла- ров США на начало 2020 года до 504,5 млрд долларов США на 1 января 2021 года.

МЕЖДУНАРОДНЫЕ РЕЗЕРВЫ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Объем международных резервов Рос- сийской Федерации за 2020 год увеличился

на 41,4 млрд долларов США, до 595,8 млрд долларов США.

Положительные переоценки на сумму 52,2 млрд долларов США, обусловленные удорожанием золота и ослаблением доллара США к другим иностранным валютам, а также прочие изменения резервных активов в раз- мере 3,0 млрд долларов США превысили сни- жение международных резервов в результате операций, учтенных в платежном балансе.

Стоимость монетарного золота на 1 ян- варя 2021 года равнялась 138,8 млрд дол- ларов США. Увеличение золотого запаса на 28,4 млрд долларов США, или более чем на четверть, определялось в основном поло- жительной переоценкой в сумме 27,0 млрд долларов США. В результате доля золота в международных резервах выросла за год с 19,9 до 23,3%.

По состоянию на 1 января 2021 года объ- ем международных резервов был достаточен для финансирования импорта товаров и услуг в течение 23 месяцев.

ВНЕШНИЙ ДОЛГ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Внешний долг Российской Федерации на 1 января 2021 года составил 467,9 млрд долларов США, снизившись в течение года на 23,6 млрд долларов США, или на 4,8%; определяющим фактором стала отрицатель- ная переоценка обязательств, связанная с обесценением российского рубля.

Обязательства частного сектора перед нерезидентами составили 83,2% совокуп- ного внешнего долга Российской Федерации (389,4 млрд долларов США по состоянию на 1 января 2021 года). На иностранную задол- женность органов государственного управ- ления и центрального банка приходилось 16,8% (78,5 млрд долларов США).

Внешняя задолженность федеральных органов управления сократилась незна-

Положительная переоценка международных резервов превысила их сокращение в результате операций платежного баланса

ВНЕШНИЙ ДОЛГ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ (МЛРД ДОЛЛАРОВ США)

800

700

600

500

400

300

200

100

Рисунок 10

0

01.01.2012

01.01.2013

01.01.2014

01.01.2015

01.01.2016

01.01.2017

01.01.2018

01.01.2019

01.01.2020

01.01.2021

Органы государственного управления Центральный банк

Банки

Прочие секторы

ВНЕШНИЙ ДОЛГ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ (В % К ВВП)

40

35

30

25

20

15

10

5

Рисунок 11

0

01.01.2012

01.01.2013

01.01.2014

01.01.2015

01.01.2016

01.01.2017

01.01.2018

01.01.2019

01.01.2020

01.01.2021

Органы государственного управления Центральный банк

Банки

Прочие секторы

чительно — с 69,8 до 65,2 млрд долларов США на конец 2020 года; снижение зафик- сировано по суверенным ценным бумагам, номинированным как в российских рублях (на 3,2 млрд долларов США), так и в ино- странной валюте (на 1,2 млрд долларов США). Внешние долговые обязательства субъектов Российской Федерации по со- стоянию на 1 января 2021 года составили 0,1 млрд долларов США.

Внешний долг банков в 2020 году со- кратился на 4,8 млрд долларов США, до 72,1 млрд долларов США; прочих секторов — на 13,4 млрд долларов США, до 317,3 млрд долларов США.

В течение 2020 года доля краткосрочной задолженности в общем объеме внешнего долга снизилась с 13,9 до 13,3%, составив на конец 2020 года 62,2 млрд долларов США, а удельный вес долгосрочных обязательств, соответственно, вырос до 86,7% (405,7 млрд долларов США). За счет опережающего со- кращения задолженности по инструментам, номинированным в российских рублях, доля внешних обязательств в национальной валю- те сократилась с 30,5 до 27,4%, их величина равнялась 128,2 млрд долларов США. На долг в иностранной валюте пришлось 72,6% внешних обязательств, или 339,7 млрд дол- ларов США.

На 1 января 2021 года, согласно между- народным критериям, долговая нагрузка на российскую экономику оставалась умерен- ной: отношение внешнего долга к ВВП со-

ставило 31,5% (на начало 2020 года — 29,1%), а внешних долговых обязательств органов государственного управления к ВВП — 4,4% (4,1%).

о Вернуться к содержанию

Финансовый сектор

ДЕНЕЖНЫЕ И КРЕДИТНЫЕ АГРЕГАТЫ,

КОНЪЮНКТУРА ФИНАНСОВЫХ И ТОВАРНЫХ РЫНКОВ

В 2020 году рост денежной массы ускорился. Денежная масса в национальном определе- нии (агрегат М2) за 2020 год увеличилась на 13,5% (за 2019 год — на 9,7%). Темп прироста широкой денежной массы в 2020 году соста- вил 16,7% (в 2019 году — 5,1%); с исключени- ем фактора валютной переоценки прирост составил 12,6% (по итогам 2019 года — 7,6%). Ускорение роста денежной массы, наблю- давшееся несмотря на замедление экономи- ческой активности, в значительной степе- ни определялось факторами, связанными с пандемией коронавирусной инфекции. Воз- росшая неопределенность экономических перспектив способствовала росту спроса на наиболее ликвидные финансовые активы, а замедление оборота наличных денег форми- ровало дополнительный спрос на средства, необходимые для обслуживания потреби- тельской активности. Удовлетворению воз- росшего спроса на деньги содействовали смягчение денежно-кредитной политики

и программы льготного кредитования, по- высившие доступность заемных средств, а также бюджетные операции в условиях пандемии (см. подраздел 1.1.3 “Бюджетная политика, государственные финансы и госу- дарственный внутренний долг”).

Основной вклад в прирост денежной массы в 2020 году вносили наиболее лик- видные формы денег: наличные рубли и текущие счета, на которые приходилось свы- ше 90% ее прироста. В условиях пандемии резко увеличился темп прироста наличных денег в обращении (агрегат М0), который в 2020 году составил 29,7% (в 2019 году — 3,4%). Текущие рублевые счета организаций и населения, входящие в денежную мас- су, за 2020 год увеличились на 35,6% (за 2019 год — на 15,6%).

В 2020 году население по-прежнему сохраняло заинтересованность в росте сбережений в национальной валюте: за год рублевые депозиты увеличились на 7,0%, а

ДИНАМИКА ШИРОКОЙ ДЕНЕЖНОЙ МАССЫ

(ВКЛАД ОТДЕЛЬНЫХ КОМПОНЕНТОВ В ГОДОВЫЕ ТЕМПЫ ПРИРОСТА, ПРОЦЕНТНЫХ ПУНКТОВ)

20

Рисунок 12

15

10

5

0

–5

–10

2016 2017

Переоценка валютных депозитов

2018

Наличные рубли

2019

2020

Рублевые депозиты населения* Рублевые депозиты организаций Прирост широкой денежной массы, %

Прирост широкой денежной массы**, %

* Включая депозитные и сберегательные сертификаты.

** С исключением валютной переоценки.

Валютные депозиты населения Валютные депозиты организаций

Прирост рублевой денежной массы (М2), %

валютные депозиты в долларовом эквива- ленте сократились на 4,6%. Организации наращивали валютные депозиты опережа- ющими темпами: за 2020 год валютные де- позиты в долларовом выражении возросли на 19,3%, тогда как рублевые депозиты — на 14,1%.

В результате снижения номинального курса рубля по итогам года и, соответствен- но, роста рублевой стоимости валютных депозитов (в сочетании с опережающим ростом валютных депозитов организаций) в 2020 году валютизация депозитов увеличи- лась. На 01.01.2021 доля валютных депози- тов в общем объеме депозитов, входящих в широкую денежную массу, составила 26,5%, тогда как на 01.01.2020 этот показатель был равен 23,4%. Валютизация депозитов на- селения1 за 2020 год повысилась с 18,7 до 19,7%. В сегменте депозитов организаций

валютизация увеличилась более существен- но: с 29,6 до 34,4%.

Основным источником роста широкой денежной массы в 2020 году, как и в пре- дыдущие годы, оставались требования к экономике со стороны банковской систе- мы2 — их прирост составил 13,1% (или 10,9% с исключением валютной переоценки).

Этому способствовало смягчение усло- вий банковского кредитования, проявляв- шееся прежде всего в снижении процентных ставок по кредитам населению и компаниям. Рублевые требования российской банков- ской системы к организациям в 2020 году возросли на 11,4% (в 2019 году — на 8,9%). Прирост рублевых требований к населению составил 13,2% (за 2019 год — 19,3%). Замед- ление кредитования населения происходило исключительно в сегменте потребительского кредитования. Активность участников ипотеч-

ДИНАМИКА ИСТОЧНИКОВ ФОРМИРОВАНИЯ ШИРОКОЙ ДЕНЕЖНОЙ МАССЫ

(ВКЛАД В ГОДОВЫЕ ТЕМПЫ ПРИРОСТА ШИРОКОЙ ДЕНЕЖНОЙ МАССЫ, ПРОЦЕНТНЫХ ПУНКТОВ)

25

20

15

10

5

0

–5

–10

–15

–20

Рисунок 13

2016 2017

2018

2019

2020

Валютная переоценка, прочие активы и обязательства Требования банковской системы к населению

Требования банковской системы к нефинансовым и финансовым (кроме кредитных) организациям Чистые требования банковской системы к органам государственного управления

Чистые иностранные активы кредитных организаций Чистые иностранные активы Банка России

Прирост широкой денежной массы, %

Прирост широкой денежной массы*, % Прирост рублевой денежной массы (М2), %

* С исключением валютной переоценки.

1 Показатель рассчитывается в соответствии с методологией, описанной в методологическом комментарии к таблице 1.16 Ста- тистического бюллетеня Банка России.

2 Под требованиями к экономике со стороны банковской системы подразумеваются все требования банковской системы к нефинансовым и финансовым организациям и населению в валюте Российской Федерации, иностранной валюте и драгоценных металлах, включая предоставленные кредиты (в том числе просроченную задолженность), просроченные проценты по кредитам, вложения кредитных организаций в долговые и долевые ценные бумаги и векселя, а также прочие формы участия в капитале нефинансовых и финансовых организаций и прочую дебиторскую задолженность по расчетным операциям с нефинансовыми и финансовыми организациями и населением.

Ослабление рубля в 2020 году было сопоставимо с 2018 годом и существенно меньше, чем в худшие периоды кризисов 2007—2009 и 2014 годов

ного рынка в 2020 году несколько возросла по сравнению с 2019 годом благодаря мас- штабной программе льготного кредитования. Суммарные валютные требования к ор- ганизациям и населению в долларовом эк- виваленте за 2020 год возросли на 2,2% (в 2019 году — сократились на 1,6%). Низкие темпы роста валютных требований связаны с тем, что экономические агенты по-прежнему стремятся избегать чрезмерного накопления валютных рисков по своим обязательствам. Существенный вклад в рост денежной массы вносило также наращивание чистых требований банковской системы к органам государственного управления. Это отражало активную бюджетную политику, направлен- ную на поддержку экономики в условиях пандемии (см. подраздел 1.1.3 “Бюджетная политика, государственные финансы и госу-

дарственный внутренний долг”).

На денежном рынке ставки по одноднев- ным рублевым межбанковским кредитам (МБК) формировались вблизи ключевой ставки Банка России. В среднем за 2020 год отклонение ставки МБК от ключевой ставки не изменилось относительно 2019 года и составило –15 базисных пунктов. Спред ко- лебался в интервале от –81 до 39 базисных пунктов (в 2019 году — от –55 до 31 базис- ного пункта) (см. подраздел 2.1.2 “Приме- нение инструментов денежно-кредитной политики”).

На валютном рынке в 2020 году про- изошло ослабление рубля относительно доллара США и евро (курсы рубля по отно- шению к указанным валютам снизились на 16,2 и 23,5% соответственно). Официальные курсы по состоянию на 31.12.2020 составили 73,88 рубля за доллар США и 90,68 рубля за евро1.

ПРОЦЕНТНЫЕ СТАВКИ В ОТДЕЛЬНЫХ СЕГМЕНТАХ ДЕНЕЖНОГО РЫНКА (% ГОДОВЫХ)

9

8

7

6

5

4

3

2

1

Рисунок 14

RUONIA

2018 2019 2020

Границы процентного коридора

Ставка по сделкам репо

Вмененная рублевая ставка по валютным свопам

Ключевая ставка Банка России

Вмененная рублевая ставка по валютным свопам Банка России*

* Вмененная ставка по обратному валютному свопу Банка России = ставка размещения рублей – ставка заимствования валюты + LIBOR

(с 19.12.2016: ключевая ставка – 1 процентый пункт – (LIBOR + 1,5 процентного пункта) + LIBOR = ключевая ставка – 2,5 процентного пункта). Источник: расчеты Банка России.

1 Здесь и далее официальные курсы приведены в прямой котировке, показывающей стоимость иностранных валют в единицах национальной валюты, а изменение курсов рубля по отношению к иностранным валютам рассчитано исходя из его обратных котировок.

Рубль начал ослабевать с первых дней 2020 года, и во второй декаде марта курс до- стиг 80 рублей за доллар США. Это произо- шло из-за начала пандемии коронавирусной инфекции, вызвавшей закрытие большинства стран и бегство инвесторов в защитные ак- тивы. За этот период курс рубля к доллару США снизился на 22,8% (курсы валют других СФР1 — в среднем на 13,6%). Более выражен- ная реакция рубля объяснялась падением мировых цен на нефть из-за сниженного спроса на энергоресурсы в условиях панде- мии, а также прекращением сделки ОПЕК+. Поддержку рублю в этой ситуации оказывали продажи валюты Банком России в рамках бюджетного правила и конвертации валютных средств ФНБ в рамках сделки по продаже пакета акций ПАО Сбербанк. В апреле—июне ситуация стала нормализовываться, и рубль за этот период укрепился (курс приблизился к 68 рублям за доллар США).

С конца июня и до начала октября рубль

вновь преимущественно ослабевал: в конце сентября официальный курс достиг 79 руб- лей за доллар США. В этот период снижение курса рубля объяснялось преимуществен- но внутренними факторами, так как другие валюты СФР практически не изменились. К основным факторам можно отнести сни- жение продаж валюты со стороны экспорте- ров из-за уменьшения экспортной выручки, постепенное восстановление импорта и рост геополитических рисков. В конце года рубль отыграл часть потерь благодаря росту спроса на риск на мировых рынках после завершения президентских выборов в США. Ослабление рубля в 2020 году было со- поставимо с 2018 годом, когда на фоне уже- сточения санкционной риторики курс рубля снизился по отношению к доллару США на 17%. Но это существенно меньше, чем в худший период кризиса 2007—2009 годов (с марта 2008 года по февраль 2009 года курс рубля снизился на 33%) или кризиса 2014 года (когда курс рубля упал в два раза). Эластичность рубля по ценам на нефть оставалась на низком уровне благодаря

действию бюджетного правила. Кратковре- менный рост эластичности наблюдался в марте, в пик кризиса на финансовых рын- ках, однако затем эластичность вернулась к прежним значениям. Волатильность курса рубля в 2020 году возросла, оставаясь на повышенных уровнях в течение всего года, и была сопоставима с 2016 годом, когда неф- тяные котировки падали ниже 30 долларов США за баррель.

Средний дневной торговый оборот в кас- совом сегменте биржевого валютного рынка в сумме по парам доллар США / рубль и евро/ рубль в 2020 году вырос на 23,7% и составил 4,6 млрд долларов США.

В 2020 году на ситуацию на фондовом

рынке, как и на другие сегменты экономики, значительное влияние оказала пандемия коронавирусной инфекции. Пик кризиса пришелся на март 2020 года, когда стра- ны начали вводить карантины и не было определенности относительно масштабов пандемии. Дополнительное негативное вли- яние на российский рынок оказало падение мировых цен на нефть до минимумов с на- чала 2000-х годов, связанное в том числе с прекращением сделки ОПЕК+. Начиная с апреля мировые фондовые рынки, в том числе и российский, стали постепенно вос- станавливаться. Этому способствовали меры по поддержке экономики, принимаемые правительствами и центральными банками, постепенная адаптация стран к жизни в условиях пандемии и разработка вакцин от коронавирусной инфекции. При этом в раз- ных сегментах рынка восстановление было неоднородным и происходило под влиянием большого числа локальных факторов.

На рынке государственных облигаций в

январе—феврале доходности ОФЗ продол- жали снижаться благодаря смягчению Бан- ком России денежно-кредитной политики. Однако усиление в марте волатильности на финансовых рынках привело к росту до- ходности по всей кривой на 200—250 ба- зисных пунктов при сохранении Банком России ключевой ставки на прежнем уровне.

1 Согласно индексу JP Morgan Emerging Market Currency Index.

В 2020 году Минфин России разместил рекордный объем ОФЗ — более 5 трлн рублей

Финансовые рынки достаточно быстро ста- билизировались, и доходности вернулись к прежним значениям уже в конце апреля, а в мае—июне достигли исторических миниму- мов благодаря снижению ключевой ставки до 4,5% годовых. Затем до конца года доход- ность коротких выпусков оставалась вблизи достигнутых уровней, а доходность длинных выпусков постепенно росла на фоне уско- рения инфляции и роста геополитических рисков. В целом за год доходность ОФЗ (ин- декс Cbonds-GBI1) снизилась на 45 базисных пунктов, до 5,76% годовых.

В 2020 году Минфин России на первичном рынке государственных ценных бумаг разме- стил рекордный объем ОФЗ — 5279,2 млрд рублей по номиналу, что в 2,5 раза больше, чем годом ранее. Из них 59,7% было раз- мещено в сентябре—ноябре. Рекордному размещению ОФЗ способствовало исполь- зование ОФЗ-ПК, с помощью которых было

привлечено 3245,4 млрд рублей. Основными покупателями ОФЗ были локальные инвесто- ры, в частности российские банки. Интерес иностранных инвесторов к российским бу- магам снизился по сравнению с предыдущим годом. Их вложения в ОФЗ за отчетный год выросли на 321 млрд рублей (за 2019 год — на 1080 млрд рублей).

За 2020 год объем ОФЗ в обращении (включая ОФЗ для физических лиц) уве- личился на 52,8%, до 13,7 трлн рублей по номиналу.

Рост объемов размещений наблюдал- ся и на рынке корпоративных облигаций, где портфель обращающихся бумаг вырос на 19,6%, до 16,3 трлн рублей. Доходность корпоративных облигаций в течение года повторяла динамику доходности ОФЗ и за год в целом снизилась (индекс IFX-Cbonds2) на 62 базисных пункта, до 6,11% годовых.

Объем вторичных торгов ОФЗ на ПАО Московская Биржа увеличился на 11,1%, до 7,5 трлн рублей, корпоративными облигаци- ями — снизился на 6,5%, до 2,9 трлн рублей. По облигационным займам органов го- сударственного управления, номинирован- ным в иностранной валюте, Минфин России

ДИНАМИКА КУРСА РУБЛЯ И ЕГО ВОЛАТИЛЬНОСТЬ

Рисунок 15

% Процентных пунктов

140 30

120 25

100 20

80 15

60 10

40

20

2019

Индекс изменения курса рубля к доллару США*, % Индекс изменения цены на нефть марки Brent*, %

5

0

2020

Реализованная волатильность курса доллара США к рублю за три месяца, процентных пунктов (правая шкала)

* За 100% приняты значения показателей на 31.12.2018. Источник: Thomson Reuters.

1 Индикатор эффективной доходности государственных облигаций, рассчитываемый информационным агентством “Сбондс.ру”. 2 Индикатор эффективной доходности корпоративных облигаций (рассчитывается информационными агентствами “Интерфакс” и “Сбондс.ру”).

в 2020 году привлек 2 млрд евро. Объем по- гашений за аналогичный период составил 5,1 млрд долларов США. В результате портфель обращающихся российских суверенных евро- облигаций по сравнению с концом 2019 года снизился на 5,9%, до 38,3 млрд долларов США. По итогам 2020 года индекс МосБиржи (рассчитывается на основе цен акций, номи- нированных в рублях) повысился на 8,0%, а индекс РТС (рассчитывается на основе цен акций, номинированных в долларах США) снизился на 10,4% на фоне ослабления руб- ля. Индексы российских акций под влиянием пандемии в марте опустились до многолетних

минимумов, а в течение оставшейся части года постепенно восстанавливались. Исключение составил период с сентября по октябрь, когда из-за второй волны коронавирусной инфекции и возросших геополитических рисков цены акций вновь стали снижаться.

Капитализация рынка акций на ПАО Мо- сковская Биржа в рублевом выражении за 2020 год увеличилась на 4,9%, до 51,4 трлн рублей. Оборот вторичных торгов акциями и депозитарными расписками на ПАО Москов- ская Биржа в 2020 году вырос на 95,5% по сравнению с 2019 годом, составив 23,5 трлн рублей.

ДИНАМИКА ДОХОДНОСТИ ОБЛИГАЦИЙ НА ВТОРИЧНОМ РЫНКЕ (% ГОДОВЫХ)

9,5

9,0

8,5

8,0

7,5

7,0

6,5

6,0

5,5

5,0

Рисунок 16

2019 2020

Доходность корпоративных облигаций (IFX-Cbonds) Доходность ОФЗ (RGBEY)

Источники: ПАО Московская Биржа, информационное агентство “Сбондс.ру”.

ДИНАМИКА ЦЕНОВЫХ ИНДЕКСОВ АКЦИЙ НА ВТОРИЧНОМ РЫНКЕ (ПУНКТОВ)

3600

3400

3200

3000

2800

2600

2400

2200

2000

Рисунок 17

1700

1600

1500

1400

1300

1200

1100

1000

900

1800

Источник: Bloomberg.

2019 2020

Индекс МосБиржи Индекс РТС (правая шкала)

800

В 2020 году организованные спот-тор- ги товарами проводились на четырех бир- жах. Общий объем спот-торгов товарами в 2020 году (в денежном выражении) уве- личился более чем на 12% относитель- но аналогичного показателя 2019 года, несмотря на ограничения, связанные с распространением коронавирусной ин- фекции, и составил 1076 млрд рублей, что

соответствует чуть более 1% ВВП России за 2020 год.

Структура организованного товарного рынка не претерпела значительных измене- ний по сравнению с 2019 годом.

Основной объем торгов в 2020 году при- ходился на сегмент нефтепродуктов, который в отчетном периоде увеличился на 10% и со- ставил 987,2 млрд рублей, что соответствует

СТРУКТУРА ОРГАНИЗОВАННЫХ СПОТ-ТОРГОВ ТОВАРАМИ ЗА 2020 ГОД (В % К ОБЪЕМУ СПОТ-ТОРГОВ ТОВАРАМИ)

Спот-торги товарами

Другие группы товаров

38,1

Рисунок 18

91,7

2,2

1,0

5,9

4,3

27,5

20,9

1,1

5,3

2,0

Нефтепродукты Газ природный Сельхозпродукция

Другие группы товаров

Янтарь Нефть

Минеральные удобрения Металлы

Товары народного потребления Строительные материалы Лесоматериалы

Источники: Банк России, АО “СПбМТСБ”, АО НТБ, АО “БСП”, ПАО “СПб”.

СТРУКТУРА ПОСТАВОЧНЫХ ФЬЮЧЕРСНЫХ КОНТРАКТОВ НА ТОВАРЫ ТОПЛИВНО-ЭНЕРГЕТИЧЕСКОГО КОМПЛЕКСА

(В % ОТ ОБЩЕГО ОБЪЕМА ТОРГОВ ПОСТАВОЧНЫМИ ФЬЮЧЕРСНЫМИ КОНТРАКТАМИ)

0,1

Рисунок 19

44,2

25,9

12,2

АИ-92, базовая точка ценообразования — станция “Аллагуват” АИ-95, базовая точка ценообразования — станция “Аллагуват”

Конденсат газовый стабильный, базовая точка ценообразования — станции “Обская” и “Новый Уренгой”

Сжиженный углеводородный газ пропан-бутан автомобильный, базовая точка ценообразования — станция “Сургут” Дизельное топливо FOB порт Приморск (экспорт)

Дизельное топливо летнее, базовая точка ценообразования — станция “Аллагуват”

5,8

11,9

Источники: Банк России, АО “СПбМТСБ”, АО НТБ, АО “БСП”, ПАО “СПб”.

Биржевой товарный рынок в России показывает уверенный рост шестой год подряд. В 2020 году прирост составил 12%

91,7% общего объема торгов (в 2019 году данный показатель равнялся 79,8%). При этом в натуральном выражении объем торгов вырос почти на 15% и составил 23,64 млн тонн светлых нефтепродуктов.

Еще одним драйвером роста организо- ванных торгов товарами в 2020 году являлся биржевой рынок природного газа, объем торгов на котором увеличился почти на 27% и к концу 2020 года составил 56,58 млрд рублей. При этом большая часть заключен- ных договоров приходилась на инструменты с поставкой приобретенной продукции в следующем месяце.

Кроме того, в 2020 году на торгах АО “Санкт-Петербургская Международная Товарно-сырьевая Биржа” был запущен механизм коммерческой балансировки природного газа с участием инфраструк- турной организации — ООО “ОТП ТЭК” (оператор товарных поставок). Два новых проекта на товарном рынке также были реализованы Группой Московская Биржа1: запуск спот-торгов сахаром на площадке

АО НТБ (входит в состав Группы Москов- ская Биржа), которые проводятся в режи- ме двустороннего анонимного аукциона с использованием простого клиринга, и запуск торгов поставочными фьючерсами на пшеницу в секции срочного рынка ПАО Московская Биржа.

В 2020 году развивались торги поста-

вочными фьючерсными контрактами на товары топливно-энергетического комплек- са (ТЭК). Совокупный объем торгов соста- вил более 28,4 млрд рублей, что на 30% больше аналогичного показателя 2019 года. Наиболее востребованными инструментами среди участников торгов являлись: поста- вочные фьючерсы на дизельное топливо с поставкой на условиях FOB2 порт Приморск (экспорт), объем торгов которыми составил более 12,5 млрд рублей, или 44% от общего объема торгов поставочными фьючерсными контрактами в 2020 году, а также поставоч- ные фьючерсы на бензин марок АИ-92 и АИ-95, совокупный объем торгов которыми составил более 10,8 млрд рублей, или 38%.

1 ПАО Московская Биржа является материнской компанией Группы (биржевого холдинга) Московская Биржа, в которую вхо- дят: 1) Небанковская кредитная организация акционерное общество “Национальный расчетный депозитарий”, Небанковская кредитная организация — центральный контрагент “Национальный Клиринговый Центр” (акционерное общество), Акционерное общество “Национальная товарная биржа” (поднадзорны Банку России); 2) ООО “ММВБ-Финанс”, ООО “МБ Инновации”, ООО “МБ Защита информации” (не поднадзорны Банку России).

2 FOB — free on board (бесплатно на борт судна).

УЧАСТНИКИ ФИНАНСОВОГО РЫНКА

ФИНАНСОВЫЕ ОРГАНИЗАЦИИ

В российском финансовом секторе, несмотря на присутствие значительного количества некредитных финансовых организаций (НФО), по объему активов по-прежнему доминируют кредитные организации (КО). За 2020 год их количество снизилось с 442 до 4061, от- ношение активов кредитных организаций к ВВП увеличилось с 80,72 до 97,4%. Подроб- ная информация о количестве кредитных и некредитных финансовых организаций на финансовом рынке приведена в таблице 9 раздела 5.4 “Статистические таблицы”.

КРЕДИТНЫЕ ОРГАНИЗАЦИИ3

Активы кредитных организаций (без учета валютной переоценки) в 2020 году увели- чились на 12,5% (в 2019 году — на 5,9%), до 103,8 трлн рублей. В структуре активов банковского сектора доля банков, входящих в топ-100, за 2020 год не изменилась.

В условиях пандемии коронавирусной инфекции банки оказали значительную под- держку экономике, предоставив кредитные ресурсы тогда, когда она больше всего в этом нуждалась.

Задолженность по корпоративным кре- дитам в целом по банковскому сектору за 2020 год выросла на 9,9%, что почти в два раза больше, чем в 2019 году (+5,8%), а их объем достиг 44,8 трлн рублей (43,1% акти- вов сектора). Наибольший прирост произо- шел в марте—апреле, когда на фоне ввода ограничительных мер у многих компаний сократились денежные потоки. Кроме того, поддержку кредитованию оказало активное развитие проектного финансирования строи- тельства жилья — одного из самых быстрора- стущих сегментов кредитования в 2020 году (рост в 3,5 раза, или на 0,7 трлн рублей) в значительной степени из-за перехода отрас- ли на использование счетов эскроу.

В 2020 году объем задолженности по

банковским кредитам субъектам МСП увеличился на 22,6%4 без исключения ва- лютной переоценки и на 01.01.2021 составил 5,8 трлн рублей. При этом за год суще- ственно (в 1,7 раза) увеличилось количе- ство заемщиков — субъектов МСП, с 275 до 465 тысяч5.

Портфель розничных кредитов за 2020 год вырос на 13,5% (за 2019 год — на

СТРУКТУРА АКТИВОВ КРЕДИТНЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ ПО ГРУППАМ (ДОЛЯ В АКТИВАХ БАНКОВСКОГО СЕКТОРА, %)

	На 01.01.2020	На 01.01.2021
СЗКО	73,1	75,9
Прочие банки, входящие в топ-100*	19,1	16,3
Банки, не входящие в топ-100	3,1	2,6
Небанковские кредитные организации	4,7	5,2
Итого	100,0	100,0

* Банки, входящие в топ-100, определены как 100 крупнейших банков по величине активов.

1 При этом влияние на сектор отзыва у кредитных организаций лицензий на осуществление банковских операций по сути отсутствовало, так как на банки с отозванной лицензией приходилось менее 0,1% активов сектора.

2 В связи с актуализацией данных по ВВП, а также использованием активов за вычетом резервов на возможные потери здесь и далее значение показателя на начало 2020 года отличается от значения, приведенного в Годовом отчете Банка России за 2019 год.

3 Активы представлены за вычетом резервов на возможные потери (РВП), если не указано иное. Показатель корпоративного кредитования включает в себя кредиты нефинансовым и финансовым (кроме кредитных) организациям в соответствии с пока- зателем, используемым в информационно-аналитических материалах “О развитии банковского сектора Российской Федера- ции”. Портфель кредитов МСП приводится с учетом ВЭБ.РФ. Показатели прироста в подразделе по кредитным организациям приведены с исключением влияния валютной переоценки по кредитным организациям, действовавшим в отчетном периоде (включая реорганизованные банки).

4 Прирост объема портфеля кредитов МСП без учета ВЭБ.РФ и с исключением влияния валютной переоценки составил 19,7%.

5 На основе данных формы отчетности 0409303.

В условиях пандемии коронавирусной инфекции ускорился рост корпоративного кредитования. Задолженность по корпоративным кредитам увеличилась на 9,9%, в том числе по кредитам субъектам МСП — на 22,6%

18,6%), до 20 трлн рублей (19,3% активов сектора). Основным драйвером роста роз- ничного кредитования были ипотечные жи- лищные кредиты в значительной степени за счет действующих государственных про- грамм.

По итогам 2020 года ипотечный порт- фель1 вырос на 21%, превысив результат

2019 года (около 20%), и на 01.01.2021 со- ставил 9,5 трлн рублей2. За 2020 год было предоставлено 1713 тыс. ипотечных кредитов на общую сумму 4,3 трлн рублей, что боль- ше, чем в 2019 году, как в количественном (+35%), так и в денежном (+51%) выражении. Существенную поддержку спросу, помимо снижения ставок, оказали масштабные про-

 

СТРУКТУРА АКТИВОВ*

НА 01.01.2021 (ТРЛН РУБЛЕЙ

(% В АКТИВАХ КРЕДИТНЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ)

Рисунок 20

СТРУКТУРА ОБЯЗАТЕЛЬСТВ И КАПИТАЛА НА 01.01.2021 (ТРЛН РУБЛЕЙ

(% В ПАССИВАХ КРЕДИТНЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ)

Рисунок 21

10,0

(9,6%)

5,5

(5,3%)

6,6

(6,4%)

1,2

(1,2%)

15,7

(15,1%)

9,0

(8,7%)

1,2

(1,1%)

10,7

(10,3%)

9,9

(9,5%)

3,6

(3,5%)

20,0

(19,3%)

44,8

(43,1%)

Денежные средства и эквиваленты Депозиты в Банке России

Ценные бумаги Корпоративные кредиты** Розничные кредиты** Средства в банках Прочие активы

32,8

(31,6%)

4,0

(3,8%)

Средства банков Средства Банка России Средства компаний

Средства государственных органов Средства физических лиц

Счета эскроу Прочие пассивы

32,6

(31,4%)

* Купонные облигации Банка России (КОБР) учитываются в составе

ценных бумаг.

** Данные по корпоративным и розничным кредитам приведены до вычета резервов.

Источник: форма отчетности 0409101.

Балансовый капитал

Источник: форма отчетности 0409101.

1 С корректировкой на секьюритизацию.

2 Включает данные раздела 1 формы отчетности 0409316 “Сведения о кредитах, предоставленных физическим лицам” в части объема задолженности, а также данные подраздела “Справочно” раздела 1 данной формы о приобретенных правах требова- ния по ипотечным жилищным кредитам. Всего объем ипотечных жилищных кредитов с учетом секьюритизированных, которые находятся в обращении, на 01.01.2021 составил около 10 трлн рублей.

В 2020 году банки реструктурировали кредитные договоры с физическими лицами на сумму порядка 860 млрд рублей, а с субъектами МСП — на сумму более 850 млрд рублей.

Объем реструктурированной ссудной задолженности юридических лиц превысил 5,4 трлн рублей

граммы господдержки, в рамках которых в течение 2020 года было выдано около 1,4 трлн рублей1.

Повышенный спрос на ипотеку привел к росту цен на недвижимость — в 2020 году цены выросли существенно выше инфляции: на первичном рынке — на 12%, на вторич- ном — на 9,5%2.

В 2020 году рост необеспеченных по- требительских ссуд значительно замед- лился (до 8,8% против 21% в 2019 году). Из-за неопределенности, связанной с пан- демией, банки снизили уровень одобре- ния кредитов, и спрос на потребительские кредиты также уменьшился по причине неуверенности заемщиков относительно

своих будущих доходов и возможности обслуживать долг.

Банками проведена реструктуризация 1,8 млн кредитных договоров с физиче- скими лицами на общую сумму порядка 860 млрд рублей3. Всего в адрес кредит- ных организаций от заемщиков получено 3203,5 тыс. обращений об изменении усло- вий кредитного договора, из которых 60% по состоянию на конец декабря 2020 года было одобрено.

Кредитные каникулы4 предоставлены примерно по 160 тыс. требований на сумму свыше 82 млрд рублей.

Ипотечные каникулы5 предоставлены по 15 тыс. заявлений (91% от общего количе-

ТЕМПЫ ПРИРОСТА КОРПОРАТИВНЫХ КРЕДИТОВ (%)

16

13,6

12,2

9,9

7,3

6,2

5,8

5,1

2,4

14

12

10

8

6

4

2

0

Рисунок 22

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

Источник: форма отчетности 0409101.

1 По результатам анализа четырех наибольших по объему поддержки программ —“Льготная ипотека 6,5%”, “Семейная ипотека”, “Дальневосточная ипотека”, “Сельская ипотека”. Прочие льготные ипотечные программы (для молодых семей, для военнослу- жащих, для многодетных семей и других) не анализировались.

2 По данным Росстата.

3 Согласно проведенному Банком России опросу 75 кредитных организаций о результатах их работы по реструктуризации задолженности граждан, включая предоставление кредитных каникул, за период с 20 марта по 29 декабря 2020 года.

4 В порядке, предусмотренном Федеральным законом от 03.04.2020 № 106-ФЗ “О внесении изменений в Федеральный закон “О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)” и отдельные законодательные акты Российской Федерации в части особенностей изменения кредитного договора, договора займа”. Начиная с 01.10.2020 требования кредитных каникул банки рассматривали в рамках собственных программ, следуя рекомендациям Банка России.

5 В соответствии с Федеральным законом от 01.05.2019 № 76-ФЗ “О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации в части особенностей изменения условий кредитного договора, договора займа, которые заключены с заемщиком — физическим лицом в целях, не связанных с осуществлением им предпринимательской деятельности, и обяза- тельства заемщика по которым обеспечены ипотекой, по требованию заемщика”.

ства одобренных заявок) на сумму 40 млрд рублей.

Объем реструктурированной ссудной задолженности юридических лиц1 превысил 5,4 трлн рублей, или 15,2% от совокупного портфеля обследуемых банков (кроме субъ- ектов МСП).

Общее количество проведенных ре- структуризаций кредитных договоров субъектов МСП2 достигло 94,8 тыс. (90% от количества одобренных заявок) на сумму 853,5 млрд рублей.

Согласно данным шести банков, форми- рующих свыше 60% суммарного портфеля кредитов субъектам МСП, около половины

от общего количества реструктурированных ими кредитов пришлось на кредиты пред- приятиям оптовой и розничной торговли. Наибольший объем ссудной задолженно- сти пришелся на кредиты предприятиям, занимающимся операциями с недвижимым имуществом (более 45%), затем следуют предприятия торговли (17,4%), гостиничный бизнес и предприятия общественного пи- тания (7,6%).

Договоры о предоставлении субъектам МСП кредитных каникул были заключены по 61,8 тыс. обращений на сумму 141,3 млрд рублей (порядка 28% суммарного объема ссудной задолженности субъектов МСП из

ТЕМПЫ ПРИРОСТА РОЗНИЧНЫХ КРЕДИТОВ (%)

Рисунок 23

30

25

20

15

10

5

0

–5

–10

28,9

2013

22,7

18,6

12,8

13,2

13,5

2,3

–5,6

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

Источник: форма отчетности 0409101.

ТЕМПЫ ПРИРОСТА СРЕДСТВ ЮРИДИЧЕСКИХ ЛИЦ (%)

18

16

Рисунок 24

15,9

14 13,9

12

10

8

6

4

2

0

–2

2013

13,5

2014

6,0

2015

–0,5

2016

8,9

2017

8,7

2018

7,0

2019

2020

Источник: форма отчетности 0409101.

1 Согласно информации, полученной от 33 крупнейших банков, включая 12 СЗКО, в период с 20 марта 2020 года по 1 января 2021 года.

2 Согласно информации, полученной от 66 банков, включая 12 СЗКО, в период с 20 марта по 29 декабря 2020 года.

отраслей, вошедших в перечень наиболее пострадавших1).

Портфель ценных бумаг на балансах банков за 2020 год увеличился на 28%, до 15,7 трлн рублей. Банки существенно нарастили объем вложений в ОФЗ на фоне высокой эмиссионной активности Минфина России. Всего за 2020 год Минфин России разместил ОФЗ на 5,3 трлн рублей2, из ко- торых более 80% было выкуплено банками (в основном системно значимыми кредитны- ми организациями (СЗКО).

Рост активов кредитных организаций был обеспечен существенным притоком в банковский сектор средств юридических лиц (за 2020 год — 4,5 трлн рублей, или 16%3; за 2019 год — 1,8 трлн рублей, или 7%), объем которых достиг 32,6 млрд руб- лей на 01.01.2021. Доля валютных средств организаций выросла с 30,5 до 34,5%, но с исключением эффекта валютной переоценки ее рост был незначительным — до 30,6%.

Объем вкладов населения (без счетов эскроу) увеличился на 1,4 трлн рублей (или на 4,2%), на 01.01.2021 общий объем средств населения без счетов эскроу составил

32,8 трлн рублей, их прирост был меньше, чем в 2019 году (2,7 трлн рублей, или 9,7%). Это связано с возросшим спросом на налич- ные деньги в период ограничений, а также с увеличением вложений в альтернативные инструменты (акции, облигации, недвижи- мость) на фоне снижения процентных ста- вок по вкладам. При этом доля средств на текущих счетах в общем объеме за 2020 год выросла более чем на 10 процентных пунк- тов, до 35,4%.

За 2020 год доля вкладов физических лиц в иностранной валюте возросла в но- минальном выражении с 19,6 до 20,7%4, однако без учета валютной переоценки она снизилась до 18,5%5, что говорит о про- должающемся процессе девалютизации, в том числе в связи с рекордно низкими ставками.

В отдельные месяцы 2020 года значи- тельно увеличивался приток средств в бан- ковский сектор по государственному каналу (в виде депозитов и сделок репо Минфи- на России, а также финансовых органов субъектов Российской Федерации). Доля государственных средств в обязательствах

ТЕМПЫ ПРИРОСТА ВКЛАДОВ НАСЕЛЕНИЯ (%)

18,7

19,0

11,7

10,4

9,7

6,3

4,2

–1,4

20

16

12

8

4

Рисунок 25

0

–4

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

Источник: форма отчетности 0409101.

1 Согласно постановлению Правительства Российской Федерации от 03.04.2020 № 434 “Об утверждении перечня отраслей российской экономики, в наибольшей степени пострадавших в условиях ухудшения ситуации в результате распространения новой коронавирусной инфекции”.

2 См. информационно-аналитический комментарий “Ликвидность банковского сектора и финансовые рынки”. 2020. № 12 (58). Декабрь.

3 Скорректировано на объем выпущенных банками еврооблигаций.

4 Показатель рассчитывается как доля валютных средств в общем объеме вкладов населения (без учета счетов эскроу). Пере- чень счетов, включаемых в показатель объема вкладов, приведен на листе “Алгоритмы” сборника “Статистические показатели банковского сектора Российской Федерации”.

5 Пересчет валютной составляющей в рубли произведен по курсу на начало анализируемого периода.

В декабре 2020 года средневзвешенная ставка по рублевым кредитам нефинансовым организациям на срок свыше 1 года снизилась

до 6,8% годовых, по потребительским кредитам той же срочности — до 13,1% годовых. Ставка по ипотеке достигла 7,4% годовых

банков в ноябре достигла почти 7%, однако в декабре ввиду сезонности бюджетных рас- ходов произошел их существенный отток. На 01.01.2021 объем государственных средств составил 4,0 трлн рублей (доля в обязатель- ствах кредитных организаций — 4,3%).

Объем средств, привлеченных кредит- ными организациями от Банка России, за 2020 год увеличился на 47%, до 3,6 трлн рублей, что позволило им компенсировать дисбалансы ликвидности.

Стоимость кредитно-депозитных опе-

раций. В 2020 году на фоне смягчения де- нежно-кредитной политики тенденция к снижению процентных ставок по основным банковским операциям продолжилась.

Средневзвешенная процентная ставка по рублевым кредитам нефинансовым организа- циям на срок свыше одного года в декабре 2020 года снизилась на 1,5 процентного

пункта, до 6,8% годовых, по сравнению с де- кабрем 2019 года. Помимо общего снижения ставок, на это повлияли льготные программы господдержки корпоративных заемщиков, в том числе субъектов МСП, а также активный рост проектного финансирования, где ставки гораздо ниже средних за счет “бесплатных” счетов эскроу.

По рублевым потребительским кредитам той же срочности ставка за год уменьшилась до 13,1% годовых (в декабре 2019 года она составляла 14,3% годовых)1. В условиях реа- лизации государственных программ средне- взвешенная процентная ставка по ипотеке за отчетный год снизилась на 1,6 процентного пункта — до 7,4% в декабре 2020 года с 9,0% в декабре 2019 года. Наиболее замет- но снизились ставки по кредитам под залог прав по договорам долевого участия (на 2,5 процентного пункта, до 5,8%), которые

ИЗМЕНЕНИЕ КОМПОНЕНТОВ ПРИБЫЛИ БАНКОВСКОГО СЕКТОРА

(БЕЗ БАНКА НЕПРОФИЛЬНЫХ АКТИВОВ) В 2019—2020 ГОДАХ (МЛРД РУБЛЕЙ)

Рисунок 26

1 284 1 172

817

1 232

115

271

229 74

3 541 3 256

2 255 2 161

255

185

1 572 1 659

365 321

Источники: формы отчетности 0409102, 0409303.

+ –

+ –

2020 год

2019 год

Чистый	Чистый	Ценные	Иностранная Операционные	Резервы	Чистые	Налоги	Чистая
процентный	комиссионный	бумаги	валюта, расходы		прочие		прибыль
доход	доход		драгоценные		доходы
			металлы
▲ 285	▲ 112	▼ 156	(в том числе ПФИ) ▲ 155 ▲ 94	▲ 415	▲ 70	▲ 44	▼ 87

1 Банки могут предлагать ставки ниже 6,5%, так как условия субсидирования дают им возможность снизить за счет программы процентный риск. В рамках программы субсидируется разница между ставкой ипотечного кредита (но не менее 6,5%) и клю- чевой ставкой плюс 3 процентных пункта.

в значительной мере выдавались в рамках государственных программ.

Средневзвешенная процентная ставка по рублевым депозитам нефинансовых ор- ганизаций на срок свыше года за отчетный год снизилась на 1,1 процентного пункта и в декабре 2020 года составила 4,7% годо- вых. Ставка по рублевым вкладам населения также снижалась, достигнув 4,2% годовых в декабре 2020 года (–1,4 процентного пункта к декабрю 2019 года).

Финансовый результат. Чистая прибыль

банковского сектора в 2020 году составила 1,6 трлн рублей (рентабельность капитала — 16%), что лишь на 6% меньше прибыли, за- работанной банками в 2019 году, — 1,7 трлн рублей (19%). С исключением результата отдельных крупных банков и тех банков, у которых были существенные разовые рас- ходы, прибыль сектора сократилась почти на треть, что, по оценке Банка России, в большей степени отражает ситуацию. Тем не менее это достаточно высокий результат с учетом сложившихся макроэкономических условий, что дает банкам возможность про- должать наращивать кредитование.

Доля прибыльных банков в активах сек- тора1 оставалась стабильно высокой (98%), убытки показали в основном мелкие банки. Уровень прибыли в 2020 году сформиро- вался в значительной степени за счет роста чистых процентных доходов (на 9%2, или на 0,3 трлн рублей относительно 2019 года) и комиссионных доходов (на 10%, или на 0,1 трлн рублей). Кроме того, более чем в два

Достаточность капитала банковского сектора выросла за 2020 год до 12,5%

раза выросли чистые доходы от операций с иностранной валютой и драгоценными ме- таллами (в том числе производные финансо- вые инструменты (ПФИ)3 — до 229 с 74 млрд рублей на фоне ослабления рубля.

Рост прибыли сдерживали возросшие расходы на резервы (до 1,2 трлн рублей в 2020 году с 0,8 трлн рублей в 2019 году). В дальнейшем вероятно постепенное продол- жение роста расходов на резервы (из зараба- тываемой прибыли без снижения капитала) с учетом того, что не все заемщики с реструк- турированной задолженностью сумеют вос- становить свое финансовое положение. В то же время отрицательное влияние на динамику прибыли оказало снижение доходов от опе- раций с ценными бумагами (в том числе ПФИ) на 58% (–156 млрд рублей), что связано в том числе с техническими факторами (рекласси- фикация ценных бумаг крупным банком).

Динамика достаточности капитала. До-

статочность собственных средств (капитала) банковского сектора4 за 2020 год выросла до 12,5 с 12,2% в основном за счет опережа- ющего роста капитала (+3,9%) по сравнению с ростом активов, взвешенных по уровню риска (+2,1%).

Капитал банковского сектора увеличился на 3,9%, до 11,4 трлн рублей, что обуслов- лено в основном заработанной прибылью. Сдерживающее влияние на рост капитала оказала выплата дивидендов (0,6 трлн руб- лей, преимущественно крупнейшим банком). Изменение остальных составляющих капита- ла оценивается как незначительное.

Активы, взвешенные по уровню риска, выросли всего на 2,1%, то есть существенно ниже номинального роста кредитного порт- феля (11%), что связано с переходом банков на финализированный подход для оценки кредитных рисков5, введением антикри-

1 В совокупных активах банков без учета небанковских кредитных организаций, на которые приходится около 5% активов сектора.

2 Компоненты финансового результата здесь и далее представлены без учета Банка непрофильных активов.

3 С учетом валютной переоценки по корпоративным кредитам.

4 Показатель рассчитывается по КО, которые обязаны соблюдать соответствующие требования.

5 В рамках Инструкции Банка России № 199-И, вступившей в силу 01.01.2020, банки начали использовать новый финализиро- ванный подход к расчету нормативов в соответствии с Базелем 3,5. Данный подход включает в том числе выделение категорий заемщиков с пониженными коэффициентами риска (например, по части требований к субъектам МСП, заемщикам инвестици- онного класса, ипотечным кредитам) и позволил банкам высвободить капитал и обеспечить дополнительные возможности для кредитования. На 01.01.2021 на финализированный подход перешли 43 банка с долей 77% в активах сектора, с учетом которых оценочное влияние на норматив Н1.0 сектора составляет около 1 процентного пункта.

зисных мер в части роспуска надбавок по ипотечным и необеспеченным потребитель- ским кредитам, а также с отменой повыша- ющего коэффициента к кредитному риску для банков, применяющих подход к оценке кредитного риска на основе внутренних рейтингов (далее — ПВР).

В целом запас капитала банковского сек- тора1 (до надбавок) в 2020 году увеличился на 9,4%, до 5,8 трлн рублей (10% объема кредитного портфеля2). Расчетный потенциал расширения кредитования3 по сектору на начало 2021 года составил 23,6 трлн руб- лей. При этом запас капитала и потенциал кредитования распределены среди банков неравномерно.

Участие нерезидентов в совокупном

уставном капитале. За 2020 год количе- ство действующих кредитных организаций с участием нерезидентов уменьшилось на 6,8% — с 133 до 124 единиц. При этом коли- чество действующих кредитных организаций с долей нерезидентов в уставном капитале более 50% уменьшилось на 2,7% — с 74 до 72 единиц, из указанных 72 кредитных организаций в девяти акционеры (участни- ки) — нерезиденты находятся под контролем резидентов Российской Федерации.

Совокупный уставный капитал4 действу- ющих кредитных организаций за 2020 год уменьшился до 2813,8 млрд рублей, или на 2,5%5.

В 2020 году инвестиции нерезидентов в уставные капиталы действующих кредитных организаций увеличились до 404,4 млрд рублей, или на 0,86%. Доля участия нере- зидентов в совокупном уставном капитале действующих кредитных организаций увели-

чилась с 13,90% по состоянию на 01.01.2020 до 14,37% по состоянию на 01.01.2021.

Рассчитанный Банком России в порядке, определенном статьей 18 Федерального за- кона № 395-16, размер участия иностранного капитала в совокупном уставном капитале действующих кредитных организаций по данным на 01.01.2021 составил 10,96% (на

01.01.2020 — 11,79%).

НЕГОСУДАРСТВЕННЫЕ ПЕНСИОННЫЕ ФОНДЫ

За 2020 год количество действующих не- государственных пенсионных фондов (НПФ) сократилось на четыре единицы (в результа- те реорганизации в форме присоединения к другим НПФ) и по состоянию на конец 2020 года составило 43 фонда, из которых 29 являются участниками системы гаран- тирования прав застрахованных лиц и осу- ществляют деятельность по обязательному пенсионному страхованию.

Инвестиционный портфель пенсионных средств НПФ7 на конец 2020 года соста- вил 4466,4 млрд рублей, портфель пен- сионных накоплений НПФ — 2973,4 млрд рублей, портфель пенсионных резервов — 1493,0 млрд рублей.

На конец 2020 года количество участ- ников добровольной пенсионной систе- мы составило 6,2 млн человек. По итогам 2020 года объем пенсионных выплат по негосударственному пенсионному обеспе- чению был равен 74,0 млрд рублей. Полу- чателями добровольной пенсии на конец 2020 года были 1571,0 тыс. человек (на 0,5% меньше, чем годом ранее).

1 Расчет сделан на 01.01.2021 как минимальный из запасов абсорбации потерь, рассчитанных по трем нормативам, а также с учетом реклассификации неаудированной прибыли в базовый капитал и положительного эффекта от убытка на активы, взве- шенные по уровню риска.

2 Кредитный портфель определяется за вычетом резервов, без учета требований по сделкам обратного репо.

3 Потенциал расширения кредитования — это величина, на которую банки могут нарастить активы, взвешенные по риску, про- должая соблюдать нормативы достаточности капитала и требования по надбавкам. Рассчитывается как минимальный потенциал расширения кредитования, определенный по трем нормативам, с учетом реклассификации неаудированной прибыли в базовый капитал. При этом реальный потенциал все же ниже, так как КО обычно поддерживают запас капитала над уровнем надбавок.

4 Для целей исчисления показателей участия нерезидентов в банковской системе под совокупным уставным капиталом по- нимается суммарная величина зарегистрированного уставного капитала и завершенных по состоянию на 01.01.2021 эмиссий кредитных организаций в форме акционерного общества.

5 Доля уставного капитала в объеме собственных средств за 2020 год снизилась на 1,5 процентного пункта, до 24%.

6 Федеральный закон от 02.12.1990 № 395-1 “О банках и банковской деятельности”.

7 Данные на основе отчетности специализированных депозитариев (по информации на 04.03.2021).

Количество застрахованных лиц, форми- рующих свои накопления в фондах, снизи- лось за год на 0,4%, до 37,1 млн человек. По итогам 2020 года объем пенсионных выплат по обязательному пенсионному страхованию возрос на 12,4%, до 16,2 млрд рублей.

Суммарный объем активов НПФ1 на конец 2020 года увеличился на 4,8% и составил 4668,8 млрд рублей. Капитал НПФ вырос на 3,8%, до 478,8 млрд рублей. Чистая прибыль2 по итогам 2020 года составила 38,0 млрд рублей.

СУБЪЕКТЫ СТРАХОВОГО ДЕЛА3

По состоянию на 01.01.2021 количество зарегистрированных на территории Россий- ской Федерации субъектов страхового дела за год уменьшилось на 9,0%, до 232, в том числе количество страховых организаций сократилось на 10,1%, до 160, количество страховых брокеров снизилось на 10,6%, до 59, количество обществ взаимного стра- хования увеличилось на 18,2%, достигнув 13 единиц.

Страховой рынок вырос в 2020 году, не- смотря на снижение экономической актив- ности, вызванное пандемией. Совокупная величина страховых премий за 2020 год возросла на 3,9%, до 1538,7 млрд рублей. Количество заключенных договоров стра- хования сократилось на 15,9%, до 175,1 млн единиц. Совокупная величина выплат вырос- ла на 7,8%, до 658,5 млрд рублей.

Страховые премии по страхованию жиз- ни за 2020 год показали рост на 5,2% и составили 430,5 млрд рублей. Количество заключенных договоров страхования увели- чилось на 3,3%, до 5,4 млн единиц. Выплаты выросли на 53,3%, до 204,5 млрд рублей.

Ситуация на рынке ОСАГО в 2020 году была достаточно стабильной. Страховые премии по обязательному страхованию гражданской ответственности владельцев транспортных средств (ОСАГО) за 2020 год

увеличились на 2,4%, до 220,0 млрд рублей. Количество заключенных договоров стра- хования сократилось на 0,1%, до 39,7 млн единиц. Объем выплат снизился на 3,5%, до 137,4 млрд рублей.

Страховые премии по страхованию от несчастных случаев и болезней за 2020 год составили 202,3 млрд рублей, показав за год рост на 8,0%. Количество заключенных договоров страхования снизилось на 27,7%, до 39,9 млн единиц. Выплаты выросли на 11,2%, до 19,2 млрд рублей.

Наиболее негативное влияние среди клю- чевых сегментов страхового рынка пандемия оказала на рынок добровольного медицин- ского страхования. Страховые премии по добровольному медицинскому страхова- нию за 2020 год сократились на 2,0%, до 177,0 млрд рублей. Количество заключенных договоров страхования снизилось на 37,0%, до 10,7 млн единиц. Выплаты сократились на 6,6% и составили 118,2 млрд рублей.

Страховые премии по страхованию средств наземного транспорта, кроме средств железнодорожного транспорта (ав- токаско), за 2020 год увеличились за счет роста числа заключенных договоров — на 2,9%, до 175,4 млрд рублей. Количество за- ключенных договоров страхования выросло на 6,3%, до 5,2 млн единиц. Выплаты возрос- ли на 0,8% и составили 98,0 млрд рублей.

Страховые премии по страхованию прочего имущества юридических лиц за 2020 год возросли на 9,5%, до 113,1 млрд рублей. Количество заключенных договоров страхования снизилось на 7,0%, до 0,4 млн единиц. Выплаты сократились на 22,8%, до 22,3 млрд рублей.

Доля страховых премий по договорам страхования, заключенным при участии по- средников, за 2020 год составила 74,6%, посредством сети Интернет — 4,7%.

Страховые премии по входящему пе- рестрахованию за 2020 год составили

1 Здесь и далее — данные на основе бухгалтерской (финансовой) отчетности негосударственного пенсионного фонда, утверж- денной Положением Банка России от 28.12.2015 № 527-П “Отраслевой стандарт бухгалтерского учета “Порядок составления бухгалтерской (финансовой) отчетности негосударственных пенсионных фондов”.

2 Указана прибыль (убыток) после налогообложения.

3 Статистические данные на основе отчетности страховщиков за 2020 год представлены по информации на 15.02.2021; данные на основе бухгалтерской (финансовой) отчетности на 31.12.2020 — по информации на 22.03.2021.

62,5 млрд рублей, увеличившись за год на 21,3%. Страховые премии, переданные в перестрахование, выросли на 20,0%, до 148,8 млрд рублей.

Убыточность страховщиков в 2020 году осталась стабильной. Скользящий комби- нированный коэффициент убыточности по страхованию иному, чем страхование жизни, за 2020 год равнялся 88,0%, увеличившись за год на 0,1 процентного пункта. Скользя- щий коэффициент убыточности сократился на 1,0 процентного пункта, до 47,6%. Сколь- зящий коэффициент расходов увеличился на 1,1 процентного пункта, до 40,4%.

Прибыль после налогообложения за 2020 год снизилась на 3,0%, до 201,3 млрд рублей. Капитал увеличился на 8,5% и со- ставил 879,0 млрд рублей. Рентабельность капитала сократилась на 4,5 процентного пункта, до 28,6%.

Совокупная величина активов на конец 2020 года была равна 3820,3 млрд рублей, увеличившись за год на 14,5%. Рентабель- ность активов снизилась на 1,1 процентного пункта, до 6,8%.

Совокупный уставный капитал действу- ющих страховых организаций за 2020 год уменьшился до 219,799 млрд рублей, или на 0,4%.

В 2020 году инвестиции нерезидентов в уставные капиталы действующих страховых организаций уменьшились до 25,245 млрд рублей, или на 3,43%. Доля участия нере- зидентов в совокупном уставном капитале действующих страховых организаций умень- шилась с 11,94% по состоянию на 01.01.2020 до 11,49% по состоянию на 01.01.2021.

Рассчитанный Банком России в поряд- ке, определенном статьей 6 Закона Рос- сийской Федерации от 27.11.1992 № 4015-1 “Об организации страхового дела в Россий- ской Федерации” и Указанием Банка России

№ 3386-У1, размер участия иностранного капитала в совокупном уставном капитале страховых организаций, имеющих лицензию на осуществление страховой деятельности, по данным на 01.01.2021 составил 10,40% (на 01.01.2020 — 10,83%).

УЧАСТНИКИ РЫНКА МИКРОФИНАНСИРОВАНИЯ

Количество микрофинансовых органи- заций (МФО) за 2020 год сократилось на 21,9%, до 1385 единиц, из них 37 органи- заций являются микрофинансовыми ком- паниями (МФК) и 1348 — микрокредитными компаниями (МКК).

Пандемия, эпидемические ограничения и ужесточение риск-политики компаний существенным образом повлияли на рынок: за 2020 год в сегменте потребительских микрозаймов было выдано микрозаймов на 365 млрд рублей, что на 2% меньше по срав- нению с 2019 годом. Сокращение в сегменте PDL за указанный период составило 10%, в сегменте IL произошел рост на 5%.

МСП — единственный сегмент рынка МФО, в котором объем выданных займов увеличи- вался на протяжении 2020 года: за 2020 год в сегменте было выдано займов на 52,5 млрд рублей (+22% по сравнению с 2019 годом). Рост происходил в том числе за счет средств докапитализации государственных МФО в рамках государственных программ поддерж- ки в период пандемии2.

Общее количество договоров микрозай- ма по рынку, заключенных за 2020 год, со- ставило 31,6 млн единиц, что на 6,6% мень- ше, чем в 2019 году.

Профильные активы МФО (сумма задол- женности по основному долгу по выданным микрозаймам) на конец отчетного периода составили 249,0 млрд рублей (+17,5% за год), из них на потребительские микрозаймы при-

1 Указание Банка России от 22.09.2014 № 3386-У “О порядке расчета размера (квоты) участия иностранного капитала в уставных капиталах страховых организаций и перечнях документов, необходимых для получения разрешений Банка России на отчуждение акций (долей в уставном капитале) страховых организаций в пользу иностранных инвесторов и (или) их дочерних обществ”.

2 Распоряжение Правительства Российской Федерации от 30.04.2020 № 1192-р “О распределении в 2020 году субсидий бюджетам субъектов Российской Федерации на оказание неотложных мер поддержки субъектам малого и среднего предпри- нимательства в условиях ухудшения ситуации в связи с распространением новой коронавирусной инфекции”; распоряжение Правительства Российской Федерации от 16.05.2020 № 1297-р “О выделении в 2020 году Минэкономразвития России из резервного фонда Правительства Российской Федерации бюджетных ассигнований на увеличение в 2020 году финансового обеспечения проекта “Малое и среднее предпринимательство” и поддержка индивидуальной предпринимательской инициативы”.

ходится 188,2 млрд рублей. При этом рост в сегменте МСП за рассматриваемый период был значительно выше, чем в сегменте по- требительского микрофинансирования, — на 50,4%, портфели займов PDL и IL за 2020 год выросли на 6 и 11% соответственно.

Более осторожное поведение компаний в рассматриваемом периоде позволило не допустить существенного увеличения уров- ня просроченной задолженности: на конец 2020 года доля NPL90+ в портфеле соста- вила 28,9% — на 0,96 процентного пункта больше, чем на аналогичную дату 2019 года. Сегмент МСП-займов показал существенное снижение уровня просроченной задолжен- ности NPL90+: до 5,7% на конец 2020 года. Чистая прибыль МФО за 2020 год по сравнению с 2019 годом выросла на 11,8% и

составила 18,4 млрд рублей.

По состоянию на 01.01.2021 количество кредитных потребительских кооперативов (КПК) уменьшилось на 4,2%, до 1971, количе- ство ломбардов — на 12,0%, до 3167, количе- ство сельскохозяйственных КПК (СКПК) — на 13,3%, до 748, количество жилищных накопи- тельных кооперативов (ЖНК) — на 14%, до 43.

Профильные активы КПК за 2020 год уменьшились на 13% и на конец 2020 года составили 46,5 млрд рублей, профильные активы СКПК увеличились на 10%, до 16 млрд рублей. При этом величина профильных активов ломбардов выросла до 40,8 млрд рублей1, что на 7% больше, чем аналогичный показатель 2019 года.

ПРОФЕССИОНАЛЬНЫЕ УЧАСТНИКИ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ

За 2020 год количество кредитных ор- ганизаций и некредитных финансовых ор- ганизаций, имеющих лицензию профессио- нального участника рынка ценных бумаг (ПУРЦБ), уменьшилось на 3,7% и соста- вило 466 единиц. Из них 260 являются ПУРЦБ-НФО и инвестиционными советни- ками, 206 — ПУРЦБ-КО. При этом количе- ство ПУРЦБ, занимающихся деятельностью инвестиционного советника, за 2020 год увеличилось на 37,7% и по состоянию на 01.01.2021 составило 95.

Чистая прибыль ПУРЦБ-НФО 2 за 2020 год составила 33,3 млрд рублей, сни- зившись за год на 6,3%. Совокупная валюта

ОБЪЕМ ЦЕННЫХ БУМАГ, УЧИТЫВАЕМЫХ ЦЕНТРАЛЬНЫМ ДЕПОЗИТАРИЕМ (ТРЛН РУБЛЕЙ)

80

67,6

55,5

46,0

Рисунок 27

60

40

20

0

01.01.2019 01.01.2020

Паи и прочее Корпоративные облигации

ОФЗ и государственные облигации внешнего федерального займа Акции и депозитарные расписки

Источники: Банк России, ПАО Московская Биржа, ПАО “Санкт-Петербургская биржа”, Bloomberg.

01.01.2021

1 По данным предварительной отчетности ломбардов на 31.12.2020.

2 Здесь и далее при расчете всех показателей не учитывались данные ООО “УК ФКБС” и АО “ДОМ.РФ” в силу специфики дея- тельности указанных организаций.

баланса по отрасли на конец 2020 года превысила 1,4 трлн рублей, капитал и ре- зервы — 0,3 трлн рублей, обязательства — 1,1 трлн рублей.

По итогам IV квартала 2020 года количе- ство клиентов на брокерском обслуживании и доверительном управлении составило 9,9 млн и 561,9 тыс. лиц соответственно. В целом за отчетный год количество клиен- тов на брокерском обслуживании и довери- тельном управлении увеличилось на 5,6 млн лиц (+131,8%) и 221,1 тыс. лиц (+64,9%).

Совокупный объем клиентских порт- фелей, находящихся на обслуживании в брокерских компаниях, на конец 2020 года превысил 14,3 трлн рублей, увеличившись за год на 26,1%.

Стоимость инвестиционных портфелей клиентов в рамках доверительного управ- ления за год увеличилась на 33,4% и пре- высила 1,5 трлн рублей. По состоянию на конец 2020 года количество открытых ин- дивидуальных инвестиционных счетов (ИИС) составило 3456,8 тыс. счетов (+110,5% за год), из которых 3055,2 тыс. счетов было открыто в рамках договора о брокерском обслуживании. При этом значительная часть открытых ИИС приходится на кредитные организации — 2673,2 тыс. счетов на конец года (+132,7% за год).

Стоимость активов на ИИС за год возрос- ла на 90,4% и составила 375,6 млрд рублей. Стоимость портфелей ИИС, открытых в кре- дитных организациях, за год увеличилась на 105,9% и достигла 270,0 млрд рублей.

ПАЕВЫЕ И АКЦИОНЕРНЫЕ ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ФОНДЫ

За 2020 год количество управляющих компаний, осуществляющих деятельность на рынке коллективных инвестиций, уменьши- лось с 269 до 268, количество организаций, осуществляющих деятельность специали- зированного депозитария инвестиционных фондов, — с 26 до 25 единиц.

За 2020 год стоимость чистых активов (СЧА) ПИФ увеличилась более чем на 12% и превысила 5 трлн рублей. Крупнейшим типом ПИФ являются закрытые фонды, ориентиро- ванные на работу с юридическими лицами и крупными частными клиентами (83,7% от общей величины СЧА ПИФ). С точки зрения категорий ПИФ, по итогам 2020 года круп- нейшими были закрытые комбинированные и открытые фонды рыночных финансовых инструментов (68,3 и 13,2% от общей вели- чины СЧА соответственно).

Наибольшее количество инвесторов в 2020 году пришло в сегмент биржевых ПИФ. Количество владельцев инвестицион- ных паев биржевых ПИФ за год выросло до 1358,5 тыс. единиц (+1287,9 тыс.), большая часть из которых — розничные инвесторы. В результате общее число владельцев ин- вестиционных паев ПИФ возросло на 92%, до 3637,9 тыс. владельцев.

ИНФРАСТРУКТУРНЫЕ ОРГАНИЗАЦИИ И ДРУГИЕ УЧАСТНИКИ ФИНАНСОВОГО РЫНКА

В 2020 году на финансовом рынке осу- ществляли деятельность инфраструктурные организации (биржи, центральный депозита- рий, репозитарии, клиринговые организации, в том числе центральный контрагент, юри- дические лица, не являющиеся кредитными организациями, но выполняющие функции центрального контрагента1, операторы товар- ных поставок, операторы платежных систем, бюро кредитных историй и информационные агентства, аккредитованные на проведение действий по раскрытию информации о цен- ных бумагах и об иных финансовых участни- ках) и другие участники финансового рынка (саморегулируемые организации в сфере финансового рынка, саморегулируемые орга- низации актуариев, ответственные актуарии, кредитные рейтинговые агентства, филиалы и представительства иностранных кредитных рейтинговых агентств)2.

1 Банк России присвоил статус небанковской кредитной организации — центрального контрагента двум финансовым органи- зациям в рамках переходных положений Федерального закона от 29.12.2015 № 403-ФЗ “О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации”.

2 Подробная информация о количестве инфраструктурных организаций и других участников финансового рынка приведена в таблицах 9—10 раздела 5.4 “Статистические таблицы”.

Биржи

Подводя итоги основной деятельности бирж в 2020 году, стоит отметить, что ПАО Московская Биржа продолжает оставаться лидирующей платформой по организации торгов на российском финансовом рынке и предоставлять своим клиентам широкий спектр услуг в различных его сегментах.

На ПАО “Санкт-Петербургская Биржа”, которое специализируется на организации торгов иностранными ценными бумагами, объем торгов в 2020 году вырос по срав- нению с 2019 годом более чем в 11 раз и составил 16 трлн рублей.

Объем торгов на организованном (бир- жевом) товарном рынке в 2020 году оцени- вается в 1076 млрд рублей. Основная доля торгов приходилась на организованные торги нефтепродуктами АО “Санкт-Петер- бургская Международная Товарно-сырье- вая Биржа” (бензины, дизельное топливо, сжиженный углеводородный газ, топочный мазут и другое).

Центральный депозитарий, центральные контрагенты

В 2020 году произошел рост основных показателей деятельности системно значи- мых инфраструктурных организаций финан- сового рынка (ИОФР), к которым относятся Небанковская кредитная организация — центральный контрагент “Национальный Клиринговый Центр” (Акционерное обще- ство) (НКО НКЦ (АО), являющаяся централь- ным контрагентом (ЦК), и Небанковская кре- дитная организация акционерное общество “Национальный расчетный депозитарий” (НКО АО НРД), являющаяся центральным депозитарием (ЦД), репозитарием, клиринго- вой организацией, расчетным депозитарием и оператором платежной системы.

Стоимость активов на хранении в ЦД за

2020 год увеличилась на 22% и на 01.01.2021 составила 67,6 трлн рублей1, что обусловле- но прежде всего ростом стоимости акций

и облигаций на хранении и притоком на обслуживание новых выпусков облигаций. При этом количество выпусков ценных бумаг увеличилось за год на 13,7% и составило 26,6 тыс. выпусков. По данным показателям ЦД превосходит все другие депозитарии вместе взятые, что соответствует его статусу, а также предоставляемому сервису в части учета иностранных ценных бумаг.

По состоянию на 01.01.2021 в Россий- ской Федерации действовало три ЦК, два из которых получили лицензию небанков- ских кредитных организаций — центральных контрагентов в отчетном году. НКО НКЦ (АО) остается единственным квалифицированным центральным контрагентом, что позволя- ет профессиональным участникам рынка ценных бумаг минимизировать свои риски при осуществлении сделок на финансовых рынках.

Объем принятого индивидуального кли- рингового обеспечения (ИКО) НКО НКЦ (АО) в 2020 году увеличился на 1,08 трлн руб- лей, или на 8%, и достиг 14,3 трлн рублей. В первую очередь это связано с ростом цен активов, принятых в обеспечение. При этом объем требуемого ИКО составляет 2,2 трлн рублей, что более чем в шесть раз меньше значения фактически имеющегося объема обеспечения.

Структура индивидуального клиринго- вого обеспечения НКО НКЦ (АО) и НКО-ЦК “Клиринговый центр МФБ” (АО) схожая: 94 и 97% соответственно приходится на цен- ные бумаги (акции, облигации, клиринговые сертификаты участия). В структуре индивиду- ального клирингового обеспечения НКО ЦК РДК (АО) в качестве обеспечения преобла- дают денежные средства в рублях, на долю которых приходится 77% всего фактически имеющегося ИКО.

Национальная платежная система

В отчетном году в соответствии с изме- нениями законодательства был расширен

1 В указанную величину не включены ценные бумаги, которые на отчетную дату не находились в обращении, и ценные бумаги, учитываемые на счетах клиентов иных депозитариев, для которых НКО АО НРД является вышестоящей, либо на счетах неуста- новленных лиц. Кроме того, оценка ценных бумаг, по которым отсутствует рыночная цена или информация о стоимости платы за хранение в НКО АО НРД, производилась на основе их номинальной стоимости.

состав субъектов национальной платежной системы (НПС). На 01.01.2021 деятельность в качестве субъектов НПС осуществляли 407 операторов по переводу денежных средств (из них 80 операторов электрон- ных денежных средств), 28 операторов платежных систем1, 36 операторов услуг платежной инфраструктуры, две организа- ции федеральной почтовой связи, платеж- ные агенты, 5,4 тыс. банковских платежных агентов (субагентов), в том числе 31 бан- ковский платежный агент, осуществляющий операции платежных агрегаторов, 62 по- ставщика платежных приложений, 162 опе- ратора услуг информационного обмена, один оператор иностранной платежной системы, 26 иностранных поставщиков платежных услуг.

На территории Российской Федерации на

начало 2021 года функционировали 28 пла- тежных систем.

Динамика показателей системно значи- мых платежных систем — платежной системы Банка России (ПС БР) и “Платежной системы НРД” (ПС НРД) — характеризовалась пози- тивными трендами, отражая востребован- ность предлагаемых платежных сервисов и рост финансовой активности клиентов.

Количество и объем переводов денежных средств2 через ПС БР, несмотря на сокра- щение числа ее участников (с 1779 до 1638), выросли на 7,5 и 5,8% соответственно и составили 1,8 млрд на сумму 1657,6 трлн рублей. Объем переводов через ПС БР пре- высил объем ВВП в 15,5 раза (в 2019 году — в 14,3 раза).

Объем переводов денежных средств в рамках ПС НРД в 2020 году составил 120,0 трлн рублей (рост на 2,0%). В структуре переводов денежных средств ПС НРД, как и в предыдущие годы, преобладали переводы, совершенные по сделкам на организованных торгах (58,1%). Доля переводов денежных

средств, осуществленных на внебиржевом рынке, составила 34,4%.

В 2020 году в условиях пандемии банки расширяли предложение платежных услуг населению и хозяйствующим субъектам, уде- ляя большое внимание развитию цифровых технологий.

Безналичные операции, осуществленные кредитными организациями по распоряже- ниям своих клиентов3, а также собствен- ные операции в отчетном году составили 56,0 млрд на сумму 914,2 трлн рублей. По сравнению с предыдущим годом произошло увеличение их количества на 20,0%, объе- ма — на 9,2%.

В условиях массовой самоизоляции, со- циального дистанцирования, ограничений, связанных с пандемией коронавирусной инфекции, для клиентов кредитных органи- заций еще более востребованными стали счета с дистанционным доступом. Темп их прироста (11,0%) почти удвоился по срав- нению с предыдущим годом, а количество достигло 290,0 млн счетов на 01.01.2021. Доля таких счетов в составе активных сче- тов4 клиентов кредитных организаций была равна почти 90%.

Основным платежным инструментом, ко- торый население использовало для совер- шения розничных операций, оставались платежные карты. На территории страны и за ее пределами с использованием платежных карт было совершено 50,6 млрд операций на сумму 106,7 трлн рублей (рост на 19,5 и 15,2% соответственно). В их составе стабиль- но продолжали увеличиваться безналичные операции (почти на 23% как по количеству, так и по объему), в то время как операции по снятию наличных денег сократились на 17,9% по количеству и 1,5% по объему. В структуре операций с платежными картами доля без- наличных операций возросла до 95,0% по количеству и до 73,4% по объему.

1 Включая Банк России, Акционерное общество “Национальная система платежных карт”.

2 Включая операции в целях реализации денежно-кредитной политики, осуществление расчета на межбанковском и финансовом рынках, а также операции с использованием платежных карт.

3 Здесь и далее — физические лица и юридические лица, не являющиеся кредитными организациями (включая индивидуальных предпринимателей).

4 Под активными счетами понимаются счета клиентов кредитных организаций, не являющихся кредитными организациями, по которым в течение года была проведена хотя бы одна безналичная операция.

Массовый переход населения на безна- личные формы оплаты обусловил дальней- шее увеличение доли безналичных платежей в розничном обороте1, которая в 2020 году достигла 70,3% против 64,7% в 2019 году2.

Кредитные организации развивали пла- тежную инфраструктуру по приему платеж- ных карт, уделяя внимание наращиванию сети устройств для осуществления безналичных платежей. На 01.01.2021 в стране насчитыва- лось 3,6 млн электронных терминалов, уста- новленных в организациях торговли и услуг (POS-терминалов3), 194,0 тыс. банкоматов4, 121,2 тыс. терминалов безналичной оплаты5. Количество банкоматов в течение года почти не изменилось, в то время как количество устройств, используемых для безналичной оплаты, продолжало быстро расти: за год коли- чество POS-терминалов увеличилось на 23,5%, терминалов безналичной оплаты — на 30,8%.

В условиях сокращения количества опе-

раторов по переводу электронных денеж-

ных средств (ЭДС) (с 86 до 80)6 в отчетном году клиентами операторов по переводу ЭДС было совершено 3,1 млрд указанных операций7 на сумму 1,8 трлн рублей (рост на 11,8% по количеству и снижение на 7,0% по объему).

Бюро кредитных историй

По состоянию на конец отчетного года в государственном реестре бюро кредит- ных историй (БКИ) содержались сведения о девяти организациях (за год из реестра исключены две организации).

В 2020 году сохранилась тенденция ро- ста накопления титульных частей кредитных историй в Центральном каталоге кредитных историй (ЦККИ) и увеличения количества за- просов, поступающих от субъектов кредитных историй и пользователей кредитных историй. Количество титульных частей кредитных историй в ЦККИ на конец 2020 года со- ставило 361,6 млн единиц8 (+5,8% за год).

ЧИСЛО ТИТУЛЬНЫХ ЧАСТЕЙ КРЕДИТНЫХ ИСТОРИЙ, ХРАНЯЩИХСЯ В ЦККИ (МЛН ЕДИНИЦ)

400

341,8

361,6

296,7

324,9

275,2

350

300

250

200

150

100

50

0

Рисунок 28

01.01.2017

01.01.2018

01.01.2019 01.01.2020

01.01.2021

1 Розничный оборот — совокупный оборот розничной торговли, общественного питания и объем платных услуг населению.

2 Оценка осуществлена на основе форм отчетности Банка России и данных Росстата.

3 POS (point of sale) — точка продажи.

4 Банкоматы кредитных организаций и Банка России.

5 Автоматическое устройство, посредством которого держатель платежных карт самостоятельно (без участия уполномоченного сотрудника кредитной организации, организации торговли и услуг) может совершать безналичные операции с использованием платежных карт и конструкция которого не предусматривает выдачу (прием) наличных денег.

6 Обусловлено решениями Банка России, связанными с проведением мероприятий по финансовому оздоровлению и отзывом лицензии кредитных организаций, прекращением кредитными организациями деятельности, связанной с ЭДС.

7 Включены операции по переводу ЭДС, переводу остатка ЭДС, в том числе выданного наличными деньгами.

8 Количество титульных частей кредитных историй определяется как сумма титульных частей кредитных историй, переданных в ЦККИ бюро кредитных историй, сведения о которых содержатся в государственном реестре бюро кредитных историй по состоянию на конец отчетного года (информация об одном заемщике может находиться в нескольких бюро кредитных историй). В годовых отчетах Банка России за предыдущие годы приводилась информация о количестве титульных частей кредитных историй, хранящихся в ЦККИ и полученных от всех бюро кредитных историй, в том числе исключенных из государственного реестра бюро кредитных историй по состоянию на соответствующую дату расчета.

 

ДОЛИ ПО КОЛИЧЕСТВУ КРЕДИТНЫХ РЕЙТИНГОВ (%)

0,4

2,3

Рисунок 29

ДОЛИ ПО КОЛИЧЕСТВУ РЕЙТИНГУЕМЫХ ЛИЦ (%)

0,8

4,7

60,4

Рисунок 30

48,2

49,2

34,0

Эксперт РА АКРА Эксперт РА АКРА

НКР

НРА

НКР

НРА

Из них количество титульных частей кре- дитных историй физических лиц составило 360,6 млн единиц, а количество титульных частей кредитных историй юридических лиц — 1,6 млн единиц. На четыре крупнейших бюро кредитных историй1 в 2020 году при- ходилось 98,1% титульных частей кредитных историй, хранящихся в ЦККИ.

Количество запросов, направленных в ЦККИ от субъектов кредитных историй, пользователей кредитных историй и под- разделений Федеральной службы судебных приставов, о бюро кредитных историй, в которых хранятся кредитные истории субъ- ектов кредитных историй, запросов на фор- мирование, аннулирование, изменение кода (дополнительного кода) субъекта кредитной истории за 2020 год увеличилось на 4,2 млн единиц и составило 39,6 млн запросов с начала функционирования ЦККИ.

Наиболее востребованным каналом на- правления запросов в ЦККИ в 2020 году являлся Единый портал государственных услуг (ЕПГУ). Услуга по представлению ин- формации из ЦККИ по запросам ЕПГУ ока- зывается Банком России на постоянной основе с 31.01.2019 и за это время стала гораздо более востребованной, чем иные

каналы (например, за 2020 год через ЕПГУ было направлено запросов почти в 20 раз больше, чем через кредитные организации, и в 7,5 раза больше, чем через бюро кредит- ных историй). Число запросов, направленных через ЕПГУ, за 2020 год составило около 3,2 млн единиц.

Кредитные рейтинговые агентства

Банк России ведет реестр российских кредитных рейтинговых агентств, а также филиалов и представительств иностранных кредитных рейтинговых агентств.

По состоянию на 01.01.2021 российские кредитные рейтинговые агентства АО “Экс- перт РА”, АКРА (АО), ООО “НКР” и ООО “НРА”

присвоили 1489 кредитных рейтингов, из них 1473 — по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации.

По состоянию на 01.01.2021 общее коли- чество рейтингуемых лиц АО “Эксперт РА”, АКРА (АО), ООО “НКР” и ООО “НРА” соста-

вило 641, при этом восьми рейтингуемым лицам присвоены кредитные рейтинги одно- временно тремя кредитными рейтинговыми агентствами и 61 рейтингуемому лицу — од- новременно двумя кредитными рейтинговы- ми агентствами.

1 ООО “Бюро кредитных историй Эквифакс” (ранее — ООО “Эквифакс Кредит Сервисиз”), АО “Национальное бюро кредитных историй”, ЗАО “Объединенное Кредитное Бюро”, ООО “Кредитное бюро Русский Стандарт”.

КРЕДИТНЫЕ РЕЙТИНГИ, ПРИСВОЕННЫЕ РОССИЙСКИМИ КРЕДИТНЫМИ РЕЙТИНГОВЫМИ АГЕНТСТВАМИ, ПО СОСТОЯНИЮ НА 01.01.2021 (ЕДИНИЦ)

137

84

19

29

34

129

76

7

3

61

10

6

3

76

26

2

5

9

2

473

298

Банки

Рисунок 31

Регионы

Нефинансовые компании

Страховые компании

Финансовые компании

Суверенные правительства

Компании по международной шкале

Компании по национальной шкале иностранного государства

Эмиссии

0 100

200

300

400

500

Эксперт РА АКРА

НКР

НРА

КРЕДИТНЫЕ РЕЙТИНГИ, ПРИСВОЕННЫЕ РОССИЙСКИМИ КРЕДИТНЫМИ РЕЙТИНГОВЫМИ АГЕНТСТВАМИ ПО НАЦИОНАЛЬНОЙ РЕЙТИНГОВОЙ ШКАЛЕ ДЛЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ,

ПО СОСТОЯНИЮ НА 01.01.2021 (ЕДИНИЦ)

Банки Регионы

137

84

19

29 34

129

76 7 3

61

10 3

6

76 26 2

298

473

Нефинансовые компании Страховые компании Финансовые компании

Рисунок 32

Эмиссии

0 100

200

Эксперт РА

300

400

АКРА

500

НКР

600

НРА

700

800

СОСТОЯНИЕ КОНКУРЕНТНОЙ СРЕДЫ НА ФИНАНСОВОМ РЫНКЕ

Основным вызовом для финансового рын- ка в 2020 году, как и для других секторов экономики, стали последствия пандемии ко- ронавирусной инфекции, в первую очередь связанные с увеличением спроса на финан- совые услуги, получаемые через дистанци- онные каналы обслуживания. Это создало дополнительные стимулы для развития фи- нансовых технологий, что, с одной стороны, повысило доступность и скорость оказания финансовых услуг, а с другой стороны, спо- собствовало усилению рыночной власти крупнейших участников рынка с более раз- витой технологической инфраструктурой и их переходу к новым бизнес-моделям (эко- системам).

В 2020 году, согласно расчетам показа-

телей конкуренции, проведенным Банком России по основным продуктовым сегментам финансового рынка1, состояние конкурент- ной среды в целом ухудшилось. Но данное ухудшение не носило критического харак- тера, в том числе благодаря комплексу вре- менных антикризисных мер, принятых Бан- ком России и Правительством Российской Федерации для поддержки финансового рынка и экономики в целом, что позволило частично нивелировать возникшую неопре- деленность как на стороне спроса, так и на стороне предложения.

Ухудшение показателей состояния конку- ренции в 2020 году прежде всего связано с дальнейшим усилением рыночной власти двух крупнейших кредитных организаций в сегментах “Кредитование” и “Привлечение средств”. Наибольшее негативное влияние на общий уровень конкуренции оказали из- менения в сфере услуг физическим лицам,

что может быть связано как с опережающим развитием лидерами рынка своих дистан- ционных каналов обслуживания, так и с естественным усилением в период кризиса патерналистских настроений граждан.

Стремительно растущий, в том числе на фоне пандемии, сегмент “Платежи и перево- ды” является, согласно расчетам, наиболее монополизированным среди проанализиро- ванных сегментов. На уровне конкуренции между платежными системами (межсетевой уровень) в 2020 году сохранялась тенденция выравнивания долей трех олигополистов, что создает условия для усиления конкуренции в будущем; однако на уровне конкуренции между кредитными организациями (внутри- сетевой уровень) по-прежнему наблюдается выраженное доминирование одного лидера как в сфере платежей, так и сфере переводов (по банковским картам).

В сегменте “Страховые услуги”, тради-

ционно характеризующемся как более кон- курентный, анализ данных за 2020 год не показал существенных изменений. В то же время сегмент “Инвестиционные услуги” продемонстрировал ухудшение показателей конкуренции, что связано с продолжением активной политики банковских групп по наращиванию количества клиентов в сфере профессиональных услуг на рынке ценных бумаг, которому способствуют в том числе имеющиеся у них значительные базы бан- ковских клиентов, а также развитие дистан- ционных каналов обслуживания.

Подробная информация о мерах по раз- витию конкуренции приведена в подразде- ле 2.2.11 “Развитие конкуренции на финан- совом рынке”.

1 По типам финансовых услуг: “Кредитование”, “Привлечение средств”, “Платежи и переводы”, “Инвестиционные услуги” и “Страховые услуги”.

о Вернуться к содержанию

2

Годовой отчет Банка России за 2020 год

81

Деятельность Банка России

Глава “Деятельность Банка России” посвящена мерам и решениям, кото‑ рые принимал Банк России для достижения своих стратегических целей: обеспечение ценовой стабильности, обеспечение устойчивости финан‑ сового рынка, повышение доступности финансовых продуктов и услуг для населения и бизнеса, развитие национальной платежной системы, развитие технологий и поддержка инноваций на финансовом рынке. В 2020 году значительные усилия Банка России были направлены на преодоление негативного влияния пандемии коронавирусной инфекции на экономику.

Обеспечение ценовой стабильности. Резкое и масштабное распро‑ странение новой инфекции в России и мире, повсеместное введение ограничений на передвижение людей, запреты на ведение целого ряда видов деятельности в сфере услуг привели к глубокому снижению спроса. Вследствие этого усилились среднесрочные риски отклонения инфляции вниз от цели 4%. Для поддержки экономики и возвращения инфляции к цели Банк России перешел к мягкой денежно‑кредитной политике и в апреле—июле снизил ключевую ставку в общей сложности на 175 ба‑ зисных пунктов, до 4,25% годовых.

Во второй половине года в связи с активным восстановлением потре‑ бительского спроса после периода самоизоляции, ростом волатильности на глобальных рынках и ослаблением рубля усилились краткосрочные проинфляционные риски. С учетом этого в сентябре—декабре Банк

России не снижал ключевую ставку, сохраняя стимулирующий характер денежно‑кредитной политики.

На фоне принятия антикризисных мер годовая инфляция постепенно возвращалась от уровня 2,3—2,4% к целевому значению 4%. В конце года темп прироста потребительских цен ускорился до 4,9%, при этом средний уровень инфляции в 2020 году составил 3,4%.

Несмотря на кризисную ситуацию, операционная процедура денеж‑ но‑кредитной политики оставалась эффективной, и краткосрочные ставки денежного рынка формировались вблизи ключевой ставки, преимуще‑ ственно в нижней половине процентного коридора. Для сглаживания временных дисбалансов Банк России проводил аукционы репо “тонкой настройки”, а также аукционы репо на длинные сроки.

Обеспечение устойчивости финансового рынка. Для предотвращения развития негативных последствий пандемии Банк России реализовал широкий спектр антикризисных мер. Они носили временный характер и предполагали постепенную отмену при стабилизации ситуации в экономике. Эти меры были направлены на защиту интересов граждан, поддержку корпоративных заемщиков, сохранение потенциала финан‑ сового сектора по кредитованию экономики и снижение регуляторной и надзорной нагрузки. Для стабилизации ситуации на валютном рынке в период повышенной волатильности в марте—апреле Банк России про‑ водил упреждающие продажи валюты в рамках бюджетного правила.

Банк России оперативно информировал бизнес и граждан о принятых антикризисных мерах. В апреле—июне, в период наибольшего обострения ситуации с пандемией, проводились еженедельные брифинги Председа‑ теля Банка России, которые транслировались в сети Интернет.

Наиболее значимыми и эффективными решениями для смягчения последствий пандемии стали кредитные каникулы и реструктуризация кредитов. Банк России содействовал их реализации с помощью регуля‑ торных послаблений: дал банкам возможность временно не увеличивать резервы, частично распустил накопленные макропруденциальные буферы и снизил надбавки по новым кредитам. Для поддержки кредитования малых и средних предприятий и сохранения занятости Банк России также использовал временные специализированные инструменты ре‑ финансирования.

Принятые меры поддержали кредитную активность. Корпоратив‑ ное кредитование выросло на 9,9%, это почти в два раза выше, чем в 2019 году (5,8%). Наиболее динамично развивающимся сегментом корпо‑ ративного кредитования было проектное финансирование строительства жилья. Быстрыми темпами увеличивался объем средств, размещенных участниками долевого строительства на счетах эскроу.

Несмотря на кризисные явления, происходило развитие финансово‑ го рынка. В банковском секторе продолжалось внедрение стандартов Базельского комитета по банковскому надзору. В целях выравнивания конкурентной среды применялось пропорциональное регулирование. Кроме того, Банк России внес в банковское регулирование изменения, направленные на расширение возможностей кредитования экономики. Эти меры призваны поддержать жилищное строительство, ипотечное кредитование и кредитование малого и среднего предпринимательства. Успешному прохождению банками кризиса и поддержке кредитования способствовала проведенная ранее работа по оздоровлению банков‑ ского сектора. В 2020 году этот процесс уже находился в завершающей стадии. Лицензии на осуществление банковских операций были отозваны у 16 кредитных организаций, при этом их доля в общем объеме активов

банковского сектора незначительна.

В условиях снижения депозитных процентных ставок наблюдался приток неквалифицированных инвесторов на фондовый рынок. В ре‑ зультате выросли риски злоупотребления доверием потребителей. Для ограничения этих рисков Банк России рекомендовал профессиональным участникам рынка ценных бумаг не продавать сложные инвестиционные продукты неквалифицированным инвесторам. Кроме того, Банк России проводил анализ, оценку рисков и мониторинг продаж сложных инве‑ стиционных продуктов.

После вступления в силу новой редакции стандартов эмиссии про‑ цедура регистрации выпусков ценных бумаг стала для эмитентов бо‑ лее простой, появилась возможность выпуска новых видов облигаций. Впервые на ПАО Московская Биржа были успешно размещены “зеленые” облигации1. Банк России активно поддерживал развитие ответственного инвестирования. Его принципы предполагают, что инвесторы учитывают в своей деятельности экологические и социальные факторы.

Площадка фондового рынка также стала более удобной для привле‑ чения финансирования малыми и средними предприятиями. За 2020 год в Секторе Роста ПАО Московская Биржа состоялось 14 размещений об‑ лигаций 12 эмитентов — субъектов малого и среднего предприниматель‑ ства (МСП) на сумму 6425 млн рублей, что более чем вдвое превысило значение предыдущего года.

С мая 2020 года Банк России стал администратором процентной ставки RUONIA. Эта ставка играет важную роль на финансовом рынке. Кроме того, она используется при мониторинге и анализе эффективности достижения операционной цели денежно‑кредитной политики Банка

1 Облигации, отвечающие условиям, предусмотренным главой 65 стандартов эмиссии ценных бумаг, титульный лист решения о выпуске которых содержит указание на то, что облигации являются “зелеными”.

России. Организационная структура администрирования была выстроена в соответствии со стандартами Международной организации комиссий по ценным бумагам (см. подраздел 2.6.5 “Совершенствование индикаторов денежного рынка”).

Благодаря оптимизации регуляторной нагрузки удалось сократить избыточные требования к организации деятельности участников фи‑ нансового рынка и подготовке их отчетности. Снижению регуляторной и административной нагрузки на участников рынка также способствовало введение нового порядка осуществления контактного надзора. В соответ‑ ствии с принципами консолидированного надзора были унифицированы подходы к проведению единой управленческой политики Банка России как мегарегулятора в отношении всех поднадзорных лиц.

При участии Банка России была разработана и утверждена новая редакция Стандарта Национальной ассоциации участников фондового рынка порядка определения стоимости чистых активов паевого ин‑ вестиционного фонда и стоимости инвестиционного пая1. Внесенные изменения позволили участникам рынка оптимизировать свои затраты на определение стоимости дебиторской задолженности. Также была уточнена методика расчета кредитного риска.

В направлении развития корпоративных отношений Банк России провел работу по оптимизации требований к содержанию уставов ак‑ ционерных обществ, раскрытию информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг.

В условиях распространения коронавирусной инфекции Банк России временно уменьшил надзорную нагрузку на банки. Была приостановлена инспекционная деятельность Банка России2, максимально сокращалось количество регулярных запросов и были значительно увеличены сроки предоставления ответов по ним, продлены сроки составления и пред‑ ставления регулярной пруденциальной отчетности.

Система надзора за участниками финансового рынка выстраивалась на основе риск‑ориентированных подходов. В страховое законода‑ тельство были внесены изменения, предусматривающие расширение полномочий Банка России. Впервые были подготовлены и исполнены индивидуальные надзорные планы в отношении крупнейших негосудар‑ ственных пенсионных фондов. Для всех рейтинговых агентств назначены кураторы. Продолжена работа по введению пруденциальных нормативов для профессиональных участников рынка ценных бумаг.

Многие вопросы развития финансового рынка решались на междуна‑ родном уровне в контексте создания общего финансового рынка ЕАЭС

1 Начало действия — 01.01.2021.

2 По решению Совета директоров Банка России с конца марта по июнь 2020 года.

совместно с другими органами власти и регуляторами стран‑партнеров. Банк России готовил соглашение, которое позволит упростить учрежде‑ ние дочерних организаций банков и страховых организаций в рамках ЕАЭС. Также проводилась работа по развитию общего платежного про‑ странства, обеспечению информационной безопасности и противодей‑ ствию компьютерным атакам на финансовом рынке.

Банк России принимал участие в разработке инициатив, направленных на развитие внешнеэкономической деятельности: создание в этой сфере информационной системы “Одно окно” и упрощение процедур валютного контроля в соответствии с изменениями, внесенными в законодательство.

Повышение доступности финансовых продуктов и услуг для населения и бизнеса. Значимые результаты были достигнуты по многим направ‑ лениям повышения доступности финансовых услуг: зафиксирован рост предоставления финансовых услуг в отделениях почтовой связи и точках с сервисом cash‑out, увеличилось количество кредитных организаций, выполняющих рекомендации Банка России по созданию безбарьерной среды для маломобильных групп населения. Благодаря мероприятиям по повышению финансовой доступности на отдаленных, малонаселенных и труднодоступных территориях на Дальнем Востоке, в Южном и Севе‑ ро‑Кавказском федеральных округах динамика по ряду показателей в этих регионах превысила среднероссийские значения.

Одновременно с ростом разнообразия и доступности финансовых услуг увеличивается потребность граждан в информации для повышения уровня финансовой грамотности. В 2020 году количество подписчиков на официальные страницы Банка России в социальных сетях превыси‑ ло 67,5 тысячи. Аудитория сайта Банка России “Финансовая культура” (fincult.info)1 за год возросла в 1,7 раза и в декабре 2020 года прибли‑ зилась к 0,5 млн пользователей.

Для субъектов малого и среднего бизнеса проводились вебинары и лекции. Продолжилось введение курсов по финансовой грамотности в учебные программы на всех образовательных уровнях. Граждане имели возможность ознакомиться с образовательной информацией по вопросам финансов в просветительских видеороликах, транслируемых в Москов‑ ском метрополитене, отделениях АО “Почта России”, поездах дальнего следования и информационных системах РЖД, в аэропортах.

Большое внимание уделялось работе по противодействию угрозе кибермошенничества. В 2020 году Банк России инициировал блокировку 7680 сайтов. Для пресечения телефонного мошенничества Банк России сообщил операторам связи для блокировки информацию о 26 397 но‑

1 Сайт “Финансовая культура” (fincult.info) — информационно-просветительский ресурс Банка России.

мерах телефонов, с которых мошенниками осуществлялись звонки и передавались СМС‑сообщения.

Нестандартная ситуация с пандемией привела к росту жалоб клиентов финансовых организаций. Для оперативного консультирования потреби‑ телей финансовых услуг Банк России выпустил мобильное приложение “ЦБ онлайн”. В приложении стал работать чат, в котором сотрудники Банка России отвечали на вопросы в режиме 24/7. В ноябре поток обращений, связанных с кризисными темами, практически прекратился.

Развитие национальной платежной системы. Новые возможности были реализованы в Системе быстрых платежей (СБП), позволяющей осуществлять онлайн‑платежи в режиме 24/7. Теперь клиенты кредитных организаций — участников СБП могут осуществлять переводы денежных средств не только между физическими лицами (С2С) и в пользу юриди‑ ческих лиц за товары, работы и услуги (С2В), но и от юридических лиц физическим лицам (В2С), а также между счетами одного физического лица в разных банках по инициативе получателя (операции С2С‑pull).

Развитие технологий и поддержка инноваций на финансовом рынке. В ходе реализации проекта “Маркетплейс” на финансовом рынке по‑ явились операторы финансовых платформ (ОФП), благодаря которым потребители могут выбирать подходящих продавцов и приобретать их услуги дистанционно в круглосуточном режиме. ОФП предоставляют услуги по содействию в заключении договоров банковского вклада, оформлении полисов ОСАГО, заключении сделок по покупке облигаций и паев паевых инвестиционных фондов. Значимость ОФП возросла в свя‑ зи с ограничениями, введенными для борьбы с пандемией. Банк России активно проводил работу по выстраиванию системы контроля за этими организациями и осуществлял мониторинг их развития.

Стремительный рост цифровизации в финансовом секторе, в том чис‑ ле расширение перечня услуг, предоставляемых дистанционно, перевод многих бизнес‑процессов на удаленный режим работы сделали чрезвы‑ чайно значимыми задачи по обеспечению информационной безопас‑ ности и повышению киберустойчивости. Для оперативного выявления недостатков в процессах обеспечения информационной безопасности поднадзорных организаций в рамках дистанционного надзора Банк России впервые в 2020 году провел киберучения с 22 крупнейшими финансовыми организациями.

Другие направления деятельности Банка России. Вследствие мас‑ штабного изменения экономической ситуации из‑за распространения коронавирусной инфекции возникла потребность в развитии проводи‑ мых экономических исследований. Банк России сосредоточил усилия на оперативном мониторинге финансовых потоков, в том числе в отрасле‑

вом и региональном разрезе, анализе ситуации в банковском секторе и рисков финансовой стабильности, изучении отраслевой и региональной неоднородности и учете ее последствий в денежно‑кредитной политике. Доклады сотрудников Банка России, посвященные актуальным темам, были опубликованы на официальном сайте Банка России в разделе “Исследования”.

В целях повышения прозрачности и доступности статистической ин‑ формации Банк России приступил к публикации новых информационных бюллетеней “Сведения о рынке ипотечного жилищного кредитования в России” и “Кредитование субъектов малого и среднего предприни‑ мательства”, а также ежегодного сборника “Финансовые счета системы национальных счетов Российской Федерации”.

о Вернуться к содержанию

Меры Банка России

по поддержке экономики

и граждан в условиях пандемии коронавирусной инфекции

В целях преодоления экономических по- следствий пандемии Банк России принял и реализовал комплекс мер для поддержки экономики и граждан по шести основным направлениям.

Защита интересов граждан. Банк России

содействовал реструктуризации кредитов граждан, оказавшихся в сложной жизненной ситуации, и отсрочке платежей по ним, а так- же рекомендовал кредитным организациям не учитывать реструктуризацию в качестве фактора, негативно влияющего на кредитную историю граждан, и приостановить про- цедуры обращения взыскания на заложен- ное жилое помещение и принудительного выселения. Страховым организациям были даны рекомендации по продлению срока урегулирования страховых случаев, отсроч- ке платежа по договорам добровольного страхования и неначислению неустойки (штрафов, пени) в период временной нетру- доспособности страхователя.

Кроме того, для ограничения распростра-

нения пандемии и минимизации контактов между людьми Банк России рекомендовал перевести обслуживание клиентов в дис- танционный формат, а также принял ряд мер для увеличения доступности платежей по банковским картам и онлайн. Страховщикам была предоставлена возможность заклю- чения договора ОСАГО без представления страхователем диагностической карты либо свидетельства о прохождении технического осмотра.

В 2020 году банки провели реструкту- ризацию 1,8 млн кредитных договоров с

физическими лицами на общую сумму по- рядка 860 млрд рублей1. Начиная с июня, после адаптации банков и граждан к новому механизму предоставления кредитных кани- кул, сформировалась устойчивая тенденция к снижению количества жалоб от потре- бителей финансовых услуг по проблемам, возникшим из-за пандемии.

Поддержка корпоративных заемщиков.

Банк России содействовал реструктуризации кредитов компаний, в том числе отсрочке и пролонгации. Кредитным организациям были предоставлены регуляторные послабления для упрощения этого процесса. В частно- сти, при классификации кредитов им было разрешено временно не ухудшать оценку финансового положения компаний из уязви- мых отраслей, качества обслуживания долга или категории качества ссуд. Кроме того, Банк России запустил аукционы репо на дли- тельные сроки как источник фондирования банков, предоставляющих своим клиентам возможности реструктуризации кредитов.

Общий объем реструктурированной ссудной задолженности юридических лиц в 2020 году превысил 5,4 трлн рублей2, или 15,2% от совокупного портфеля обследуемых банков (кроме субъектов малого и среднего предпринимательства (МСП).

Поддержка кредитования субъектов

МСП и содействие реализации государ- ственных программ. Банк России расширил программу рефинансирования банков для поддержки и стимулирования кредитования ими субъектов МСП. В рамках действующего специализированного механизма рефинан-

1 Согласно проведенному Банком России опросу 75 кредитных организаций о результатах их работы по реструктуризации задолженности граждан, включая предоставление кредитных каникул, за период с 20 марта по 29 декабря 2020 года.

2 Согласно информации, полученной от 33 крупнейших банков, включая 12 СЗКО, в период с 20 марта 2020 года по 1 января 2021 года.

сирования была снижена процентная ставка и сняты отраслевые ограничения. Наряду с этим были дополнительно созданы времен- ные льготные механизмы рефинансирования с общим лимитом 500 млрд рублей. В зна- чительной части новые механизмы были ориентированы на поддержку кредитования субъектов МСП, но в то же время в их рам- ках было предусмотрено стимулирование кредитов на поддержку занятости (в том числе и для крупных предприятий) в увязке с правительственной программой по суб- сидированию банкам процентов по таким кредитам. Для поддержки кредитования субъектов МСП также были предоставлены регуляторные послабления банкам. Кроме того, Банк России рекомендовал кредитным организациям не учитывать реструктуриза- цию в качестве фактора, негативно влияю- щего на кредитную историю субъектов МСП. Было реструктурировано 94,8 тыс. кредитов, выданных субъектам МСП, на общую сумму 853,5 млрд рублей, что составляет 14,7% от их суммарного кредитного портфеля. Эта мера позволила поддержать платежеспо- собность субъектов МСП, в том числе из пострадавших отраслей экономики, и не допустить снижения качества кредитного портфеля МСП.

Требования Банка России к кредитным

организациям по дополнительным механиз- мам рефинансирования на 01.01.2021 соста- вили 454,3 млрд рублей. Портфель кредитов, предоставленных субъектам МСП, на конец 2020 года составил 5,8 трлн рублей и за год увеличился на 22,6%1, что почти в два раза больше, чем в 2019 году (+12,4%).

Поддержка ипотечного кредитования.

Банк России принял ряд регуляторных мер для поддержки ипотеки и компенсации бан- кам снижения нормативов достаточности капитала, связанного с признанием убыт- ков по ипотечным кредитам. Для разви-

тия ипотечного кредитования Банк России принял решение об ускоренном внедрении новой методики оценки кредитного риска по ипотеке. Макропруденциальные требования к капиталу по ипотечным кредитам, предо- ставленным до 01.04.2020, были отменены, а по предоставляемым после указанной даты — снижены.

Роспуск макропруденциальных буферов капитала по ипотечным кредитам позволил высвободить накопленный банками запас капитала на 126 млрд рублей.

Благодаря принятым решениям, наряду с мерами Правительства Российской Феде- рации, удалось поддержать развитие кре- дитной активности в этом сегменте рынка: за 2020 год ипотечный портфель2 вырос на 21% (за 2019 год — приблизительно на 20%) и на на 01.01.2021 составил 9,5 трлн рублей3. За 2020 год было предоставлено 1713 тыс. ипотечных кредитов на общую сумму 4,3 трлн рублей, что больше, чем в 2019 году, как в количественном (+35%), так и в денежном (+51%) выражении.

Поддержка потенциала финансового

сектора по предоставлению ресурсов эко- номике. Банк России реализовал ряд реше- ний по регулированию, преимущественно связанных со смягчением требований по достаточности капитала банков, которые были направлены на создание дополни- тельных возможностей по кредитованию экономики. Так, банкам была предоставле- на возможность использовать надзорные буферы достаточности капитала, а также были смягчены отдельные макропруденци- альные требования к достаточности капи- тала. В частности, Банк России распустил макропруденциальные буферы капитала по необеспеченным потребительским кредитам, выданным не позднее 31.08.2019, а также снизил макропруденциальные надбавки к коэффициентам риска в нормативах доста-

1 Без исключения валютной переоценки.

2 С корректировкой на секьюритизацию.

3 Включает данные раздела 1 формы отчетности 0409316 “Сведения о кредитах, предоставленных физическим лицам” в части объема задолженности, а также данные подраздела “Справочно” раздела 1 данной формы о приобретенных правах требова- ния по ипотечным жилищным кредитам. Всего объем ипотечных жилищных кредитов с учетом секьюритизированных, которые находятся в обращении, на 01.01.2021 составил около 10 трлн рублей.

точности капитала кредитных организаций по необеспеченным потребительским кре- дитам, выданным после 01.09.2020. Роспуск макропруденциальных буферов капитала по необеспеченным потребительским кредитам позволил высвободить запас капитала на 168 млрд рублей.

Отдельные макропруденциальные меры были приняты для поддержки кредитова- ния в иностранной валюте производителей лекарственных препаратов и медицинской техники.

Системно значимым кредитным органи- зациям были предоставлены регуляторные послабления по соблюдению норматива краткосрочной ликвидности, а также смяг- чены условия предоставления безотзывных кредитных линий.

Для поддержки кредитной активности банков были приняты временные решения в части порядка оценки активов, на состояние которых особенно существенно повлияла пандемия, включая реструктурированные кредиты и ценные бумаги. Дополнительно Банк России отложил введение ряда регу- лятивных требований.

Принятые Банком России меры позволи- ли сохранить потенциал банковского сектора по кредитованию экономики. В частности, задолженность по корпоративным кредитам за 2020 год выросла на 9,9%, что почти в два раза больше, чем в 2019 году (+5,8%), а их объем достиг 44,8 трлн рублей.

Снижение регуляторной и администра-

тивной нагрузки на финансовый сектор. В целях адаптации финансового сектора к действию ограничительных мер по борьбе с пандемией и обеспечения непрерывности деятельности финансовых организаций Банк

России приостановил свою инспекционную деятельность1, увеличил сроки представле- ния отдельных форм отчетности и раскрытия информации, установил отложенные сроки вступления в силу нормативных актов Банка России, предусматривающих введение новых регуляторных требований, влияющих на операционную деятельность поднадзорных Банку России субъектов, в том числе тре- бующих от них доработки информационных систем, а также влияющих на реализацию их бизнес-процессов. Банк России также не применял в 2020 году меры к финансовым организациям за нарушения требований фе- деральных законов, издаваемых в соответ- ствии с ними нормативных актов и предписа- ний Банка России, в случае если нарушения были вызваны влиянием пандемии. Все эти меры позволили финансовым организациям продолжить работу в условиях сокращения численности персонала в офисах и перевода части сотрудников на дистанционную работу. Комплекс мер, реализованный Банком России, в сочетании с мерами, принятыми Правительством Российской Федерации, оказали разностороннюю и оперативную поддержку населению и бизнесу в наиболее сложный период кризиса и позволили огра- ничить его влияние на финансовый сектор и экономику в целом. Большая часть мер Банка России в связи с пандемией принималась на период с 1 марта до 30 сентября 2020 года.

Отдельные регуляторные послабления были

продлены до 31 марта 2021 года.

Более подробно меры по поддержке эко- номики и граждан в условиях пандемии рас- смотрены в следующих подразделах Годо- вого отчета по направлениям деятельности Банка России.

1 По решению Совета директоров Банка России с конца марта по июнь 2020 года.

о Вернуться к содержанию

Обеспечение

ценовой стабильности

ЦЕЛИ И ОСНОВНЫЕ МЕРЫ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ

ЦЕЛИ И ПРИНЦИПЫ

ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ

Основной целью денежно-кредитной поли- тики Банка России является ценовая ста- бильность, то есть поддержание годовой инфляции вблизи 4% постоянно.

Одним из основных инструментов денеж- но-кредитной политики в рамках стратегии таргетирования инфляции является ключевая ставка. Изменяя ключевую ставку, Банк Рос- сии воздействует на динамику процентных ставок в экономике, которая, в свою очередь, влияет на внутренний спрос и инфляцию. Изменения ключевой ставки влияют на ди- намику цен не сразу, а со временем, через длинную цепочку взаимосвязей, поэтому Банк России принимает решения по ключе- вой ставке на основе макроэкономического прогноза. При его подготовке Банк России проводит детальный анализ широкого круга информации. Учитывая наличие факторов неопределенности прогноза, Банк России уделяет особое внимание обеспечению взвешенности решений в области денеж- но-кредитной политики в условиях изменя- ющейся экономической ситуации.

Разъяснение Банком России логики и

причин принятых решений и сигналы о даль- нейших действиях по денежно-кредитной политике помогают формировать инфляци- онные ожидания, которые воздействуют как на динамику инфляции, так и на процентные ставки в экономике. В связи с этим коммуни- кация является одним из основных инстру- ментов, а информационная открытость — не- обходимым принципом денежно-кредитной политики.

Банк России придерживается режима свободно плавающего валютного курса. Это рыночный механизм, которому не препят- ствует проведение операций с иностранной валютой на внутреннем рынке в связи с

применением Минфином России бюджетного правила. Применение бюджетного правила направлено на сглаживание влияния внеш- неэкономической конъюнктуры на внутрен- ние условия.

В 2020 году в ответ на негативные собы- тия, связанные с пандемией коронавирусной инфекции, Банк России начал проведение контрциклической мягкой денежно-кре- дитной политики. Это стало возможным благодаря последовательному примене- нию принципов таргетирования инфляции в предыдущие годы наряду со взвешенной макроэкономической политикой.

РЕШЕНИЯ ПО КЛЮЧЕВОЙ СТАВКЕ БАНКА РОССИИ

Снижение ключевой ставки в начале 2020 года

В феврале Совет директоров Банка Рос- сии, продолжив цикл смягчения денеж- но-кредитной политики, снизил ключевую ставку на 25 базисных пунктов, до 6,00% годовых. Инфляция замедлялась быстрее, чем прогнозировалось. Годовой темп приро- ста потребительских цен в январе 2020 года снизился до 2,4%. Показатели инфляции, отражающие наиболее устойчивые про- цессы ценовой динамики, по оценкам Бан- ка России, находились вблизи или ниже 3%. Инфляционные ожидания населения и ценовые ожидания предприятий в целом оставались стабильными. Уровень ключевой ставки находился в пределах диапазона значений нейтральной ставки. Банк России видел пространство для дальнейшего сни- жения ключевой ставки в первом полугодии 2020 года при условии развития ситуации в соответствии с базовым прогнозом. Этот сигнал учитывался участниками финансового рынка при формировании ожиданий.

Пауза в снижении ключевой ставки в марте 2020 года

В марте 2020 года ситуация в мировой и российской экономике кардинально и резко изменилась — как в части распространения пандемии коронавирусной инфекции и из- менения показателей мировых финансовых и товарных рынков, так и в части реакции пра- вительств и центральных банков на проис- ходящие события. Резкое замедление роста внутреннего и внешнего спроса стало значи- мым дезинфляционным фактором, оказыва- ющим сдерживающее влияние на инфляцию в среднесрочной перспективе. Однако в феврале—марте, в условиях крайне высокой волатильности финансовых рынков в России и в мире, снижения спроса на активы СФР, произошли ослабление рубля и усиление краткосрочных проинфляционных рисков: ускорились темпы роста потребительских цен, повысились инфляционные ожидания населения и бизнеса, возросли риски для финансовой стабильности. В этой ситуации на заседании 20 марта Совет директоров Банка России взял паузу в снижении ключе- вой ставки и сохранил ее на уровне 6% годо- вых. Банк России прогнозировал временное превышение целевого уровня инфляции в 2020 году и последующее ее возвращение к 4% в 2021 году. Наряду с решением по ключевой ставке, Банк России принял ряд мер, направленных на поддержку экономики и финансового сектора в условиях пандемии.

Снижение ставки и переход к мягкой денежно-кредитной политике

с апреля 2020 года

К решению в апреле Банк России суще- ственно пересмотрел макроэкономический прогноз и оценку рисков и перешел к мяг- кой денежно-кредитной политике. С апреля по июль 2020 года ключевая ставка была снижена в совокупности на 175 базисных

пунктов, до 4,25% годовых (в том числе в апреле — на 50 базисных пунктов, в июне — на 100 базисных пунктов, в июле — на 25 ба- зисных пунктов).

В апреле Банк России прогнозировал годовую инфляцию в 2020 году в интер- вале 3,8—4,8%, в 2021 году и далее — 4% с учетом проводимой денежно-кредитной политики. В июне прогноз по инфляции был уточнен: в 2020 году — в интервале 3,7—4,2%, в 2021 году — 3,5—4,0% и вблизи

4% в дальнейшем.

Снижение ключевой ставки происходило в условиях существенного сокращения вну- треннего и внешнего спроса, что создавало риски отклонения инфляции вниз от цели на среднесрочном горизонте. Факторы за- медления инфляции действовали сильнее, чем ожидалось ранее, в связи с большей длительностью ограничительных мер в Рос- сии и в мире. При этом и на прогнозном горизонте дезинфляционные риски преоб- ладали над проинфляционными. Глубокое падение спроса негативно воздействовало на экономическую активность и оказывало значительное и продолжительное дезин- фляционное влияние на динамику цен. Этот фактор компенсировал эффекты временных проинфляционных факторов. Среднесроч- ную динамику совокупного спроса и цен Банк России оценивал с учетом эффектов бюджетной политики и скорости бюджетной консолидации в 2021—2022 годах. Влияние проинфляционных факторов, в том числе ослабления рубля и эпизодов повышенного спроса на отдельные товары при подготовке граждан к периоду самоизоляции, по оценке Банка России, ожидалось ограниченным как по времени, так и по масштабу. Инфляцион- ные ожидания населения и бизнеса к июлю снизились после роста в марте—апреле и в целом стабилизировались вблизи достигну- тых уровней.

Для стабилизации инфляции и поддержки экономики Банк России

в апреле 2020 года перешел к мягкой денежно-кредитной политике

С учетом баланса рисков Банк России с сентября 2020 года не изменял ключевую ставку и сохранял мягкую денежно-кредитную политику

В июле Банк России пересмотрел оцени- ваемый диапазон значений реальной ней- тральной ключевой ставки с 2—3% до 1—2% годовых. Это соответствует номинальной нейтральной процентной ставке 5—6% годо- вых с учетом цели по инфляции вблизи 4%. Уточнение диапазона нейтральной ставки было связано как с более низкими процент- ными ставками в мировой экономике, так и со снижением страновой премии за риск для России.

Сохранение ключевой ставки неизменной с сентября 2020 года

В сентябре—декабре 2020 года Банк России не изменял уровень ключевой став- ки, сохраняя стимулирующий характер де- нежно-кредитной политики. Сопровождая решения сигналом, Банк России сообщал о наличии потенциала дальнейшего снижения ключевой ставки на ближайших заседаниях при развитии ситуации в соответствии с базовым прогнозом.

Оценивая баланс рисков при принятии решений по ключевой ставке в этот период, Банк России учитывал усиление влияния краткосрочных проинфляционных факторов и риски их более продолжительного дей- ствия. При этом Банк России прогнозировал сохранение сдерживающего влияния вну- треннего спроса на динамику цен в средне- срочной перспективе.

Начиная с сентября инфляция складыва- лась выше ожиданий Банка России. По итогам 2020 года она составила 4,9%. Показатели текущего темпа роста потребительских цен, отражающие наиболее устойчивые процессы ценовой динамики, по оценкам Банка России, также выросли и находились вблизи или несколько выше 4% в годовом выражении.

Ускорение инфляции было прежде всего обусловлено активным восстановлением спроса после периода самоизоляции, а так-

же ослаблением рубля из-за общего повы- шения волатильности на мировых рынках и усиления геополитических рисков. Действие временных проинфляционных факторов на отдельных рынках, связанных с факторами со стороны предложения, и перенос в цены ос- лабления рубля, произошедшего в 2020 году, были достаточно продолжительными, что сказалось на росте инфляционных ожиданий населения и бизнеса.

Продолжавшееся смягчение денеж- но-кредитных условий, связанное со сниже- нием ключевой ставки во второй половине 2019 — первой половине 2020 года, по-преж- нему оказывало поддержку экономике. Кре- дит экономике продолжал расширяться при стабилизации кредитных и депозитных ста- вок, а также с учетом влияния льготных про- грамм Правительства Российской Федерации и регуляторных послаблений.

В своих базовых сценарных расчетах Банк России ожидал устойчивого возобнов- ления роста российской экономики весной 2021 года по мере нормализации ситуации с заболеваемостью. Неопределенность отно- сительно долгосрочных структурных послед- ствий пандемии коронавирусной инфекции для российской и мировой экономики, в частности масштаба снижения потенциала российской экономики и отклонения ее от потенциала, по-прежнему будет определяю- щим фактором для среднесрочной динамики инфляции. В декабре Банк России прогнози- ровал, что годовая инфляция преодолеет пи- ковые значения в феврале—марте 2021 года и далее начнет снижаться по мере исчерпа- ния действия проинфляционных факторов, а также в силу эффекта базы 2020 года. При этом учитывалось, что мягкая денежно-кре- дитная политика продолжит оказывать под- держку экономике в 2021 году. Предусматри- валось, что на среднесрочном горизонте, по мере нормализации экономических условий

и стабилизации инфляции вблизи 4%, Банк России будет оценивать возможные сроки и скорость возвращения от мягкой к ней- тральной денежно-кредитной политике, при которой ключевая ставка будет находиться в

нейтральном диапазоне 5—6% годовых. При этом на всем прогнозном горизонте Банк России будет проводить денежно-кредитную политику таким образом, чтобы обеспечить закрепление инфляции вблизи 4%.

ПРИМЕНЕНИЕ ИНСТРУМЕНТОВ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ

Банк России на протяжении 2020 года с помощью своих инструментов эффективно достигал поставленной операционной цели денежно-кредитной политики: как в усло- виях значительного избытка ликвидности в начале года, так и в условиях переходного состояния к структурному дефициту в кон- це года ставки овернайт денежного рынка формировались вблизи ключевой ставки. При этом на фоне распространения корона- вирусной инфекции основными факторами снижения профицита ликвидности стали повышенный спрос на наличные деньги и значительная заинтересованность банков во вложении средств в ОФЗ в условиях нара- щивания Минфином России заимствований на внутреннем долговом рынке. Вместе с тем с учетом преобладания на протяжении большей части года профицита ликвидности рыночные ставки формировались с неболь- шим отрицательным спредом к ключевой ставке Банка России.

АВТОНОМНЫЕ ФАКТОРЫ ФОРМИРОВАНИЯ ЛИКВИДНОСТИ

Сезонный возврат наличных денег в банки после новогодних праздников и на-

ращивание Федеральным казначейством объемов размещаемых в банках свободных бюджетных средств в значительной степени обусловили увеличение структурного про- фицита ликвидности в первые два перио- да усреднения обязательных резервов (до 3,7—3,8 трлн рублей).

Распространение коронавирусной ин- фекции и последующие события стали опре- деляющими как для динамики основных групп автономных факторов формирования ликвидности, так и для структурной по- зиции банковского сектора. Повышенный спрос на наличные деньги практически на протяжении всей оставшейся части года обуславливал отток ликвидности. Чистый отток ликвидности по бюджетному каналу в марте, когда доходы еще оставались на относительно высоком уровне, несмотря на снижение мировых цен на нефть, к лету постепенно сменился ее чистым притоком, когда расходы бюджета существенно воз- росли с учетом дополнительно выделенных средств на медицину, поддержку населения и восстановление экономики. Однако осенью бюджетные факторы в совокупности вновь привели к чистому оттоку ликвидности, так

ПРОЦЕНТНЫЙ КОРИДОР БАНКА РОССИИ И СТАВКА RUONIA (% ГОДОВЫХ)

9

Рисунок 33

8

7

6

5

4

3

01.01.2018

01.01.2019

Ставка RUONIA Ключевая ставка

01.01.2020

Ставка по депозитам постоянного действия на срок 1 день

Ставка по инструментам рефинансирования постоянного действия на срок 1 день

как Минфин России в сентябре увеличил объемы размещения ОФЗ, доходы бюджет- ной системы восстановились, а Федеральное казначейство размещало временно свобод- ные бюджетные средства в банках с неко- торым лагом.

В результате весной структурный про- фицит снижался, но в течение следующих четырех периодов усреднения сохранялся примерно на уровне 1,7—1,9 трлн рублей. В октябре он снизился приблизительно до 1,0 трлн рублей и далее в ноябре — до 0,5 трлн рублей.

В декабре из-за роста объема наличных денег в обращении отток ликвидности был вполне ожидаемым, хотя и оказался выше прогноза Банка России. Приток ликвидности по бюджетному каналу, напротив, несмотря на крупные бюджетные расходы, был мень- ше ожидаемого. При этом не произошло предполагаемого пропорционального роста объемов операций Федерального казна- чейства по размещению временно свобод- ных средств в банках. По итогам 2020 года остатки средств бюджетной системы в Банке России увеличились, а состояние ликвидно-

сти в последнем периоде усреднения было переходным от структурного профицита к структурному дефициту.

УПРАВЛЕНИЕ ЛИКВИДНОСТЬЮ БАНКОВСКОГО СЕКТОРА

В 2020 году подход Банка России к управлению банковской ликвидностью и система применяемых им инструментов не претерпели значительных изменений.

В условиях структурного профицита по-прежнему требовалось абсорбирование избыточной ликвидности для формирования равновесия в сегменте овернайт денежного рынка и достижения операционной цели. Поэтому основным инструментом остава- лись проводимые по вторникам депозитные аукционы на срок 1 неделя, с помощью ко- торых Банк России в 2020 году в среднем абсорбировал 1,3 трлн рублей (в 2019 году — 1,6 трлн рублей).

Банк России также продолжал разме- щать купонные облигации Банка России (КОБР) для абсорбирования устойчивой части избыточной ликвидности. В ответ на резкое снижение профицита несколько раз

ФАКТОРЫ ФОРМИРОВАНИЯ БАНКОВСКОЙ ЛИКВИДНОСТИ (ТРЛН РУБЛЕЙ)

Изменение требований Банка России к кредитным организациям

по операциям рефинансирования

Изменение остатка средств на корреспондентских счетах

кредитных организаций в Банке России

Изменение обязательств Банка России перед кредитными организациями по операциям абсорбирования Изменение остатков средств на счетах расширенного правительства

в Банке России и прочие операции*

Операции Минфина России по покупке (продаже) иностранной валюты на внутреннем валютном рынке

Сальдо операций Минфина России с ОФЗ** Сальдо операций Федерального казначейства по размещению

бюджетных средств в банках Изменение наличных денег в обращении

Интервенции Банка России на внутреннем валютном рынке

Регулирование обязательных резервов кредитных организаций

в Банке России

Рисунок 34

–5 –4

–0,1

1,4

0,7

–0,1

–0,3

–1,2

–2,3

4,0

3,5

–1,0

–0,7

–4,0

0,1

1,0

–0,1

–2,6

0,0

0,0

0,0

–0,1

–3 –2 –1 0 1

2 3 4 5

2019 год 2020 год

* Без учета операций по депозитам и репо Федерального казначейства и операций Минфина России с ОФЗ, включая операции Минфина России по покупке (продаже) иностранной валюты на внутреннем валютном рынке, расчеты по операциям Банка России “валютный своп” по продаже долларов США за рубли, операции Банка России по покупке монетарного золота и прочие операции.

** С учетом купонных выплат.

СТРУКТУРА ОПЕРАЦИЙ БАНКА РОССИИ* (ТРЛН РУБЛЕЙ)

2

Рисунок 35

1

0

–1

–2

–3

–4

01.01.2018

Купонные облигации Банка России Депозиты постоянного действия

01.01.2019

01.01.2020 01.01.2021

Операции на возвратной основе, не относящиеся к стандартным инструментам денежно-кредитной политики Банка России** Операции рефинансирования (репо, валютный своп***, обеспеченные кредиты)

Депозиты на аукционной основе

Структурный дефицит (+) / профицит (–) ликвидности

* Требования Банка России к кредитным организациям по инструментам рефинансирования / обязательства Банка России перед кредитными организациями по инструментам абсорбирования избыточной ликвидности на начало операционного дня.

** Специализированные инструменты рефинансирования Банка России, кредиты, предоставленные Банком России в рамках безотзывных кредитных линий, операции “валютный своп” по продаже Банком России долларов США и евро за рубли.

*** Валютный своп по покупке Банком России долларов США и евро за рубли.

принимались решения о приостановлении проведения аукционов или их переносе на более поздние даты. Так, КОБР 33-го и 34-го выпусков поступили в обращение примерно через два месяца после их эмис- сии, а КОБР 35-го выпуска — примерно че- рез месяц; аукционы по размещению КОБР 40-го выпуска были перенесены на 2021 год. В результате средний объем абсорбирован- ной ликвидности с помощью КОБР снизился с 1,4 трлн рублей в 2019 году до 1,1 трлн руб- лей в 2020 году.

В 2020 году Банк России в конце пери- одов усреднения, как правило, проводил депозитные аукционы “тонкой настройки”. Однако в мартовском и апрельском периодах усреднения Банк России также провел не- сколько аукционов репо “тонкой настройки”. Такое решение было направлено на предот- вращение нежелательного напряжения на денежном рынке в условиях неравномерного распределения ликвидности между банками после введения ограничительных мер.

В мае 2020 года Банк России начал про- ведение аукционов репо на срок 1 месяц по

фиксированной ставке и на срок 1 год по плавающей ставке. Крупные банки, осуще- ствившие значительные вложения в новые выпуски ОФЗ, проявили повышенный ин- терес к аукционам репо на срок 1 месяц в IV квартале. Банк России, со своей стороны, для предотвращения нежелательного напря- жения на денежном рынке увеличил лимит на указанных аукционах сначала с 0,4 до 1,0 трлн рублей, а затем и до 1,5 трлн рублей.

ДОСТИЖЕНИЕ ОПЕРАЦИОННОЙ ЦЕЛИ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ

Банк России обладает широким набором инструментов, позволяющих компенсиро- вать воздействие автономных факторов на ликвидность при помощи операций, разли- чающихся по направлению (предоставление или абсорбирование ликвидности), регуляр- ности и срочности, а также для операций по предоставлению ликвидности — по типу обеспечения. Все эти операции направлены на сближение ставок денежного рынка с ключевой ставкой. Посредством основных операций — еженедельных аукционов на

срок 1 неделя по предоставлению или аб- сорбированию ликвидности — Банк России компенсирует дефицит или избыток ликвид- ности, так чтобы в среднем на срок действия операции в банковском секторе сохранялась нейтральная ситуация с ликвидностью. В до- полнение к этому, если в банковском секторе в отдельные дни формируется краткосроч- ный дефицит или избыток ликвидности, Банк России компенсирует его с помощью аукци- онов “тонкой настройки” на сроки 1—6 дней. Наконец, если структурный профицит или дефицит достигает значительного уровня, Банк России частично компенсирует его за счет среднесрочных операций по предостав- лению или абсорбированию ликвидности, чтобы снизить операционную нагрузку на кредитные организации и риски ролловера по недельным аукционам. Таким образом, система инструментов денежно-кредитной политики позволяет Банку России достигать операционной цели денежно-кредитной по- литики — сближения ставок межбанковского денежного рынка с ключевой ставкой — при любой ситуации с ликвидностью банковско- го сектора1.

В 2020 году ставки в сегменте овернайт

денежного рынка формировались вблизи ключевой ставки с небольшим отрицательным спредом. В среднем за 2020 год абсолют- ное отклонение ставки RUONIA от ключевой ставки составило 17 базисных пунктов, что на 1 базисный пункт меньше данного показателя за 2019 год. Спред между ставкой RUONIA и ключевой ставкой находился в интервале от

–81 до 39 базисных пунктов (в 2019 году — в интервале от –55 до 31 базисного пункта). Несмотря на незначительное сужение сред- него спреда, его волатильность выросла и в 2020 году составила 18 базисных пунктов (в 2019 году – 15 базисных пунктов).

Но даже в условиях усиления волатиль- ности на финансовых рынках и роста не- определенности, в том числе у кредитных организаций относительно входящих и ис- ходящих платежей, применяемые в отчетном

году инструменты обеспечивали сближение ставок денежного рынка с ключевой ставкой Банка России.

ОПТИМИЗАЦИЯ ПРОЦЕДУРЫ ПРОВЕДЕНИЯ ОПЕРАЦИЙ БАНКА РОССИИ

В течение отчетного года Банк России стремился повысить эффективность своей операционной процедуры, модернизируя инструменты денежно-кредитной политики и повышая их доступность.

С начала 2020 года кредитным органи- зациям была предоставлена возможность пользоваться внутридневными кредитами Банка России фактически в режиме 24/7 для обеспечения расчетов в сервисе быстрых платежей. Также в 2020 году обмен рядом документов в рамках стандартных инстру- ментов и специализированных механизмов рефинансирования между Банком России и кредитными организациями (их филиалами) был переведен в электронный формат че- рез личные кабинеты. Введение аукционов репо на длительные сроки в мае 2020 года потребовало технических доработок, бла- годаря которым стало возможно совершать операции репо с плавающей ставкой.

Кроме того, в 2020 году была проведена

подготовительная работа по обновлению механизма обязательного резервирования. Банк России разместил для обществен- ных консультаций проект нового положе- ния “Об обязательных резервах кредитных организаций” и в октябре запустил пилоти- рование целевого процесса регулирования размера обязательных резервов.

ОБЕСПЕЧЕНИЕ ПО ОПЕРАЦИЯМ БАНКА РОССИИ

С 1 января 2020 года требования к мини- мальному кредитному рейтингу для активов, принимаемых в обеспечение операций, были повышены на одну ступень. В Ломбардный список Банка России включаются облигации юридических лиц — резидентов Российской

1 Подробнее о структурном профиците (дефиците), а также о том, как Банк России управляет ликвидностью банковского сек- тора, можно узнать в материале “Управление ликвидностью банковского сектора и процентными ставками денежного рынка”.

Федерации, облигации субъектов Россий- ской Федерации и облигации муниципаль- ных образований, если их выпуски (эмитен- ты) имеют кредитные рейтинги на уровне не ниже “A+(RU)” по классификации АКРА (АО) или “ruA+” по классификации АО “Экс- перт РА”, при условии соответствия указан- ных ценных бумаг иным требованиям Банка России. Аналогичные требования к уровню кредитного рейтинга предъявляются к эко- номическим субъектам при формировании списка1 и перечня2. Долговые эмиссионные ценные бумаги, выпущенные юридическими лицами — нерезидентами Российской Фе- дерации, включаются в Ломбардный спи- сок, если уровень присвоенного выпуску

кредитного рейтинга не ниже “ВВ”/ “Ва2” по классификации рейтинговых агентств S&P Global Ratings, Fitch Ratings / Moody’s Investors Service.

В 2020 году Банк России не принимал решений об изменении требований к обес- печению.

Объем потенциального рыночного обес- печения по операциям рефинансирования в 2020 году увеличился с 8,3 до 11 трлн руб- лей3, в основном за счет ОФЗ. Объем неры- ночных активов, включенных в пул обеспе- чения по стандартным кредитным операциям, по состоянию на конец 2020 года соста- вил 4,9 трлн рублей (на конец 2019 года — 4,2 трлн рублей).

1 Список субъектов Российской Федерации и муниципальных образований, которые могут являться лицами, обязанными по кредитным договорам, права требования по которым могут быть включены в пул обеспечения кредитов Банка России.

2 Перечень юридических лиц, обязанных по кредитным договорам, права требования по которым включаются в пул обеспечения без проверки Банком России показателей бухгалтерской (финансовой) отчетности и иной информации об указанных лицах.

3 С учетом ценных бумаг, использованных кредитными организациями в операциях репо.

о Вернуться к содержанию

Обеспечение устойчивости финансового рынка

ОБЕСПЕЧЕНИЕ ФИНАНСОВОЙ СТАБИЛЬНОСТИ

• • • 1. МОНИТОРИНГ РИСКОВ ФИНАНСОВОЙ СТАБИЛЬНОСТИ

ВНЕШНИЕ РИСКИ

В 2020 году мир столкнулся с беспрецедент- ными вызовами на фоне распространения коронавирусной инфекции. Страны были вынуждены ввести жесткие ограничения (локдауны). В результате произошел широ- комасштабный экономический кризис, ухуд- шилась ситуация с ликвидностью и платеже- способностью компаний, произошло резкое падение глобальных финансовых рынков. По оценке Международного валютного фонда (МВФ) на апрель 2021 года, падение миро- вого ВВП в 2020 году составило 3,3%, что стало самым значительным снижением со времени Великой депрессии.

Вместе с тем беспрецедентные меры поддержки со стороны правительств и центральных банков позволили ограничить тяжесть последствий. На мировых финан- совых рынках уже к маю—июню 2020 года произошла стабилизация. Летом по мере снятия ограничений началось восстановле- ние экономической активности. Ухудшение эпидемической ситуации осенью не оказало столь значимого влияния на рынки и эконо- мику, как весной. При этом дополнительными факторами волатильности рынков во второй половине года являлись специфические риски в отдельных странах СФР, а также выборы в США. К концу года перспективы глобального роста улучшились благодаря успехам в разработке вакцин и ожиданиям массовой вакцинации. В результате в конце года наблюдалось усиление глобального риск-аппетита, фондовые индексы в США и СФР достигли новых рекордных уровней за всю историю наблюдений.

По оценке МВФ на апрель 2021 года, со-

вокупный объем фискальных стимулов со- ставил 15,3% мирового ВВП. Центральные

банки отреагировали на кризис снижением ключевых ставок, расширением доступа банков к имеющимся механизмам рефи- нансирования и запуском новых программ поддержки кредитования (малого и сред- него предпринимательства, потребителей). Ведущие центральные банки существенно расширили объемы программ покупки ак- тивов. ФРС США активировала своп-линии с более широким перечнем стран для под- держки долларовой ликвидности на гло- бальном рынке. Ряд СФР весной 2020 года проводили валютные интервенции для под- держки национальных валют, а также стали интервенировать на рынках государственных облигаций. Многие центральные банки ввели временные регуляторные послабления, в том числе в некоторых странах были распущены контрциклические буферы капитала.

Масштабные меры помогли в значитель-

ной степени смягчить последствия пандемии, но одновременно привели к возникновению новых вызовов. Во-первых, стимулирующая денежно-кредитная политика в ведущих странах чревата образованием “пузырей” на рынках. Во-вторых, меры поддержки спо- собствуют росту долговой нагрузки в ре- альном секторе, а их слишком длительное сохранение может привести к появлению хронически несостоятельных компаний в среднесрочном периоде. В-третьих, некото- рые страны могут столкнуться с проблемами выпуска и обслуживания суверенного долга, который увеличивается из-за необходимо- сти финансирования фискальных стимулов. В-четвертых, длительное использование центральными банками СФР программ по- купки гособлигаций может вызывать сомне- ния относительно их независимости, что усилит рыночную волатильность.

 

Банк России принимал меры по стабилизации валютного рынка, осуществляя упреждающие продажи иностранной валюты

в рамках бюджетного правила и продажи иностранной валюты, полученной в рамках сделки по продаже акций ПАО Сбербанк

РИСКИ ФИНАНСОВОГО СЕКТОРА

Распространение коронавирусной инфек- ции оказывало негативное влияние на рос- сийские финансовые рынки в 2020 году. Это выразилось прежде всего в росте волатиль- ности и продаж российских активов со сто- роны иностранных участников в первой фазе пандемии. Аналогично предыдущим периодам волатильности на российском рынке наблю- дался повышенный спрос на валюту со сторо- ны иностранных участников. В совокупности нерезиденты и дочерние иностранные банки в марте приобрели валюты в эквиваленте на сумму 390 млрд рублей. В марте доля вло- жений нерезидентов в ОФЗ снизилась с 34,9 до 31,7% (сокращение вложений на 293 млрд рублей в абсолютном выражении). Продажи со стороны иностранных инвесторов стиму- лировали резкий рост доходностей облига- ций, пик пришелся на 18 марта — доходности 10-летних ОФЗ с 20 февраля выросли на 242 базисных пункта и достигли 8,42%, при- рост доходностей корпоративных облигаций достигал 3 процентных пунктов.

Банк России реализовал комплекс мер

по стабилизации валютного рынка. После прекращения с 9 марта покупки иностранной валюты на внутреннем рынке Банк России со следующего дня в рамках бюджетного правила начал проведение упреждающих продаж иностранной валюты, которые осу- ществлялись до начала регулярных продаж валюты из средств ФНБ. Но поскольку в условиях обвала нефтяных котировок курс рубля продолжал снижаться, Банк России с 19 марта начал продажу иностранной валюты, полученной в рамках сделки по продаже па- кета акций ПАО Сбербанк, принадлежавшего Банку России. Эти операции проводились, когда цена на нефть была ниже 25 долларов США за баррель, и осуществлялись до 12 мая.

Действия Банка России в координации с Правительством Российской Федерации позволили стабилизировать ситуацию на валютном рынке. Достигнув пика во второй декаде марта, рубль почти до конца июня преимущественно укреплялся, а вмененная трехмесячная волатильность рубля снизи- лась с 27 до 13 пунктов.

Общий объем валюты, реализованной в рамках продажи пакета акций ПАО Сбер- банк и упреждающих продаж в марте—мае 2020 года, в рублевом эквиваленте соста- вил 504,2 млрд рублей. Оставшийся объем валюты от сделки с акциями ПАО Сбербанк (1635,2 млрд рублей) был использован для взаимозачета с отложенными покупками валюты в рамках бюджетного правила в 2018 году и марте—апреле 2020 года. Оста- ток в сумме 185,4 млрд рублей Банк России продал на внутреннем валютном рынке в IV квартале 2020 года.

Предоставление банкам ликвидности посредством проведения аукционов репо, в том числе на длительные сроки, позволило кредитным организациям быстро адаптиро- ваться к изменившейся ситуации с ликвид- ностью. Кроме того, банкам и НФО была дана возможность не переоценивать ценные бу- маги по справедливой стоимости. Кредитным организациям было также предоставлено право использовать при расчете нормативов курсы валют на 01.03.2020.

После марта 2020 года активного выхода иностранных инвесторов с российского рын- ка не наблюдалось. Дальнейшее снижение доходности ОФЗ ограничивалось влиянием геополитических факторов.

В целом за 2020 год доля нерезидентов на рынке ОФЗ снизилась с 32,2 до 23,3%. Доходности ОФЗ уменьшились за год в сред- нем на 47 базисных пунктов, до 5,77%1. Таким

1 Индекс RGBITR МосБиржи для наиболее ликвидных ОФЗ.

образом, несмотря на временные колебания, рынок ОФЗ сохранял свою устойчивость ввиду низкого уровня государственного долга (даже с учетом новых размещений уровень долга по-прежнему ниже, чем у всех стран “Группы двадцати”) и высокого спроса со стороны локальных инвесторов.

Банк России проводил мониторинг рис- ков финансовой стабильности в отно- шении системно значимых ИОФР, в том числе НКО НКЦ (АО) и НКО АО НРД. По

его итогам большей части рисков при- своена оценка “низкий”. Риски финан- совой устойчивости (риск ликвидности, кредитный и рыночные риски), присущие НКО НКЦ (АО), были оценены также как “низкие”, в том числе по результатам ре- гулярного стресс-тестирования (прямого и обратного). Отдельные виды финансовых и нефинансовых рисков получили оценку “средний”, в частности:

1. риск центрального контрагента — клю- чевой риск, находящийся в постоянном фокусе внимания;
2. операционный риск — один из основных рисков, присущих как НКО НКЦ (АО), так и НКО АО НРД. Фиксируемые события операционного риска были связаны со сложностью используемого программ- ного обеспечения, а также с тематикой информационной безопасности в связи с необходимостью обеспечения дистан- ционной работы компаний в условиях пандемии коронавирусной инфекции.

РИСКИ БАНКОВСКОГО СЕКТОРА

Банковский сектор в 2020 году оказал существенную кредитную поддержку реаль- ному сектору экономики.

Рост кредитования в 2020 году стал воз- можным благодаря нескольким факторам: существенному запасу капитала банковского сектора, который был сформирован благо- даря проводимой Банком России политике, переходу к мягкой денежно-кредитной по- литике, а также действию государственных

льготных программ кредитования компаний и населения.

Кредитный риск оставался для банков

преобладающим. Вследствие пандемии ко- ронавирусной инфекции ощутимо снизились доходы населения (за 2020 год реальные располагаемые доходы населения сокра- тились на 3,5%1), а многие компании стол- кнулись со значительным сжатием своих денежных потоков. В результате увеличились кредитные риски для банков, что отразилось в росте расходов на резервы по кредитам и прочим активам на 52% (до 1,2 трлн рублей в 2020 году с 0,8 трлн рублей в 2019 году2). Однако рост доходов от основной деятель- ности позволил банковскому сектору аб- сорбировать рост кредитных потерь без существенного ущерба для прибыльности и стабильности. Совокупная доля проблемных и безнадежных ссуд (IV и V категорий каче- ства) в течение 2020 года даже снизилась (с 9,6 до 9,0%), в основном из-за опережа- ющего роста кредитного портфеля, принятых Банком России временных регуляторных послаблений, а также списаний и продажи банками проблемных кредитов. В основном это касалось корпоративных кредитов, по которым произошло снижение доли про- блемных кредитов (с 11,0 до 9,9%). В потре- бительском кредитовании было отмечено ухудшение этого показателя (с 7,7 до 8,7%3) с учетом более высоких рисков, присущих данному сегменту, и дополнительного влия- ния пандемии. Доля неработающих кредитов в ипотечном кредитовании практически не менялась, оставаясь на низком уровне (1,3% на 01.01.2021).

Риск от обесценения проблемных креди-

тов был несущественным, поскольку такие кредиты достаточно хорошо покрыты резер- вами (на 78% на 01.01.2021, рост на 3 про- центных пункта за год). А если учитывать все сформированные резервы, в том числе по работающим кредитам, то уровень покрытия был еще выше (101%, рост на 6,8 процент- ного пункта).

1 По данным Росстата.

2 Без учета Банка непрофильных активов.

3 Автокредиты и необеспеченные потребительские кредиты с просроченной задолженностью свыше 90 дней.

Банки активно реструктурировали задолженность заемщиков, которые пострадали от пандемии, что позволило сдержать ухудшение качества кредитного портфеля в целом

Избежать более серьезных последствий для кредитного качества помогли меры под- держки заемщиков из пострадавших отрас- лей, а также активная реструктуризация задолженности банками (с начала пандемии на сумму около 7,2 трлн рублей, или 11% кредитного портфеля).

По части таких кредитов может потре- боваться досоздание резервов, по предва- рительным оценкам, в объеме до 1,4 трлн рублей (около 2% кредитного портфеля, или 12% регулятивного капитала банков). Однако кредитные потери будут признаваться посте- пенно, что ограничит давление на прибыль и капитал банков.

С начала действия ограничительных мер банки ужесточили стандарты розничного кредитования, но уже к концу 2020 года требования к заемщикам вернулись к значе- ниям до начала пандемии. Среднее значение показателя долговой нагрузки физического лица по вновь выданным необеспеченным потребительским кредитам в IV квартале 2020 года составило 62%, по ипотечным кре- дитам — 56% (снизившись на 4 процентных пункта с начала года). Несколько увеличи- лась доля предоставляемых банками ипотеч- ных кредитов с первоначальным взносом от 10 до 20% (с 29% в I квартале 2020 года до 32% в IV квартале 2020 года). Рост доли кредитов с небольшим первоначальным взносом обусловлен в том числе действи- ем государственной программы льготного ипотечного кредитования, в рамках которой минимальный первоначальный взнос может составлять 15%.

Качество ипотечного кредитного порт-

феля также в значительной мере зависит от сбалансированного роста цен на недвижи-

мость. В IV квартале годовой рост цен на недвижимость на первичном рынке соста- вил 12%1. Если рост цен на недвижимость продолжит ускоряться, это может усилить амплитуду кредитного цикла, привести к повышенному спросу на ипотечные кредиты и последующему более глубокому кредит- ному сжатию.

В IV квартале 2020 года Банк России провел серию надзорных стресс-тестов бан- ковского сектора с учетом негативного сце- нария развития экономики, опубликованного в Основных направлениях единой государ- ственной денежно-кредитной политики на 2020 год и период 2021 и 2022 годов. В пе- риметр расчетов на индивидуальном уровне вошли 29 банков, доля которых составляет более 80% активов банковского сектора. Результаты стресс-тестов показали, что в большинстве случаев накопленного запаса капитала достаточно для покрытия стрессо- вых потерь. На 01.01.2021 банковский сектор обладал запасом капитала до нормативов в размере 5,8 трлн рублей2 (около 10% объема кредитного портфеля за вычетом резервов, без учета требований по сделкам обратного репо). Значительная часть запаса капитала сектора обусловлена надбавками, накоплен- ными в период благоприятной макроэконо- мической среды, которые служат хорошим механизмом защиты в случае стресса. Кроме того, на 01.01.2021 банки располагали нако- пленным макропруденциальным буфером капитала в размере 0,6 трлн рублей, кото- рый может быть использован при отмене регуляторных послаблений Банка России и признании банками потерь по кредитам. В 2020 году Банк России в рамках контр- циклической политики для поддержания

1 По данным Росстата.

2 Запас капитала рассчитан как минимальный из запасов по трем нормативам достаточности капитала, а также с учетом ре- классификации неаудированной прибыли в базовый капитал и положительного эффекта от убытка на активы, взвешенные по уровню риска.

розничного кредитования и для покрытия банками потерь по кредитам уже частично распустил накопленный банками макропру- денциальный запас капитала по ипотечным и необеспеченным потребительским кредитам (см. подраздел 2.2.1.2 “Меры макропруден- циального регулирования для обеспечения финансовой стабильности”).

Процентный риск. Фондирование рос-

сийских банков в основном более кратко- срочно по сравнению с их активами. Это создает для банков риск сокращения чистой процентной маржи и, соответственно, при- были в случае роста рыночных ставок, так как обязательства переоцениваются в более короткие сроки. При этом риск ограничен, так как примерно по 40% долгосрочных корпоративных кредитов установлены пла- вающие ставки.

По оценкам Банка России, в случае роста процентных ставок в рублях на 2 процент- ных пункта сокращение маржи крупнейших банков в среднем не превысит 1 процентно- го пункта на горизонте одного года, что не несет существенной угрозы для финансовой стабильности, так как банки сохраняют в целом высокий уровень чистой процентной маржи (4,4% по результатам 2020 года). Вместе с тем процентная маржа преиму- щественно корпоративных банков заметно ниже среднего уровня по сектору, и ее со- кращение на 1 процентный пункт будет иметь весомый негативный эффект для прибыльно- сти этих банков.

Риск ликвидности. Несмотря на сокра-

щение структурного профицита ликвидности до 0,2 трлн рублей на 01.01.2021 с 2,8 трлн рублей на 01.01.2020, в целом ситуация с ликвидностью банковского сектора остава- лась достаточно стабильной. Общий объем рублевых ликвидных активов банковского сектора на конец 2020 года составил около 15 трлн рублей, увеличившись за год более чем на 1 трлн рублей за счет роста вложений

в ценные бумаги (в основном ОФЗ). Это на треть покрывает совокупный объем средств клиентов в рублях, и такой уровень оставал- ся стабильным в течение 2020 года.

Также банки могли привлечь ликвидность в Банке России под залог нерыночных ак- тивов, находящихся в пуле обеспечения по стандартным операциям предоставления ликвидности (их объем на конец 2020 года составлял около 5 трлн рублей).

Объем валютных ликвидных активов за 2020 год вырос с 43 до 47 млрд долларов США, оставаясь на уровне, достаточном для покрытия около 20% валютных средств кли- ентов. Кроме того, кредитные организации имели возможность получить дополнитель- ную валютную ликвидность в рамках посто- янно действующего инструмента “валютный своп” Банка России (лимит по которому составлял от 3 до 5 млрд долларов США1), а также на валютном рынке.

Однако, несмотря на в целом стабильную ситуацию с ликвидностью в 2020 году, на фоне пандемии и низкого уровня ставок по депозитам произошел переток средств клиентов из долгосрочных в более короткие депозиты, на текущие счета и в альтернатив- ные инструменты инвестирования. В этих условиях по итогам I квартала 2020 года фактические значения норматива кратко- срочной ликвидности Н26 (Н27) (НКЛ) у многих системно значимых кредитных ор- ганизаций (СЗКО) снизились. Отдельные СЗКО выполняли нормативные требования с учетом действующих механизмов соблю- дения норматива2 и временных послабле- ний, введенных Банком России (см. подраз- дел 2.2.1.2 “Меры макропруденциального регулирования для обеспечения финансовой стабильности”). В течение 2020 года Банк России для восьми СЗКО установил отлич- ные от нуля максимально возможные лимиты безотзывной кредитной линии (БКЛ) (по состоянию на 01.01.2021 — для семи СЗКО).

1 На период с 10.03.2020 по 16.07.2020 Банк России повысил лимит по операциям “валютный своп” с 3 до 5 млрд долларов США.

2 При внедрении НКЛ по причине недостатка в российском финансовом секторе номинированных в российских рублях высо- коликвидных активов (ВЛА), соответствующих критериям Базеля III, Банк России в соответствии со стандартом Базельского комитета по банковскому надзору (БКБН) принял решение о возможности включения в расчет числителя НКЛ величины лимита открываемой Банком России БКЛ и ВЛА в отдельных иностранных валютах в части, превышающей чистый ожидаемый отток денежных средств в этой валюте.

Сумма максимально возможных лимитов по открытым БКЛ по состоянию на 01.01.2021 составила 2770 млрд рублей, из которых в расчет норматива краткосрочной ликвидно- сти (НКЛ) на указанную дату было включено 1368 млрд рублей. Кредиты в рамках этого механизма в 2020 году кредитным органи- зациям не предоставлялись.

Конкуренция и снижение маржи.

В 2020 году чистая процентная маржа со- кратилась незначительно (на 20 базисных пунктов). Снижение маржинальности тради- ционного банковского бизнеса подталкивало банки к развитию дополнительных сервисов и услуг (в том числе на базе экосистем).

Банк России предпринимал шаги для выравнивания конкурентной среды. Про- должало развиваться пропорциональное регулирование — СЗКО применяли допол- нительные надбавки к капиталу, при этом они были обязаны соблюдать базельские нормативы ликвидности.

В 2020 году был принят федеральный за- кон1, создающий правовые основы функцио- нирования финансовой платформы — инфор- мационной системы маркетплейс, которая позволит в том числе средним и небольшим банкам получить доступ к платформе дистан- ционных продаж и предлагать свои услуги широкому кругу клиентов по всей стране.

Развивалась Система быстрых платежей (СБП), позволяющая гражданам мгновенно (в режиме 24/7) переводить деньги по но- меру мобильного телефона, вне зависимости от того, в каком банке открыты счета отпра- вителя или получателя средств. На конец 2020 года более 200 кредитных организаций были подключены к СБП.

Вместе с тем на фоне развития экосистем существует риск монополизации рынка, так как рост популярности отдельных участников может привести к чрезмерному усилению их конкурентной позиции даже на новых для них направлениях деятельности. Пока

объем таких инвестиций относительно не- большой и риски ограничены. В то же время с учетом возможного роста рисков Банк России прорабатывает вопрос регулирова- ния экосистем, сохраняющего баланс между развитием финансовых инноваций, разви- тием отечественных экосистем в условиях глобальной конкуренции и ограничением рисков для клиентов банков и финансовой системы в целом.

РИСКИ НЕКРЕДИТНЫХ ФИНАНСОВЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ

Страховые организации. Сложная эко- номическая ситуация, вызванная пандемией коронавирусной инфекции, не привела к существенному росту рисков на страховом рынке.

Комбинированный коэффициент убыточ- ности2 составил 88,0%3, практически не изменившись по сравнению с 2019 годом. Скользящий коэффициент убыточности со- кратился за год на 1,0 процентного пункта, до 47,6%, в том числе за счет снижения количества страховых случаев в период ре- жима самоизоляции, при этом скользящий коэффициент расходов, напротив, вырос на сопоставимую величину, до 40,4%, что является следствием роста вознаграждений страховых посредников.

Высокая волатильность на фондовом рынке в начале пандемии коронавирусной инфекции способствовала росту риска отри- цательной переоценки финансовых активов, который был смягчен регуляторными и над- зорными послаблениями Банка России. Вли- яние валютного риска на страховой рынок нивелировалось бизнес-моделью некоторых страховщиков, в рамках которой валютные активы приобретаются для хеджирования валютных обязательств.

В период пандемии стали развиваться удаленные способы взаимодействия стра- ховщиков и страховых посредников с кли-

1 Федеральный закон от 20.07.2020 № 211-ФЗ “О совершении финансовых сделок с использованием финансовой платформы”.

2 Показатели убыточности рассчитаны по страхованию иному, чем страхование жизни.

3 При подготовке информации использованы данные, представленные Департаментом управления данными; информация может отличаться от данных, представленных в информационно-аналитическом материале “Обзор ключевых показателей деятель- ности страховщиков за 2020 год”, опубликованном на официальном сайте Банка России, по причине формирования данных по состоянию на различные даты.

ентами, что, способствуя росту доступности услуг, повысило актуальность контроля опе- рационных рисков.

Негосударственные пенсионные фонды.

Значительные колебания цен на фондовом рынке и негативные эффекты от пандемии коронавирусной инфекции не привели к реализации системных рисков в отрасли. При этом период высокой волатильности на фондовом рынке в I квартале 2020 года не вызвал значительного снижения стоимости инвестиционных портфелей негосударствен- ных пенсионных фондов (НПФ) ввиду пре- обладающей доли долговых инструментов в структуре активов фондов, в том числе оце- ниваемых по амортизированной стоимости. На фоне положительной динамики фондово- го рынка в II—IV кварталах 2020 года стои- мость портфелей пенсионных средств НПФ выросла на 6,1%, что нивелировало незна- чительное снижение стоимости в I квартале 2020 года. При этом НПФ демонстрировали сдержанный интерес к рисковым активам.

Результаты инвестирования средств пен-

сионных накоплений (ПН) НПФ и разме- щения средств пенсионных резервов (ПР) НПФ по итогам 2020 года были ниже (сред- невзвешенная доходность инвестирования по итогам 2020 года составила 7,2 и 5,8% годовых соответственно), чем в 2019 году, что во многом связано с падением на фондо- вых рынках из-за пандемии, произошедшим в I квартале 2020 года. Тем не менее НПФ в условиях пандемии продемонстрировали устойчивость портфелей и сумели показать доходность, превышающую инфляцию, кото- рая за 2020 год составила 4,9%.

Кроме того, Банк России обновил сце- нарии обязательного стресс-тестирования НПФ, учитывающие изменение ситуации в экономике. Также были проведены допол- нительные расчеты стресс-тестов с учетом индивидуальных предпосылок, учитывающих специфические риски фондов. Результаты проведения стресс-тестирования по обнов- ленным сценариям в целом показали высо- кую финансовую устойчивость НПФ.

Брокеры — некредитные финансовые организации. Ключевым фактором роста рынка брокерских услуг в 2020 году являлся переток клиентских средств с банковских депозитов в инструменты фондового рынка, что было связано со снижающимися про- центными ставками, а также волатильностью на рынке ценных бумаг в период пандемии. К концу года количество клиентов брокер- ских организаций — НФО увеличилось на 33%, до 1,5 млн клиентов; объем клиентских активов увеличился на 26%, до 6,4 трлн руб- лей. Основной приток клиентских средств наблюдался у крупнейших участников рынка. С увеличением объема клиентских ак- тивов у брокеров выросли риски оттока денежных средств. Тем не менее по состоя- нию на конец 2020 года средний показатель краткосрочной ликвидности брокеров нахо- дился на уровне выше будущего норматива. Таким образом, на текущий момент объема ликвидных активов у брокеров достаточно для покрытия ожидаемых оттоков денежных

средств клиентов.

В то же время деятельность брокерских компаний подвержена рыночным рискам, что связано с существенной долей ценных бумаг в активах брокеров (за год портфель ценных бумаг вырос в полтора раза). Вместе с тем капитала брокеров было достаточно для покрытия как рыночных, так и кредитных рисков1.

Потребительское микрофинансирова-

ние. В 2020 году объем рынка потреби- тельского микрофинансирования достиг 188,2 млрд рублей, а его годовой темп при- роста замедлился по сравнению с 2019 го- дом с 27,9 до 9,8%, что во многом было свя- зано с введенными ограничениями на фоне распространения коронавирусной инфекции. При этом в отчетном году, несмотря на уве- личение доли задолженности по микрозай- мам с просроченными платежами на срок более 90 дней (NPL90+) на 4,2 процентного пункта, до 34,1%, нормативы достаточности капитала сохранились на высоком уровне (27,5% по НМФК1 и 58,2% по НМКК1). Это

1 В рамках методологии расчета показателя достаточности капитала.

может быть связано в том числе с введен- ными регуляторными послаблениями для ми- крофинансовых организаций (МФО) в части резервов и применения корректирующего коэффициента в отношении займов с по- вышенным значением показателя долговой нагрузки (ПДН)1. В то же время, согласно данным обследования Банка России2, МФО сохранили прежнюю долю микрозаймов с ПДН более 50% в выдачах (58,0% в IV квар- тале 2020 года против 57,9% в I квартале 2020 года).

РИСКИ ЛИЗИНГОВОГО СЕКТОРА

Лизинговая отрасль напрямую не входит в периметр регулирования и надзора Бан- ка России, вместе с тем она представляет значимую долю финансовой системы. Так, по данным обследования Банка России, проведенного в отношении крупнейших лизинговых компаний3 (82% от объема со- вокупного лизингового портфеля), за 9 ме- сяцев 2020 года объем задолженности по лизинговым платежам данных компаний достиг 4,1 трлн рублей, увеличившись на 13,6% за год4. Несмотря на негативные по- следствия введенных ограничительных мер в первом полугодии 2020 года, в III квартале наблюдался рост объемов нового бизнеса на 43,3% (скользящим годом). Указанное обсто- ятельство по большей части было связано с отложенным спросом предыдущих периодов и обесценением национальной валюты. На этом фоне отмечается рост доли проблем- ного портфеля финансового лизинга с 3,9 до 10,1% за 9 месяцев 2020 года за счет увеличения реструктуризаций и договоров, просроченных на срок более 90 дней. При этом показатели рентабельности и маржи-

нальности обследуемых лизинговых ком- паний остаются высокими: 17,6 и 6,8% со- ответственно. Такая разнонаправленность может быть обусловлена незначительным увеличением резервов под ожидаемые кре- дитные убытки.

РИСКИ ИНСТИТУТОВ РАЗВИТИЯ

В 2020 году Банк России продолжил осу- ществлять мониторинг финансового положе- ния ВЭБ.РФ, АО “ДОМ.РФ” и АО “Корпорация “МСП”, которые приняли активное участие в антикризисных программах, направлен- ных на поддержку экономики и граждан, и сохранили при этом высокую финансовую устойчивость.

ВЭБ.РФ за 2020 год выдал кредитов на сумму 243 млрд рублей и предоставил пору- чительств банкам в объеме 500 млрд рублей. На этом фоне отмечается рост коэффициента достаточности капитала5 с 13,6 до 17,0%, который во многом связан с увеличени- ем уставного капитала ВЭБ.РФ6. В конце 2020 года была начата процедура реформы институтов развития, в рамках которой под управление ВЭБ.РФ будут переданы круп- нейшие институты развития7. Это способ- ствует увеличению системной значимости ВЭБ.РФ и его взаимосвязанности с финан- совым сектором Российской Федерации.

В рамках стимулирования ипотечного кредитования АО “ДОМ.РФ” существенно увеличило выпуск ипотечных ценных бу- маг, номинальный объем которых на конец 2020 года составил 917 млрд рублей. Ука- занная тенденция стала одним из факторов снижения доли ссуд, просроченных на срок более 90 дней (NPL90+), до 0,7% на ко- нец 2020 года (–0,1 процентного пункта за

1 Информационное письмо Банка России от 30.09.2020 № ИН-06-59/140 “О продлении отдельных мер по ограничению по- следствий распространения коронавирусной инфекции (COVID-19)”.

2 Обследование проводилось по 18 крупнейшим МФО (65% рынка потребительского микрофинансирования).

3 Анкетирование лизинговых компаний проводится в соответствии с Программой обследований Банка России по теме “Мони- торинг рынка лизинга и оценка его ключевых рисков”. Процесс сбора и обработки информации за 2020 год будет завершен в мае 2021 года.

4 По данным АО “Эксперт РА”, объем лизингового рынка на 30.09.2020 составил 5,1 трлн рублей.

5 Распоряжение Правительства Российской Федерации от 23.07.2018 № 1510-р “Об утверждении Меморандума о финансовой политике государственной корпорации “Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)”.

6 Имущественный взнос в размере 350 млрд рублей согласно Федеральному закону от 25.05.2020 № 160-ФЗ “О внесении изменений в статью 1 Федерального закона “О перечислении части доходов, полученных Центральным банком Российской Федерации от продажи обыкновенных акций публичного акционерного общества “Сбербанк России”.

7 Распоряжение Правительства Российской Федерации от 31.12.2020 № 3710-р “Об институтах развития”.

2020 год). Таким образом, качество ипотеч- ного портфеля АО “ДОМ.РФ” остается на высоком уровне. С учетом существенного роста объемов деятельности и системной значимости института развития установлен- ные нормативы и требования по проведению стресс-тестирования собственных средств и ликвидной позиции1 способствуют огра- ничению рисков финансовой устойчивости в будущем.

СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ МЕТОДОВ ОЦЕНКИ РИСКОВ

В соответствии с Основными направле- ниями развития финансового рынка Россий- ской Федерации на период 2019—2021 годов в рамках мероприятий по развитию инфра- структуры и совершенствованию инстру- ментария по обеспечению стабильности финансового рынка Банк России подготовил и опубликовал в декабре 2020 года аналити- ческую записку “Анализ системных рисков в рамках макропруденциального стресс-тести- рования” по вопросам развития макропру-

денциального стресс-тестирования. В этом документе Банк России отразил актуальные направления развития модельного аппарата макропруденциального стресс-тестирования в России и мире, проанализировал подходы к оценке рисков на рынках с центральным контрагентом, к оценке эффектов зараже- ния, описал модели для оценки эффектов взаимовлияния реального и финансового секторов, а также для оценки антикризисных мер по поддержке финансового сектора.

В условиях пандемии коронавирусной ин- фекции Банк России обеспечил непрерывный мониторинг рисков финансового сектора, в частности с использованием инструментария Ситуационного центра мониторинга бирже- вых торгов, в рамках которого реализуются мониторинг организованных торгов ПАО Мо- сковская Биржа и работа с корпоративными новостями и макроэкономическими пока- зателями, в том числе для принятия Банком России решений, направленных на обеспе- чение устойчивости организованных торгов к развитию шоковых дисбалансов.

1 Постановление Правительства Российской Федерации от 13.10.2020 № 1680 “О вопросах, связанных с обеспечением финан- совой устойчивости единого института развития в жилищной сфере”.

• • • 1. МЕРЫ МАКРОПРУДЕНЦИАЛЬНОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ДЛЯ ОБЕСПЕЧЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ СТАБИЛЬНОСТИ

В целях минимизации рисков финансовой стабильности и поддержания рынка креди- тования Банк России в 2020 году принял следующие решения в области макропру- денциального регулирования.

Меры в сегменте кредитования юридических лиц в иностранной валюте

Для поддержки в условиях пандемии кредитования организаций, производящих лекарственные препараты и материалы, при- меняемые в медицинских целях, и органи- заций, производящих изделия медицинской техники, в марте 2020 года Банк России принял решение не применять до 30.09.2020 надбавки к коэффициентам риска по пре- доставляемым валютным кредитам таким организациям, а также по осуществлен- ным вложениям в номинированные в ино- странной валюте долговые ценные бумаги. В дальнейшем данная мера была продлена до 31.12.2021.

Меры в сегменте ипотечного кредитования

Для компенсации потенциальных убытков кредитных организаций, связанных с вре- менным снижением процентных доходов, и поддержки ипотечного кредитования Банк России 03.04.2020 принял решение отме- нить надбавки к коэффициентам риска по выданным до 01.04.2020 в рублях ипотеч- ным кредитам (займам) и кредитам (займам) на финансирование по договору долевого участия в строительстве. Указанное решение позволило высвободить накопленный бан- ками макропруденциальный запас капитала

по ипотечным кредитам в размере 126 млрд рублей.

Кроме того, 20.03.2020 Банк России при- нял решение о снижении значения надбавок к коэффициентам риска1 в отношении выдан- ных с 01.04.2020 в рублях ипотечных кре- дитов (займов), а также кредитов (займов), предоставленных на финансирование по договору долевого участия в строительстве. Для стимулирования ипотечного кре- дитования Банк России внес изменения в нормативные акты2, смягчающие требова- ния в части применения надбавок к коэф- фициентам риска по ипотечным кредитам, первоначальный взнос и (или) погашение основного долга и уплата процентов по которым осуществляются за счет средств

материнского капитала3.

Меры в сегменте необеспеченного потребительского кредитования

Для поддержки сегмента необеспе- ченного потребительского кредитования 07.08.2020 Банк России принял следующие решения4:

• отменить надбавки к коэффициентам ри- ска по выданным по 31.08.2019 необес- печенным потребительским кредитам в рублях, что позволило распустить на- копленный банками макропруденциаль- ный запас капитала по необеспеченным потребительским кредитам в размере 168 млрд рублей;
• снизить значения надбавок к коэффици- ентам риска по необеспеченным потре- бительским кредитам, предоставленным с 01.09.2020 в рублях.

1 По ипотечным кредитам в рублях, по которым соотношение задолженности к стоимости предмета залога составляет от 80 до 85%, были снижены надбавки к коэффициентам риска с 100 до 20—80 процентных пунктов в зависимости от значения показателя долговой нагрузки заемщика для кредитов, предоставленных после 01.04.2020. Аналогичная мера предусмотрена также относительно кредитов, предоставленных в рублях на финансирование по договору долевого участия в строительстве, по которым первоначальный взнос составляет от 15 до 20%.

2 Указание Банка России от 24.03.2020 № 5418-У “О внесении изменений в Указание Банка России от 31 августа 2018 года

№ 4892-У “О видах активов, характеристиках видов активов, к которым устанавливаются надбавки к коэффициентам риска, и методике применения к указанным видам активов надбавок в целях расчета кредитными организациями нормативов доста- точности капитала”.

3 Данные изменения касаются кредитов с ПДН заемщика более 60%. Для кредитов, к которым применяются меры государ- ственной поддержки и по которым ПДН заемщика составляет менее 60%, надбавки к коэффициентам риска не применяются.

4 Пресс-релиз Банка России от 10.08.2020.

Меры по обеспечению непрерывности функционирования инфраструктуры финансового рынка

В целях обеспечения финансовой устой- чивости и предупреждения банкротства цент- рального контрагента (ЦК) и центрального депозитария (ЦД) при участии Банка России и Минфина России разработан проект феде- рального закона, предусматривающий:

• • право Банка России по ходатайству ЦК, ЦД предоставлять финансовую помощь путем участия в их капитале в случае возникновения угрозы для финансовой устойчивости или стабильности функцио- нирования финансового рынка;
  • введение дополнительных мер по пре- дупреждению банкротства ЦК, ЦД с уча- стием Банка России посредством распро- странения на них мер, аналогичных мерам по предупреждению банкротства банков, имеющих лицензию на открытие вкладов и ведение счетов физических лиц.

Меры по ограничению риска ликвидности

Банк России с учетом действующих меха- низмов соблюдения НКЛ принял следующие временные меры:

1) с 27.03.2020 по 30.09.2020 допускалось использование высоколиквидных активов

в связи с ростом величины ожидаемого оттока денежных средств в результате изменения срочной структуры пассивов. В этом случае снижение фактического значения НКЛ ниже 100% могло не рас- сматриваться как несоблюдение норма- тива1 (информационное письмо Банка России от 27.03.2020 № ИН-03-41/38);

2) были смягчены параметры предостав- ления безотзывной кредитной линии (БКЛ), и в период по 31.03.2021 СЗКО была предоставлена возможность по- лучить БКЛ в величине запрашиваемого ими максимально возможного лимита (в соответствии с приказом Банка России

№ ОД-5632) (см. раздел 5.2 “Инструменты поддержки ликвидности банков с целью обеспечения их финансовой устойчи- вости. Специализированные механизмы рефинансирования”).

Иные макропруденциальные меры

До 31.12.2020 также действовали отдель- ные послабления в части применения над- бавок к коэффициентам риска в отношении кредитов (займов), выданных заемщикам, заболевшим коронавирусной инфекцией3, и кредитов, реструктурированных после 01.03.20204.

1 При этом кредитные организации по-прежнему могут использовать ВЛА для покрытия фактических оттоков денежных средств с возможным снижением фактического значения НКЛ ниже 100% без применения к ним мер со стороны Банка России.

2 Приказ Банка России от 01.04.2020 № ОД-563 “О внесении изменений в приложение к приказу Банка России от 3 декабря 2015 года № ОД-3439”.

3 Информационные письма Банка России от 27.03.2020 № ИН-03-35/31 “О неприменении мер в связи с коронавирусной ин- фекцией (COVID-19)”, от 20.04.2020 № ИН-05-35/78 “О неприменении мер в связи с коронавирусной инфекцией (COVID-19)” и от 24.08.2020 № ИН-05-35/124 “О применении надбавок к коэффициентам риска”.

4 Информационные письма Банка России от 14.05.2020 № ИН-05-35/87 “О применении надбавок к коэффициентам риска по реструктурированным кредитам (займам)” и от 24.08.2020 № ИН-05-35/124 “О применении надбавок к коэффициентам риска”.

УПРАВЛЕНИЕ АКТИВАМИ В ИНОСТРАННЫХ ВАЛЮТАХ И ДРАГОЦЕННЫХ МЕТАЛЛАХ1

СТРУКТУРА АКТИВОВ

Активы Банка России в иностранных валютах включают:

• государственные и негосударственные долговые ценные бумаги;
• депозиты и остатки на счетах ностро;
• средства, инвестированные по сделкам обратного репо2;
• чистую позицию Российской Федерации в МВФ (нетто-требования к МВФ);
• еврооблигации Российской Федерации;
• иные права требования к контрагентам по заключенным сделкам.

Указанные инструменты номинированы в долларах США, евро, фунтах стерлингов,

канадских и австралийских долларах, швей- царских франках, иенах, юанях и специаль- ных правах заимствования (СДР)3 (далее — иностранные валюты).

Активы Банка России в драгоценных ме- таллах состоят из золота, хранящегося на территории Российской Федерации.

На конец 2020 года объем активов Банка России в иностранных валютах и золоте составил 588,0 млрд долларов США, из них 450,9 млрд долларов США — валютные активы и 137,1 млрд долларов США — золото.

Ценные бумаги иностранных эмитентов представляют собой долговые обязатель-

РАСПРЕДЕЛЕНИЕ АКТИВОВ БАНКА РОССИИ В ИНОСТРАННЫХ ВАЛЮТАХ И ЗОЛОТЕ ПО ВИДАМ ИНСТРУМЕНТОВ (%)

36,3

40,0

31,4

23,4

19,5

23,3

6,2

7,8

3,9

3,7

1,9

1,1

0,5

0,7

0,3

0,1

0,0

–0,1

Государственные ценные бумаги иностранных эмитентов*

Депозиты у иностранных контрагентов и остатки на счетах у иностранных корреспондентов

Золото

Негосударственные ценные бумаги иностранных эмитентов

Ценные бумаги международных организаций

Сделки обратного репо с иностранными контрагентами

Чистая позиция в МВФ Требования в иностранной валюте к российским контрагентам

или эмитентам** Требования к иностранным контрагентам по поставке валюты

–10	0	10	20	30	40	50
01.01.2020		01.01.2021

Рисунок 36

* Ценные бумаги, выпущенные иностранным правительством или иностранными эмитентами, имеющими гарантию правительства.

** Требования к российским кредитным организациям, облигации внешнего облигационного займа Российской Федерации и еврооблигации прочих российских эмитентов.

1 Все распределения и показатели, приведенные в настоящем разделе, рассчитаны на основе данных управленческой отчетности.

2 Сделки по покупке ценных бумаг с обязательством последующего выкупа (продажи) через определенный срок по заранее оговоренной цене. Ценные бумаги, приобретенные Банком России с обязательством обратной продажи по сделкам обратного репо, не включаются в валютные активы.

3 Расчетная единица, используемая в операциях МВФ. Курс СДР определяется на основе долларовой стоимости корзины из пяти валют: доллара США, евро, иены, фунта стерлингов и юаня.

ства, в основном выпущенные или гаран- тированные правительствами иностранных государств (Китая, Германии, Франции, Япо- нии, Соединенного Королевства, Канады, США и других), а также государственными агентствами и фондами, международными организациями и банками.

В рамках проведения операций по управ- лению активами в иностранных валютах

Банк России совершал сделки по покупке и продаже долговых обязательств иностран- ных эмитентов, сделки репо с указанными ценными бумагами, операции по предостав- лению ценных бумаг иностранных эмитентов взаймы на возвратной основе.

Географическое распределение валютных активов построено по признаку местона- хождения (регистрации) юридических лиц —

ГЕОГРАФИЧЕСКОЕ РАСПРЕДЕЛЕНИЕ АКТИВОВ БАНКА РОССИИ В ИНОСТРАННЫХ ВАЛЮТАХ И ЗОЛОТЕ (%)

19,5

23,3

13,8

14,2

13,2

12,7

11,0

10,8

12,4

10,2

7,9

6,8

4,7

5,0

6,4

4,4

1,6

2,3

9,5

10,3

Золото в хранилище Банка России

Китай Япония Германия Франция

США

Межгосударственные организации Соединенное Королевство

Австрия

Прочие страны

Рисунок 37

0 5

01.01.2020

10

01.01.2021

15 20 25

РАСПРЕДЕЛЕНИЕ АКТИВОВ БАНКА РОССИИ В ИНОСТРАННЫХ ВАЛЮТАХ И ЗОЛОТЕ* (В % ОТ ИХ РЫНОЧНОЙ СТОИМОСТИ)

100

6,4

6,5

12,3

7,2

6,3

12,8

24,5

21,2

19,5

23,3

30,8

29,2

80

60

Рисунок 38

40

20

0

01.01.2020

Евро Юань

Золото

Фунт стерлингов

01.01.2021

Доллар США Прочие валюты

* Распределение активов Банка России приведено с учетом конверсионных сделок, расчеты по которым не были завершены.

ФАКТОРЫ ИЗМЕНЕНИЯ ВЕЛИЧИНЫ АКТИВОВ БАНКА РОССИИ В ИНОСТРАННЫХ ВАЛЮТАХ И ЗОЛОТЕ В 2020 ГОДУ (МЛРД ДОЛЛАРОВ США)

Рисунок 39

Процентный доход и переоценка ценных бумаг

Изменение цены золота Изменение курсов иностранных валют

Покупка золота на внутреннем рынке и продажа монет из золота Сделки купли-продажи иностранной валюты на внутреннем рынке

Сделки прямого репо на внешнем рынке Списания/поступления средств на счетах клиентов Банка России Прочие списания/поступления денежных средств

Итого изменение активов в иностранных валютах и золоте

–11,7

–7,9

–4,5

–0,2

2,7

1,2

26,7

22,6

Доход

и переоценка

Пополнения и изъятия активов

28,9

–20 –10 0 10 20 30 40

контрагентов Банка России или иностранных эмитентов ценных бумаг.

В структуре активов Банка России в иностранных валютах и золоте к катего- рии “Прочие валюты” отнесены в том числе активы в иенах (3,9%), канадских (2,5%) и австралийских (0,8%) долларах. Остатки на счетах в швейцарских франках были незна- чительны. Нетто-требования Российской Федерации к МВФ, которые номинированы в СДР, учтены в распределении как активы во входящих в корзину СДР иностранных валютах в пропорциях, определяемых МВФ для расчета стоимости СДР1.

За 2020 год величина активов Банка России в иностранных валютах и золоте выросла на 28,9 млрд долларов США. Ос- новными факторами увеличения стоимости активов стали рост цены золота за период и изменение курсов иностранных валют к доллару США. Объем активов сократился в результате нетто-продажи иностранной валюты на внутреннем валютном рынке, ко- торая совершалась Банком России в связи с проведением Федеральным казначейством операций в рамках бюджетного правила, уменьшения объемов открытых сделок пря- мого репо Банка России с иностранными контрагентами на отчетную дату и оттока клиентских средств со счетов в Банке Рос-

сии. Указанные сделки репо в основном за- ключаются для привлечения Банком России денежных средств по сделке прямого репо и одновременного размещения у иностранных контрагентов денежных средств в соответ- ствующем объеме под более высокую ставку в депозит, обратное репо или на счет ностро в банке-корреспонденте.

За 2020 год объем активов Банка Рос- сии в золоте изменился в основном за счет покупки золота у российских кредитных организаций (29 тонн), а также вследствие реализации золота в виде монет из драго- ценных металлов, и на конец 2020 года объ- ем активов Банка России в золоте составил 2255 тонн.

УПРАВЛЕНИЕ АКТИВАМИ

Управление активами Банка России в иностранных валютах осуществляется с учетом имеющихся у Банка России обяза- тельств в иностранной валюте — остатков на валютных счетах клиентов Банка России, состоящих в основном из средств Фонда национального благосостояния (ФНБ)2 и средств Федерального казначейства, пред- назначенных для зачисления в ФНБ.

Управление активами в иностранных ва- лютах связано с принятием Банком России финансовых рисков: кредитного, валютного,

1 0,58252 доллара США; 0,38671 евро; 0,085946 фунта стерлингов; 11,9 иены; 1,0174 юаня.

2 Управление средствами ФНБ осуществляет Минфин России, в том числе путем их размещения на счета в иностранной валюте (в долларах США, евро, фунтах стерлингов) в Банке России.

процентного, риска ликвидности. Процесс управления рисками при проведении опе- раций с активами в иностранных валютах Банка России включает выявление рисков, их оценку, установление лимитов и контроль за их соблюдением. При принятии указанных решений во внимание принимаются в том числе и риски неэкономического характера. Под валютным риском понимается риск снижения стоимости чистых валютных ак- тивов в результате изменений курсов ино- странных валют. Источником валютного риска являются чистые валютные активы, представляющие собой сумму активов в иностранных валютах за вычетом обяза- тельств Банка России в иностранных валю- тах. Уровень принимаемого Банком России валютного риска устанавливается целевыми долями или объемами валют в чистых валют- ных активах и ограничивается величиной

допустимых отклонений от них.

Под кредитным риском понимается риск неисполнения контрагентом или эмитентом ценных бумаг своих обязательств перед Банком России. Кредитный риск ограничива- ется различными лимитами и требованиями, предъявляемыми к кредитному качеству иностранных контрагентов и эмитентов. Минимальный допустимый рейтинг долго- срочной кредитоспособности иностранных контрагентов Банка России по операциям с активами Банка России в иностранных ва- лютах, выпусков ценных бумаг иностранных эмитентов (рейтинг долгосрочной кредито- способности эмитента в случае отсутствия рейтингов у выпуска ценных бумаг) установ- лен на уровне “А” по классификации рейтин- говых агентств Fitch Ratings и S&P Global Ratings и “А2” по классификации рейтин- гового агентства Moody’s Investors Service.

Под процентным риском понимается

риск снижения стоимости активов Банка России в иностранных валютах вследствие неблагоприятного изменения процентных ставок. Уровень принимаемого Банком Рос- сии процентного риска определяется дюра-

цией1 активов в соответствующей иностран- ной валюте. Для управления процентным риском устанавливаются минимальное и максимальное значения дюрации активов в каждой из иностранных валют и ограничи- ваются сроки до погашения ценных бумаг, сроки депозитов и сделок репо.

Под риском ликвидности понимается

риск потерь вследствие недостаточности средств для исполнения Банком России те- кущих обязательств в иностранных валютах. Для снижения риска объем ликвидных акти- вов в каждой из валют поддерживается на уровне, превышающем объем обязательств в соответствующей валюте. Наиболее лик- видными активами являются государствен- ные ценные бумаги, которые составляют значительную долю активов Банка России в иностранных валютах. К источникам лик- видности относятся также остатки на счетах ностро, кредитные линии, краткосрочные депозиты и сделки репо, приток денежных средств от купонных выплат и погашений ценных бумаг в иностранных валютах. Суммы средств, которые могут быть аккумулиро- ваны Банком России за счет использова- ния ликвидных активов и дополнительных источников ликвидности, превышают суммы обязательств, на исполнение которых могут быть израсходованы указанные средства в течение определенного периода.

В соответствии с заключенными дого-

ворами банковского счета Банк России на- числяет и уплачивает проценты на остатки денежных средств на валютных счетах ФНБ исходя из доходностей индексов, каждый из которых представляет собой совокупность номинированных в валюте счета ценных бумаг иностранных государств, имеющих определенные доли в данной совокупно- сти. Набор ценных бумаг иностранных го- сударств, входящих в индекс, определяется Федеральным казначейством и регулярно пересматривается в порядке, установленном указанными договорами. На остатки денеж- ных средств на валютных счетах Федераль-

1 Процентное изменение стоимости финансового инструмента либо класса инструментов к изменению соответствующих про- центных ставок на 1 процентный пункт.

РАСПРЕДЕЛЕНИЕ АКТИВОВ БАНКА РОССИИ В ИНОСТРАННЫХ ВАЛЮТАХ И ЗОЛОТЕ ПО КРЕДИТНОМУ РЕЙТИНГУ* (%)

100

7,2

19,5

6,8

23,3

36,5

33,8

22,4

20,3

14,4

15,8

80

60

40

Рисунок 40

20

0

01.01.2020 01.01.2021

AAA

AA A

Золото в хранилище Банка России

Прочее

* Для связанных с правительством финансовых институтов, которым не присвоены кредитные рейтинги (например, некоторые национальные банки, входящие в систему Европейского центрального банка), использовались рейтинги долгосрочной кредитоспособности соответствующих стран.

ного казначейства, предназначенных для зачисления в ФНБ, Банк России начисляет проценты исходя из ставок денежного рынка в соответствующей валюте. Обязательства по выплате процентов на остатки средств на счетах Федерального казначейства ис- полняются Банком России в российских рублях. Банк России — эмиссионный банк, поэтому указанные обязательства не соз- дают для него процентного риска или риска ликвидности.

Активы Банка России в иностранных ва- лютах, требования и обязательства в ука- занных валютах по заключенным сделкам группируются в портфели по валюте номи- нала. Для оценки эффективности управле- ния указанными портфелями их доходность сравнивается с доходностью нормативных портфелей1. Доходность указанных порт- фелей в иностранных валютах рассчиты- валась как совокупный (реализованный и нереализованный) доход соответствующего портфеля на вложенные в него средства в

процентах годовых. Их показатели доходно- сти за 2020 год, рассчитанные накопленным итогом, приведены в таблице 23 раздела 5.4 “Статистические таблицы”.

В Банке России действует многоуров- невая коллегиальная система принятия ин- вестиционных решений. Совет директоров Банка России определяет цели управления активами в иностранных валютах и дра- гоценных металлах, перечень допустимых инструментов для инвестирования и целе- вой уровень валютного риска. Подотчетный Совету директоров коллегиальный орган Банка России, ответственный за инвести- ционную стратегию, принимает решения об уровне процентного и кредитного рисков и определяет перечень контрагентов и эми- тентов. Реализация принятых инвестицион- ных решений осуществляется структурными подразделениями Банка России. Сторонние организации для управления активами в иностранных валютах и драгоценных метал- лах не привлекаются.

1 Набор доступных для инвестирования инструментов в каждой из иностранных валют, взятых с определенными весами. Норма- тивные портфели отражают целевое распределение активов Банка России и структуру рынка в каждой из иностранных валют.

ДОПУСК НА ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК

• • • 1. ДОПУСК НА ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК УЧАСТНИКОВ

Банк России в 2020 году опубликовал до- клад для общественных консультаций “Со- вершенствование допуска на финансовый рынок. Новые возможности для участников”, в котором рассматриваются в том числе инициативы по унификации требований и порядка допуска к различным видам финан- совой деятельности, возможность допуска в уведомительном порядке при соответствии установленным требованиям, переход на единый реестр участников финансового рынка. Предлагаемые инициативы позволят снизить нагрузку на участников финансового рынка при допуске и представлении в Банк России сведений, необходимых для внесения в единый реестр, а также упростят поиск ин- формации об участниках финансового рынка и проверку легитимности их деятельности.

В 2020 году установлен новый порядок

раскрытия в сети Интернет информации о структуре собственности микрофинансовых организаций, страховых организаций, управ- ляющих компаний инвестиционных фондов и паевых инвестиционных фондов (Указание Банка России № 5432-У1 и Указание Банка России № 5470-У2). При этом структура собственности указанных финансовых ор- ганизаций, за исключением микрокредитных компаний, должна размещаться на офици- альном сайте Банка России.

Кредитные организации

Количество действующих кредитных ор- ганизаций (КО) по состоянию на 01.01.2021

составило 406 единиц (из них 40 небан- ковских КО), что меньше на 36 единиц, или на 8,1%, чем аналогичный показатель на 01.01.2020.

В 2020 году:

• присвоен статус небанковской кредитной организации — центрального контрагента двум юридическим лицам3;
• прекратили деятельность в результате реорганизации в форме присоединения 13 КО;
• отозваны лицензии на осуществление банковских операций у 16 КО и аннули- рованы лицензии у девяти КО.

По состоянию на 01.01.2021 структура КО по видам лицензий была следующей:

• 248 банков, или 61,1% от общего количе- ства действующих КО, имеют универсаль- ную лицензию;
• 118 банков, или 29,1% от общего коли- чества действующих КО, имеют базовую лицензию.

Право на осуществление банковских опе- раций с драгоценными металлами имеют 183 КО, или 45,1% от общего количества действующих КО; на проведение операций в иностранной валюте — 399 КО, или 98,3%; на привлечение вкладов населения — 334 КО, или 82,3%.

В связи с оптимизацией региональных сетей, использованием новых финансовых инструментов и технологий количество филиалов КО сократилось на 14,2% и на 01.01.2021 составило 530, представительств

1 Указание Банка России от 08.04.2020 № 5432-У “О внесении изменений в Положение Банка России от 26 декабря 2017 года

№ 622-П “О порядке раскрытия информации о лицах, под контролем либо значительным влиянием которых находятся банки — участники системы обязательного страхования вкладов физических лиц в банках Российской Федерации, а также о порядке раскрытия и представления в Банк России информации о структуре и составе акционеров (участников) негосударственных пенсионных фондов, страховых организаций, управляющих компаний, микрофинансовых компаний, в том числе о лицах, под контролем либо значительным влиянием которых они находятся”.

2 Указание Банка России от 29.05.2020 № 5470-У “О сроке раскрытия микрокредитными компаниями, не являющимися не- коммерческими организациями, информации о структуре и составе своих акционеров (участников), в том числе о лицах, под контролем либо значительным влиянием которых находятся микрокредитные компании, порядке направления микрофинансовыми организациями, не являющимися некоммерческими организациями, в Банк России уведомлений, содержащих информацию, которая не раскрывается, порядке направления Банком России запросов и получения информации о лицах, которые прямо или косвенно либо совместно с иными лицами имеют право распоряжаться более 10 процентами акций (долей) микрокредитной компании, составляющих уставный капитал микрокредитной компании, а также о лицах, осуществляющих функции единолич- ного исполнительного органа таких лиц”.

3 НКО-ЦК “Клиринговый центр МФБ” (АО) и НКО ЦК РДК (АО).

КО — на 19,7%, до 224, внутренних структур- ных подразделений КО (их филиалов) — на 4,0%, до 27 907, в том числе дополнительных

офисов — на 2,7%, до 19 453, операционных касс вне кассового узла — на 17,2%, до 719, операционных офисов — на 4,3%, до 5479, кредитно-кассовых офисов — на 10,5%, до 1967, передвижных пунктов кассовых опе- раций — на 0,3%, до 289.

В 2020 году:

• • удовлетворено 824 заявления о согласо- вании кандидатов на руководящие и иные должности в КО (отказано в согласовании 16 кандидатам);
  • рассмотрено 141 ходатайство о выдаче согласия Банка России на совершение сделок, направленных на приобретение более 10% акций (долей) КО или установ- ление контроля в отношении акционеров (участников) КО (удовлетворено 121, от- казано по 20);
  • рассмотрено 754 комплекта документов, содержащих информацию о лицах, под контролем либо значительным влиянием которых находятся КО.

Для работы на территории Российской Федерации по состоянию на 01.01.2021 Бан- ком России аккредитовано 40 представи- тельств иностранных КО, в 2020 году аккре- дитовано одно представительство, продлен срок действия аккредитации 11 представи- тельств, прекращено действие аккредитации одного представительства.

Негосударственные пенсионные фонды

По состоянию на 01.01.2021 на финан- совом рынке осуществляли деятельность 43 негосударственных пенсионных фонда.

В 2020 году:

• • согласовано проведение двух реорга- низаций НПФ в форме присоединения1;
  • удовлетворено 109 заявлений о согласо- вании кандидатов на руководящие и иные должности в НПФ;
• удовлетворено 14 ходатайств о выдаче согласия (одобрения) Банка России на совершение сделок, направленных на приобретение более 10% акций (долей) НПФ или установление контроля в от- ношении акционеров (участников) НПФ;
• рассмотрено 124 документа, содержа- щих информацию о структуре и составе акционеров, в том числе о лицах, под контролем либо значительным влиянием которых находятся НПФ.

Субъекты страхового дела

Общее количество субъектов страхового дела (ССД) на 01.01.2021 составило 232 (160 страховых организаций (СО), 59 страховых брокеров, 13 обществ взаимного страхования). В 2020 году в отношении ССД Банк Рос- сии принял семь решений о выдаче лицен- зий на осуществление страховой деятель- ности (одна лицензия на осуществление обязательного страхования гражданской ответственности перевозчика за причине- ние при перевозках вреда жизни, здоровью, имуществу пассажиров, одна лицензия на осуществление обязательного страхования гражданской ответственности владельца опасного объекта за причинение вреда в результате аварии на опасном объекте, одна лицензия на осуществление перестрахо- вания, четыре лицензии на осуществление взаимного страхования) и 29 решений о

переоформлении лицензий ССД.

В 2020 году:

• удовлетворено 281 заявление о согласо- вании кандидатов на руководящие и иные должности в СО (отказано в согласовании шести кандидатам);
• рассмотрено 58 ходатайств о выдаче согласия (одобрения) Банка России на совершение сделок, направленных на приобретение более 10% акций (долей) СО или установление контроля в отно- шении акционеров (участников) СО (удов-

1 В течение 2020 года была осуществлена реорганизация Акционерного общества “Негосударственный пенсионный фонд “Ростех” в форме присоединения к нему Акционерного общества Негосударственный пенсионный фонд “Роствертол” и Акционерного общества “Негосударственный пенсионный фонд Эволюция” в форме присоединения к нему Акционерного общества “Него- сударственный пенсионный фонд Согласие”, Акционерного общества “Негосударственный пенсионный фонд “Образование”, Акционерного общества “Негосударственный пенсионный фонд “Социальное развитие”.

летворено 53 ходатайства, отказано по пяти ходатайствам);

• • рассмотрен 401 документ, содержащий информацию о структуре и составе ак- ционеров (участников) СО, в том числе о лицах, под контролем либо значительным влиянием которых находятся СО.

Субъекты рынка микрофинансирования

Количество микрофинансовых органи- заций в государственном реестре МФО по состоянию на 01.01.2021 составило 1385 (на

01.01.2020 — 1774).

В 2020 году в реестр были внесены све- дения о 164 МФО, исключены сведения о 553 МФО.

В 2020 году:

• • удовлетворено 53 заявления о согласо- вании кандидатов на руководящие и иные должности в МФО (отказано в согласова- нии четырем кандидатам);
  • удовлетворено восемь ходатайств о вы- даче согласия (одобрения) Банка России на совершение сделок, направленных на приобретение более 10% акций (долей) микрофинансовых компаний (МФК) или установление контроля в отношении ак- ционеров (участников) МФК;
  • рассмотрено 83 документа, содержащих информацию о структуре и составе акцио- неров (участников) МФО, в том числе о лицах, под контролем либо значительным влиянием которых находятся МФО.

Субъекты национальной платежной системы

Количество зарегистрированных и вне- сенных в реестр операторов платежных систем (ОПС) по состоянию на 01.01.2021 составило 26 (на 01.01.2020 — 30).

В 2020 году:

• • принято одно решение о регистрации организации в качестве ОПС и пять ре- шений об исключении сведений об орга-

низациях из реестра ОПС на основании заявлений организаций (четыре случая) и при отзыве лицензий на осуществление банковских операций у кредитной орга- низации, являющейся ОПС (один случай);

• осуществлен допуск нового субъекта финансового рынка — одного оператора иностранной платежной системы.

Другие участники

Общее количество брокеров по со- стоянию на 01.01.2021 составило 268 (на

01.01.2020 — 290), депозитариев — 258

(на 01.01.2020 — 276), дилеров — 297 (на

01.01.2020 — 319), доверительных управля-

ющих — 190 (на 01.01.2020 — 202), управля- ющих компаний (УК) — 268 (на 01.01.2020 — 269), инвестиционных советников — 95 (на

01.01.2020 — 69), ответственных актуариев —

93 (на 01.01.2020 — 97), кредитных рейтин- говых агентств — четыре (не изменилось по сравнению с предыдущим годом), ор- ганизаций, осуществляющих аттестацию специалистов финансового рынка, — шесть (на 01.01.2020 — 11).

В 2020 году в единый реестр инвести- ционных советников Банк России включил сведения о 28 инвестиционных советни- ках, выдал две лицензии на осуществление брокерской деятельности, две лицензии на осуществление депозитарной деятельности, две лицензии на осуществление дилерской деятельности, три лицензии на осуществле- ние деятельности по управлению ценными бумагами, одну лицензию на осуществление деятельности по ведению реестра, 10 ли- цензий на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и него- сударственными паевыми фондами, две ли- цензии специализированных депозитариев. В 2020 году вступили в силу Указание Банка России № 5342-У1 и Указание Банка России № 5379-У2, регламентирующие про-

1 Указание Банка России от 04.12.2019 № 5342-У “О порядке ведения реестра операторов инвестиционных платформ” (всту- пило в силу 31.01.2020).

2 Указание Банка России от 26.12.2019 № 5379-У “О регистрации Банком России организаций в качестве операторов платежных систем, включении иностранных организаций, являющихся операторами иностранных платежных систем, в реестр операторов иностранных платежных систем, о порядке ведения реестра операторов платежных систем и реестра операторов иностранных платежных систем” (вступило в силу 18.04.2020).

цедуры допуска новых субъектов финансо- вого рынка — операторов инвестиционных платформ и операторов иностранных пла- тежных систем. Банк России осуществил до- пуск трех операторов финансовых платформ и 20 операторов инвестиционных платформ.

В 2020 году:

• согласован 181 кандидат на должность руководителей и иных должностных лиц профессиональных участников рынка ценных бумаг (отказано одному канди- дату);
• удовлетворено 562 заявления о согласо- вании кандидатов на руководящие и иные должности в УК (отказано в согласовании восьми кандидатам);
• рассмотрено 40 ходатайств о выдаче со- гласия (одобрения) Банка России на со- вершение сделок, направленных на при-

обретение более 10% акций (долей) УК или установление контроля в отношении акционеров (участников) УК (удовлетво- рено 35 ходатайств, отказано по пяти);

– рассмотрено 482 документа, содержащих информацию о структуре и составе ак- ционеров (участников) УК, в том числе о лицах, под контролем либо значительным влиянием которых находятся УК.

Внедрена новая процедура допуска на финансовый рынок для ломбардов (как для новых, так и для действующих)1. Дея- тельность ломбардов по новым правилам будет способствовать дальнейшему фор- мированию честной конкурентной среды на рынке потребительского кредитования, повышению уровня прозрачности ломбард- ной отрасли и защищенности интересов потребителей.

1 Указание Банка России от 19.11.2020 № 5626-У “О ведении Банком России государственного реестра ломбардов” (вступило в силу 11.01.2021).

• • • 1. ДОПУСК НА ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ

В 2020 году главным трендом в сфере до- пуска на финансовый рынок финансовых инструментов оставалось упрощение раз- решительных процедур и создание новых возможностей для привлечения финанси- рования на рынке ценных бумаг.

Основным событием года стало вступ- ление в силу новой редакции стандартов эмиссии ценных бумаг1, которая установи- ла более простую и привлекательную для эмитентов процедуру регистрации выпусков ценных бумаг.

Одним из важных положений новых стан- дартов эмиссии ценных бумаг является то, что они содержат способы подтверждения электронной регистрации выпусков ценных бумаг. Нормативное закрепление таких спо- собов стало завершающим этапом работы по введению возможности электронной регистрации выпусков ценных бумаг, про- должавшейся в Банке России с 2015 года.

В результате эмитенты с мая 2020 года могут направлять и получать эмиссионные документы в электронном виде без подго- товки их на бумаге, что позволяет уменьшить расходы на подготовку эмиссионных доку- ментов и сократить сроки взаимодействия с Банком России. Особенно востребована электронная регистрация оказалась сре- ди эмитентов — финансовых организаций, которые уже взаимодействовали с Банком России в электронном виде и имели все необходимое техническое обеспечение. В результате во втором полугодии 2020 года более половины (84 из 163) всех регистраци- онных действий Банка России, связанных с эмиссией ценных бумаг финансовых органи- заций, было совершено в электронном виде.

Количество электронных регистрационных действий Банка России, связанных с эмис- сией нефинансовых организаций, во втором полугодии 2020 года составило менее 2% (27 из 1603 действий). Однако Банк России ожидает, что востребованность электронной регистрации, в том числе среди эмитентов нефинансового сектора, будет расти.

Другим шагом, упрощающим подготовку и представление в Банк России эмиссионных документов как в электронном виде, так и на бумаге, стала публикация на официальном сайте Банка России стандартизированных форм для подготовки отдельных документов (с частичным автоматическим заполнени- ем и форматно-логическим контролем, что позволяет избежать большого количества технических ошибок при подготовке эмис- сионных документов).

Важные изменения коснулись процедуры создания акционерных обществ и роли ре- гистраторов в этом процессе. С 01.01.2020 регистраторы фактически получили воз- можность предоставлять услуги по прин- ципу одного окна: они осуществляют реги- страцию выпусков акций при учреждении акционерных обществ, самостоятельно от имени акционерных обществ подают заяв- ления о внесении сведений о них в ЕГРЮЛ, что избавляет представителей бизнеса от необходимости лично взаимодействовать с органами власти.

На протяжении всего 2020 года Банк России помогал регистраторам освоиться в новой роли: оказывал методологическую поддержку, проводил совещания по обмену опытом, подготовил рекомендации по рас- смотрению эмиссионных документов, высту-

Вступила в силу новая редакция стандартов эмиссии ценных бумаг, предусматривающая упрощенную процедуру регистрации выпусков

1 Положение Банка России от 19.12.2019 № 706-П “О стандартах эмиссии ценных бумаг” (вступило в силу 11.05.2020).

Заработала электронная регистрация выпусков ценных бумаг

пал посредником при налаживании процесса взаимодействия регистраторов с Федераль- ной налоговой службой Российской Фе- дерации. В результате, благодаря усилиям Банка России и готовности регистраторов к новым вызовам, около 75% всех выпусков акций при учреждении акционерных обществ (913 выпусков из 1220) в 2020 году было зарегистрировано именно регистраторами. Помимо регистрации выпусков акций при учреждении акционерных обществ, ре- гистраторы получили также полномочия по регистрации выпусков и дополнительных выпусков акций, размещаемых с использо- ванием инвестиционных платформ, и зареги- стрировали в 2020 году 10 дополнительных выпусков акций, размещаемых с использо- ванием инвестиционных платформ, восемь

из которых успешно размещены.

Аналогичные изменения, связанные с перераспределением полномочий, косну- лись и допуска на финансовый рынок не- эмиссионных ценных бумаг — в 2020 году специализированные депозитарии полу- чили полномочия по согласованию правил доверительного управления паевыми ин- вестиционными фондами, инвестиционные паи которых ограничены в обороте, а также изменений и дополнений в такие правила1.

В рамках реализации данной задачи в 2020 году в Минюсте России зарегистриро- ваны и вступили в силу новые нормативные акты — Инструкция Банка России № 200-И2,

определяющая порядок регистрации Банком России паевых инвестиционных фондов, инвестиционные паи которых не ограниче- ны в обороте, и Положение Банка России

№ 699-П3, устанавливающее порядок веде- ния реестра паевых инвестиционных фондов. Банк России провел разъяснительную работу по передаче функций по допуску паевых инвестиционных фондов, инвести- ционные паи которых ограничены в обороте, на финансовый рынок, и оказал методо- логическую поддержку участникам рынка

коллективных инвестиций.

Разработка Банком России рекомендаций по ключевым особенностям переходных положений, а также создание условий по представлению специализированными де- позитариями согласованных документов в Банк России в электронной форме позво- лили плавно осуществить переход к новой процедуре допуска паевых инвестиционных фондов, инвестиционные паи которых огра- ничены в обороте, на финансовый рынок.

По итогам 2020 года 19 из 25 действу- ющих специализированных депозитариев начали работу по согласованию правил до- верительного управления паевыми инвести- ционными фондами, инвестиционные паи которых ограничены в обороте, и изменений и дополнений в такие правила.

Банк России продолжал поиск новых воз- можностей повысить удобство финансового рынка как источника финансирования, в связи с чем в 2020 году он принял непосредствен- ное участие в работе над законопроектом о конвертируемом займе4, предлагающим компаниям малого и среднего бизнеса новый инструмент привлечения инвестиций, в том числе на ранних стадиях развития.

1 Изменения, внесенные Федеральным законом от 26.07.2019 № 248-ФЗ “О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации” в Федеральный закон от 29.11.2001 № 156-ФЗ “Об инвестиционных фондах” (вступили в силу 23.01.2020).

2 Инструкция Банка России от 23.12.2019 № 200-И “О порядке регистрации правил доверительного управления паевым инве- стиционным фондом, инвестиционные паи которого не предназначены исключительно для квалифицированных инвесторов, и регистрации изменений и дополнений в них, а также о форме отчета о количестве дополнительно выданных инвестиционных паев закрытого паевого инвестиционного фонда”.

3 Положение Банка России от 13.11.2019 № 699-П “О порядке ведения Банком России реестра паевых инвестиционных фондов, порядке и сроках представления в Банк России документов и сведений, необходимых для ведения указанного реестра, порядке предоставления выписок из него, а также о направлении (представлении) управляющей компанией паевого инвестиционного фонда в Банк России уведомлений (отчетов)”.

4 Проект федерального закона № 972589-7 “О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации в части конвертируемого займа” (принят Государственной Думой Федерального Собрания Российской Федерации (далее — Государственная Дума) в первом чтении).

Объем рублевых облигаций, допущенных на финансовый рынок в 2020 году, составил по номинальной стоимости около

7,6 трлн рублей, акций — около 2,8 трлн рублей. Объем рублевых облигаций, размещенных в 2020 году, составил по номинальной стоимости около 8,1 трлн рублей, акций — около 1,7 трлн рублей

Еще одним новым инструментом привле- чения инвестиций, в разработке которого участвовал Банк России, стали цифровые финансовые активы1. Допуск на финансо- вый рынок цифровых финансовых активов, к которым относятся в том числе акции в виде цифровых финансовых активов, будет осуществляться операторами информаци- онных систем.

Процедура допуска на финансовый ры- нок финансовых инструментов, как и все остальные процессы в 2020 году, оказалась

подвергнута влиянию угроз, связанных с распространением коронавирусной инфек- ции. Банк России принял все необходимые меры и обеспечил непрерывность процедуры допуска на финансовый рынок эмиссионных ценных бумаг.

В 2020 году был принят разработанный при участии Банка России федеральный закон о предоставлении льготного периода заемщикам в связи с распространением коронавирусной инфекции2. Согласно дан- ному закону, в случае если требования, по

ОБЪЕМ ДОПУЩЕННЫХ И РАЗМЕЩЕННЫХ ЭМИССИОННЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ НА ФИНАНСОВОМ РЫНКЕ*

АКЦИИ
		Количество выпусков, единиц	Объемы выпусков
			рубли	доллары США	евро
Допущено на финансовый рынок	2019 год	2 336	3 362,52 млрд	0,04 млн	—
	2020 год	2 214	2 820,41 млрд	—	0,006 млн
Размещено на финансовом рынке	2019 год	2 345	1 819,14 млрд	0,04 млн	—
	2020 год	2 037	1 666,11 млрд	—	0,005 млн
ОБЛИГАЦИИ
		Количество выпусков, единиц	Объемы выпусков
			рубли	доллары США	евро
Допущено на финансовый рынок	2019 год	1 115	22 986,48 млрд	0,87 млрд	0,15 млрд
	2020 год	943	7 599,55 млрд	1,15 млрд	0,80 млрд
Размещено на финансовом рынке	2019 год	923	9 128,76 млрд	0,06 млрд	0,15 млрд
	2020 год	974	8 074,55 млрд	0,50 млрд	—
ВСЕГО АКЦИИ И ОБЛИГАЦИИ
		Количество выпусков, единиц	Объемы выпусков
			рубли	доллары США	евро
Допущено на финансовый рынок	2019 год	3 451	26 349,00 млрд	0,87 млрд	0,15 млрд
	2020 год	3 157	10 419,96 млрд	1,15 млрд	0,80 млрд
Размещено на финансовом рынке	2019 год	3 268	10 947,91 млрд	0,06 млрд	0,15 млрд
	2020 год	3 011	9 740,66 млрд	0,50 млрд	0,005 млн

* Незначительные расхождения между показателями и их итоговой суммой связаны с округлением данных.

1 Федеральный закон от 31.07.2020 № 259-ФЗ “О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации” (вступил в силу 01.01.2021).

2 Федеральный закон от 03.04.2020 № 106-ФЗ “О внесении изменений в Федеральный закон “О Центральном банке Россий- ской Федерации (Банке России)” и отдельные законодательные акты Российской Федерации в части особенностей изменения условий кредитного договора, договора займа”.

которым заемщикам предоставлен льготный период, входят в состав ипотечного покры- тия облигаций и предоставление льготного периода влечет невозможность исполне- ния эмитентом надлежащим образом обя- зательств по таким облигациям, эмитент облигаций с ипотечным покрытием вправе в упрощенном порядке внести изменения в решение об их выпуске и перенести на соответствующий срок (не более чем на полгода) исполнение обязательств по таким облигациям.

Несмотря на созданные предпосылки для положительной динамики, вызовы 2020 года, прежде всего замедление экономической активности в связи с распространением коронавирусной инфекции, сдержали рост российского финансового рынка, и объемы допущенных1 в 2020 году на финансовый рынок эмиссионных ценных бумаг, как и объ- емы размещенных ценных бумаг, снизились по сравнению с 2019 годом, что видно из представленных показателей.

Рынок коллективных инвестиций, на- против, стал более привлекательным для инвесторов, и их растущий интерес к дан- ной форме инвестирования сопровождался проводимой Банком России либерализацией допуска на финансовый рынок таких финан- совых инструментов. Так, во втором полуго- дии 2020 года количество представленных в Банк России согласованных документов в два раза превысило аналогичный показатель первого полугодия 2020 года (1257 против 627). Количество согласованных правил доверительного управления паевыми инве- стиционными фондами, инвестиционные паи которых ограничены в обороте, и изменений и дополнений в правила в 2020 году соста- вило 1884 (из них правил — 221, изменений и дополнений в правила — 1663).

В 2020 году Банк России продолжал осу- ществлять регистрацию правил доверитель- ного управления паевыми инвестиционными фондами, в том числе обеспечивая допуск финансовых инструментов на финансовый рынок в период пандемии в штатном режи- ме. Количество зарегистрированных правил доверительного управления паевыми инве- стиционными фондами и изменений и допол- нений в них в 2020 году составило 1040 (из них правил — 96, изменений и дополнений в них — 944).

Сохранился интерес участников финан- сового рынка к биржевым паевым инве- стиционным фондам — в 2020 году количе- ство зарегистрированных биржевых пае- вых инвестиционных фондов составило 21 (в 2019 году — 16).

В целом по итогам 2020 года количество действующих правил доверительного управ- ления паевыми инвестиционными фондами увеличилось более чем на 6% и составило 1631, из них 261 открытый паевой инвести- ционный фонд, 41 биржевой паевой инве- стиционный фонд, 35 интервальных паевых инвестиционных фондов и 1294 закрытых паевых инвестиционных фонда. Количество действующих правил доверительного управ- ления ипотечным покрытием продолжало снижаться и по итогам 2020 года соста- вило 21, что на семь правил меньше, чем в 2019 году.

Интерес кредитных организаций к де- позитным и сберегательным сертификатам за отчетный период существенно снизил- ся — в 2020 году зарегистрированы одни условия выдачи сберегательных сертифи- катов кредитной организации (в 2019 году — 14 условий выдачи сертификатов кредитных организаций, из них девять условий выдачи сберегательных сертификатов).

1 Имеются в виду выпуски ценных бумаг, зарегистрированные Банком России, выпуски биржевых и коммерческих облигаций, зарегистрированные ПАО Московская Биржа и НКО АО НРД, а также выпуски акций, зарегистрированные регистраторами.

• • • 1. ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ КОМИССИИ БАНКА РОССИИ ПО РАССМОТРЕНИЮ ЖАЛОБ

Комиссия Банка России по рассмотрению жалоб на решения, принятые должностными лицами Банка России, о признании лица не соответствующим квалификационным тре- бованиям и (или) требованиям к деловой репутации, установленным федеральными законами (далее — Комиссия), действует с 28.01.2018.

По состоянию на 01.01.2021 всего в Ко- миссию с начала ее деятельности поступило 732 жалобы; из рассмотренных 585 жалоб

удовлетворено 326 (56%), в 259 случаях (44%) в удовлетворении жалобы отказано.

За 2020 год Комиссией всего рассмо- трено (обработано) 190 жалоб. При этом в 2020 году в Комиссию поступило 177 жалоб, принято решение по 141 жалобе: 87 жалоб (62%) удовлетворено, в удовлетворении 54 жалоб (38%) отказано.

В общем количестве жалоб, поступивших в Комиссию в 2020 году, преобладают жа-

лобы членов совета директоров (29 жалоб), членов коллегиального исполнительного ор- гана (26), специальных должностных лиц по ПОД/ФТ/ФРОМУ (25), руководителей фили- алов (24), главных бухгалтеров финансовых организаций (21).

Несмотря на вводившиеся в 2020 году ограничения, направленные на уменьше- ние распространения коронавирусной инфекции, Комиссия осуществляла свою деятельность в штатном режиме, жалобы рассматривались в установленные законо- дательством сроки.

В целях расширения способов направле- ния жалоб в Комиссию Указанием Банка Рос- сии № 5595-У1 предоставлена возможность направления жалоб не только на бумажном носителе, но и в форме электронного доку- мента через личный кабинет участника ин- формационного обмена в порядке, установ- ленном Указанием Банка России № 5361-У2.

СТАТИСТИКА ОБРАЩЕНИЙ В КОМИССИЮ БАНКА РОССИИ ПО РАССМОТРЕНИЮ ЖАЛОБ В 2020 ГОДУ (ЕДИНИЦ)

Рисунок 41

17 2

54

30 Принято решений об отказе в удовлетворении жалоб

Принято решений об удовлетворении жалоб

Жалоба оставлена без рассмотрения в связи

с несоответствием установленным требованиям

Жалобы, находившиеся в процессе рассмотрения (решения не приняты) по состоянию на 01.01.2021

Возвращены в связи с отсутствием предмета рассмотрения жалобы

87

1 Указание Банка России от 16.10.2020 № 5595-У “О внесении изменений в Указание Банка России от 26 декабря 2017 года

№ 4666-У “О порядке обжалования признания лица не соответствующим квалификационным требованиям и (или) требованиям к деловой репутации”.

2 Указание Банка России от 19.12.2019 № 5361-У “О порядке взаимодействия Банка России с кредитными организациями, некредитными финансовыми организациями и другими участниками информационного обмена при использовании ими инфор- мационных ресурсов Банка России, в том числе личного кабинета”.

РЕГУЛИРОВАНИЕ

КРЕДИТНЫЕ ОРГАНИЗАЦИИ, БАНКОВСКИЕ ГРУППЫ, БАНКОВСКИЕ ХОЛДИНГИ

В целях ограничения негативного влия- ния пандемии коронавирусной инфекции на деятельность кредитных организаций, а также стимулирования кредитования ре- ального сектора экономики Банк России в 2020 году реализовал следующие регуля- торные послабления.

Банкам была предоставлена временная возможность в целях формирования резер- вов на возможные потери не ухудшать оцен- ку финансового положения и (или) качества обслуживания долга и (или) категории каче- ства по ссудам, прочим активам и условным обязательствам кредитного характера за- емщиков (контрагентов) различных направ- лений деятельности, а также специфики ее реализации и особенностей программ (как собственных, так и актов Правительства Российской Федерации), в рамках которых банками осуществляется реструктуризация ссудной задолженности.

Действие указанных мер предусмотрено в отношении заемщиков (контрагентов) — не- финансовых организаций (за исключением субъектов малого и среднего предпринима- тельства (МСП) до 31.12.2020, в отношении заемщиков (контрагентов) — физических лиц и субъектов МСП — до 31.03.2021. По данным категориям заемщиков (контрагентов) банкам предоставлено право сформировать резервы на возможные потери в размере, соответству- ющем требованиям нормативных актов, в сро- ки до 01.04.2021 и 01.07.2021 соответственно. Кроме того, в целях расчета обязатель- ных нормативов Банк России установил до 31.12.2021 пониженный коэффициент риска в размере 70% по рублевым требованиям к организациям, производящим лекарственные

препараты, медицинскую технику и материа- лы, применяемые в медицинских целях.

В отношении системно значимых кредит- ных организаций, на которые распространя- ются нормативы ликвидности в соответствии с Базелем III, Банк России вводил временную возможность, в рамках которой снижение фактического значения норматива кратко- срочной ликвидности ниже минимально допустимого числового значения не рассма- тривалось в качестве нарушения норматива не только в случае фактического оттока денежных средств (действующий порядок), но и в случае увеличения ожидаемых отто- ков денежных средств из-за ограниченной возможности (невозможности) пролонгации договоров привлечения денежных средств на срок свыше 30 календарных дней с одно- временным погашением ранее привлеченных долгосрочных обязательств (пассивов). Кро- ме того, в целях восполнения временного недостатка высоколиквидных активов по Базелю III, включаемых в числитель данного норматива, были предусмотрены послабле- ния в части получения банками безотзывных кредитных линий Банка России.

Банкам, применяющим подход к оценке

кредитного риска на основе внутренних рейтингов (далее — ПВР), Банк России пре- доставил возможность временного исключе- ния реструктуризации из перечня событий дефолта, если заемщик воспользовался ус- ловиями льготной реструктуризации в соот- ветствии с действующим законодательством. В целях совершенствования методологии оценки финансового положения банков и предоставления им дополнительного вре- мени для устранения выявленных недостат- ков в системах управления рисками и вну- треннего контроля, в том числе в условиях действия ограничительных мер по борьбе с

В связи с пандемией коронавирусной инфекции Банк России временно разрешил банкам не ухудшать оценку финансового положения

и качества обслуживания долга в целях формирования резервов на возможные потери по реструктурируемой задолженности

распространением коронавирусной инфек- ции, банки будут уплачивать повышенную дополнительную ставку страховых взносов1 при сомнительной или неудовлетворитель- ной оценке показателя системы управления рисками (ПУ4) и (или) показателя состояния внутреннего контроля (ПУ5) на дату оценки в течение двух последовательных отчетных кварталов (вместо одного квартала, как это было установлено ранее).

В рамках временных регуляторных послаб- лений, обусловленных пандемией, в случаях выявления в деятельности кредитных орга- низаций (головных кредитных организаций банковских групп) несущественных наруше- ний2, возникших в период с 01.03.2020 по 30.09.2020 в связи с действием системных факторов, обусловленных распространением коронавирусной инфекции, Банк России не применял к ним меры3 в соответствии со статьей 74 Федерального закона № 86-ФЗ4. Кроме того, Банк России увеличил сроки раскрытия некоторых видов отчетности и представления информации головными ор- ганизациями банковских холдингов5.

В целях поддержания потенциала банков

для кредитования экономики в связи с дей- ствием системных факторов, обусловленных распространением коронавирусной инфек- ции, советом директоров государственной корпорации “Агентство по страхованию вкладов” (АСВ) 20.04.2020 и 27.05.2020

были приняты решения о снижении начиная с I квартала 2020 года отчислений в фонд обязательного страхования вкладов (ФОСВ)6,

что позволило снизить нагрузку на банки в сложный период.

На заседании совета директоров АСВ 22.12.2020 было принято решение сохра- нить сниженный размер ставок страховых взносов для применения в I и II кварталах 2021 года.

В 2020 году Банк России реализовал ряд мер, направленных на поддержку и развитие жилищного строительства и ипотечного кредитования.

Так, введено уточнение, предусматрива- ющее включение ссуд, предоставленных под залог прав требования участников долевого строительства, в портфели обеспеченных однородных ссуд, при условии размещения денежных средств участников долевого строительства на счетах эскроу.

В целях формирования резервов на воз- можные потери7 в перечень обеспечения II категории качества включен залог прав требования участников долевого строи- тельства при условии размещения денежных средств участников долевого строительства на счетах эскроу.

Увеличен с 270 до 365 дней срок реали- зации залога со дня возникновения основа- ния для обращения взыскания на соответ- ствующий вид залога в целях возможности его учета для уменьшения размера резерва на возможные потери8.

Предоставлена возможность классифи- цировать выше чем в III категорию качества ипотечные жилищные ссуды, обеспеченные залогом9, в том числе прав требования участ-

1 Указание Банка России от 27.04.2020 № 5451-У “О внесении изменений в Указание Банка России от 17 сентября 2015 года

№ 3801-У “О признании финансового положения банка соответствующим критериям для уплаты повышенной дополнительной ставки страховых взносов”. Начало действия документа — 26.05.2020.

2 За исключением случаев, когда выявленные нарушения, совершаемые кредитной организацией банковские операции или сделки создавали высокий уровень реальной угрозы интересам ее кредиторов (вкладчиков) или стабильности банковской системы Российской Федерации.

3 Информационное письмо Банка России от 27.03.2020 № ИН-03-41-3/37 “О неприменении мер к кредитным организациям”.

4 Федеральный закон от 10.07.2002 № 86-ФЗ “О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)”.

5 Информационное письмо Банка России от 30.04.2020 № ИН-03-41/85 “Об особенностях применения нормативных актов Банка России”.

6 Снижение базовой ставки страховых взносов банков в ФОСВ с 0,15 до 0,1% расчетной базы, дополнительной и повышенной дополнительной ставок страховых взносов — с 50 до 25% и с 500 до 300% базовой ставки соответственно.

7 Указание Банка России от 11.01.2021 № 5690-У “О внесении изменений в Положение Банка России от 28 июня 2017 года

№ 590-П “О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, ссудной и при- равненной к ней задолженности”.

8 В соответствии с главой 6 Положения Банка России от 28.06.2017 № 590-П “О порядке формирования кредитными органи- зациями резервов на возможные потери по ссудам, ссудной и приравненной к ней задолженности”.

9 Согласно требованиям главы 6 Положения Банка России от 28.06.2017 № 590-П “О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, ссудной и приравненной к ней задолженности”.

ников долевого строительства (при условии размещения денежных средств участников долевого строительства на счетах эскроу), предоставленные заемщикам — физическим лицам со средним финансовым положением для приобретения у кредитной организации имущества, полученного ею в результате отступного.

Одновременно в целях расчета нормативов достаточности капитала банков Банк России внедрил изменения1 в части нового подхода к оценке кредитного риска по ипотечным ссудам. Новая методика предусматривает ко- эффициенты риска по ипотечным ссудам под залог жилой недвижимости с учетом значений показателя соотношения величины основного долга по ссуде и справедливой стоимости предмета залога (Loan-To-Value, LTV) и показа- теля долговой нагрузки. Установлены 15 раз- личных коэффициентов риска по ипотечным ссудам — в диапазоне от 20 до 95%.

В рамках развития стимулирующего ре- гулирования в целях расчета обязательных нормативов в 2020 году Банк России ис- ключил остатки по счетам эскроу из состава обязательств до востребования при расчете норматива мгновенной ликвидности Н2 и частично при расчете норматива текущей ликвидности Н3, а также снизил с 20 до 0% коэффициент риска по рублевым требовани- ям, обеспеченным страховым покрытием АО “ЭКСАР”, по которым предоставлена гарантия Российской Федерации в рублях (или выплата по которой предусмотрена в рублях)2.

Для стимулирования кредитования опе- рационной деятельности заемщиков Банк России подготовил изменения3, реализую- щие дифференцированный подход к тре- бованиям по формированию резервов на возможные потери при кредитовании бан-

ками юридических лиц с учетом конечной цели использования кредитов. Указанные регулятивные меры предусматривают более консервативный порядок формирования резервов по кредитованию сделок слияния и поглощения, направлены на переориента- цию банков на кредитование хозяйственной операционной деятельности заемщиков и способствуют экономическому росту.

В 2020 году Банк России реализовывал меры по повышению доступности кредитов для субъектов МСП (см. подраздел 2.3.3 “Повышение доступности финансовых про- дуктов и услуг”).

Кроме того, в 2020 году Банк России ввел отдельные регуляторные послабления, применяемые при расчете обязательных нормативов4:

• для банков, перешедших на финализи- рованный подход к расчету кредитного риска, предусмотрено продление на один год (с 2024 до 2025 года) переходно- го периода по поэтапному повышению коэффициентов риска с действующих значений 150% по вложениям в некотиру- емые акции (доли) и 200% по вложениям в указанные акции (доли), приобретенные для перепродажи в краткосрочной пер- спективе, до 250 и 400% соответственно;
• перенесен на один год (с 01.01.2021 до 01.01.2022) срок вступления в силу нормы о применении коэффициента риска 150% по требованиям, по которым произошел дефолт.

В рамках поэтапной реализации изме- нений в ПВР для целей расчета нормати- вов достаточности капитала, предусмотрен- ных стандартом Базеля III, Банк России в 2020 году реализовал следующие основные изменения5.

1 Указание Банка России от 03.08.2020 № 5521-У “О внесении изменений в Инструкцию Банка России от 29 ноября 2019 года

№ 199-И “Об обязательных нормативах и надбавках к нормативам достаточности капитала банков с универсальной лицензией” (вступило в силу 17.09.2020).

2 Положение Банка России от 28.06.2017 № 590-П “О порядке формирования кредитными организациями резервов на воз- можные потери по ссудам, ссудной и приравненной к ней задолженности”.

3 Указание Банка России от 11.01.2021 № 5690-У “О внесении изменений в Положение Банка России от 28 июня 2017 года

№ 590-П “О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, ссудной и при- равненной к ней задолженности”.

4 Положение Банка России от 28.06.2017 № 590-П “О порядке формирования кредитными организациями резервов на воз- можные потери по ссудам, ссудной и приравненной к ней задолженности”.

5 Указание Банка России от 15.04.2020 № 5442-У “О внесении изменений в Положение Банка России от 06.08.2015 № 483-П “О порядке расчета величины кредитного риска на основе внутренних рейтингов”.

В части смягчения требований к оценке кредитного риска:

• • при расчете итоговой величины кредит- ного риска отменен поправочный коэф- фициент в размере 1,06;
  • снижены значение уровня потерь при де- фолте для части корпоративных заемщи- ков в рамках базового ПВР и минимально допустимое значение уровня потерь при дефолте для розничных кредитных тре- бований, обеспеченных залогом жилого помещения;
  • расширен список лиц, чьи гарантии и поручительства могут применяться для снижения величины кредитного риска;
  • для банков, перешедших на финализиро- ванный стандартизированный подход к расчету нормативов достаточности капи- тала1, расчет величины кредитного риска по вложениям в доли участия в капитале будет осуществляться в соответствии с указанным подходом.

Иные изменения в части подходов к оценке кредитного риска:

• • увеличено минимально допустимое зна- чение вероятности дефолта для корпо- ративных и розничных кредитных тре- бований;
  • введены минимально допустимые значе- ния уровня потерь при дефолте;
  • уточнено определение дефолта в части введения отдельных количественных кри- териев дефолта.

В отчетном году для банков, уже пере- шедших на применение ПВР, Банк России предоставил возможность расчета резервов на возможные потери по ссудам, ссудной и приравненной к ней задолженности физиче- ских лиц и субъектов МСП с использованием внутренних методик и моделей количествен- ной оценки риска2.

В 2020 году Банк России продолжил ра-

боту по оценке методик и моделей оценки кредитного риска, применяемых банками для определения величины кредитного риска на основе внутренних рейтингов. Так, в отчетном году была завершена оценка корпоративных моделей АО “АЛЬФА-БАНК”. Была продолже- на оценка методик и моделей ПАО Сбербанк и АО “Райффайзенбанк”, уже применяющих ПВР в отношении части кредитного портфеля и реализующих планы последовательного перехода на ПВР в отношении оставшихся сегментов кредитных требований.

В 2020 году Банк России с целью вне- дрения стандарта Базеля III3 в части совер- шенствования регулирования управления операционным риском в кредитных органи- зациях и банковских группах издал норма- тивный акт4, устанавливающий требования к системе управления операционным риском и к ведению базы событий операционного риска. Банк России также уточнил требо- вания к организации процедур управления операционным риском5 в связи с изданием Положения Банка России № 716-П.

В рамках планомерной реализации стандартов Базельского комитета по банковскому надзору Банк России утвердил требования

по управлению операционным риском

1 Инструкция Банка России от 29.11.2019 № 199-И “Об обязательных нормативах и надбавках к нормативам достаточности капитала банков с универсальной лицензией”.

2 Положение Банка России от 24.08.2020 № 730-П “О порядке формирования банками резервов на возможные потери с применением банковских методик управления рисками и моделей количественной оценки рисков, требованиях к банковским методикам управления рисками и моделям количественной оценки рисков в части определения ожидаемых кредитных потерь и осуществлении Банком России надзора за соблюдением указанного порядка”.

3 “Basel III: Finalising post-crisis reforms (December 2017)”.

4 Положение Банка России от 08.04.2020 № 716-П “О требованиях к системе управления операционным риском в кредитной организации и банковской группе”.

5 Указание Банка России от 08.04.2020 № 5431-У “О внесении изменений в Указание Банка России от 15 апреля 2015 года

№ 3624-У “О требованиях к системе управления рисками и капиталом кредитной организации и банковской группы”. Начало действия документа — 01.10.2020.

Одновременно Банк России утвердил порядок расчета размера операционного риска для целей включения в нормативы достаточности капитала кредитной органи- зации в соответствии с Базелем III1.

В рамках внедрения стандарта2 БКБН по оценке и управлению процентным риском Банк России разработал и опубликовал ме- тодические рекомендации Банка России

№ 8-МР3, описывающие стандартизирован- ную методику расчета величины процент- ного риска по банковскому портфелю на основе влияния сценарных изменений про- центных ставок на величину экономического капитала и процентные доходы кредитной организации.

Для совершенствования процедур рас- крытия кредитными организациями ин- формации в 2020 году в рамках реализации положений Компонента 3 “Рыночная дисци- плина” стандарта “Базель II”4 (далее — Ком- понент 3 Базеля II) Банк России уточнил формы раскрытия информации об обреме- ненных и необремененных активах кредит- ных организаций (банковских групп)5.

В рамках реализации положений Компо- нента 3 Базеля II также подготовлены требо- вания к раскрытию информации об оценке кредитного и операционного рисков в соот- ветствии с новыми стандартизированными подходами6, а также требования к раскрытию информации об оценке процентного риска по банковскому портфелю.

Кроме того, Банк России разработал уни- фицированный формат раскрытия кредитны- ми организациями (головными кредитными организациями банковских групп) перед широким кругом пользователей информа- ции об операциях со связанными с ними сторонами7.

В 2021 году Банк России продолжит ра- боту по внедрению в банковское регулиро- вание положений Компонента 3 Базеля II8. В отчетном году Банк России далее со-

вершенствовал регулирование деятель- ности кредитных организаций на консоли- дированном уровне, в том числе в части уточнения порядка расчета собственных средств (капитала) и обязательных нормати- вов банковской группы с учетом изменений, связанных с реализацией в бухгалтерском учете принципов МСФО (IFRS) 9 “Финан- совые инструменты” (далее — МСФО 9) и вступлением в силу Инструкции Банка Рос- сии № 199-И9.

ИНФРАСТРУКТУРНЫЕ ОРГАНИЗАЦИИ ФИНАНСОВОГО РЫНКА10

В течение 2020 года в рамках регули- рования деятельности инфраструктурных организаций финансового рынка был принят ряд нормативных актов.

Так, для повышения доступности фи- нансовых услуг принят разработанный при участии Банка России Федеральный закон

1 Положение Банка России от 07.12.2020 № 744-П “О порядке расчета размера операционного риска (“Базель III”) и осущест- вления Банком России надзора за его соблюдением”.

2 Стандарт БКБН “Interest rate risk in the banking book”.

3 Методические рекомендации Банка России от 09.07.2020 № 8-МР “О расчете величины процентного риска по активам (тре- бованиям) и обязательствам (пассивам) кредитной организации (банковской группы)”.

4 Указание Банка России от 07.08.2017 № 4482-У “О форме и порядке раскрытия кредитной организацией (головной кредитной организацией банковской группы) информации о принимаемых рисках, процедурах их оценки, управления рисками и капиталом”.

5 Указание Банка России от 23.03.2020 № 5416-У “О внесении изменений в Указание Банка России от 7 августа 2017 года

№ 4482-У “О форме и порядке раскрытия кредитной организацией (головной кредитной организацией банковской группы) информации о принимаемых рисках, процедурах их оценки, управления рисками и капиталом”.

6 Документ БКБН “Basel III: Finalising post-crisis reforms (December 2017)”.

7 Вступление в силу указанных требований также запланировано на 2021 год.

8 Документ БКБН “Pillar 3 disclosure requirements — updated framework (December 2018)”.

9 Инструкция Банка России от 29.11.2019 № 199-И “Об обязательных нормативах и надбавках к нормативам достаточности капитала банков с универсальной лицензией”.

10 Под инфраструктурными организациями в настоящем подразделе понимаются клиринговые организации (в том числе вы- полняющие функции центрального контрагента), организаторы торговли, профессиональные участники рынка ценных бумаг, имеющие лицензию на осуществление деятельности по ведению реестра владельцев ценных бумаг, депозитарии, специали- зированные депозитарии, центральный депозитарий, репозитарии, регистраторы финансовых транзакций, операторы товарных поставок, кредитные рейтинговые агентства, ценовые центры, операторы финансовых платформ, операторы инвестиционных платформ, операторы информационных систем, в которых осуществляется выпуск цифровых финансовых активов, операторы обмена цифровыми финансовыми активами.

№ 116-ФЗ1, предоставивший право держате- лям реестра проводить упрощенную иденти- фикацию клиентов.

Принятый в отчетном году Федераль- ный закон № 253-ФЗ2 создал условия для формирования клиринговой организацией имущественного пула товаров и выпуска клиринговых сертификатов участия, обеспе- ченных этим пулом.

В рамках комплекса мер поддержки в связи с распространением коронавирусной инфекции Федеральный закон № 259-ФЗ3 был дополнен поправкой4, которая про- длевает до 01.07.2021 срок для приведения действующими операторами инвестицион- ных платформ своей деятельности в соот- ветствие с требованиями законодательства. Изданы нормативные акты Банка России, направленные на совершенствование требо- ваний к раскрытию центральными контраген- тами информации5, а также на создание усло- вий, обеспечивающих наиболее эффективную реализацию процесса выявления операцион- ных рисков, которые возникают в деятельнос- ти центрального депозитария, для чего был расширен перечень методов, применяемых в

рамках проведения самооценки рисков6.

В соответствии с новыми требованиями законодательства, предусматривающими

правовые основы деятельности новых субъ- ектов на финансовом рынке, в 2020 году изданы соответствующие нормативные акты Банка России. Они направлены на обеспе- чение возможности осуществления деятель- ности оператора обмена цифровых финан- совых активов7, прекращение осуществления деятельности оператора финансовой плат- формы, оператора информационной системы, в которой осуществляется выпуск цифровых финансовых активов, и оператора обмена цифровых финансовых активов, связанное с исключением Банком России указанных субъектов (сведений о них) из соответству- ющих реестров8. Кроме того, был издан нор- мативный акт, предусматривающий правовые основы реализации прав депозитариев на учет цифровых финансовых активов9.

В период пандемии коронавирусной ин-

фекции Банк России поддержал поднадзор- ные инфраструктурные организации регу- ляторными и надзорными послаблениями, которые носили комплексный характер и были направлены на обеспечение снижения надзорной нагрузки, ослабление ряда ре- гуляторных требований в целях адаптации финансового сектора к действию ограничи- тельных мер по борьбе с распространением коронавирусной инфекции.

1 Федеральный закон от 07.04.2020 № 116-ФЗ “О внесении изменений в Федеральный закон “О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма” в части уточнения прав и обязанностей юридических лиц, осуществляющих отдельные виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг”.

2 Федеральный закон от 31.07.2020 № 253-ФЗ “О внесении изменений в Федеральный закон “О клиринге, клиринговой дея- тельности и центральном контрагенте” и отдельные законодательные акты Российской Федерации в части создания правовых условий для формирования товарных имущественных пулов”.

3 Федеральный закон от 02.08.2019 № 259-ФЗ “О привлечении инвестиций с использованием инвестиционных платформ и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации”.

4 Статья 12 Федерального закона от 20.07.2020 № 212-ФЗ “О внесении изменений в отдельные законодательные акты Россий- ской Федерации по вопросам совершения финансовых сделок с использованием финансовой платформы”.

5 Указание Банка России от 30.04.2020 № 5452-У “О требованиях к составу информации, подлежащей раскрытию центральным контрагентом, порядку и срокам раскрытия указанной информации, а также о правилах предоставления информации централь- ным контрагентом участникам клиринга”.

6 Указание Банка России от 22.06.2020 № 5483-У “О внесении изменений в Указание Банка России от 12 сентября 2018 года

№ 4905-У “О требованиях к деятельности центрального депозитария в части организации управления рисками, связанными с осуществлением деятельности центрального депозитария, а также к правилам управления рисками, связанными с осущест- влением деятельности центрального депозитария”.

7 Указание Банка России от 03.12.2020 № 5647-У “О требованиях к расчету размера чистых активов хозяйственного общества для целей его включения Банком России в реестр операторов обмена цифровых финансовых активов”.

8 Указание Банка России от 11.12.2020 № 5661-У “О порядке и сроках принятия Банком России решения об исключении сведений об операторе финансовой платформы из реестра операторов финансовых платформ”; Указание Банка России от 16.12.2020

№ 5664-У “О порядке исключения Банком России оператора информационной системы, в которой осуществляется выпуск цифровых финансовых активов, из реестра операторов информационных систем, в которых осуществляется выпуск цифровых финансовых активов”; Указание Банка России от 16.12.2020 № 5665-У “О порядке исключения Банком России оператора об- мена цифровых финансовых активов из реестра операторов обмена цифровых финансовых активов”.

9 Указание Банка России от 03.12.2020 № 5646-У “О случаях и порядке зачисления цифровых финансовых активов номиналь- ному держателю цифровых финансовых активов, который учитывает права на цифровые финансовые активы, принадлежащие иным лицам”.

Меры регуляторного характера

для нивелирования негативного эффекта отрицательных цен на срочном рынке

20 и 21 апреля 2020 года в рамках тор- говли фьючерсным контрактом на нефть марки Light Sweet Crude Oil серии 04.20 была зафиксирована нештатная ситуация, связанная с экспирацией по отрицательным ценам.

Банк России дал разъяснения законо- дательства и действующих процедур орга- низатора торговли и ЦК в ответ на более 350 обращений потребителей финансовых услуг. Кроме того, сделаны выводы о фор- мальном отсутствии нарушений требований законодательства со стороны компаний Группы Московская Биржа (далее — Группа), но при этом выявлен ряд проблем мето- дологического и организационного ха- рактера.

В результате оценки ситуации Банк Рос- сии сформировал комплекс рекомендаций для компаний Группы и профессионального сообщества финансового рынка. В насто- ящее время большинство рекомендаций Группой выполнено, в частности модерни- зированы технические средства для про- ведения торгов в условиях отрицательных цен; обеспечено раскрытие информации об инструментах, которые могут уйти в отрицательную зону; разработаны ключе- вые информационные документы, содер- жащие подробную информацию о рисках и риск-параметрах ряда инструментов сроч- ного рынка; обеспечен мониторинг инфор- мации о контрактах с внешним ценообра- зованием; стандартизированы принципы изменения риск-параметров и принципы принятия решений в случае чрезвычайных ситуаций.

НЕГОСУДАРСТВЕННЫЕ ПЕНСИОННЫЕ ФОНДЫ

В 2020 году Банк России участвовал в разработке законопроекта о гарантиро-

вании прав участников негосударствен- ных пенсионных фондов в системе него- сударственного пенсионного обеспече- ния (НПО) — по аналогии с существующей системой гарантирования пенсионных накоплений. Предложения Банка России по законопроекту направлены в Минфин России1. Данный проект основывается на действующих механизмах гарантирова- ния прав застрахованных лиц в системе обязательного пенсионного страхования и направлен на защиту прав и законных интересов участников НПФ, повышение уровня пенсионного обеспечения граждан за счет стимулирования их участия и уча- стия работодателей в программах НПО, а также укрепление доверия к пенсионной системе Российской Федерации. Основны- ми принципами построения предлагаемой системы являются обязательность участия в ней НПФ, осуществляющих деятельность по НПО, ограничение предельного размера гарантий, обеспечивающее сбалансирован- ность и устойчивость системы гарантиро- вания, покрытие гарантией большей части пенсионных сбережений в системе НПО.

СУБЪЕКТЫ РЫНКА МИКРОФИНАНСИРОВАНИЯ

В 2020 году была продолжена работа по совершенствованию законодательства, ре- гулирующего деятельность субъектов рынка микрофинансирования:

• принят Федеральный закон № 196-ФЗ2, разработанный Банком России совместно с Минфином России, предусматривающий введение процедуры допуска ломбардов на финансовый рынок, совершенствова- ние принципов объединения членов кре- дитных потребительских кооперативов (КПК) по территориальному, профессио- нальному или социальному принципу и совершенствование информирования по- требителей финансовых услуг микрофи- нансовых институтов, а также Федераль-

1 Проект федерального закона “О гарантировании прав участников негосударственных пенсионных фондов в рамках дея- тельности по негосударственному пенсионному обеспечению и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации”.

2 Федеральный закон от 13.07.2020 № 196-ФЗ “О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации”.

ный закон № 197-ФЗ1, устанавливающий размер пошлины за внесение сведений о юридическом лице в государственный реестр ломбардов;

• • принят подготовленный при участии Банка России Федеральный закон № 421-ФЗ2, которым в целях реализации пропорцио- нального подхода отменяется обязанность для сельскохозяйственных кредитных потребительских кооперативов (СКПК) с числом членов менее 200 и СКПК после- дующего уровня по соблюдению финан- совых нормативов концентрации риска на сберегателя и заемщика или их группу;
  • разработанные при участии Банка Рос- сии законопроекты, предусматривающие усиление административной3 и введение уголовной4 ответственности за незакон- ное осуществление профессиональной деятельности по предоставлению по- требительских займов, приняты Государ- ственной Думой в первом чтении.

В течение 2020 года изданы следующие нормативные акты:

• • Указание Банка России № 5391-У5, со- вершенствующее порядок формирования микрофинансовыми организациями ре- зервов на возможные потери по займам;
• Указание Банка России № 5457-У6, уточ- няющее значения формируемых КПК ре- зервов на возможные потери по займам и направленное на стимулирование кре- дитования субъектов МСП;
• Указание Банка России № 5612-У7, уточ- няющее порядок расчета отдельных фи- нансовых нормативов КПК;
• Указание Банка России № 5472-У8, уста- навливающее методику и форму опре- деления собственных средств (капитала) микрокредитных компаний (МКК). При этом требование к минимальному разме- ру собственных средств (капитала) вве- дено Федеральным законом № 271-ФЗ9 — не менее 1 млн рублей с 01.07.2020, а к 2024 году — не менее 5 млн рублей (то есть с ежегодным увеличением на 1 млн рублей).

Во исполнение положений Федерального закона № 196-ФЗ10 нормативными актами Банка России установлены:

• критерии для разграничения полномочий Банка России и саморегулируемых орга- низаций в сфере финансового рынка по надзору за МКК, а также КПК и СКПК с числом членов и ассоциированных чле- нов менее 3 тыс. лиц11;

1 Федеральный закон от 13.07.2020 № 197-ФЗ “О внесении изменений в статью 333.33 части второй Налогового кодекса Рос- сийской Федерации в части установления размера государственной пошлины за внесение сведений о юридическом лице в государственный реестр ломбардов”.

2 Федеральный закон от 08.12.2020 № 421-ФЗ “О внесении изменения в статью 40.1 Федерального закона “О сельскохозяй- ственной кооперации”.

3 Проект федерального закона № 237560-7 “О внесении изменений в статьи 3.5, 4.1.1 и 14.56 Кодекса Российской Федерации об административных правонарушениях”.

4 Проект федерального закона № 237666-7 “О внесении изменений в Уголовный кодекс Российской Федерации”.

5 Указание Банка России от 20.01.2020 № 5391-У “О порядке формирования микрофинансовыми организациями резервов на возможные потери по займам”.

6 Указание Банка России от 13.05.2020 № 5457-У “О внесении изменений в Указание Банка России от 14 июля 2014 года

№ 3322-У “О порядке формирования кредитными потребительскими кооперативами резервов на возможные потери по займам”.

7 Указание Банка России от 05.11.2020 № 5612-У “О внесении изменений в Указание Банка России от 28 декабря 2015 года

№ 3916-У “О числовых значениях и порядке расчета финансовых нормативов кредитных потребительских кооперативов”.

8 Указание Банка России от 01.06.2020 № 5472-У “Об установлении методики определения собственных средств (капитала) микрокредитной компании и формы расчета собственных средств (капитала) микрокредитной компании”.

9 Федеральный закон от 02.08.2019 № 271-ФЗ “О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации”.

10 Федеральный закон от 13.07.2020 № 196-ФЗ “О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации”.

11 Указание Банка России от 09.12.2020 № 5654-У “Об определении размера активов кредитного потребительского кооператива, общее число членов которого не превышает три тысячи физических и (или) юридических лиц, при превышении которого Банк России осуществляет надзор за соблюдением требований законодательства Российской Федерации о кредитной кооперации”; Указание Банка России от 09.12.2020 № 5655-У “Об определении размера активов сельскохозяйственного кредитного по- требительского кооператива, общее число членов и ассоциированных членов которого не превышает три тысячи физических и (или) юридических лиц, при превышении которого Банк России осуществляет надзор за соблюдением требований законо- дательства Российской Федерации о сельскохозяйственной кооперации” и Указание Банка России от 09.12.2020 № 5656-У “Об определении размера активов микрокредитных компаний и суммы задолженности по договорам займа перед микрокредит- ными компаниями, при превышении которых Банк России осуществляет надзор за соблюдением требований законодательства Российской Федерации о микрофинансовой деятельности”.

• • порядок ведения Банком России государ- ственного реестра ломбардов1;
  • форма и порядок подачи ломбардом за- явления об исключении сведений о нем из государственного реестра ломбардов2.

В соответствии с Базовым стандартом совершения кредитным потребительским ко- оперативом операций на финансовом рынке изменен порядок определения максималь- ного ограничения платы за использование КПК привлеченных денежных средств — ком- пенсация не может превышать двукратное значение ключевой ставки, устанавливаемое Банком России на дату заключения договора передачи личных сбережений.

ПРОФЕССИОНАЛЬНЫЕ УЧАСТНИКИ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ

В 2020 году Банк России продолжил работу, направленную на совершенство- вание регулирования деятельности про- фессиональных участников рынка ценных бумаг (ПУРЦБ), развитие финансового рынка и обеспечение финансовой устойчивости ПУРЦБ.

Для создания необходимых условий для построения и функционирования системы внутреннего контроля ПУРЦБ, в том чис- ле установления требований к организа- ции и осуществлению ПУРЦБ внутреннего контроля и внутреннего аудита, а также с целью внедрения принципа пропорцио- нального (соразмерного) регулирования, предусматривающего организацию системы внутреннего контроля с учетом характера и масштаба совершаемых операций, уровня и сочетания принимаемых рисков, издано Указание Банка России № 5683-У3.

В рамках построения системы риск-

ориентированного надзора продолжена

работа по введению пруденциальных нор- мативов для ПУРЦБ. В частности, в целях обеспечения надежного уровня ликвидности у брокера посредством создания запаса необремененных высоколиквидных активов для продолжения деятельности в условиях существенного оттока денежных средств в течение одного месяца (30 дней) издано Указание Банка России № 5436-У4, устанав- ливающее требования к минимально допу- стимому значению норматива краткосрочной ликвидности для брокеров, которым клиен- тами предоставлено право использования их денежных средств в интересах указанных брокеров.

СУБЪЕКТЫ СТРАХОВОГО ДЕЛА

В 2020 году принят Федеральный закон

№ 442-ФЗ5, направленный на усиление полномочий Банка России в части осущест- вления надзора за деятельностью субъектов страхового дела, в том числе в целях предот- вращения незаконного воспрепятствования деятельности временных администраций страховых организаций, сопряженного с выводом средств страховых организаций.

В частности, федеральным законом Банку России предоставлено право приостанавли- вать операции по открытым субъекту стра- хового дела банковским счетам (вкладам), счетам депо (лицевым счетам) одновременно с выдачей предписания об ограничении и (или) запрете на совершение отдельных сделок, а также право приостановления исполнения исполнительных документов об имущественных взысканиях с даты всту- пления в силу решения органа страхового надзора об отзыве всех лицензий и до мо- мента прекращения деятельности временной администрации.

1 Указание Банка России от 19.11.2020 № 5626-У “О ведении Банком России государственного реестра ломбардов”.

2 Указание Банка России от 25.11.2020 № 5631-У “О форме и порядке подачи в Банк России заявления ломбарда об исключении сведений о нем из государственного реестра ломбардов”.

3 Указание Банка России от 28.12.2020 № 5683-У “О требованиях к системе внутреннего контроля профессионального участ- ника рынка ценных бумаг”. Начало действия документа — 01.10.2021.

4 Указание Банка России от 13.04.2020 № 5436-У “Об установлении обязательного норматива краткосрочной ликвидности для брокера, которому клиентами предоставлено право использования их денежных средств в его интересах”. Начало действия документа — 01.10.2021.

5 Федеральный закон от 22.12.2020 № 442-ФЗ “О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Фе- дерации в части введения обеспечительных мер, направленных на сохранение имущества субъекта страхового дела в целях исполнения его обязательств”.

В соответствии с этим законом в 2020 го- ду на один год перенесены сроки увеличе- ния уставных капиталов страховых орга- низаций.

В 2020 году Банк России продолжил ра- боту по подготовке изменений в страховое законодательство в части расширения пол- номочий Банка России в связи с внедрением риск-ориентированного подхода к регули- рованию и надзору за страховым рынком:

• издано Положение Банка России № 710-П1, которое внедряет новые подходы к опре- делению финансовой устойчивости и платежеспособности страховщиков, уста- навливает методику определения соб- ственных средств (капитала) и учитывает риск изменения стоимости активов при определении достаточности капитала;
• 01.07.2021 вступят в силу требования к расчету величины собственных средств, предполагающие учет только концентра- ционного риска. Начиная с 01.07.2022 вступит в силу оценка влияния всех ри- сков на капитал, а с 01.07.2025 будут действовать все нормы Положения Банка России № 710-П.

Банк России в 2020 году разработал и опубликовал на своем сайте Концепцию требований к расчету страховых резервов. Концепция предусматривает расчет стра- ховых резервов только актуарием. Оценка величины страховых резервов представлена как сумма наилучшей оценки приведенной стоимости денежных потоков, связанных с договорами страхования (перестрахования), и рисковой надбавки, отражающей стои- мость капитала, необходимую для форми- рования страховых резервов.

Новые требования позволят более точно рассчитывать величину страховых обяза- тельств и, соответственно, более правильно оценивать финансовую устойчивость стра- ховщиков.

В 2020 году Банк России разработал предложения по совершенствованию за- конодательства, которые предусматривают создание системы гарантирования на рынке страхования жизни (подробную информацию см. на официальном сайте Банка России в разделе “Новости”). В рамках этой систе- мы будут гарантироваться денежные пра- ва страхователей и выгодоприобретателей по договорам добровольного страхования жизни в случае отзыва лицензии страховой организации (в пределах 1,4 млн рублей) и в случае смерти застрахованного лица (в пре- делах 10 млн рублей). Предполагается, что разрабатываемая система гарантирования будет способствовать повышению спроса со стороны потребителей на заключение долгосрочных договоров страхования жиз- ни и, соответственно, увеличению объемов долгосрочных вложений страховщиков.

В 2020 году с участием Банка России

подготовлен законопроект2, направленный на поэтапную интеграцию информационных систем профессиональных объединений страховщиков, созданных в соответствии со страховым законодательством, в единую информационную систему страхования с передачей функций ее оператора специаль- ному юридическому лицу, подконтрольному Банку России.

СУБЪЕКТЫ НАЦИОНАЛЬНОЙ ПЛАТЕЖНОЙ СИСТЕМЫ

Для субъектов национальной платежной системы, являющихся операторами платеж- ных систем, операторами услуг платежной инфраструктуры, операторами по переводу денежных средств, Банк России ввел регу- ляторные послабления3 направленные на снижение последствий влияния коронави- русной инфекции, в частности:

– в период с 31.03.2020 по 01.07.2020 были приостановлены проверки выше-

1 Положение Банка России от 10.01.2020 № 710-П “Об отдельных требованиях к финансовой устойчивости и платежеспособ- ности страховщиков”.

2 Проект федерального закона № 1056530-7 “О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Феде- рации в части создания автоматизированной информационной системы страхования” (документ проходит межведомственное согласование).

3 Информационные письма Банка России от 31.03.2020 № ИН-04-45/43 “О неприменении мер, действий и мер принуждения к операторам платежных систем, операторам услуг платежной инфраструктуры, операторам по переводу денежных средств” и от 09.06.2020 № ИН-04-45/99 “О неприменении мер к операторам по переводу денежных средств и операторам платежных систем”.

указанных операторов, запланированные проверки перенесены на период после 01.07.2020;

– к операторам по переводу денежных средств не применялись меры, предусмо- тренные статьей 74 Федерального закона

№ 86-ФЗ, за прием электронных средств платежа иностранных поставщиков пла- тежных услуг при несоответствии требо- ваниям статьи 9.1 Федерального закона

№ 161-ФЗ1.

В рамках реализации внесенных в 2019 году изменений в Федеральный закон

№ 161-ФЗ в 2020 году разработан норма- тивный акт, устанавливающий порядок ве- дения Банком России перечней поставщи- ков платежных приложений, иностранных поставщиков платежных услуг, операторов услуг информационного обмена, платежных агрегаторов, а также порядок предоставле- ния в Банк России сведений для ведения указанных перечней2.

В целях расширения способов взаимо- действия Банка России с организациями федеральной почтовой связи и получения информации об осуществлении почтовых переводов денежных средств с использова- нием личного кабинета были внесены изме- нения в Указание Банка России № 4973-У3.

ДРУГИЕ УЧАСТНИКИ

Субъекты рынка коллективных инвестиций (кроме НПФ)

В 2020 году вступили в силу изменения в законодательство, предусматривающие

замену регистрации Банком России правил доверительного управления паевых инве- стиционных фондов для квалифицированных инвесторов на их согласование специали- зированными депозитариями4, а также были подготовлены требования к таким правилам, которые с 1 февраля 2021 года заменили их типовую форму5.

В целях усиления защиты прав и за- конных интересов инвесторов, а также повышения доверия к рынку коллективных инвестиций издано Указание Банка России

№ 5511-У6, которым утверждены требо- вания к выявлению конфликта интересов у управляющих компаний и специализи- рованных депозитариев и управлению ими. Это указание определяет случаи, когда у финансовой организации может возникнуть конфликт интересов, и уста- навливает, как его выявлять и какие виды конфликта интересов компания обязана предотвращать. Так, например, в любом случае необходимо исключить возможное совершение сделок с имуществом клиен- та не на наилучших доступных условиях, а также исполнение собственных сделок управляющих компаний с использованием информации о клиентских сделках. В от- дельных случаях финансовая организация вправе совершить сделку с конфликтом интересов — например, сделку со связан- ным с компанией лицом. Но это возмож- но, только если финансовая организация убедилась, что такая сделка соответствует интересам клиента и ему раскрыта инфор- мация о конфликте интересов.

1 Федеральный закон от 27.06.2011 № 161-ФЗ “О национальной платежной системе” (в редакции федеральных законов от 03.07.2019 № 173-ФЗ, от 02.08.2019 № 264-ФЗ).

2 Указание Банка России от 06.04.2020 № 5429-У “О порядке ведения Банком России перечня поставщиков платежных при- ложений, перечня иностранных поставщиков платежных услуг, перечня операторов услуг информационного обмена, перечня банковских платежных агентов, осуществляющих операции платежных агрегаторов, о порядке, формах, составе и сроке пре- доставления операторами по переводу денежных средств, операторами платежных систем сведений для ведения указанных перечней”.

3 Указание Банка России от 22.06.2020 № 5484-У “О внесении изменений в Указание Банка России от 26 ноября 2018 года

№ 4973-У “О порядке направления Банком России запросов и получения от организаций федеральной почтовой связи ин- формации об осуществлении ими почтовых переводов денежных средств”.

4 Федеральный закон от 26.07.2019 № 248-ФЗ “О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации”.

5 Указание Банка России от 02.12.2020 № 5642-У “О требованиях к правилам доверительного управления паевым инвестици- онным фондом, инвестиционные паи которого предназначены исключительно для квалифицированных инвесторов”.

6 Указание Банка России от 22.07.2020 № 5511-У “О требованиях к выявлению конфликта интересов и управлению конфликтом интересов управляющей компании инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов и специализированного депозитария”. Начало действия документа — 01.04.2021.

Бюро кредитных историй

В 2020 году при участии Банка России принят Федеральный закон № 302-ФЗ1 в соответствии с которым предусмотрено:

• установление единых требований к по- рядку формирования кредитной истории, а также единый состав показателей;
• создание нового института квалифициро- ванных бюро кредитных историй (БКИ), которые будут в режиме, близком к ре- жиму реального времени, предоставлять кредиторам сведения о среднемесячных платежах субъекта кредитной истории для расчета показателя долговой (пла- тежной) нагрузки заемщика;
• установление единого порядка и формы предоставления таких сведений;
• установление порядка определения Бан- ком России значения среднерыночной стоимости предоставления кредитного отчета в целях ограничения стоимости предоставления сведений о среднеме- сячных платежах;
• установление требований к методике вычисления БКИ индивидуального рей- тинга субъекта кредитной истории — фи- зического лица и составу информации, подлежащей раскрытию при предостав- лении такого рейтинга субъекту кредит- ной истории;
• определение форм, порядка и сроков со- ставления и представления в Банк России отчетности БКИ.

В целях поддержки бизнеса и граждан в период распространения коронавирусной инфекции Банк России подготовил пакет разъяснений об организации работы БКИ, источников формирования кредитных исто- рий и пользователей кредитных историй, в соответствии с которыми участникам рын- ка при разработке и использовании моде- лей оценки вероятности дефолта заемщика (скоринговых моделей, индивидуального

рейтинга субъекта кредитной истории) реко- мендовано не учитывать события реструкту- ризации долговых обязательств, связанные с распространением коронавирусной инфек- ции (реструктуризации, проведенной как в рамках предусмотренных законами механиз- мов, так и в рамках собственных программ заимодавцев (кредиторов).

Саморегулируемые организации

В 2020 году Банк России подвел итоги публичного обсуждения состояния системы саморегулирования на финансовом рынке и принял решения о преждевременности проведения реформы действующей модели саморегулирования2. В качестве основных задач по совершенствованию деятельности саморегулируемых организаций на финан- совом рынке (СРО) Банк России определил:

• повышение эффективности контрольного и дисциплинарного механизмов СРО;
• исключение дублирующих функций СРО по контролю за соблюдением финансо- выми организациями требований законо- дательства в сфере финансового рынка и нормативных актов Банка России (кроме отдельных сегментов, например микрофи- нансового рынка), что снизит нагрузку на СРО и ее членов по проведению проверок;
• включение в сферу деятельности СРО работы по продвижению принципов эти- ческого и добросовестного поведения. В целях установления возможности элек-

тронного взаимодействия при представле- нии некоммерческой организацией докумен- тов для принятия Банком России решения о внесении сведений о ней в единый ре- естр СРО и при направлении СРО сведений для внесения изменений в единый реестр Банк России принял Указание Банка России

№ 5561-У3.

В 2020 году при Банке России функцио- нировали 14 комитетов по стандартам, к

1 Федеральный закон от 31.07.2020 № 302-ФЗ “О внесении изменений в Федеральный закон “О кредитных историях” в части модернизации системы формирования кредитных историй”.

2 Доклад для общественных консультаций “Саморегулирование на российском финансовом рынке. Анализ эффективности и вопросы совершенствования существующей модели” опубликован 23.12.2019; Отчет об итогах публичного обсуждения доклада опубликован 18.08.2020.

3 Указание Банка России от 24.09.2020 № 5561-У “О ведении Банком России единого реестра саморегулируемых организаций в сфере финансового рынка”.

основным задачам которых относятся согла- сование базовых стандартов, разработанных СРО, а также подготовка предложений о направлениях развития деятельности фи- нансовых организаций.

В 2020 году разработаны СРО и утверж- дены Банком России новые редакции двух базовых стандартов:

• • Базового стандарта совершения кре- дитным потребительским кооперативом операций на финансовом рынке1;
  • Базового стандарта совершения броке- ром операций на финансовом рынке2. Всего на конец года действует 19 ба-

зовых стандартов, утвержденных Банком России, которые определяют требования к деятельности микрофинансовых организа- ций, кредитных потребительских кооперати- вов, брокеров, депозитариев, управляющих, форекс-дилеров, страховых организаций, страховых брокеров, инвестиционных совет- ников, специализированных депозитариев.

ОПТИМИЗАЦИЯ РЕГУЛЯТОРНОЙ НАГРУЗКИ НА УЧАСТНИКОВ ФИНАНСОВОГО РЫНКА

В августе 2019 года начала свою дея- тельность Рабочая группа по оптимизации регуляторной нагрузки на участников фи- нансового рынка (далее — Рабочая группа). В целом по итогам деятельности Рабочей группы за 2020 год можно выделить неко- торые устойчивые тенденции.

Практика реализации инициативы Бан- ка России по оптимизации регуляторной нагрузки на участников финансового рын- ка полностью подтвердила актуальность поставленных задач и востребованность соответствующих мер. Между регулятором и участниками рынка установился продук- тивный диалог. Постепенно возрастала мотивация участников финансового рын- ка — если в начале деятельности Рабочей группы основной пул инициатив поступал от саморегулируемых организаций, то по мере ее развития начали активно подклю-

чаться индивидуальные участники, а также представители иных направлений бизнеса финансовых групп, ранее представленных в подгруппах по другому профилю. Таким об- разом, кросс-секторальный подход к органи- зации работы можно признать оправданным. Несмотря на то что в целом в условиях пандемии коронавирусной инфекции ак- тивность участников финансового рынка и инфраструктуры значительно снизилась на фоне переоценки приоритетности различных бизнес-процессов, деятельность Рабочей группы оставалась высоковостребованной, а работа продолжалась в дистанционном

формате.

Характер инициатив также претерпел некоторые изменения — на начальном этапе большая часть инициатив была посвящена устранению юридических коллизий, уста- ревших и дублирующих требований, в даль- нейшем предложения участников все чаще были направлены на существенное измене- ние регулирования, призванное снизить или оптимизировать издержки бизнеса.

В 2020 году Рабочая группа провела пять заседаний и поддержала 142 иници- ативы участников рынка из направленных профильными подгруппами (20 инициатив были возвращены в подгруппы на доработ- ку). Данная работа позволила реализовать уже 74 инициативы. Наибольших успехов удалось достичь в оптимизации регули- рования банковского сектора (22 инициа- тивы) — устранить коллизии и избыточные требования к организации деятельности и снизить административную нагрузку в виде надзорных мероприятий. Кроме того, устра- нены дублирующие формы, оптимизированы процедуры и сроки передачи отчетности кредитных и некредитных организаций (10 и девять инициатив соответственно), а также избыточные или неактуальные требова- ния в сфере ПОД/ФТ (восемь инициатив). Остальные 25 инициатив были направле- ны на усовершенствование регулирования корпоративных отношений, правил допуска,

1 Утвержден Банком России, протокол от 13.10.2020 № КФНП-29.

2 Утвержден Банком России, протокол от 24.12.2020 № КФНП-167.

страхового и микрофинансового рынков, рынка коллективных инвестиций и дея- тельности ПУРЦБ. По экспертным оценкам Некоммерческого фонда “Аналитический центр “Форум”, подготовленным совместно с инициаторами предложений, экономиче- ский эффект от 22 реализованных Банком России инициатив составил более 13 млрд рублей в год.

По подавляющему числу инициатив в отношении нормативных актов Банка Рос- сии срок исполнения не превышает конец 2021 года. Наибольшее число инициатив будет реализовано в части регулирования

деятельности профессиональных участни- ков финансового рынка (28), вопросов в сфере допуска (21) и отчетности некредит- ных организаций (19). Большинство из этих инициатив призвано отменить устаревшие акты, унифицировать требования, снизить административную нагрузку и устранить юридические коллизии в соответствующей сфере регулирования. Остальные иници- ативы (19) предусматривают изменения, направленные на оптимизацию банковского регулирования, инфраструктуры финансово- го рынка, правил ПОД/ФТ и регулирования страхового рынка.

НАДЗОР

• • • 1. ДИСТАНЦИОННЫЙ НАДЗОР

Кредитные организации, банковские группы, банковские холдинги

В 2020 году функции надзора за кре- дитными организациями централизованно выполнялись Департаментом надзора за системно значимыми кредитными организа- циями (ДНСЗКО) и Службой текущего бан- ковского надзора (СТБН).

По состоянию на 01.01.2021 ДНСЗКО осу- ществлял надзор за деятельностью 121 СЗКО и 18 КО, входящих в состав банковских групп, головными организациями которых являются СЗКО, а также Банка “ТРАСТ” ПАО, выпол- няющего функцию Банка непрофильных активов. Поднадзорные ДНСЗКО кредитные организации являются участниками 13 бан- ковских групп (в том числе банковской груп- пы, в которую входит Банк “ТРАСТ” ПАО), трех холдингов.

СТБН осуществляла надзор за деятельнос- тью 371 КО, в том числе за 221 банком с уни- версальной лицензией, 118 банками с базовой лицензией и 32 небанковскими кредитными организациями (НКО). Среди поднадзорных СТБН организаций часть являлись участни- ками 65 банковских групп, 22 банковских холдингов и 58 неформальных групп.

Надзор за четырьмя небанковскими кре- дитными организациями (центральным депо- зитарием и тремя центральными контраген- тами) осуществлял Департамент инфраструк- туры финансового рынка.

За всеми кредитными организациями контроль осуществляют кураторы. В 112 кре- дитных организаций назначены уполномо- ченные представители Банка России.

Надзор за КО осуществлялся с учетом

особенностей их деятельности, соответ- ствующей виду выданной лицензии:

– банки с универсальной лицензией в ос- новном обладают достаточно широкой линейкой продуктов, что, в свою оче-

редь, несет большое количество рисков. Универсальная лицензия предполагает значительный объем операций, которые может осуществлять КО (например, в части операций с ценными бумагами, с нерезидентами и так далее). В связи с этим зачастую банки с универсальной лицензией в большей степени в сравне- нии с банками с базовой лицензией (ББЛ) подвержены рыночному и правовому рискам, а также риску потери деловой репутации. Учитывая возможное влияние на рынок проблем в деятельности банков с универсальной лицензией, осуществле- ние надзора за ними предполагает оценку внутренних процедур оценки достаточно- сти капитала, контроль за соблюдением большего количества по сравнению с ББЛ нормативов и выполнения надбавок к нормативам достаточности собственных средств (капитала), раскрытия отчетности для инвесторов и так далее;

• в отношении СЗКО, ввиду их большей

значимости для стабильности сектора, установлены повышенные регулятивные требования в части системы управления рисками, капиталом и внутреннего контро- ля, что требует углубленного анализа уста- новленных в банке процедур и процессов;

• специфика надзора за ББЛ включает

контроль за проводимыми КО операция- ми с целью недопущения нарушения ими статьи 5 Федерального закона № 395-12, ограничивающей список возможных к проведению операций ББЛ;

• надзор за деятельностью НКО осущест-

влялся с учетом наличия рисков в обла- сти платежных систем, поскольку биз- нес-модель большинства НКО основана на осуществлении переводов денежных средств, в том числе электронных денеж- ных средств.

1 В 2020 году принято решение о включении в перечень системно значимых кредитных организаций ПАО “Совкомбанк”.

2 Федеральный закон от 02.12.1990 № 395-1 “О банках и банковской деятельности”.

Консолидированный надзор за деятель- ностью крупнейших финансовых объедине- ний КО и некредитных финансовых органи- заций (НФО) на конец 2020 года осущест- вляли 26 надзорных групп, в состав которых входили как сотрудники, осуществляющие банковский надзор, так и сотрудники других подразделений Банка России, осуществляю- щих надзор за НФО.

В рамках консолидированного надзора:

• • осуществлялся оперативный информа- ционный обмен между кураторами из подразделений, отвечающих за надзор за банками и НФО, входящими в состав банковских групп;
  • информация по компаниям группы консо- лидировалась и регулярно обновлялась в электронном досье;
  • идентифицированы ключевые риски фи- нансовых объединений.

В составе надзорных групп, осуществля- ющих надзор за КО, расположенными вне пределов Московского региона, принимали участие или были назначены уполномо- ченными представителями Банка России региональные сотрудники надзорных под- разделений.

Региональные сотрудники в рамках функ- циональных обязанностей посещали КО (фи- лиалы) для получения оперативной инфор- мации о деятельности банков, участвовали в совещаниях и мониторинге деятельности КО, в том числе их корреспондентского счета; в осуществлении контроля за исполнением примененных к КО мер (требований, ограни- чений или запретов) и в рассмотрении обра- щений КО и их клиентов, иных юридических и физических лиц; а также в проверках КО (филиалов)1.

В рамках консультативного надзора

(подхода, направленного на тесное взаимо- действие с органами управления КО в целях предупреждения возникновения негативных явлений и тенденций в их деятельности) ре- гулярно проводились совещания и рабочие встречи с топ-менеджментом и бенефициа-

рами КО по обсуждению значимых рисков, текущих вопросов деятельности, реализу- емых бизнес-планов поднадзорных КО и банковских групп, доработке внутренних документов и результатов инспекционных проверок. Одной из ключевых тематик над- зорной повестки совещаний с представите- лями КО являлась их адаптация к влиянию пандемии коронавирусной инфекции, в том числе ее воздействие на финансовую устой- чивость при выходе из режима регуляторных послаблений, и к волатильности на финан- совых рынках.

В течение 2020 года надзорными под- разделениями проведено 438 совещаний с поднадзорными КО, в том числе 75 совеща- ний с СЗКО. В условиях пандемии совещания проводились преимущественно посредством видео- и аудио-конференц-связи.

В связи с распространением коронави- русной инфекции Банк России принял меры, направленные на снижение регуляторной и надзорной нагрузки на банки. Количество регулярных запросов в адрес КО было зна- чительно сокращено, сроки представления соответствующих ответов увеличены, как и сроки составления и представления в Банк России регулярной пруденциальной отчетности, в том числе был перенесен срок представления информации об организации внутренних процедур оценки достаточ- ности капитала (ВПОДК) и их результатах по состоянию на 01.01.2020 на индивиду- альной и консолидированной основе на 30.09.2020.

С учетом принятых руководством Банка России решений представленная КО инфор- мация об организации ВПОДК за 2019 год на индивидуальной и консолидированной основе будет учтена надзорными подраз- делениями при проведении оценки ВПОДК за 2020 год. При этом представленная КО информация учитывалась надзорными под- разделениями при оценке показателя си- стемы управления рисками (ПУ4) в ходе проведения классификации КО2.

1 В 2020 году региональные сотрудники приняли участие в проверках 28 КО.

2 В соответствии с Указанием Банка России от 03.04.2017 № 4336-У “Об оценке экономического положения банков”.

В 2020 году была продолжена надзорная работа с КО и головными КО банковских групп по контролю за устранением нарушений и недостатков, выявленных по результатам про- веденной оценки ВПОДК за 2018 год. В целом, а также с учетом выявленных недостатков в текущей деятельности банков, поднадзорных СТБН, в их адрес было направлено 2132 ин- формационных письма с рекомендациями по управлению основными рисками.

Развитие надзорного стресс-тестиро-

вания в 2020 году было сфокусировано на совершенствовании методологии и инстру- ментария расчетов. В рамках снижения ре- гуляторной нагрузки в условиях распростра- нения коронавирусной инфекции программа надзорного стресс-тестирования банков по методу bottom-up (когда банки сами делают расчеты на основании стресс-параметров, заданных Банком России) была отменена, и стресс-тесты проводились Банком Рос- сии самостоятельно. При этом методология стресс-тестирования была адаптирована для учета повышенного риска в отдельных секторах экономики (уязвимых к условиям режима самоизоляции), программ кредитных каникул, регуляторных послаблений и про- чих особенностей периода распространения коронавирусной инфекции в России.

Для проведения стресс-тестов в Банке

России было разработано 29 индивидуальных моделей стресс-тестирования по крупнейшим банкам, на которые приходится более 80% активов банковского сектора. На основе этих моделей было рассчитано два стресс-теста по банковскому сектору — в марте и ноябре. Так- же в рамках поддержки надзорного процесса модели стресс-тестирования использовались для экспертизы планов восстановления фи- нансовой устойчивости, представляемых банками в Банк России.

Во второй половине 2020 года была про- ведена подготовительная работа по возоб- новлению в 2021 году ежегодного надзорно- го стресс-тестирования по методу bottom- up — были актуализированы методология и

расчетные шаблоны, в частности с учетом опыта экспертизы планов восстановления финансовой устойчивости банков. В октябре банкам — участникам стресс-тестирования по методу bottom-up был разослан офици- альный стресс-сценарий, на основе которого будет проводиться надзорное стресс-те- стирование в 2021 году. Ранняя рассылка стресс-сценария дала возможность банкам использовать его уже в 2020 году в процес- се бизнес-планирования и в рамках ВПОДК. Регулярную оценку различных видов активов КО и НФО в 2020 году продолжи- ла осуществлять Служба анализа рисков. В 2020 году был проведен анализ более 480 групп компаний и крупнейших заемщи- ков, совокупная долговая нагрузка которых с учетом связанных компаний составляет

более 33 трлн рублей.

В рамках оценки кредитного риска мас- сового сегмента за 2020 год проанализиро- вано более 11 тыс. ссуд юридических лиц на сумму 1,7 трлн рублей. В 2020 году подготов- лено 39 заключений с оценкой розничных кредитных портфелей общим объемом более 255 млрд рублей (более 2,7 млн ссуд), вклю- чающих в том числе анализ 305 внутренних нормативных документов КО.

Элементом комплексной оценки потен- циальных кредитных потерь является экс- пертиза предметов залога, принятых КО в качестве обеспечения по ссудам, в рамках которой устанавливались фактическое нали- чие и правовой статус предметов залога, вы- носилось суждение о стоимости предметов залога. За 2020 год проведена экспертиза 19,9 тыс. предметов залога, а также осущест- влена оценка 11,2 тыс. активов.

В 2020 году продолжилась реализация задачи по внедрению реестра залогов:

• утверждена форма отчетности кредит- ных организаций 0409310 “Сведения о предметах залога, принятых кредитными организациями в качестве обеспечения по ссудам”, являющаяся основным источ- ником формирования реестра залогов1.

1 В соответствии с Указанием Банка России от 12.05.2020 № 5456-У “О внесении изменений в Указание Банка России от 8 октября 2018 года № 4927-У “О перечне, формах и порядке составления и представления форм отчетности кредитных ор- ганизаций в Центральный банк Российской Федерации”.

Представление кредитными организаци- ями в Банк России отчетности по указан- ной форме начнется во втором полугодии 2021 года;

• • получено согласие более 130 КО (в том числе ряда СЗКО) принять участие в про- ведении пилотного сбора отчетности по форме 0409310 (в первом полугодии 2021 года);
  • продолжалась разработка ИТ-решений для реализации проекта.

По направлению анализа рыночного риска в 2020 году в отношении 142 КО подготов- лено 358 заключений по оценке справедли- вой стоимости ценных бумаг и производных финансовых инструментов, категорий каче- ства выпусков ценных бумаг, финансового состояния их эмитентов, анализа сделок с финансовыми инструментами. Среднемесяч- ный объем проанализированных портфелей ценных бумаг КО в рамках регулярного ана- лиза составил порядка 2,8 трлн рублей.

В рамках оценки качества системы управ- ления операционными рисками в КО, в том числе оценки качества планов по обеспе- чению непрерывности и восстановлению деятельности, в 2020 году подготовлено 144 заключения по 133 КО, включающие анализ 2298 внутренних нормативных до- кументов.

Надзорные мероприятия в части информационной безопасности

Банк России совершенствует подход к надзору в отношении субъектов кредит- но-финансовой сферы по вопросам выпол- нения требований к обеспечению защиты информации и применению информацион- ных технологий. Основная цель данного под- хода — переход к риск-ориентированному надзору в рамках дистанционного надзора и контактных проверок.

Совершенствование дистанционной ра- боты в части информационной безопасно- сти в 2020 году осуществлялось по двум направлениям: внедрение консультативно- го надзора за деятельностью организаций кредитно-финансовой сферы и проведение киберучений.

Мероприятия консультативного надзора в части информационной безопасности по- зволяют больше узнавать о поднадзорных организациях, контролировать своевремен- ность совершенствования бизнес-процессов согласно требованиям нормативных актов Банка России и международных стандартов, что в совокупности способствует повышению уровня их киберустойчивости. Основная зада- ча консультативного надзора — своевременное выявление проблем в области обеспечения информационной безопасности и применения информационных технологий у поднадзор- ных организаций и определение масштаба предполагаемых финансовых потерь с целью проведения работ по их предотвращению в режиме непосредственного взаимодействия. Киберучения — новый проект, направлен- ный на оперативное выявление и подтверж- дение отдельных недостатков в процессах обеспечения информационной безопасно- сти поднадзорных организаций в рамках осуществления дистанционного надзора. В конце 2020 года завершен первый цикл киберучений с 22 крупнейшими финансовы- ми организациями, который позволил апро- бировать механизм оперативного дистанци- онного выявления недостатков в процессах

обеспечения киберустойчивости.

В ходе киберучений в режиме стресс-те- стирования моделировались сценарии акту- альных компьютерных атак и проверялась не только готовность к ним подразделений информационной безопасности и инфор- мационных технологий поднадзорных ор- ганизаций, но и способность Банка России оперативно взаимодействовать в рамках реагирования и содействовать устранению возникших угроз.

С каждой организацией в ходе киберуче- ний в режиме имитационного моделирова- ния было отработано несколько сценариев компьютерных атак и реализаций планов реагирования на них.

В рамках нового проекта по проведению киберучений сформированы риск-профили поднадзорных организаций в части инфор- мационной безопасности и киберустойчи- вости и определены режимы последующего

надзора. В основу риск-профилирования положены следующие показатели:

• • • уровень совокупных потерь в результате реализации информационных угроз;
    • уровень операционной надежности пре- доставления финансовых услуг в услови- ях реализации информационных угроз;
    • уровень несанкционированных операций;
    • уровень зрелости (эффективности) про- цессов обеспечения защиты информации и обеспечения операционной надежности.

По результатам определения значений показателей поднадзорная организация классифицируется в одну из четырех групп уровней риска (“красная”, “оранжевая”, “жел- тая”, “зеленая”). Исходя из этого определяет- ся режим последующего надзора, в том чис- ле потребность в проведении мероприятий консультативного надзора, киберучений или контактной проверки. В свою очередь полу- чение необходимой информации в рамках контактных проверок позволяет проводить дополнительный анализ и корректировать (уточнять) риск-профиль поднадзорной ор- ганизации.

В 2020 году произведен расчет риск-про- филя в части информационной безопасности и киберустойчивости банков с универсаль- ной лицензией, КО — участников финансовых объединений, а также СЗКО.

В отчетном периоде в рамках дистанци- онного надзора осуществлялась следующая деятельность:

• • • подготовка необходимой предпрове- рочной информации и предложений в отношении риск-ориентированных зада- ний для проведения проверок кредитных организаций;
    • анализ и контроль текущих результатов проверок кредитных организаций;
    • анализ результатов проверок кредитных организаций и подготовка предложений по применению мер надзорного реаги- рования;
    • контроль исполнения кредитными орга- низациями примененных мер надзорного реагирования.

Данные, собранные в рамках дистанци- онной работы (консультативный надзор, киберучения) и контактных проверок, ис- пользуются для подготовки заключений о состоянии информационной безопасности финансовых объединений и учитываются в составе блока “Информационная безопас- ность и киберустойчивость” при формиро- вании композитного риск-профиля.

В 2020 году произведен расчет риск-про- филя по вопросам информационной бе- зопасности и киберустойчивости кредитных организаций с универсальной банковской лицензией, кредитных организаций — участ- ников финансовых объединений, а также системно значимых кредитных организаций.

Надзорное реагирование Банка России

в 2020 году было ориентировано в первую очередь на выявление на ранних стади- ях негативных тенденций в деятельности КО и применение адекватных мер с целью предупреждения развития этих тенденций. Информация о мерах, примененных к КО в 2020 году, представлена в таблице 34 раз- дела 5.4 “Статистические таблицы”.

Банк России в случае непринятия соб- ственниками эффективных мер по устра- нению выявленных нарушений и восста- новлению финансовой устойчивости при наличии оснований отзывал у КО лицензии на осуществление банковских операций. В 2020 году Банк России отозвал лицензии у 16 КО (в 2019 году — у 28 КО) в соответствии со статьей 74 Федерального закона № 86-ФЗ и статьей 20 Федерального закона № 395-1.

Основаниями для отзыва лицензий на осуществление банковских операций1 в 2020 году являлись:

• в 15 случаях (в 2019 году — в 27) — неис- полнение федеральных законов, регули- рующих банковскую деятельность, а так- же нормативных актов Банка России, если в течение одного года к КО неоднократно применялись меры, предусмотренные Федеральным законом № 86-ФЗ;
• в девяти случаях (в 2019 году —в 14) —неод- нократное нарушение в течение года тре-

1 Отзыв лицензии у КО мог осуществляться одновременно по нескольким основаниям.

бований Федерального закона № 115-ФЗ1, а также изданных в соответствии с ним нормативных актов Банка России;

• • в одном случае (в 2019 году — в четы- рех) — снижение значений всех нормати- вов достаточности собственных средств (капитала) КО ниже 2%;
  • в одном случае (в 2019 году — в четы- рех) — снижение размера собственных средств (капитала) КО ниже минималь- ного значения уставного капитала, уста- новленного на дату ее государственной регистрации.

Кроме того, в отчетном периоде Банк России аннулировал лицензии девяти КО (в 2019 году — трех) в связи с принятием их акционерами (участниками) решения о добровольной ликвидации.

КО, у которых в 2020 году отозваны ли- цензии на осуществление банковских опе- раций, в основном были зарегистрированы в Москве (девять из 16).

Инфраструктурные организации2

Завершение реформы НКО-ЦК

В 2020 году завершена реформа регули- рования центрального контрагента, иниции- рованная в 2015 году, результатами которой стали выделение центрального контрагента в качестве отдельного вида небанковской кредитной организации (НКО-ЦК) и форми- рование комплексной риск-ориентирован- ной модели регулирования деятельности центрального контрагента, соответствующей международным стандартам. В 2020 году статус НКО-ЦК получили две организации.

Совершенствование надзора

за инфраструктурными организациями

В отчетном году основным направлением надзора стала оценка проводимых инфра-

структурными организациями мероприятий в целях обеспечения непрерывности деятель- ности, в том числе в связи с распростране- нием коронавирусной инфекции. Для сни- жения последствий влияния пандемии Банк России принял временные регуляторные и надзорные послабления. Кроме того, осу- ществлялось ежедневное взаимодействие с участниками рынка, в рамках которого проводилась информационная поддержка, а также сбор обратной связи об актуаль- ных проблемах, с которыми сталкиваются участники рынка, включая инфраструктурные организации.

В условиях пандемии инфраструктурные организации продолжили осуществлять кри- тически важные процессы с оперативным переводом большей части сотрудников на дистанционную работу — новый для них режим деятельности. В связи с этим стали широко использоваться новые электронные сервисы организаций учетной инфраструк- туры для клиентов, позволяющие получать услуги без личного присутствия в офисе ор- ганизации: личные кабинеты на сайтах, по- дача и обработка распоряжений (поручений) онлайн, удаленная идентификация клиентов, электронное голосование и иные сервисы.

Также в 2020 году Банк России продол- жил совершенствование надзорных проце- дур в отношении инфраструктурных органи- заций финансового рынка. Для регистрато- ров, депозитариев и специализированных депозитариев были утверждены критерии существенности выявленных нарушений, позволившие унифицировать подходы при принятии решения о применении мер над- зорного реагирования.

Произошло значительное развитие над- зора за специализированными депозитари- ями. В частности, разработанная методика категоризации специализированных депо-

1 Федеральный закон от 07.08.2001 № 115-ФЗ “О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма”.

2 Под инфраструктурными организациями в настоящем разделе понимаются: клиринговые организации (в том числе выполняю- щие функции центрального контрагента), организаторы торговли, профессиональные участники рынка ценных бумаг, имеющие лицензию на осуществление деятельности по ведению реестра владельцев ценных бумаг, депозитарии, специализированные депозитарии, центральный депозитарий, репозитарии, регистраторы финансовых транзакций, операторы товарных поставок, кредитные рейтинговые агентства, ценовые центры, операторы финансовых платформ, операторы инвестиционных платформ, операторы информационных систем, в которых осуществляется выпуск цифровых финансовых активов, операторы обмена цифровыми финансовыми активами.

зитариев позволила установить пропорцио- нальное регулирование в области обеспече- ния защиты информации.

В целях совершенствования поставочной инфраструктуры биржевого товарного рынка и исполнения пункта 4 раздела X распоряже- ния Правительства Российской Федерации от 16.04.2018 № 1697-р “Об утверждении плана мероприятий (“дорожной карты”) по развитию конкуренции в отраслях эконо- мики Российской Федерации и переходу отдельных сфер естественных монополий из состояния естественной монополии в состояние конкурентного рынка на 2018— 2020 годы” Банк России 29.04.2020 принял решение об аккредитации в качестве опера- тора товарных поставок дочерней структуры российской железнодорожной компании ООО “Цифровая Логистика”. Внедрение же- лезнодорожной перевозки в процедуры исполнения биржевых договоров окажет по- ложительное влияние на транспарентность рынка и прослеживаемость движения бирже- вых товаров (основная их часть доставляется железнодорожным транспортом), а также на оптимизацию разрешения спорных ситуаций между участниками торгов. Прекращено действие аккредитации двух операторов товарных поставок, не осуществляющих деятельность.

Во втором полугодии 2020 года началось

построение системы риск-ориентированного надзора, направленного на выявление и пре- дупреждение негативных тенденций в дея- тельности кредитных рейтинговых агентств. Ведутся досье кредитных рейтинговых агентств. Для всех кредитных рейтинговых агентств назначены кураторы. Основное вни- мание кураторы уделяют выявлению нефи- нансовых рисков в деятельности кредитных рейтинговых агентств с учетом ее специфики. Начата работа по автоматизации надзорных процессов, в том числе по формированию триггеров, в частности по сопоставлению уровней кредитных рейтингов, присвоенных одному рейтингуемому лицу разными кредит- ными рейтинговыми агентствами.

Учитывая возрастающие риски, связан-

ные с ростом объема торгов иностранными

ценными бумагами, создана надзорная груп- па по осуществлению контроля и надзора за деятельностью группы компаний — членов Ассоциации участников финансового рынка “Некоммерческое партнерство развития финансового рынка РТС” (далее — Надзорная группа), объединяющая структурные под- разделения Банка России, в компетенцию которых входит надзор за различными об- ластями деятельности биржевого холдинга ПАО “Санкт-Петербургская биржа”. Основ- ными целями создания Надзорной группы являются обмен информацией, значимой для надзора, и выработка единых подхо- дов к надзору за биржевым холдингом для получения синергетического эффекта от мероприятий, осуществляемых регулятором в отношении отдельных компаний — членов Ассоциации участников финансового рынка “Некоммерческое партнерство развития финансового рынка РТС”.

Надзорные мероприятия в отношении компаний Группы Московская Биржа

В отношении компаний Группы Москов- ская Биржа продолжался мониторинг испол- нения мер Банка России по результатам пла- новой скоординированной проверки Главной инспекции Банка России, завершившейся в конце 2019 года. По состоянию на конец 2020 года компании Группы Московская Бир- жа устранили более 85% всех выявленных нарушений (недостатков).

Проведена первая комплексная проверка сквозных процедур листинга и регистрации коммерческих облигаций, включая обмен информацией между компаниями группы, образующими биржевой холдинг. Благодаря сквозной оценке процедуры определены от- дельные недостатки и проблемные области в части обеспечения обмена информацией в отношении эмитентов между компаниями Группы Московская Биржа. Также при сквоз- ной проверке выявлены факты регистрации выпусков коммерческих облигаций эмитен- тов, которым было отказано в регистрации биржевых облигаций в силу высоких рисков в деятельности или неудовлетворительного финансового состояния. При этом преиму-

щественной долей указанных облигаций вла- дели розничные инвесторы. Эта информация учитывается Банком России для оценки со- блюдения интересов розничных инвесто- ров и их осведомленности о принимаемых рисках.

Надзор за платформенными сервисами

Появление на финансовом рынке органи- заций, осуществляющих новые виды деятель- ности, — операторов финансовых платформ (ОФП) — обусловило необходимость постро- ения системы контроля за ними. По состоя- нию на 01.01.2021 в реестр ОФП внесены три организации. В отсутствие установленной отчетности осуществляется еженедельный мониторинг развития деятельности ОФП: на основании соответствующего запроса операторы финансовых платформ ежене- дельно и ежеквартально предоставляют в Банк России статистическую информацию о количестве потребителей финансовых услуг, количестве и общих суммах заключенных сделок.

В 2020 году Банк России разработал и

внедрил порядок надзора за операторами инвестиционных платформ (ОИП), в соответ- ствии с которым с каждым ОИП проведены надзорные совещания. С целью обеспечения транспарентности деятельности ОИП для клиентов были направлены рекомендатель- ные письма о порядке раскрытия информа- ции ОИП в целях соблюдения требований законодательства.

Наиболее распространенными наруше- ниями, выявленными в течение 2020 года, были следующие:

• • незаключение ОИП договоров с бюро кредитных историй и ненаправление ин- формации, предусмотренной Федераль- ным законом от 30.12.2004 № 218-ФЗ “О кредитных историях”;
  • нераскрытие ОИП информации на своем сайте;
  • раскрытие на сайте действующих инве- стиционных предложений для неогра- ниченного круга лиц, что противоречит требованиям законодательства (в том числе о рекламе);
• нарушение порядка заключения догово- ров инвестирования, предусмотренного законодательством Российской Феде- рации.

Выявленные нарушения были устранены ОИП.

Негосударственные пенсионные фонды

В рамках создания риск-ориентирован- ной системы надзора за НПФ в 2020 году завершено исполнение индивидуальных над- зорных планов в отношении 10 крупнейших НПФ, впервые подготовленных в отчетном году. Указанные планы подготавливались с учетом акцента на выявленных рисках, при- сущих каждому НПФ, и содержали специали- зированные мероприятия, направленные на улучшение финансовой устойчивости НПФ и недопущение нарушений прав клиентов НПФ. Сформирован композитный риск-про- филь, позволяющий провести оценку рисков в деятельности поднадзорных организаций по различным направлениям деятельности (корпоративное управление, информацион- ная безопасность, недобросовестное пове- дение и так далее).

В III квартале 2020 года в Банке России

утверждена внутренняя Методика контроля сделок по размещению средств пенсионных резервов и инвестированию средств пенси- онных накоплений негосударственных пен- сионных фондов на соответствие наилучшим доступным для негосударственных пенсион- ных фондов условиям в отношении сделок с акциями в дополнение к уже действовавшей методике оценки сделок с облигациями и депозитами.

В 2020 году проведена оценка 1213 сде- лок с простыми облигациями, 39 договоров депозитного вклада и трех сделок с акциями, заключенных за счет средств НПФ, имеющих признаки нарушения фидуциарных обязан- ностей. В результате проведенной оценки не соответствующими наилучшим доступным условиям признаны две сделки с простыми облигациями и одна сделка, связанная с размещением на продолжительный период значительного объема денежных средств

на расчетном счете в кредитной организа- ции без получения процентного дохода. По итогам проведенной надзорной работы три НПФ в добровольном порядке произвели возмещение ущерба в состав пенсионных средств в связи с нарушением фидуциарных обязанностей.

При подготовке заданий на проведение инспекционных проверок НПФ используется риск-ориентированный подход, в соответ- ствии с которым в перечень вопросов, под- лежащих проверке, включаются в основном вопросы по тем направлениям деятельности, по которым в рамках дистанционного над- зора выявлены существенные риски либо по которым существует повышенный риск возникновения нарушений.

В рамках переходной кампании 2020 года в целях предотвращения незаконных пере- водов застрахованных лиц продолжился мо- ниторинг ситуации с подачей заявлений на смену страховщика, уведомлений об отказе от смены страховщика, а также ситуации с заключением договоров об обязательном пенсионном страховании (ОПС). Послед- ние несколько лет наблюдается устойчивая тенденция снижения количества наруше- ний прав граждан — клиентов НПФ, а также количества досрочных переходов между страховщиками в системе ОПС. Согласно ин- формации, представленной ПФР, в 2020 году граждане подали 113 тыс. заявлений о до- срочных переходах между страховщиками по ОПС (в 2019 году — 260 тыс. заявлений, в 2018 году — 1,57 млн заявлений, в 2017 году — 4,87 млн заявлений).

В 2020 году Банк России принимал меры

по фактам выявленных нарушений требова- ний пенсионного законодательства Россий- ской Федерации:

– в адрес НПФ и их управляющих компаний направлено 83 предписания об устране- нии нарушений (в том числе 17 предписа- ний по результатам рассмотрения актов проверок), 44 письма в рамках надзор- ного взаимодействия по выявленным на- рушениям законодательства Российской Федерации (в том числе шесть писем по результатам рассмотрения акта провер-

ки), а также 461 предписание и запрос о предоставлении информации;

• составлено 27 протоколов об админи- стративных правонарушениях в отноше- нии НПФ и три протокола в отношении управляющих компаний НПФ.

В 2020 году лицензии НПФ за нарушения или по заявлениям лицензиатов об отказе от лицензии аннулированы не были. Количество действующих НПФ за 2020 год сократилось на четыре фонда в результате реорганизации в форме присоединения к другим НПФ.

По вопросам информационной безопас- ности и киберустойчивости в отчетном пе- риоде рассчитаны риск-профили 35 негосу- дарственных пенсионных фондов.

Профессиональные участники рынка ценных бумаг

В 2020 году в рамках реализации мер под- держки и снижения последствий негативного влияния распространения коронавирусной инфекции в отношении ПУРЦБ Советом ди- ректоров Банка России был утвержден пере- чень регуляторных послаблений, касающихся в том числе неприменения мер воздействия в отношении поднадзорных организаций за не- своевременное представление в Банк России форм отчетности, а также непроведение рас- чета показателей краткосрочной ликвидно- сти и достаточности капитала. Данные меры позволили снизить нагрузку на участников рынка в пиковые периоды пандемии, обес- печить непрерывность деятельности ПУРЦБ и сохранить конкурентоспособность рынка.

Банк России уделял пристальное внима-

ние вопросам предложения неквалифици- рованным инвесторам сложных инвестици- онных продуктов, в том числе структурных продуктов, в связи с ростом числа инвесто- ров и массовости продаж таких продуктов банковским вкладчикам.

В течение 2020 года были проанализи- рованы структурные продукты крупнейших эмитентов, предлагаемые на российском фи- нансовом рынке, проведена оценка рисков, присущих данным инструментам.

Из-за увеличения на рынке количества розничных инвесторов, не имеющих доста-

точного опыта и знаний относительно разме- щения средств в инвестиционные продукты, и связанных с этим высоких инвестиционных рисков граждан в декабре 2020 года в адрес ПУРЦБ было направлено информационное письмо Банка России № ИН-01-59/1741.

Банк России рекомендовал до введения тестирования2 клиентов на предмет понима- ния предлагаемых инструментов воздержи- ваться от прямого и опосредованного (через посредников) предложения неквалифициро- ванным инвесторам сложных финансовых инструментов, а также принять во внимание иные изложенные в информационном письме рекомендации.

Банк России проводил системную ра- боту с участниками рынка по исполнению рекомендаций, организовал постоянный мониторинг продаж сложных инвестици- онных продуктов. Результаты мониторинга демонстрируют исполнение рекомендаций Банка России.

По вопросам информационной безопас- ности и киберустойчивости в отчетном пе- риоде рассчитаны риск-профили семи круп- нейших участников рынка ценных бумаг, среди которых есть организаторы торгов, клиринговые организации и депозитарии.

Субъекты страхового дела

В условиях сложившейся эпидемической обстановки в Российской Федерации, свя- занной с распространением коронавирусной инфекции, Банк России в период с 1 марта

по 30 сентября 2020 года принял ряд мер в целях снижения последствий негативного влияния пандемии на финансовый сектор экономики в целом и страховой сектор в частности, в том числе:

• приостановлены инспекционные про- верки субъектов страхового дела и их саморегулируемых организаций, а также контактные мероприятия пре- вентивного поведенческого надзора. Запланированные инспекционные про- верки были перенесены на период по- сле 01.07.2020;
• ограничивалось применение админи- стративных наказаний к поднадзорным организациям (их должностным лицам);
• увеличен срок исполнения предписаний и запросов надзорного характера, как пра- вило, до одного месяца дополнительно к стандартному сроку (за исключением случаев, требующих неотложного реаги- рования)3.

Было принято решение о неприменении мер воздействия4:

• за нарушение требования к структуре ак- тивов, в которые инвестируются средства страховых резервов, предусмотренного строкой 9 приложения к Указанию Банка России № 4297-У5;
• за нарушение требования к структуре активов, в которые инвестируются соб- ственные средства (капитал) страховщика, предусмотренного строкой 9 приложения к Указанию Банка России № 4298-У6.

Банк России принял ряд мер по временному неприменению отдельных требований к страховым организациям

и поддержке граждан-страхователей в условиях пандемии коронавирусной инфекции

1 Информационное письмо Банка России от 15.12.2020 № ИН-01-59/174 “О недопустимости предложения сложных инвестици- онных продуктов неквалифицированным инвесторам”.

2 В соответствии с частью 10 статьи 5 Федерального закона от 31.07.2020 № 306-ФЗ “О внесении изменений в Федеральный закон “О рынке ценных бумаг” и отдельные законодательные акты Российской Федерации”.

3 Письмо Банка России от 20.03.2020 № 015-53/2037 “О комплексе мер по поддержке страхового рынка”.

4 В соответствии с информационным письмом Банка России от 10.04.2020 № ИН-015-53/63 меры не применялись за наруше- ния, допущенные страховщиками в период с 01.03.2020 до 30.09.2020. Действие указанных мер было впоследствии продлено до 01.07.2021 (информация Банка России от 10.08.2020 опубликована в “Вестнике Банка России” от 13.08.2020 № 61, стр. 7).

5 Указание Банка России от 22.02.2017 № 4297-У “О порядке инвестирования средств страховых резервов и перечне разре- шенных для инвестирования активов”.

6 Указание Банка России от 22.02.2017 № 4298-У “О порядке инвестирования собственных средств (капитала) страховщика и перечне разрешенных для инвестирования активов”.

Банк России также принял ряд мер, на- правленных на поддержку граждан — клиен- тов страховых организаций в период распро- странения коронавирусной инфекции.

В частности, страховым организациям было рекомендовано до 31 декабря 2020 го- да1 удовлетворять заявления страхователя о продлении срока урегулирования страховых случаев, об отсрочке платежа по догово- рам добровольного страхования, а также не начислять неустойку (штраф, пени) и так далее — за ненадлежащее исполнение дого- вора добровольного страхования в течение периода временной нетрудоспособности страхователя.

С 1 марта по 30 сентября 2020 года дого- вор ОСАГО мог быть заключен без представ- ления клиентом диагностической карты либо свидетельства о прохождении технического осмотра (с возможностью последующего представления этих документов страхов- щику)2.

Страховой рынок достаточно успешно справился с вызовами и последствиями пан- демии, продолжая оставаться прибыльным сегментом финансового рынка. Несмотря на сложную эпидемическую ситуацию, страхо- вой рынок оказывал максимально широкий

спектр страховых услуг на всей территории Российской Федерации.

В период действия основных ограничи- тельных мер, связанных с распространением коронавирусной инфекции, существенная часть сотрудников страховщиков и стра- ховых посредников была переведена на дистанционный режим работы, что повлекло за собой значительное ускорение развития процессов цифровизации и ИТ-сервисов на страховом рынке, в первую очередь по со- циально значимым видам страхования.

Результаты мониторинга ситуации на страховом рынке в течение данного периода показали, что около 40% продаж страховых продуктов осуществлено в дистанционном формате (отмечались страховые организации с долей дистанционных продаж, близкой к 100%). При этом более половины убытков было заявлено и урегулировано в дистан- ционном режиме.

В 2020 году Банк России продолжил еже- квартальный анализ рынка инвестиционного страхования жизни (ИСЖ) и накопительного страхования жизни (НСЖ), а с III квартала 2020 года дополнительно организовал еже- месячный мониторинг ИСЖ и НСЖ в части объемов привлекаемых премий, величины

ЕЖЕМЕСЯЧНАЯ ДИНАМИКА ПРЕМИЙ ПО ИСЖ И НСЖ (МЛРД РУБЛЕЙ)

40

14,40

9,20

15,13

15,15

7,12

11,59

10,98

12,85

11,83

12,31

7,94

8,38

15,03

18,94

14,60

15,20 16,07

15,68

16,59

17,70

17,13

21,91

9,11

10,95

35

30

25

20

15

10

5

Рисунок 42

0

01.2020 02.2020 03.2020 04.2020 05.2020 06.2020 07.2020 08.2020 09.2020 10.2020 11.2020 12.2020

ИСЖ НСЖ

1 Информационное письмо Банка России от 30.09.2020 № ИН-06-59/140 “О продлении отдельных мер по ограничению по- следствий распространения коронавирусной инфекции (COVID-19)”.

2 Федеральный закон от 25.05.2020 № 161-ФЗ “О внесении изменений в Федеральный закон “Об обязательном страховании гражданской ответственности владельцев транспортных средств” и приостановлении действия отдельных положений Феде- рального закона “Об обязательном страховании гражданской ответственности владельцев транспортных средств”.

текущих обязательств, доходности по за- вершенным договорам, уровня расторжений. За 2020 год сборы по ИСЖ и НСЖ соста- вили 189 млрд рублей (–6% по сравнению с 2019 годом) и 137 млрд рублей (+25% по

сравнению с 2019 годом) соответственно. Совокупные обязательства перед стра-

хователями по ИСЖ и НСЖ по состоянию на конец 2020 года равны 880 млрд рублей и 351 млрд рублей соответственно. Средняя доходность по полисам ИСЖ, завершив- шимся в течение 2020 года, составила 4,6% годовых по трехлетним полисам и 3,2% годовых по пятилетним. Основную долю расторжений по договорам ИСЖ и НСЖ, заключенным в 2020 году, составляют рас- торжения в период охлаждения, предусма- тривающие возврат страхователю суммы внесенной премии. Процент договоров ИСЖ и НСЖ, заключенных ранее 01.01.2020 и расторгнутых в 2020 году, составляет 4% от количества договоров, действовавших на 01.01.2020.

В рамках дистанционного надзора Банк

России проводил анализ готовности стра- хового рынка к требованиям Положения Банка России от 10.01.2020 № 710-П1, в том числе индикативную оценку соответствия требованиям новой модели финансовой устойчивости, запросил у страховых органи- заций план подготовки к вступлению в силу перспективного регулирования.

В 2020 году продолжался мониторинг деятельности страховых организаций, осу- ществляющих перечисление на номинальный счет публично-правовой компании “Фонд защиты прав граждан — участников долевого строительства” (далее — Фонд) части стра- ховой премии по договорам страхования

гражданской ответственности застройщиков (ГОЗ), досрочно прекращенным с 27.06.20192. Согласно данным, представленным стра- ховщиками ГОЗ, на конец 2020 года обязан- ность по перечислению на номинальный счет Фонда части страховой премии по досрочно прекращенным договорам страхования ГОЗ имеют 13 страховщиков; общий объем де- нежных средств, подлежащих перечислению, составляет около 8,4 млрд рублей. На конец 2020 года в Фонд страховщиками перечис- лено 3,6 млрд рублей, 10 страховщиков уве- домили Банк России о перечислении денеж- ных средств на номинальный счет Фонда в полном объеме, одна страховая организация исполняет обязанность по перечислению денежных средств в Фонд в рассрочку, при- знанную Банком России обоснованной, две страховые организации признаны банкро- тами, их объем обязательств перед Фондом

равен 4,5 млрд рублей.

Субъекты рынка микрофинансирования

В 2020 году Банк России продолжил работу по ведению досье субъектов рынка микрофинансирования. Каждое досье содер- жит полную информацию об организации, включая оценку бизнеса, финансовые пока- затели деятельности, сведения о рисках и заключение куратора.

В течение 2020 года в рамках реализа- ции надзорных полномочий Банка России МФО, КПК, СКПК, ЖНК и ломбардам выдано 2017 предписаний об устранении нарушений законодательства Российской Федерации, 121 предписание об ограничении (о запре- те) осуществления привлечения денежных средств, приема новых членов, выдачи зай-

1 Положение Банка России от 10.01.2020 № 710-П “Об отдельных требованиях к финансовой устойчивости и платежеспособ- ности страховщиков” (вступает в силу 01.07.2021, за исключением отдельных положений).

2 Справочно: в связи с принятием Федерального закона от 27.06.2019 № 153-ФЗ “О признании утратившими силу отдельных положений статьи 25 Федерального закона “О публично-правовой компании по защите прав граждан — участников долевого строительства при несостоятельности (банкротстве) застройщиков и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации” и внесении изменения в статью 62 Федерального закона “О государственной регистрации недвижимо- сти” все договоры страхования гражданской ответственности застройщиков за неисполнение или ненадлежащее исполнение обязательств по передаче жилого помещения по договору участия в долевом строительстве, по которым не наступил страховой случай и не предъявлено требование о выплате страхового возмещения по договору страхования, прекращены с 27.06.2019. При досрочном прекращении договора страхования в соответствии с частью 2 статьи 3 Федерального закона № 153-ФЗ стра- ховщик имеет право на часть полученной страховой премии по договору страхования пропорционально времени, в течение которого действовало страхование. Оставшуюся часть полученной страховой премии по договору страхования страховщик должен передать Фонду.

мов и проведения иных операций, возбуж- дено 17 дел об административных правона- рушениях в отношении МФК, крупных КПК и их должностных лиц.

В деятельности отдельных субъектов рынка микрофинансирования выявлены факты необеспечения финансовой устой- чивости в части несоблюдения финансовых нормативов и требований к минимальному размеру собственных средств МФО, установ- лены факты неоднократного представления субъектами рынка микрофинансирования в Банк России существенно недостоверных отчетных данных. По этим фактам приняты меры надзорного реагирования.

В целях обеспечения финансовой устой- чивости и развития финансового рынка Банк России продолжил работу по исключению из государственного реестра МФО органи- заций, не соблюдающих требования законо- дательства Российской Федерации, наруша- ющих права потребителей финансовых услуг, не выполняющих требования к финансовой устойчивости и надежности, не вступивших в СРО в сфере финансового рынка, объеди- няющие МФО, а также не предоставивших в течение года ни одного микрозайма.

В 2020 году из государственного реестра МФО исключены сведения о 538 юридиче- ских лицах: 185 организаций прекратили деятельность в связи с неоднократными в течение года нарушениями законодательства Российской Федерации, 353 организации до- бровольно прекратили деятельность, утратив статус МФО на основании заявлений.

Субъекты национальной платежной системы

В 2020 году деятельность по надзору в национальной платежной системе (НПС) осуществлялась с учетом объемов платеж- ных услуг, оказываемых субъектами, взаимо- связи между субъектами и рисков, наиболее существенных с точки зрения их влияния на платежные системы и стабильность НПС в целом.

Изменения, внесенные в законодатель- ство о НПС1, расширили полномочия Банка России в части осуществления надзора за иностранными платежными системами на территории Российской Федерации.

Ведение реестра операторов иностран- ных платежных систем и контроль за опе- раторами услуг информационного обмена позволят Банку России снизить санкци- онные риски для российских банков и их клиентов — держателей платежных карт и оперативно реагировать на приостановление организациями в одностороннем порядке оказания услуг информационного обмена.

Банк России сформировал и ведет пе- речни поставщиков платежных приложений, иностранных поставщиков платежных услуг, операторов услуг информационного обмена и платежных агрегаторов2. В 2020 году в реестр операторов иностранных платежных систем включена одна организация.

В течение 2020 года Банк России заре- гистрировал одного оператора платежной системы, информация о котором включена в реестр операторов платежных систем. Информация о пяти операторах платежных систем была исключена из реестра на ос- новании заявлений операторов платежных систем и при отзыве Банком России лицен- зии на осуществление банковских операций у кредитной организации.

В рамках принятия мер по снижению ре- гуляторной и надзорной нагрузки в условиях распространения коронавирусной инфекции Банк России принял решение о временном приостановлении проверок субъектов НПС, неприменении мер за отдельные виды на- рушений, увеличении сроков представления отчетности, сведений о новых субъектах НПС и уведомлений об их участии (прекра- щении участия) в иностранных платежных системах.

На фоне введенных Банком России по- слаблений в отношении субъектов НПС при осуществлении дистанционного надзора выявлен ряд нарушений. Наиболее распро-

1 Федеральный закон от 27.06.2011 № 161-ФЗ “О национальной платежной системе”.

2 Перечни публикуются на официальном сайте Банка России по состоянию на 1-е число каждого месяца, если в течение пре- дыдущего периода в них были внесены изменения.

страненными явились несоответствие пра- вил платежных систем Федеральному за- кону № 161-ФЗ, недостоверная отчетность операторов по переводу денежных средств, невыполнение операторами платежных си- стем отдельных требований к организации бесперебойного функционирования платеж- ной системы, недостаточное осуществление операторами платежных систем контроля за соблюдением участниками и операторами услуг платежной инфраструктуры правил платежных систем, а также недостатки и нарушения, связанные с оказанием платеж- ных услуг, в том числе с использованием электронных средств платежа.

Другие участники

Субъекты рынка коллективных инвестиций

Банк России в 2020 году для управляю- щих компаний и специализированных депо- зитариев ввел временные регуляторные и надзорные послабления, направленные на снижение последствий влияния распростра- нения коронавирусной инфекции. Послаб- ления вводились в отношении отчетности управляющих компаний и специализиро- ванных депозитариев по портфелям паевых инвестиционных фондов (ПИФ), предназна- ченных для квалифицированных инвесторов. Периодичность сдачи отчетности для управ- ляющих компаний была изменена с ежеме- сячной на ежеквартальную, а для специали- зированных депозитариев — с ежедневной на ежемесячную. Дополнительно было при- нято решение применять меры воздействия только в исключительных случаях. Часть из введенных в 2020 году послаблений про- должит действовать в 2021 году.

В целях поддержки рынка и оперативных

консультаций с поднадзорными организаци- ями Банк России проводил встречи с ними посредством видеоконференций.

В отчетном периоде при участии Банка России разработана и утверждена новая ре- дакция Стандарта Национальной ассоциации

участников фондового рынка порядка опре- деления стоимости чистых активов паевого инвестиционного фонда и стоимости инве- стиционного пая1. Участники рынка должны привести свою деятельность в соответствие со стандартом начиная с 01.04.2021. В новую редакцию добавлены доработанное опре- деление и сроки признания дебиторской задолженности операционной. В ней также уточнена методика расчета кредитного риска и определены внешние источники информа- ции, которые могут быть использованы для расчета риск-метрик в случаях отсутствия у участника рынка необходимой внутренней статистики.

Бюро кредитных историй

В 2020 году из государственного реестра бюро кредитных историй исключены две организации: одно БКИ приняло решение о добровольном выходе, другое Банк России исключил из указанного реестра на основа- нии судебного решения.

В течение 2020 года в отношении БКИ был проведен ряд контрольных мероприя- тий на дистанционной основе, а также две инспекционные проверки, по результатам ко- торых Банк России принял меры надзорного реагирования в целях устранения выявленных нарушений и недостатков в их деятельности. Учитывая характер данных нарушений, а так- же явную тенденцию снижения их количества в сравнении с 2019 и 2018 годами, можно с достаточной степенью уверенности утвер- ждать о повышении ответственности БКИ за результаты своей деятельности.

Саморегулируемые организации

Банк России в рамках реализации над- зорных полномочий проводил контроль- но-надзорные мероприятия с целью про- верки соблюдения саморегулируемыми ор- ганизациями требований, установленных федеральными законами, нормативными правовыми актами Российской Федерации, нормативными актами Банка России, базо- выми и внутренними стандартами.

1 Начало действия — 01.01.2021.

В отдельные периоды, с учетом сложной эпидемической обстановки и дистанцион- ной работы СРО, контрольные мероприятия в отношении СРО были сфокусированы на надзорных процессах, формализованных СРО во внутренних стандартах. Банк России рекомендовал СРО отказаться от проведе- ния контактных мероприятий и скорректи- ровать сроки проведения контрольных ме- роприятий, увеличить срок для приведения деятельности своих членов в соответствие со вступающими в силу базовыми и внутрен- ними стандартами.

Банком России по итогам контрольных мероприятий в отношении СРО выдано 15 предписаний об устранении нарушений требований законодательства Российской Федерации, возбуждено два дела об адми- нистративных правонарушениях.

При проверке периодичности проведения СРО плановых проверок деятельности чле- нов (не реже одного раза в пять лет) выяв- лены организации, которые СРО необходимо в обязательном порядке включить в план

проверок с целью исполнения требования законодательства. В результате проведения Банком России надзорных мероприятий в отношении СРО указанный план проверок был скорректирован.

СРО, объединяющие субъекты рынка микрофинансирования, в целях повыше- ния качества контрольной среды утверди- ли дорожные карты на 2020—2022 годы. Осуществление мероприятий, предусмот- ренных в дорожных картах, нацелено в том числе на приведение внутренней нор- мативной базы СРО к типовой (целевой) модели системы внутренних документов СРО, разработанной Банком России. Это позволит устранить различные подходы СРО к осуществлению контроля и приме- нению мер воздействия к своим членам, а также обеспечить применение лучших контрольно-надзорных практик. В рам- ках работы по повышению эффективности контрольной функции СРО Банк России в 2020 году провел для СРО восемь обуча- ющих мероприятий.

• • • 1. КОНТАКТНЫЙ НАДЗОР

В условиях распространения коронавирус- ной инфекции Банк России принимал меры по минимизации количества проверок под- надзорных лиц1, осуществляя их проведение исходя из надзорной потребности с учетом приоритетности для обеспечения защиты законных интересов потребителей финан- совых услуг. С этой целью в конце марта 2020 года решением Советом директоров Банка России инспекционная деятельность была приостановлена (по июнь 2020 года включительно2).

Всего в 2020 году начато проведение 239 проверок поднадзорных лиц (141 пла- новая проверка и 98 внеплановых прове- рок), завершено/прекращено проведение 283 проверок поднадзорных лиц, из которых 73 являлись переходящими с 2019 года.

Кредитные организации3

Основной объем нарушений, выявляе- мых в ходе проверок КО, как и прежде, был связан с недооценкой качества предостав- ляемых ссуд. При этом ряд КО воспользова- лись регуляторными послаблениями в части оценки активов, введенными Банком России в связи распространением коронавирусной инфекции. Установленные проверками фак- тические риски КО свидетельствуют о том, что отмена временных послаблений может потребовать определенного доформиро- вания резервов, соответствующих реаль- ному уровню кредитного риска, а также в отдельных случаях — принятия мер в части докапитализации КО.

В части потребительского кредитования в

том числе выявлены факты превышения зна- чений полной стоимости кредита (ПСК) над ее предельной величиной, установленной

Банком России, сокрытия данного превыше- ния (в частности, вследствие невключения в расчет ПСК сумм страховых премий), невер- ного расчета ПДН заемщиков.

Также выявлено применение кредитны- ми организациями различного рода схем, в том числе в целях искусственного улучше- ния показателей деятельности, сокрытия реального уровня рисков, вывода активов, вывода денежных средств в теневой на- личный оборот, обслуживания незаконного игорного бизнеса, уклонения от процедур подтверждения источников происхождения средств.

Иные поднадзорные лица4

В ходе проверок иных поднадзорных лиц5 (далее в подразделе — ПО) устанав- ливались нарушения отдельных требова- ний законодательства, регулирующего их деятельность; лицензионных требований; требований к информационной безопасно- сти, внутреннему контролю и управлению рисками; порядка ведения бухгалтерского учета и составления отчетности (в отдель- ных случаях признаки мошенничества либо растраты, представление недостоверных данных отчетности).

Инфраструктурные организации6

В рамках проверок инфраструктурных организаций в том числе выявлены нару- шения и недостатки организации системы управления, внутреннего контроля и аудита, неосуществление контроля соответствия участников установленным требованиям, нарушения, предъявляемые к составлению отчетности и ведению бухгалтерского учета, а также к защите информации.

1 Поднадзорные лица — кредитные организации, некредитные финансовые организации (определенные статьей 76.1 Федерального закона от 10.07.2002 № 86-ФЗ “О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)”, саморегулируемые организации в сфере финансового рынка (СРО), не являющиеся кредитными организациями операторы платежных систем, операторы услуг платежной инфраструктуры (субъекты национальной платежной системы).

2 В период приостановления инспекционной деятельности были проведены две проверки КО по обязательным основаниям, обусловленным увеличением уставного капитала КО.

3 102 проверки.

4 137 проверок.

5 Иные поднадзорные лица — некредитные финансовые организации, СРО, субъекты национальной платежной системы.

6 Одна проверка клиринговой организации и две проверки организаторов торговли.

Негосударственные пенсионные фонды1

В ходе проверок ряда негосударственных пенсионных фондов выявлялись нарушения порядка расчета собственных средств и по- казателя доходности размещения средств пенсионных резервов, порядка ведения пен- сионных счетов, риски, обусловленные инве- стированием средств пенсионных резервов в активы связанных с фондом лиц и активы низкого инвестиционного качества.

Субъекты страхового дела2

При проведении проверок субъектов стра- хового дела устанавливались случаи неис- полнения или несвоевременного исполнения страховщиками требований о передаче стра- ховых премий по договорам страхования ГОЗ3 в Фонд защиты прав граждан — участников долевого строительства; систематического нарушения порядка заключения и исполнения договоров страхования (в том числе порядка расчета страховых премий, осуществления страховых выплат по договорам ОСАГО, ин- формирования страхователей об особенно- стях договоров страхования жизни).

Особое внимание в ходе проверок, с учетом сложившейся эпидемической ситу- ации, уделялось вопросам взаимодействия страховщиков с клиентами с использовани- ем онлайн-каналов обслуживания (включая сайт и мобильное приложение).

Субъекты рынка микрофинансирования4

В ходе проверок субъектов рынка ми- крофинансирования устанавливались в том числе некорректный расчет и несоблюдение экономических нормативов, порядка расчета резервов на возможные потери по займам, отдельные случаи увеличения финансовой нагрузки на потребителей финансовых ус-

луг, неосуществления или некорректного расчета ПДН. В ходе отдельных проверок кредитно-потребительских кооперативов устанавливались признаки банкротства, фи- нансовой пирамиды, вовлеченность КПК и их пайщиков в операции обналичивания средств материнского (семейного) капитала.

Субъекты национальной платежной системы5

При проведении проверок субъектов платежной системы (операторов платежных систем и операторов услуг платежной ин- фраструктуры) в том числе выявлены случаи несоблюдения требований к обеспечению бесперебойности функционирования пла- тежной системы и защиты информации при осуществлении переводов.

Профессиональные участники рынка ценных бумаг6

В ходе проверок ПУРЦБ устанавливались в том числе нарушения требований к брокерской и депозитарной деятельности, лицензионных требований, порядка расчета собственных средств, ведения внутреннего учета и рее- стра владельцев ценных бумаг, требований к программно-техническим средствам и элек- тронному документообороту, риски, связан- ные с кэптивным характером деятельности7 и концентрацией совершаемых сделок на связанных клиентах/контрагентах, призна- ки манипулирования рынком ценных бумаг, признаки вывода денежных средств и ценных бумаг за пределы Российской Федерации.

Другие участники8

В отчетном периоде были установлены:

• в ходе проверок СРО, объединяющих микрофинансовые организации, — суще-

1 11 проверок.

2 29 проверок.

3 Гражданская ответственность застройщика за неисполнение или ненадлежащее исполнение обязательств по передаче жилого помещения по договору участия в долевом строительстве.

4 63 проверки, в том числе 28 микрофинансовых организаций, 34 кредитных потребительских кооперативов и одного сель- скохозяйственного потребительского кооператива.

5 Пять проверок.

6 15 проверок. Одна организация проверялась одновременно как ПУРЦБ и как управляющая компания инвестиционных фондов, ПИФ и НПФ.

7 Деятельность в интересах бенефициаров и связанных лиц (группы).

8 11 проверок — пяти управляющих компаний, одного специализированного депозитария, трех СРО, двух бюро кредитных историй.

ственные риски ненадлежащего осущест- вления СРО контрольных функций;

• • в рамках проверок бюро кредитных исто- рий — нарушения требований к полноте кредитной истории и кредитных отчетов;
  • в ходе проверок управляющих компа- ний — нарушения порядка определения стоимости чистых активов ПИФ, случаи наличия в составе ПИФ активов, имею- щих признаки обесценения.

Скоординированные проверки

В 2020 году продолжена практика про- ведения скоординированных проверок для консолидированной оценки риска финансо- вых групп и выявления системных рисков на финансовом рынке. На скоординированной основе начато проведение проверок 10 КО — участников пяти банковских групп (форма- лизованных и неформализованных), четырех КО и трех ПО — участников двух банковских групп / холдингов, а также 16 ПО — участ- ников семи групп. Завершены начатые в 2019 году проверки еще двух КО, образую- щих банковскую группу.

В ходе скоординированных проверок устанавливались:

• • многочисленные схемные решения по искусственному улучшению показателей деятельности участников группы, в том числе посредством сделок репо, опцио- нов, факторинга;
  • схемы легализации доходов и незакон- ного обналичивания денежных средств, полученных бенефициарным собствен- ником группы преступным путем;
  • зависимость ключевых бизнес-процессов группы от не поднадзорной Банку России компании, недостатки общегруппового управления рисками, отсутствие единых для группы антикризисных центров для урегулирования нештатных ситуаций;
• признаки введения потребителей финан- совых услуг в заблуждение (признаки мисселинга1), навязывания дополнитель- ных услуг третьих лиц.

Совершенствование инспекционной деятельности

В рамках работы по применению принци- пов консолидированного надзора внедрены унифицированные подходы к инспекционной деятельности в отношении всех поднадзорных лиц посредством издания Инструкции Банка России № 202-И2 (заменившей пять актов, отдельно регулировавших порядок проведе- ния проверок различных видов деятельности поднадзорных лиц). Новый порядок контакт- ного надзора соотносится с мероприятиями по снижению регуляторной и административной нагрузки на участников финансового рынка и предусматривает в том числе:

• увеличение периодичности проведения проверок банков с “не реже одного раза в 24 месяца” до “не реже одного раза в три года”;
• взаимодействие с проверяемым под- надзорным лицом в электронной форме посредством личного кабинета;
• возможность проведения одной проверки поднадзорного лица по осуществляемым им направлениям деятельности в различ- ных сегментах финансового рынка;
• сокращение объема акта проверки за счет помещения подтверждающих документов в электронный паспорт проверки;
• увеличение срока ознакомления банков с актами проверок.

Кроме того, в отчетном году особое вни- мание было уделено совершенствованию инспекционных процедур по вопросам, свя- занным с обеспечением защиты прав и ин- тересов потребителей финансовых услуг и стабильности финансовой системы.

1 Мисселинг — недобросовестная практика продажи потребителям финансовых продуктов (услуг), связанная с непредоставлением полной, прозрачной и ясной информации о характере финансовых услуг, а также о сопутствующих им рисках, их стоимости и иных существенных условиях, а также преднамеренное искажение информации, подмена одного продукта другим.

2 Инструкция Банка России от 15.01.2020 № 202-И “О порядке проведения Банком России проверок поднадзорных лиц” (всту- пила в силу 08.05.2020).

ФИНАНСОВОЕ ОЗДОРОВЛЕНИЕ ФИНАНСОВЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ

В 2020 году Банк России продолжил работу по предупреждению банкротства финансо- вых организаций в рамках Федерального закона от 26.10.2002 № 127-ФЗ1.

Продажа кредитных организаций, меры по предупреждению банкротства которых завершены

В 2020 году Банк России приступил к определению стратегии выхода из банков- ской группы ПАО Банк “ФК Открытие” (да- лее — Группа БФКО), меры по предупрежде- нию банкротства которого были завершены в 2019 году в связи с достижением целей финансового оздоровления, и в январе 2020 года обратился к профессиональным консультантам с предложением участво- вать в работе над стратегией выхода Банка России из банковской группы ПАО Банк “ФК Открытие”.

По итогам проведенного анализа первич- ных предложений профессиональных кон- сультантов в отношении стратегии выхода Банка России из Группы БФКО и с учетом неопределенности последствий пандемии коронавирусной инфекции рассматривает- ся вопрос о продаже первого пакета акций Группы БФКО весной 2022 года.

Во второй половине 2020 года ООО “УК ФКБС” приступило к осуществлению мероприятий, направленных на подготов- ку возможной реализации Банком России вложений в Группу БФКО. Среди профес- сиональных консультантов, направивших Банку России первичные предложения, был проведен конкурс для привлечения к работе по выходу Банка России из Группы БФКО, победителями которого были признаны АО ВТБ Капитал и КБ “Дж.П. Морган Банк Ин- тернешнл” (ООО).

Банк России совместно с ООО “УК ФКБС”, Группой БФКО и профессиональными кон- сультантами в 2021 году планирует решить

основные стратегические задачи по продаже Группы БФКО, в том числе реализовать не- обходимые мероприятия, направленные на подготовку группы к продаже.

Меры по предупреждению банкротства кредитных организаций

Меры по предупреждению банкротст- ва с участием Банка России в течение 2020 года осуществлялись в отношении четырех кредитных организаций, из которых одна являлась системно значимой2.

“Азиатско-Тихоокеанский Банк” (АО). В 2020 году Банк России получил сообщения о намерении заинтересованных лиц принять участие в реализации Банком России акций “Азиатско-Тихоокеанского Банка” (АО). По результатам рассмотрения указанных со- общений Банк России принял решение о переносе реализации акций банка на 2021— 2022 годы с проведением заново всех пред- продажных процедур с целью предоставить возможность потенциальным инвесторам оценить результаты деятельности банка в новых условиях и его дальнейшие перспек- тивы развития.

В настоящий момент Банк России за- вершил предпродажную подготовку банка и начал публичную процедуру сбора заявок инвесторов3.

ПАО “МИнБанк”. В 2020 году Банк России осуществил обязательный выкуп акций ПАО “МИнБанк” у миноритарных акционеров, в результате чего стал владельцем 100% акций ПАО “МИнБанк”.

В течение 2020 года банк проводил ра- боту по созданию и развитию работающей бизнес-модели, а также по взысканию за- долженности по своим проблемным активам. В августе 2020 года произошло суще- ственное сокращение величины собствен- ных средств (капитала) банка вследствие доформирования резервов на возможные

1 Федеральный закон от 26.10.2002 № 127-ФЗ “О несостоятельности (банкротстве)”.

2 ПАО “Промсвязьбанк” на основании закона присвоен статус опорного банка для оборонно-промышленного комплекса. 100% акций ПАО “Промсвязьбанк” принадлежит Росимуществу.

3 Пресс-релиз Банка России от 30.04.2021.

потери в связи с реализовавшимся риском по старым проблемным активам ПАО “МИн- Банк”, а также существенным объемом вло- жений в имущество, которое было получено в рамках работы с проблемными активами, что привело к нарушению ряда обязательных нормативов.

Определен и начал осуществляться план реализации Банком России акций ПАО “МИнБанк”.

Банк непрофильных активов. В тече- ние 2020 года Банк непрофильных активов “Траст”1 (далее — БНА) продолжил работу с проблемными и непрофильными активами, по результатам работы с которыми осуще- ствил частичный возврат депозитов, при- влеченных ранее от Банка России, в размере 15,8 млрд рублей.

Также в декабре 2020 года в рамках под- готовки ПАО Банк “ФК Открытие” к продаже БНА приобрел ряд его непрофильных ак- тивов, в том числе акции Банка ВТБ (ПАО). Приобретение активов было осуществ- лено за счет ликвидности БНА в размере 40,4 млрд рублей, сформировавшейся по итогам работы с непрофильными активами, и привлеченного депозита Банка России, оста- ток задолженности по которому по состоя- нию на 01.01.2021 составил 53 млрд рублей. В 2020 году Банк России продолжил работу по взысканию в судебном порядке убытков, причиненных виновными действи- ями (бездействием) лиц, контролировавших кредитные организации до начала осущест- вления мер по предупреждению банкрот- ства банков. Указанная работа направлена на компенсацию расходов Банка России на проведение финансового оздоровления кредитных организаций, а также на повыше- ние ответственности лиц, контролирующих

банки, за принимаемые ими решения.

В течение 2020 года в судебном про- изводстве находились исковые заявления о взыскании убытков с лиц, ранее контро- лировавших ПАО Банк “ФК Открытие”, ПАО “БИНБАНК”2, ПАО “Промсвязьбанк”, АО

“РОСТ БАНК”3, “Азиатско-Тихоокеанский Банк” (АО) и ПАО “МИнБанк”.

Во втором полугодии 2020 года Арби- тражный суд города Москвы удовлетворил исковое заявление ПАО “МИнБанк” в полном объеме. Решение не вступило в законную силу, ответчиками поданы апелляционные жалобы.

По результатам рассмотрения в двух ин- станциях исковое заявление ПАО Банк “ФК Открытие” удовлетворено в полном объеме.

Меры по предупреждению банкротства с участием государственной корпорации “Агентство по страхованию вкладов” на начало 2020 года осуществлялись в отно- шении 16 кредитных организаций.

В течение 2020 года:

• утвержден План участия АСВ в осущест- влении мер по предупреждению банкрот- ства АО “Севастопольский Морской банк”, функции временной администрации по управлению банком возлагались на АСВ, в качестве инвестора привлечен РНКБ Банк (ПАО). Банку предоставлено финан- сирование в размере 740,9 млн рублей на покрытие дисбаланса между справедли- вой стоимостью активов и обязательств банка, а также на докапитализацию банка;
• проведены реорганизации четырех бан- ков с целью повышения эффективности финансового оздоровления:
• ООО КБ “Финанс Бизнес Банк” было реорганизовано в форме его присоеди- нения к ПАО МОСОБЛБАНК, принадле- жащему к той же банковской группе;
• АО АКБ “ЭКСПРЕСС-ВОЛГА” было реор- ганизовано в форме его присоединения к инвестору — “Совкомбанку” (ПАО);
• АО “ГЕНБАНК” было реорганизовано в форме присоединения к нему инвесто- ра — АО “Собинбанк”, с даты реоргани- зации инвестором выступает АО “АБ “РОССИЯ”;
• АО КБ “Солидарность” было реоргани- зовано в форме присоединения к нему КБ “МИА” (АО);

1 Банк “ТРАСТ” (ПАО).

2 Исковое заявление было подано Банком России от имени ПАО Банк “ФК Открытие” (как правопреемника ПАО “БИНБАНК”).

3 Исковое заявление было подано Банком России от имени Банк “ТРАСТ” (ПАО) (как правопреемника АО “РОСТ БАНК”).

– реорганизация АО “РОСКОСМОСБАНК” в форме его присоединения к ПАО “Пром- связьбанк” запланирована на первое полугодие 2021 года. 100% акций АО “РОСКОСМОСБАНК” были приобретены ПАО “Промсвязьбанк” у государственной корпорации по космической деятель- ности “Роскосмос”, с даты приобретения акций инвестором выступает ПАО “Пром- связьбанк”.

В 2020 году на осуществление мер по предупреждению банкротства с участи- ем АСВ Банк России предоставил 3,2 млрд рублей. В то же время АСВ погасило Банку России задолженность на сумму 21,2 млрд рублей. Остаток задолженности АСВ перед Банком России по кредитам, полученным для осуществления мер по предупрежде- нию банкротства банков, по состоянию на 01.01.2021 составил 1066,5 млрд рублей1. Информация об общей задолженности АСВ перед Банком России представлена в табли- це 35 раздела 5.4 “Статистические таблицы”. По состоянию на 01.01.2021 остаток за- долженности кредитных организаций по депозитам, предоставленным Банком России в рамках финансовой помощи в соответствии с утвержденными планами участия Банка России за счет денежных средств, состав- ляющих Фонд консолидации банковского

сектора, составил 1743,5 млрд рублей1.

Суммарная стоимость активов банков, в отношении которых утверждены планы уча- стия Банка России или АСВ в осуществлении мер по предупреждению банкротства, по со- стоянию на 01.01.2021 составила 5876,5 млрд рублей, или 5,7% от совокупного показателя по банковскому сектору.

Доля кредитов нефинансовым организа- циям, предоставленных указанными банка- ми, в совокупном объеме средств, предо- ставленных нефинансовым организациям, составила 7,0%, кредитов физическим ли- цам — 3,3%, привлеченных средств населе-

ния — 3,5%. При этом на долю банков, меры по предупреждению банкротства которых осуществляются с участием Банка России, приходится 3,3% активов банковского сек- тора, 5,1% корпоративных кредитов, 2,2% кредитов физическим лицам и 2,1% вкладов населения.

Иная информация

В 2020 году 11 кредитных организаций имели основания для осуществления мер по предупреждению банкротства, предус- мотренные статьей 189.10 Федерального закона № 127-ФЗ, в отношении которых не осуществлялись меры по предупреждению банкротства с участием Банка России или АСВ, из которых:

• у пяти кредитных организаций в течение 2020 года отозвана лицензия на осущест- вление банковских операций;
• у одной кредитной организации анну- лирована лицензия на осуществление банковских операций в связи с решением общего coбpaния акционеров o ее добро- вольной ликвидации;
• пять кредитных организаций устранили возникшие основания для осуществления мер по предупреждению банкротства. Основными причинами, по которым бан-

ки в 2020 году находились на контроле за осуществлением мер по предупреждению банкротства, были абсолютное снижение ве- личины собственных средств (капитала) (по сравнению с их максимальной величиной, достигнутой за последние 12 месяцев) более чем на 20% при одновременном нарушении одного из обязательных нормативов, уста- новленных Банком России (семь кредитных организаций), а также уменьшение величины собственных средств (капитала) по итогам отчетного месяца до уровня ниже размера уставного капитала (четыре кредитные орга- низации) (пункты 3 и 6 статьи 189.10 Феде- рального закона № 127-ФЗ соответственно).

1 Без учета начисленных процентов.

ИНФОРМАЦИЯ ГЛАВНОГО АУДИТОРА БАНКА РОССИИ ОБ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ СРЕДСТВ

ФОНДА КОНСОЛИДАЦИИ БАНКОВСКОГО СЕКТОРА

В соответствии со статьей 76.12 Феде- рального закона № 86-ФЗ эффективность использования средств, составляющих Фонд консолидации банковского сектора (далее — средства ФКБС), ежегодно оценивается глав- ным аудитором Банка России.

Для целей настоящей оценки под эффек- тивностью понимается достижение постав- ленных целей и желаемых результатов с мак- симальной отдачей от доступных ресурсов при минимизации ресурсозатрат.

При определении эффективности исполь- зования средств ФКБС оценка разделена на четыре этапа:

1. Сравнительная эффективность объема предоставленных Банком России средств с величиной ущерба экономике в случае реализации сценария банкротства кре- дитной организации.
2. Оптимальность использования ресурсов на восстановление показателей финансо- вого состояния кредитной организации.
3. Эффективность использования средств санированной кредитной организацией и Банком непрофильных активов (БНА).
4. Эффективность реализации Банком России акций кредитной организации в условиях существующей конъюнктуры рынка.

По состоянию на 01.01.2021 на санацию банков было предоставлено 2444,7 млрд рублей средств ФКБС: на приобретение ак- ций — 697,3 млрд рублей1, на предоставление денежных средств в депозиты — 1743,5 млрд рублей, на приобретение паев ЗПИФ комби- нированный “Специальный” — 3,9 млрд руб- лей. Информация о размещении средств в разрезе банков представлена на рисунке 43. В 2020 году Банк России не принимал решений по осуществлению мер по преду-

преждению банкротства с использованием средств ФКБС иных кредитных организаций, помимо тех, чья санация была начата в пре- дыдущие периоды (до 01.01.2020). В связи с изложенным предмет для первого и второго этапов оценки отсутствует.

Оценка эффективности использования средств ФКБС санированными кредитными организациями ПАО Банк “ФК Открытие” и “Азиатско-Тихоокеанский Банк” (АО) пред- ставляет собой профессиональное суждение службы главного аудитора Банка России, основанное на анализе существенной из- вестной информации о деятельности ПАО Банк “ФК Открытие” и “Азиатско-Тихоокеан- ского Банка” (АО), учитывающее сравнитель- ную оценку их деятельности с результатами других кредитных организаций Российской Федерации ввиду сопоставимости общих ус- ловий функционирования (законодательное и правовое регулирование, темпы и особен- ности развития экономики) в соответствии с применяемой службой главного аудитора Банка России методикой.

ПАО Банк “ФК Открытие” на 01.01.2021

по совокупности основных результатов дея- тельности находилось в пределах стандарт- ного отклонения от среднего значения пула сопоставимых по структуре активов кредит- ных организаций, а также 50 ближайших по размеру активов банков и банковского сек- тора в целом2. Результаты указанной оценки дают ориентиры для оценки возможностей эффективной деятельности в российском банковском секторе.

Служба главного аудитора Банка России отмечает сохраняющуюся консервативность подходов ПАО Банк “ФК Открытие” при определении риск-аппетита в условиях значимого влияния внешних экономиче- ских факторов на его деятельность. Для деятельности ПАО Банк “ФК Открытие” на протяжении 2020 года была характер- на тенденция существенного превышения пруденциальных требований по нормативам

1 С учетом округления денежных средств, направленных на приобретение акций БНА и ПАО Банк “ФК Открытие”.

2 Из выбранных КО исключались КО с существенной долей в балансе расчетных и иных операций (НКО, ВЭБ.РФ) и активов в банковском секторе (ПАО Сбербанк); не состоящие в системе страхования вкладов; с базовыми лицензиями; санируемые (кроме анализируемых).

ликвидности1 и достаточности капитала2. Консервативное размещение средств ФКБС со стороны ПАО Банк “ФК Открытие” пред- ставляется более обоснованным в условиях возросших кредитных рисков и неопреде- ленности в среднесрочной перспективе.

Вышеизложенное позволяет признать деятельность ПАО Банк “ФК Открытие” в целом эффективной.

“Азиатско-Тихоокеанский Банк” (АО) на 01.01.2021 по совокупности основных ре- зультатов деятельности находился в преде- лах стандартного отклонения от среднего значения пула сопоставимых по структуре кредитных организаций, 50 ближайших по размеру активов банков и банковского сек- тора в целом, что свидетельствует об эффек- тивности деятельности банка.

Сравнительная оценка деятельности ПАО “МИнБанк” с результатами других кредит- ных организаций Российской Федерации в порядке, аналогичном оценке деятельности ПАО Банк “ФК Открытие” и “Азиатско-Ти- хоокеанского Банка” (АО), не проводилась в связи с неосуществлением действий по передаче с баланса ПАО “МИнБанк” не- профильных и проблемных активов. В соот- ветствии с применяемой службой главного

аудитора Банка России методикой установ- лено, что средства ФКБС размещены банком в активы высокого качества с доходностью, находящейся в пределах стандартного от- клонения от среднерыночной доходности банковского сектора Российской Феде- рации по аналогичным активам, чем под- тверждается эффективность использования ПАО “МИнБанк” средств ФКБС за отчетный период.

Целью деятельности Банка “ТРАСТ” (ПАО) является обеспечение максимально возмож- ного возврата средств ФКБС за счет получе- ния возмещения в результате работы банка с непрофильными, в том числе проблемными, активами на рыночных принципах.

Для оценки эффективности использо- вания БНА средств ФКБС применены два основных критерия: максимизация сборов от работы с активами и минимизация затрат на содержание и реализацию активов. Оценка эффективности является профессиональным суждением службы главного аудитора Банка России, основанным на анализе деятельнос- ти БНА, в том числе на оценке работы БНА с наиболее существенными по размеру долга активами и обоснованности основных ста- тей расходов в соответствии с применяемой

ОБЪЕМ СРЕДСТВ ФКБС, РАЗМЕЩЕННЫХ В БАНКАХ (МЛРД РУБЛЕЙ)

Рисунок 43

Всего

1743,5

697,3

3,9

1721,2

1,0

555,8

22,4

131,4

9,0

3,9

Банк “ТРАСТ” (ПАО)

ПАО Банк “ФК Открытие”

ПАО “МИнБанк”

“Азиатско-Тихоокеанский Банк” (АО)

0 500

1000

1500

2000

Вложения в депозиты Приобретение акций Вложения в ЗПИФ

Примечание. Незначительные расхождения между итогом и суммой слагаемых связаны с округлением данных.

1 По состоянию на 01.01.2021 значения нормативов ликвидности составили: мгновенной ликвидности (Н2) — 187,00% (min 15%), текущей ликвидности (Н3) — 153,26% (min 50%) и долгосрочной ликвидности (Н4) — 54,87% (max 120%).

2 По состоянию на 01.01.2021 значение норматива достаточности собственных средств (капитала) (Н1.0) составило 13,91% (min 8,0%), норматива достаточности базового капитала (Н1.1) — 11,31% (min 4,5%), норматива достаточности основного капитала (Н1.2) — 11,33% (min 6,0%).

службой главного аудитора Банка России методикой.

На 01.01.2021 балансовая стоимость ак- тивов БНА составила 2111,2 млрд рублей (на 01.01.2020 — 2074,9 млрд рублей). С учетом качества активов их справедливая стоимость на 01.01.2021 была равна 315,2 млрд рублей (на 01.01.2020 — 236,2 млрд рублей).

Работа БНА с активами предполагает поэтапное получение средств (сборов) в раз- мере 482 млрд рублей1 до конца 2023 года с учетом идентифицированных рисков, без учета результатов работы с активами, поступившими на баланс БНА в декабре 2020 года2.

Превышения объема сборов над спра- ведливой стоимостью активов предпола- гается достичь за счет разработки и ре- ализации стратегий работы с активами посредством повышения стоимости и эко- номической привлекательности активов, в том числе путем их финансирования3, максимизации взыскания проблемной за- долженности, поступлений от реализации активов, минимизации расходов. В зави- симости от способов возврата денежных средств стратегии БНА подразделяются на дефолтные и недефолтные4.

С целью получения максимально возмож- ного размера возврата средств от работы с активами стратегии БНА разрабатываются в отношении активов, объединенных в проек- ты (включая активы дочерних и зависимых обществ) исходя из суждения БНА об их

взаимосвязанности. В рамках стратегий производится расчет прогнозной величины сборов по каждому проекту.

За 2020 год сборы БНА по результатам работы с активами составили 90,1 млрд руб- лей5. С учетом сборов по итогам 2019 года получено 198,4 млрд рублей6, или 41% от сборов, которые предполагается получить до конца 2023 года.

За 2019—2020 годы БНА завершил ра- боту по 52 проектам, из них в 2020 году — по 26 проектам. Сборы по завершенным в 2020 году проектам составили 29,8 млрд рублей, что выше запланированной вели- чины сборов по ним на 169%. По оценке завершенных проектов в целом, представля- ется возможным подтвердить эффективность работы БНА по ним.

По итогам 2019—2020 годов БНА воз- вратил депозиты Банка России в размере 134,9 млрд рублей, а также уплатил проценты по ним в размере 23 млрд рублей.

В 2020 году расходы БНА, связанные с обеспечением деятельности, составили 8,7 млрд рублей, в том числе на содержание персонала — 5,4 млрд рублей. За 2019 год указанные расходы составили 7,6 млрд руб- лей7, в том числе на содержание персонала — 5,4 млрд рублей.

Анализ расходов БНА за 2020 год, про- веденный выборочным методом, исходя из существенности отдельных статей расходов и конкретных затрат, подтвердил в целом их обоснованность.

1 В соответствии с примерным планом-графиком получения БНА средств (сборов) в результате работы с проблемными активами, являющимся приложением к Плану участия Банка России в осуществлении мер по предупреждению банкротства Публичного акционерного общества Национальный банк “ТРАСТ”. Под сборами БНА понимаются денежные средства, прогнозируемые к получению на периметре консолидации БНА по результатам работы банка с непрофильными, в том числе проблемными, акти- вами за вычетом средств на финансирование активов, выплат в конкурсную массу, а также резервов под обязательства банка.

2 Изменения в План участия Банка России в осуществлении мер по предупреждению банкротства Публичного акционерного общества Национальный банк “ТРАСТ” утверждены решением Совета директоров Банка России 27.11.2020 (протокол № 28).

3 В случае действующего бизнеса в целях получения наибольшей доходности и максимизации стоимости его реализации в будущем.

4 Дефолтные стратегии предполагают проведение мероприятий по принудительному взысканию долга с использованием за- конодательно установленных процедур. Недефолтные стратегии основываются на непрерывности финансово-хозяйственной деятельности должника; погашение долга, как правило, производится за счет денежных потоков от операционной деятельности должника либо за счет реализации имущества третьим лицам.

5 За вычетом средств, направленных на финансирование и выплаты в конкурсную массу в рамках процедуры банкротства заемщика при принятии его имущества на баланс.

6 Рассчитано без учета округлений.

7 В 2019 году сборы в основном поступали по проектам, где не требовались длительные судебные и иные мероприятия.

С учетом сложности реализуемых про- ектов ожидается также рост затрат на по- лучение сборов в следующем отчетном году.

Меры по предупреждению банкротства страховых организаций

В течение 2020 года в одной страховой организации была назначена и осуществляла свою деятельность временная администра- ция, введение которой не было связано с отзывом лицензии.

В 2020 году контроль за осуществлени- ем мер по предупреждению банкротства и исполнением плана восстановления плате- жеспособности (ПВП), предусмотренных ста- тьей 184.1 Федерального закона № 127-ФЗ, проводился в отношении семи страховых организаций, из них:

• шесть страховых организаций исполнили ПВП;
• у одной страховой организации были отозваны все лицензии по причине не- исполнения ПВП.

ПРЕКРАЩЕНИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ФИНАНСОВЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ

Главной задачей осуществляемого Банком России контроля за прекращением деятель- ности финансовых организаций является за- щита интересов кредиторов ликвидируемых финансовых организаций.

В связи с этим Банк России проводит постоянный контроль за деятельностью конкурсных управляющих (ликвидаторов) финансовых организаций, в том числе на предмет соблюдения ими требований нор- мативных правовых актов Российской Феде- рации, регулирующих процедуры ликвидации финансовых организаций.

По состоянию на 01.01.2020 действовало 17 временных администраций финансовых организаций после отзыва (аннулирования) у финансовой организации лицензии и одна временная администрация кредитного по- требительского кооператива второго уровня с ограничением полномочий его исполни- тельных органов. В течение 2020 года в связи с отзывом (аннулированием) у финан- совых организаций лицензий назначено (из- менен состав) 20 временных администраций и прекращена деятельность 26 временных администраций, в том числе временной ад- министрации КПК второго уровня. По состо-

янию на 01.01.2021 действовало 12 времен- ных администраций.

КРЕДИТНЫЕ ОРГАНИЗАЦИИ

По состоянию на 01.01.2021, впервые с 2014 года, сократилось количество ликвиди- руемых КО — до 379 (с 385 на 01.01.2020). Из указанных 379 ликвидируемых КО:

• 340 признаны несостоятельными (банк- ротами), и в отношении них открыто кон- курсное производство (в том числе в 2020 году — девять КО, из них в отноше- нии двух КО арбитражными судами ранее были приняты решения о принудительной ликвидации);
• в отношении 28 КО арбитражными суда- ми приняты решения о принудительной ликвидации (в 2020 году — в отношении девяти КО);
• 11 КО ликвидируются в добровольном по- рядке на основании решений их учреди- телей (участников) (в 2020 году решения о добровольной ликвидации приняты по девяти КО).

В 359 кредитных организациях ликви- дационные процедуры по состоянию на 01.01.2021 осуществлялись государствен-

ВРЕМЕННЫЕ АДМИНИСТРАЦИИ ФИНАНСОВЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ (ЕДИНИЦ)

Тип финансовой организации под управлением временной администрации	Количество временных администраций финансовых организаций
	на 01.01.2020	в 2020 году		на 01.01.2021
		назначено	прекращена деятельность
Кредитные организации	8	16	16	8
Страховые организации	5	4	6	3
Специализированные депозитарии	2	—	2	—
Управляющие компании	2	—	1	1
Кредитные потребительские кооперативы	1	—	1	—
Всего	18	20	26	12

На 01.01.2021, впервые с 2014 года, сократилось количество ликвидируемых КО — до 379

ной корпорацией “Агентство по страхо- ванию вкладов”, из них в 337 кредитных организациях АСВ осуществляло функции конкурсного управляющего и в 22 — функции ликвидатора.

По состоянию на 01.01.2021 ликвидаци- онные процедуры завершены в отношении 455 КО, у которых лицензии на осущест- вление банковских операций были отозва- ны (аннулированы) начиная с 2004 года, когда был создан институт корпоративного ликвидатора. Средний процент удовлет- ворения требований кредиторов этих КО1 составляет 42,9%, в том числе кредиторов первой очереди — 62,0% (по КО, в которых функции конкурсного управляющего (ликви- датора) осуществляло АСВ, — 42,0 и 60,9% соответственно). Банк России в 2020 году провел 32 проверки деятельности конкурс- ных управляющих КО (26 плановых и шесть внеплановых).

В отчетном периоде аккредитованы

25 арбитражных управляющих в качестве конкурсных управляющих при банкротстве КО, 24 арбитражным управляющим продлена аккредитация, девяти отказано в аккреди- тации и двум отказано в продлении срока аккредитации в связи с несоответствием условиям аккредитации. По состоянию на 01.01.2021 при Банке России аккредитовано 49 арбитражных управляющих.

В 2020 году на основании решений, при- нятых Банком России, уполномоченный ре- гистрирующий орган внес в единый государ- ственный реестр юридических лиц запись о государственной регистрации 31 КО в связи с их ликвидацией.

НЕГОСУДАРСТВЕННЫЕ ПЕНСИОННЫЕ ФОНДЫ

По состоянию на 01.01.2021 ликвида- ционные процедуры осуществлялись в 41 НПФ, в том числе процедура конкурс- ного производства введена в отношении 28 НПФ (в 2020 году процедура введена в отношении одного НПФ), а процедура

принудительной ликвидации — в отношении 13 НПФ (в 2020 году — в отношении одного НПФ). При этом в 28 НПФ ликвидацион- ные процедуры проводит АСВ (в 27 НПФ АСВ осуществляет функции конкурсного управляющего и в одном НПФ — функции ликвидатора).

По состоянию на 01.01.2021 ликвидаци- онные процедуры завершены в отношении 31 НПФ, у которых аннулированы лицен- зии на осуществление негосударственного пенсионного обеспечения и пенсионного страхования начиная с 2014 года, когда был создан институт корпоративного лик- видатора.

По состоянию на 01.01.2021 процент удовлетворения требований Банка России, приобретенных в результате перечисления в 2015—2018 годах денежных средств Пен- сионному фонду Российской Федерации, с учетом поступлений в 2020 году составил 39,86% (26 657 949,1 тыс. рублей).

СУБЪЕКТЫ СТРАХОВОГО ДЕЛА

В течение 2020 года Банк России отозвал лицензии на осуществление страховой дея- тельности у 24 субъектов страхового дела:

• у 15 СО, в том числе у 11 — в связи с до- бровольным отказом от лицензий на не- которые виды деятельности (при этом действуют другие виды лицензии);
• у семи страховых брокеров (доброволь- ный отказ от лицензии);
• у двух обществ взаимного страхования (добровольный отказ от лицензии).

В 2020 году завершены процедуры лик- видации в 16 СО.

По состоянию на 01.01.2021 Банк России осуществлял контроль за прекращением деятельности 66 СО, из которых в 34 СО, признанных несостоятельными (банкрота- ми), функции конкурсного управляющего осуществляет АСВ.

Банк России в 2020 году провел 10 пла- новых проверок деятельности конкурсных управляющих СО.

1 По данным представляемой в Банк России отчетности.

ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ФОНДЫ

В 2020 году вступили в силу изменения1 в Федеральный закон от 29.11.2001 № 156-ФЗ “Об инвестиционных фондах” в части по- рядка утверждения отчетов о прекраще- нии паевых инвестиционных фондов (ПИФ), инвестиционные паи которых ограничены в обороте (утверждение отчетов о прекра- щении ПИФ для квалифицированных инве- сторов осуществляется не Банком России, а специализированными депозитариями данных ПИФ (за исключением случая пре- кращения ПИФ для квалифицированных инвесторов временной администрацией).

Утверждено 117 отчетов о прекращении ПИФ, при этом Банк России исключил из реестра 58 ПИФ, специализированные де- позитарии — 58, временная администра- ция — один.

УПРАВЛЯЮЩИЕ КОМПАНИИ

В 2020 году Банк России аннулировал три лицензии УК по фактам выявленных нарушений требований законодательства Российской Федерации и восемь лицензий по заявлениям УК.

ПРОФЕССИОНАЛЬНЫЕ УЧАСТНИКИ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ

В 2020 году аннулированы 64 лицензии на осуществление профессиональной дея- тельности на рынке ценных бумаг2 у 39 про- фессиональных участников рынка ценных бумаг (ПУРЦБ)3, из реестра на основании заявления исключен один инвестиционный советник.

Банк России в 2020 году проводил ме- роприятия по контролю за прекращением деятельности 13 ПУРЦБ, по урегулированию

процедур, связанных с возвратом имущества клиентам ПУРЦБ, у которых аннулированы лицензии. В отношении 12 ПУРЦБ, у которых в 2020 году закончился срок для прекраще- ния обязательств, установленный в приказе об аннулировании лицензий, обязатель- ства по возврату ценных бумаг исполнены на 97%, обязательства по возврату денеж- ных средств в рублях — на 15%, в долларах США — на 95%, в евро — на 97%. Выявлены основания для принудительной ликвидации по иску Банка России у шести ПУРЦБ, не ис- полнивших в установленный срок обязатель- ства перед клиентами по профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

СУБЪЕКТЫ РЫНКА МИКРОФИНАНСИРОВАНИЯ

В 2020 году решением арбитражного суда один КПК второго уровня признан банк- ротом, в отношении него открыто конкурс- ное производство (признаки банкротства выявлены временной администрацией КПК второго уровня). Кроме того, в течение года Банк России обращался в суд с заявлениями о признании банкротами одного юридиче- ского лица, утратившего статус микрофинан- совой организации в виде микрофинансовой компании, и одного КПК, являющихся круп- ными участниками микрофинансового рынка. По результатам рассмотрения кассационных жалоб Банка России дела направлены на но- вое рассмотрение в суды первой инстанции. По состоянию на 01.01.2021 решения судами не приняты.

За 2020 год из единого государствен-

ного реестра юридических лиц исключен 471 субъект рынка микрофинансирования (КПК, СКПК, ЖНК, ломбарды).

1 Федеральный закон от 26.07.2019 № 248-ФЗ “О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации”.

2 Рассчитано за 2020 год без учета депозитарных лицензий.

3 В том числе 17 лицензий — у восьми ПУРЦБ по фактам выявленных нарушений требований законодательства Российской Федерации, 25 лицензий — по заявлениям 20 ПУРЦБ, две лицензии — у двух ПУРЦБ в связи с неосуществлением деятельности более 18 месяцев, девять лицензий — у четырех ПУРЦБ в связи с отзывом лицензии на осуществление банковских операций, действие 11 лицензий пяти ПУРЦБ прекращено в связи с реорганизацией.

ПРОТИВОДЕЙСТВИЕ НЕДОБРОСОВЕСТНОМУ ПОВЕДЕНИЮ НА ФИНАНСОВОМ РЫНКЕ

В 2020 году Банк России продолжил рабо- ту по противодействию недобросовестным практикам, необходимую для защиты кон- курентной среды, интересов потребителей финансовых услуг и формирования взаимно- го доверия участников рынка. Банк России следил за выполнением всеми участниками финансового рынка установленных правил, а также выявлял компании, незаконно пре- доставлявшие финансовые услуги.

Для своевременного контроля ситуации

на российских организованных торгах Банк России с использованием инструментария Ситуационного центра мониторинга бир- жевых торгов наблюдал в режиме реаль- ного времени за торговой активностью и событиями как на национальном, так и на иностранных финансовых рынках.

На ПАО Московская Биржа внедрен механизм ограничения агрессивности рыночных заявок

В рамках мониторинга были выявлены технические дисбалансы спроса и предло- жения, приводившие к кратковременным су- щественным изменениям цен и создававшие риски исполнения заявок по нерыночным ценам и получения убытков для участников рынка. В результате консультаций, прове- денных Банком России с участниками рынка, на фондовом рынке ПАО Московская Биржа внедрен механизм ограничения агрессив- ности рыночных заявок, позволяющий сни- зить масштабы искажений цен в результате разовых (мгновенных) дисбалансов спроса и предложения и их влияния на торговые решения третьих лиц, а также уменьшить убытки физических лиц с недостаточными

навыками совершения операций на органи- зованных торгах.

Ситуационным центром мониторинга биржевых торгов организована работа по профилактике манипулирования рынком и иных недобросовестных практик на органи- зованных торгах. При выявлении подозрения на недобросовестное поведение участнику торгов направлялся запрос о проведении профилактической работы с клиентом с разъяснением о недопустимости подобных действий на торгах.

В 2020 году Банк России проводил 26 проверок по факту неправомерного ис- пользования инсайдерской информации и манипулирования рынком (таблица 37 раз- дела 5.4 “Статистические таблицы”).

В условиях сложившейся эпидемической обстановки в Российской Федерации, свя- занной с распространением коронавирусной инфекции, а также изменением характера и условий работы юридических лиц, являю- щихся инсайдерами1, в том числе из-за пе- ревода части работников на дистанционную работу, Банк России ввел регуляторные и надзорные послабления в отношении дея- тельности таких лиц в период с 30.03.2020 по 30.09.20202. В частности, было предусмо- трено неприменение Банком России мер воздействия в отношении указанных лиц за нарушение сроков исполнения отдельных обязанностей, предусмотренных законом об инсайде3, а также за нарушение отдельных положений внутренних документов в рамках требований соответствующего законода- тельства Российской Федерации.

Несмотря на указанные послабления,

Банк России осуществлял работу по совер- шенствованию регулирования в области противодействия неправомерному исполь-

1 Юридические лица, являющиеся инсайдерами, — юридические лица, указанные в пунктах 1, 3—8, 11 и 12 статьи 4 Федерального закона от 27.07.2010 № 224-ФЗ “О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипули- рованию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации”.

2 Информационное письмо Банка России от 20.04.2020 № ИН-06-39/77 “О неприменении Банком России мер за отдельные нарушения требований законодательства Российской Федерации в сфере противодействия неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком”.

3 Федеральный закон от 27.07.2010 № 224-ФЗ “О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации”.

зованию инсайдерской информации и ма- нипулированию рынком в штатном режиме. Так, Банк России издал нормативные акты, устанавливающие следующее.

1. Перечень инсайдерской информации от- дельных категорий инсайдеров, а так- же порядок и сроки раскрытия такой информации1, который позволит синхро- низировать порядок и сроки раскрытия инсайдерской информации с раскры- тием этой информации на финансовом рынке. В целях нивелирования различий в регулировании корпоративных отно- шений иностранных эмитентов в разных юрисдикциях и создания условий для недопущения их ухода с российского финансового рынка Банк России так- же издал нормативный акт по уточне- нию перечня инсайдерской информации иностранных эмитентов, ценные бумаги которых прошли процедуру листинга на определенных иностранных биржах2.
2. Требования к уведомлениям организа-

торов торговли о выявленных нестан- дартных сделках (заявках) и о резуль- татах проведенных проверок таких сделок (заявок), а также требования к уведомлениям участников торгов о выявленных нестандартных операциях клиентов3. Стандартизация лучших прак- тик исполнения регуляторных требований

направлена на формирование у участ- ников рынка культуры мотивированного отнесения операций к нестандартным, что позволит в дальнейшем повысить эффективность противодействия непра- вомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком на всех уровнях.

1. Расширение способов предоставле- ния инсайдерами информации о совер- шенных операциях позволило устранить имевшиеся технические барьеры для надлежащего исполнения инсайдерами требований закона об инсайде4.

Также в 2020 году вступили в силу тре- бования к правилам внутреннего контро- ля для субъектов законодательства об инсайде5, направленные на выстраивание эффективной системы противодействия нарушениям этого законодательства, что особенно актуально в условиях, характери- зующихся неопределенностью и волатиль- ностью финансовых рынков. При участии Банка России, НАУФОР, СРО НФА и НП “НСФР”6 разработаны и изданы методиче- ские рекомендации по практическому при- менению участниками финансового рынка новых требований с учетом специфики их деятельности7.

В 2020 году уделялось значительное вни-

мание вопросам развития профессиональ-

1 Указание Банка России от 21.11.2019 № 5326-У “О перечне инсайдерской информации юридических лиц, указанных в пунктах 1, 3, 4, 11 и 12 статьи 4 Федерального закона от 27 июля 2010 года № 224-ФЗ “О противодействии неправомерному использо- ванию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации”, а также о порядке и сроках ее раскрытия”.

2 Указание Банка России от 02.02.2021 № 5719-У “О внесении изменений в приложение к Указанию Банка России от 21 ноя- бря 2019 года № 5326-У “О перечне инсайдерской информации юридических лиц, указанных в пунктах 1, 3, 4, 11 и 12 статьи 4 Федерального закона от 27 июля 2010 года № 224-ФЗ “О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации”, а также о порядке и сроках ее раскрытия”.

3 Указание Банка России от 14.09.2020 № 5549-У “О требованиях к содержанию уведомлений, предусмотренных пунктом 3 части 1 и частью 4 статьи 12 Федерального закона от 27 июля 2010 года № 224-ФЗ “О противодействии неправомерному ис- пользованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации”, а также о порядке и сроках представления в Банк России указанных уведомлений”.

4 Указание Банка России от 16.11.2020 № 5621-У “О внесении изменений в Указание Банка России от 22 апреля 2019 года

№ 5128-У “О порядке и сроках предоставления информации инсайдерами, получившими предусмотренный частями 1—3 статьи 10 Федерального закона от 27 июля 2010 года № 224-ФЗ “О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации” запрос”.

5 Указание Банка России от 01.08.2019 № 5222-У “О требованиях к правилам внутреннего контроля по предотвращению, выяв- лению и пресечению неправомерного использования инсайдерской информации и (или) манипулирования рынком юридических лиц, указанных в пунктах 1, 3—8, 11 и 12 статьи 4 Федерального закона от 27 июля 2010 года № 224-ФЗ “О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации” (вступило в силу 20.04.2020).

6 Некоммерческое партнерство “Национальный совет финансового рынка”.

7 Базовые типовые правила внутреннего контроля по предотвращению, выявлению и пресечению неправомерного использо- вания инсайдерской информации и (или) манипулирования рынком (утверждены НП “НСФР” 28.02.2020).

ной этики специалистов финансового рынка. В целях предупреждения недобросовестной конкуренции на финансовом рынке Банк России и ФАС России направили участникам финансового рынка рекомендации по вопро- сам профессиональной этики специалистов финансового рынка.

Банк России заявил (см. раздел “Ново- сти / Пресс-релизы” на официальном сайте Банка России) о своей приверженности принципам Глобального кодекса Валютного рынка (FX Global Code), что способствует формированию доверительной среды на валютном рынке.

В 2020 году Банк России продолжил работу по противодействию нелегальной деятельности на финансовом рынке. Было выявлено 1549 субъектов с признаками не- легальной деятельности на финансовом рынке, в том числе с признаками финансовых пирамид.

Основная доля нелегальных участников финансового рынка — 821 субъект — прихо-

осуществления нелегальной деятельности на финансовом рынке.

Важным шагом по противодействию не- легальной деятельности на финансовом рынке, оперативному и качественному вза- имодействию между различными органами исполнительной власти стало создание Ге- неральной прокуратурой Российской Феде- рации межведомственной рабочей группы, в состав которой вошли представители Банка России.

При участии Банка России подготовлены законопроекты2, предусматривающие уже- сточение ответственности за нелегальное кредитование и направленные на установ- ление справедливого наказания, соответ- ствующего тяжести совершенного деяния.

В целях обеспечения защиты прав по- требителей финансовых услуг и оказания им содействия в принятии взвешенного решения при заключении договора кредита (займа) при участии Банка России разра-

дится на субъекты, которые предположитель- но осуществляли нелегальное кредитование населения (незаконную выдачу займов).

Признаки нелегальных форекс-дилеров выявлены у 395 субъектов.

Также за 2020 год было выявлено 111 субъектов, имеющих признаки осущест- вления иных видов нелегальной деятельнос- ти на финансовом рынке.

В 2020 году выявлено 222 субъекта с признаками финансовой пирамиды. Около половины из них созданы в виде интер- нет-проектов, остальные — в различных ор- ганизационно-правовых формах.

Подробная статистика по видам субъек-

тов, выявленных Банком России за 2020 год, приведена в таблицах 38—39 раздела 5.4

РАСПРЕДЕЛЕНИЕ СУБЪЕКТОВ, ИМЕЮЩИХ ПРИЗНАКИ НЕЛЕГАЛЬНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ, В 2020 ГОДУ (%)

26

14

7

Нелегальные кредиторы

Рисунок 44

53

“Статистические таблицы”.

Банк России оперативно информирует уполномоченные органы власти1 о выяв- ленных субъектах, обладающих признаками

Иные виды безлицензионной деятельности на финансовом рынке

Нелегальные форекс-дилеры Финансовые пирамиды

Источник: Банк России.

1 МВД России, Генеральную прокуратуру Российской Федерации, ФНС России, ФАС России, иные государственные органы.

2 Проект федерального закона № 237560-7 “О внесении изменений в Кодекс Российской Федерации об административных правонарушениях” (об усилении административной ответственности в сфере предоставления потребительских займов) и проект федерального закона № 237666-7 “О внесении изменений в Уголовный кодекс Российской Федерации” (о введении ответственности за незаконное осуществление профессиональной деятельности по предоставлению потребительских займов) приняты Государственной Думой в первом чтении.

Генеральная прокуратура Российской Федерации при участии Банка России создала межведомственную рабочую группу

по противодействию нелегальной деятельности на финансовом рынке

КОЛИЧЕСТВО МЕР, ПРИНЯТЫХ УПОЛНОМОЧЕННЫМИ ОРГАНАМИ В ОТНОШЕНИИ НЕЛЕГАЛЬНЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ И ФИНАНСОВЫХ ПИРАМИД (ПО ИНФОРМАЦИИ БАНКА РОССИИ)

1800

1580

1400

1000

650

200

110

1500

1200

Рисунок 45

900

600

300

0

Возбуждено уголовных дел

Возбуждено административных дел

Принято иных мер реагирования